2022年福建省期货从业资格之期货投资分析高分预测考试题库加答案下载

《期货从业资格之期货投资分析》题库 一 , 单选题 (共100题，每题1分，选项中，只有一个符合题意) 1、下列有关信用风险缓释工具说法错误的是（　　）。 A.信用风险缓释合约是指交易双方达成的约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，并由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约 B.信用风险缓释合约和信用风险缓释凭证的结构和交易相差较大。信用风险缓释凭证是典型的场外金融衍生工具，在银行间市场的交易商之间签订，适合于线性的银行间金融衍生品市场的运行框架，它在交易和清算等方面与利率互换等场外金融衍生品相同 C.信用风险缓释凭证是我国首创的信用衍生工具，是指针对参考实体的参考债务，由参考实体之外的第三方机构创设的凭证 D.信用风险缓释凭证属于更加标准化的信用衍生品，可以在二级市场上流通 【答案】 B 2、以下关于通货膨胀高位运行期库存风险管理策略的说法错误的是( )。 A.要及时进行采购活动 B.不宜在期货市场建立虚拟库存 C.应该考虑降低库存水平，开始去库存 D.利用期货市场对高企的库存水平做卖出套期保值 【答案】 A 3、某看涨期权，期权价格为0．08元，6个月后到期，其Theta=-0．2。在其他条件不变的情况下，1个月后，该期权理论价格将变化（　　）元。 A.6.3 B.0.063 C.0.63 D.0.006 【答案】 B 4、金融机构维护客户资源并提高自身经营收益的主要手段是（　　）。 A.具有优秀的内部运营能力 B.利用场内金融工具对冲风险 C.设计比较复杂的产品 D.直接接触客户并为客户提供合适的金融服务 【答案】 D 5、2013年7月19日10付息国债24（100024）净价为97.8685，应付利息1.4860，转换因子1.017，TF1309合约价格为96.336，折基差为-0.14.预计将扩大，买入100024，卖出国债期货TF1309。则两者稽査扩大至0.03，那么基差收益是（ ）。 A.0.17 B.-0.11 C.0.11 D.-0.17 【答案】 A 6、原油价格上涨会引起石化产品终端消费品价格( ) A.上涨 B.下跌 C.不变 D.没有影响 【答案】 A 7、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨，则： A.75 B.60 C.80 D.25 【答案】 C 8、在完全竞争市场上，企业扩大产量可以增加利润的条件是( )。 A.边际成本小于边际收益 B.边际成本等于边际收益 C.边际成本大干平均成本 D.边际成本大干边际收益 【答案】 A 9、ISM采购经理人指数是在每月第（　　）个工作日定期发布的一项经济指标。 A.1 B.2 C.8 D.15 【答案】 A 10、能源化工类期货品种的出现以( )期货的推出为标志。 A.天然气 B.焦炭 C.原油 D.天然橡胶 【答案】 C 11、以下关于通缩低位应运行期商品期货价格及企业库存风险管理策略的说法错误的是（ ）。 A.采购供应部门可根据生产的需用量组织低价购入 B.在期货市场中远期合约上建立虚拟库存 C.期货价格硬着陆后，现货价格不会跟随其一起调整下来 D.采购供应部门为企业未来生产锁定采购成本早做打算 【答案】 C 12、债券的面值为1000元，息票率为10%，10年后到期，到期还本。当债券的到期收益率为8%时，各年利息的现值之和为671元，本金的现值为463元，则债券价格是（ ）。 A.2000 B.1800 C.1134 D.1671 【答案】 C 13、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现货湿基价格665元/湿吨（含6%水分）。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨。 A.总盈利14万元 B.总盈利12万元 C.总亏损14万元 D.总亏损12万元 【答案】 B 14、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要招投标。该项目若中标，则需前期投入200万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元/人民币即期汇率约为8.38，人民币/欧元的即期汇率约为0.1193。公司决定利用执行价格为0.1190的人民币/欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金为0.0009，人民币/欧元的期权合约大小为人民币100万元。若公司项目中标，同时在到期日欧元/人民币汇率低于8.40，则下列说法正确的是（　　）。 A.公司在期权到期日行权，能以欧元/人民币汇率：8.40兑换200万欧元 B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元 C.此时人民币／欧元汇率低于0.1190 D.公司选择平仓，共亏损权利金1.53万欧元 【答案】 B 15、根据下面资料，回答74-75题 A.95 B.95.3 C.95.7 D.96.2 【答案】 C 16、可逆的AR（p）过程的自相关函数（ACF）与可逆的MA（q）的偏自相关函数（PACF）均呈现（　　）。 A.截尾 B.拖尾 C.厚尾 D.薄尾 【答案】 B 17、一般的，进行货币互换的目的是（　　）。 A.规避汇率风险 B.规避利率风险 C.增加杠杆 D.增加收益 【答案】 A 18、2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分/蒲式耳，到岸升贴水为147.48美分/蒲式耳，当日汇率为6.1881，港杂费为180元/吨。考虑到运输时间，大豆实际到港可能在5月前后，2015年1月16日大连豆粕5月期货价格为3060元/吨，豆油5月期货价格为5612元/吨。按照0.785的出粕率，0.185的出油率，120元/吨的压榨费用来估算，则5月盘面大豆期货压榨利润为（ ）元/吨。 A.129.48 B.139.48 C.149.48 D.159.48 【答案】 C 19、某投资者M考虑增持其股票组合1000万，同时减持国债组合1000万，配置策略如下：卖出9月下旬到期交割的1000万元国债期货，同时买入9月下旬到期交割的沪深300股指期货。假如9月2日M卖出10份国债期货合约(每份合约规模100万元)，沪深300股指期货9月合约价格为2984．6点。9月18日(第三个星期五)两个合约都到期，国债期货最后结算的现金价格是105．7436元，沪深300指数期货合约最终交割价为3324．43点。M需要买入的9月股指期货合约数量为（ ）手。 A.9 B.10 C.11 D.12 【答案】 C 20、在保本型股指联结票据中，为了保证到期时投资者回收的本金不低于初始投资本金，零息债券与投资本金的关系是（ ）。 A.零息债券的面值>投资本金 B.零息债券的面值＜投资本金 C.零息债券的面值=投资本金 D.零息债券的面值≥投资本金 【答案】 C 21、（　　）是中央银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期卖出有价证券的交易行为。 A.正回购 B.逆回购 C.现券交易 D.质押 【答案】 B 22、对于ARMA（p，q）模型，需要利用博克斯-皮尔斯（Box-Pierce）提出的统计量来检验模型的优劣。若拟合模型的误差项为白噪声过程，则该统计量渐进服从（　　）分布。（K表示自相关系数的个数或最大滞后期） A.χ2（K－p－q） B.t（K－p） C.t（K－q） D.F（K－p，q） 【答案】 A 23、下列关于事件驱动分析法的说法中正确的是( )。 A.影响期货价格变动的事件可以分为系统性因素事件和非系统性因素事件 B.“黑天鹅”事件属于非系统性因素事件 C.商品期货不受非系统性因素事件的影响 D.黄金作为一种避险资产，当战争或地缘政治发生变化时，不会影响其价格 【答案】 A 24、在布莱克一斯科尔斯一默顿期权定价模型中，通常需要估计的变量是( )。 A.期权的到期时间 B.标的资产的价格波动率 C.标的资产的到期价格 D.无风险利率 【答案】 B 25、某互换利率协议中，固定利率为7．00％，银行报出的浮动利率为6个月的Shibor的基础上升水98BP，那么企业在向银行初次询价时银行报出的价格通常为（ ）。 A.6.00％ B.6.01％ C.6.02％ D.6.03％ 【答案】 C 26、我国某出口商预期3个月后将获得出口货款1000万美元，为了避免人民币升值对货款价值的影响，该出口商应在外汇期货市场上进行美元（　　）。 A.买入套期保值 B.卖出套期保值 C.多头投机 D.空头投机 【答案】 B 27、基于大连商品交易所日收盘价数据，对Y1109价格Y(单位:元)和A1109价格*(单位:元)建立一元线性回归方程:Y=-4963.13+3.263*。回归结果显示:可决系数R2=0.922，DW=0.384;对于显著性水平α=0.05，*的T检验的P值为0.000，F检验的P值为0.000.利用该回归方程对Y进行点预测和区间预测。设*取值为4330时，针对置信度为95%.预测区间为(8142.45， A.对YO点预测的结果表明，Y的平均取值为9165.66 B.对YO点预测的结果表明，Y的平均取值为14128.79 C.YO落入预测区间（8142.45。10188.87）的概率为95% D.YO未落入预测区间（8142.45，10188.87）的概率为95% 【答案】 A 28、对于金融机构而言，债券久期D=一0．925，则表示（　　）。 A.其他条件不变的情况下，当利率水平下降1％时，产品的价值提高0.925元，而金 融机构也将有0.925元的账面损失 B.其他条件不变的情况下，当利率水平上升1％时，产品的价值提高0.925元，而金 融机构也将有0.925元的账面损失 C.其他条件不变的情况下，当上证指数上涨1个指数点时，产品的价值将提高0.925 元，而金融机构也将有0.925元的账面损失 D.其他条件不变的情况下，当上证指数下降1个指数点时，产品的价值将提高0.925元，而金融机构也将有0.925元的账面损失 【答案】 A 29、在买方叫价基差交易中，确定（　　）的权利归属商品买方。 A.点价 B.基差大小 C.期货合约交割月份 D.现货商品交割品质 【答案】 A 30、中期借贷便利是中国人民银行提供中期基础货币的货币政策工具，其期限一般是（　　）。 A.3个月 B.4个月 C.5个月 D.6个月 【答案】 A 31、较为普遍的基差贸易产生于20世纪60年代，最早在（　　）现货交易中使用，后来逐渐推广到全美各地。 A.英国伦敦 B.美国芝加哥 C.美国纽约港 D.美国新奥尔良港口 【答案】 D 32、在进行利率互换合约定价时，浮动利率债券的定价基本上可以参考（　　）。 A.市场价格 B.历史价格 C.利率曲线 D.未来现金流 【答案】 A 33、对沪铜多元线性回归方程是否存在自相关进行判断,由统计软件得DW值为1.79.在显著性水平α=0.05下,查得DW值的上下界临界值：dl=1.08,du=1.76,则可判断出该多元线性回归方程（ ）。 A.存在正自相关 B.不能判定是否存在自相关 C.无自相关 D.存在负自相关 【答案】 C 34、某年7月，原油价涨至8600元/吨，高盛公司预言年底价格会持续上涨，于是加大马力生产2万吨，但8月后油价一路下跌，于是企业在郑州交易所