2022年江西省期货从业资格之期货投资分析提升题库（考点梳理）

《期货从业资格之期货投资分析》题库 一 , 单选题 (共100题，每题1分，选项中，只有一个符合题意) 1、多资产期权往往包含两个或两个以上的标的资产，其典型代表是（　　）。 A.障碍期权 B.回望期权 C.亚式期权 D.彩虹期权 【答案】 D 2、考虑一个40%投资于X资产和60%投资于Y资产的投资组合。资产X回报率的均值和方差分别为0和25，资产Y回报率的均值和方差分别为1和12.1，X和Y相关系数为0.3，下面（ ）最接近该组合的波动率。 A.9.51 B.8.6 C.13.38 D.7.45 【答案】 D 3、在通货紧缩的经济背景下，投资者应配置的最优资产是（ ）。 A.黄金 B.债券 C.大宗商品 D.股票 【答案】 B 4、若一项假设规定显著陆水平为± =0.05，下而的表述止确的是( )。 A.接受Ho时的可靠性为95% B.接受H1时的可靠性为95% C.Ho为假时被接受的概率为5% D.H1为真时被拒绝的概率为5% 【答案】 B 5、回归分析作为有效方法应用在经济或者金融数据分析中，具体遵循以下步骤，其中顺序正确的选项是（　　）。 A.①②③④ B.③②④⑥ C.③①④② D.⑤⑥④① 【答案】 C 6、投资者对结构化产品的发行者的要求不包括（　　）。 A.净资产达到5亿 B.较高的产品发行能力 C.投资者客户服务能力 D.融资竞争能力 【答案】 A 7、3月16日，某企业采购的巴西大豆估算的到岸完税价为3140元/吨，这批豆子将在5月前后到港。而当日大连商品交易所豆粕5月期货价格在3060元/吨，豆油5月期货价格在5612元/吨，按照0.785的出粕率，0.185的出油率，130元/吨的压榨费用来估算，假如企业在5月豆粕和豆油期货合约上卖出套期保值，则5月盘面大豆期货压榨利润为（　　）元/吨。[参考公式：大豆期货盘面套期保值利润=豆粕期价×出粕率+豆油期价×出油率-进口大豆成本-压榨费用] A.170 B.160 C.150 D.140 【答案】 A 8、（　　）主要是通过投资于既定市场里代表性较强、流动性较高的股票指数成分股，来获取与目标指数走势一致的收益率。 A.程序化交易 B.主动管理投资 C.指数化投资 D.被动型投资 【答案】 C 9、国内某汽车零件生产企业某日自美国进口价值1000万美元的生产设备，约定3个月后支付货款；另外，2个月后该企业将会收到150万欧元的汽车零件出口货款；3个月后企业还将会收到200万美元的汽车零件出口货款。据此回答以下三题。 A.1000万美元的应付账款和150万欧元的应收账款 B.1000万美元的应收账款和150万欧元的应付账款 C.800万美元的应付账款和150万欧元的应收账款 D.800万美元的应收账款和150万欧元的应付账款 【答案】 C 10、下列属于利率互换和货币互换的共同点的是（ ）。 A.两者都需交换本金 B.两者都可用固定对固定利率方式计算利息 C.两者都可用浮动对固定利率方式计算利息 D.两者的违约风险一样大 【答案】 C 11、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现W货湿基价格665元/湿吨(含6%水份)。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨，此时基差是（ ）元/干吨。(铁矿石期货交割品采用干基计价。干基价格折算公式=湿基价格/（1-水分比例))。 A.-51 B.-42 C.-25 D.-9 【答案】 D 12、2010年5月8同，某年息10%，每年付息1次，面值为100元的国债，上次付息日为2010 A.10346 B.10371 C.10395 D.103.99 【答案】 C 13、某股票组合市值8亿元，β值为0．92。为对冲股票组合的系统性风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263．8点。一段时间后，10月股指期货合约下跌到3132．0点；股票组合市值增长了6．73%。基金经理卖出全部股票的同时，买入平仓全部股指期货合约。此次操作共获利（ ）万元。 A.8113.1 B.8357.4 C.8524.8 D.8651.3 【答案】 B 14、下列关丁MACD的使用，正确的是( )。 A.在市场进入盘整时，MACD指标发出的信号相对比较可靠 B.MACD也具有一定高度测算功能 C.MACD比MA发出的信号更少，所以可能更加有效 D.单独的DIF不能进行行情预测，所以引入了另一个指标DEA，共同构成MACD指标 【答案】 C 15、根据下面资料，回答74-75题 A.108500，96782.4 B.108500，102632.34 C.111736.535，102632.34 D.111736.535，96782.4 【答案】 C 16、2012年9月17日，香港交易所推出“人民币货币期货”，这是首只进行实物交割的人民币期货。港交所推出人民币货币期货的直接作用是（ ）。 A.提高外贸交易便利程度 B.推动人民币利率市场化 C.对冲离岸人民币汇率风险 D.扩大人民币汇率浮动区间 【答案】 C 17、下列选项中，不属丁持续整理形态的是( )。 A.三角形 B.矩形 C.V形 D.楔形 【答案】 C 18、 关于建立虚拟库存，以下描述不正确的是（　　）。 A.期货市场流动性强，虚拟库存的建立和取消非常方便 B.期货交割的商品质量有保障 C.无须担心仓库的安全问题 D.企业可以随时提货 【答案】 D 19、假设摩托车市场处于均衡，此时摩托车头盔价格上升，在新的均衡中，摩托车的( ) A.均衡价格上升，均衡数量下降 B.均衡价格上升，均衡数量上升 C.均衡价格下降，均衡数量下降 D.均衡价格下降，均衡数量上升 【答案】 C 20、我国消费者价格指数各类别权重在2011年调整之后，加大了（ ）权重。 A.居住类 B.食品类 C.医疗类 D.服装类 【答案】 A 21、（　　）导致场外期权市场透明度较低。 A.流动性较低 B.一份合约没有明确的买卖双方 C.种类不够多 D.买卖双方不够了解 【答案】 A 22、某国内企业与美国客户签订一份总价为100万美元的照明设备出口台同，约定3个月后付汇，签约时人民币汇率1美元=6.8元人民币。该企业选择CME期货交易所RMB/USD主力期货合约进行买入套期保值。成交价为0.150。3个月后，人民币即期汇率变为1美元=6.65元人民币，该企业卖出平仓RMB/USD期货合约，成交价为0.152。套期保值后总损益为（ ）元 A.-56900 B.14000 C.56900 D.-150000 【答案】 A 23、若公司项目中标，同时到期日欧元／人民币汇率低于8．40，则下列说法正确的是（　　）。 A.公司在期权到期日行权，能以欧元／人民币汇率8.40兑换200万欧元 B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元 C.此时人民币／欧元汇率低于0.1190 D.公司选择平仓，共亏损权利金1.53万欧元 【答案】 B 24、在持有成本理论模型假设下，若F表示期货价格，S表示现货价格，W表示持有成本，R表示持有收益，那么期货价格可表示为（　　）。 A.F＝S＋W－R B.F＝S＋W＋R C.F＝S－W－R D.F＝S－W＋R 【答案】 A 25、期货合约到期交割之前的成交价格都是（　　）。 A.相对价格 B.即期价格 C.远期价格 D.绝对价格 【答案】 C 26、为了保证到期时投资者回收的本金不低于初始投资本金，零息债券与投资本金的关系是（　　）。 A.零息债券的面值＞投资本金 B.零息债券的面值＜投资本金 C.零息债券的面值＝投资本金 D.零息债券的面值≥投资本金 【答案】 C 27、在买方叫价基差交易中，确定（ ）的权利归属商品买方。 A.点价 B.基差大小 C.期货合约交割月份 D.现货商品交割品质 【答案】 A 28、（　　）定义为期权价格的变化与利率变化之间的比率，用来度量期权价格对利率变动的敏感性，计量利率变动的风险。 A.Delta B.Gamma C.Rho D.Vega 【答案】 C 29、某投资者与证券公司签署权益互换协议，以固定利率10％换取5000万元沪深300指数涨跌幅，每年互换一次，当前指数为4000点，一年后互换到期，沪深300指数上涨至4500点，该投资者收益（　　）万元。 A.125 B.525 C.500 D.625 【答案】 A 30、某机构投资者拥有的股票组台中，金融类股、地产类股、信息类股和医药类股分别占比36%,24%,18%和22%，p系数分别为0.8，1.6，2.1和2.5。其投资组合的β系数为（ ）。 A.1.3 B.1.6 C.1.8 D.2.2 【答案】 B 31、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现W货湿基价格665元/湿吨(含6%水份)。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨，随后某交易日，钢铁公司点价，以688元/干吨确定为最终的干基结算价，期货风险管理公司在此价格平仓1万吨空头套保头寸，当日铁矿石现货价格为660元/湿吨。钢铁公司提货后，按照实际提货吨数，期货风险管理公司按照648元/湿吨*实际提货吨数，结算货款，并在之前预付货款675万元的基础上多退少补。钢铁公司最终盈亏。（ ） A.总盈利14万元 B.总盈利12万元 C.总亏损14万元 D.总亏损12万元 【答案】 B 32、程序化交易模型评价的第一步是（　　）。 A.程序化交易完备性检验 B.程序化绩效评估指标 C.最大资产回撤比率计算 D.交易胜率预估 【答案】 A 33、某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据，产品的主要条款如表7—7所示。根据主要条款的具体内容，回答以下两题。 A.95 B.95.3 C.95.7 D.96.2 【答案】 C 34、 如果将最小赎回价值规定为80元，市场利率不变，则产品的息票率应为（　　）。 A.0.85% B.12.5% C.12.38% D.13.5% 【答案】 B 35、某发电厂持有A集团动力煤仓单，经过双方协商同意，该电厂通过A集团异地分公司提货。其中，串换厂库升贴水为－100/吨。通过计算两地动力煤价差为125元/吨。另外，双方商定的厂库生产计划调整费为35元/吨。则此次仓单串换费用为（ ）元/吨。 A.25 B.60 C.225 D.190 【答案】 B 36、若伊拉克突然入侵科威特，金价的表现为（　　）。 A.短时间内大幅飙升 B.短时间内大幅下跌 C.平稳上涨 D.平稳下跌 【答案】 A 37、某股票组合市值8亿元，β值为0.92。为对冲股票组合的系统风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263.8点。一段时间后，10月股指期货合约下降到3132.0点，股票组合市值增长了6.73%.基金经理卖出全部股票的同时，买入平仓全部股指期货合约。此操作共利（ ）。 A.8113.1 B.8357.4 C.8524.8 D.8651.3 【答案】 B 38、下列关于各种交易方法说法正确的是（　　）。 A.量化交易主要强调策略开发和执行方法 B.程序化交易主要强调使用低延迟技术和高频度信息数据 C.高频交易主要强调交易执行的目的