2022年湖北省期货从业资格之期货投资分析自我评估测试题库及答案参考

《期货从业资格之期货投资分析》题库 一 , 单选题 (共100题，每题1分，选项中，只有一个符合题意) 1、对于消费类资产的商品远期或期货，期货定价公式一般满足（　　）。 A.F>S+W-R B.F=S+W-R C.F D.F≥S+W-R 【答案】 C 2、t检验时，若给定显著性水平α，双侧检验的临界值为ta/2（n－2），则当|t|＞ta/2（n－2）时，（　　）。 A.接受原假设，认为β显著不为0 B.拒绝原假设，认为β显著不为0 C.接受原假设，认为β显著为0 D.拒绝原假设，认为β显著为0 【答案】 B 3、对于金融机构而言，期权的δ=-0.0233元，则表示（ ）。 A.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1％时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失 B.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加1％时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失 C.其他条件不变的情况下，当上证指数上涨1个指数点时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失 D.其他条件不变的情况下，当上证指数下降1个指数点时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失 【答案】 D 4、某家信用评级为AAA级的商业银行目前发行3年期有担保债券的利率为4.26%。现该银行要发行一款保本型结构化产品，其中嵌入了一个看涨期权的多头，产品的面值为100。而目前3年期的看涨期权的价值为产品面值的12.68%，银行在发行产品的过程中，将收取面值的0.75%作为发行费用，且产品按照面值发行。如果将产品的杠杆设定为120%，则产品的保本比例在（　　）%左右。 A.80 B.83 C.90 D.95 【答案】 D 5、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现W货湿基价格665元/湿吨(含6%水份)。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨，随后某交易日，钢铁公司点价，以688元/干吨确定为最终的干基结算价，期货风险管理公司在此价格平仓1万吨空头套保头寸，当日铁矿石现货价格为660元/湿吨。钢铁公司提货后，按照实际提货吨数，期货风险管理公司按照648元/湿吨*实际提货吨数，结算货款，并在之前预付货款675万元的基础上多退少补。钢铁公司最终盈亏。（ ） A.总盈利14万元 B.总盈利12万元 C.总亏损14万元 D.总亏损12万元 【答案】 B 6、下列对利用股指期货进行指数化投资的正确理解是（　　）。 A.股指期货远月贴水有利于提高收益率 B.与主要权重的股票组合相比，股指期货的跟踪误差较大 C.需要购买一篮子股票构建组合 D.交易成本较直接购买股票更高 【答案】 A 7、假设某债券投资组合价值是10亿元，久期为12.8，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望将组合久调整为0，当前国债期货报价为110元，久期为6.4，则投资经理应（ ）。 A.买入1818份国债期货合约 B.买入200份国债期货合约 C.卖出1818份国债期货合约 D.卖出200份国债期货合约 【答案】 C 8、套期保值后总损益为( )元。 A.-56900 B.14000 C.56900 D.-l50000 【答案】 A 9、基差定价中基差卖方要争取（　　）最大。 A.B1 B.B2 C.B2-B1 D.期货价格 【答案】 C 10、参数优化中一个重要的原则是争取（　　）。 A.参数高原 B.参数平原 C.参数孤岛 D.参数平行 【答案】 A 11、金融机构风险度量工作的主要内容和关键点不包括（ ）。 A.明确风险因子变化导致金融资产价值变化的过程 B.根据实际金融资产头寸计算出变化的概率 C.根据实际金融资产头寸计算出变化的概率 D.了解风险因子之间的相互关系 【答案】 D 12、（　　）可以帮助基金经理缩小很多指数基金与标的指数产生的偏离。 A.股指期货 B.股票期权 C.股票互换 D.股指互换 【答案】 A 13、股票现金流贴现零增长模型的假设前提是( ) A.股息零增长 B.净利润零增长 C.息前利润零增长 D.主营业务收入零增长 【答案】 A 14、( )定义为期权价格的变化与利率变化之间的比率，用来度量期权价格对利率变动的敏感性，计量利率变动的风险。 A.Delta B.Gamma C.Rho D.Vega 【答案】 C 15、( )是以银行间市场每天上午9：00-11: 00间的回购交易利率为基础编制而成的利率基准参考指标，每天上午l1：OO起对外发布。 A.上海银行间同业拆借利率 B.银行间市场7天回购移动平均利率 C.银行间回购定盘利率 D.银行间隔夜拆借利率 【答案】 C 16、根据下面资料，回答86-87题 A.5592 B.4356 C.4903 D.3550 【答案】 C 17、如果某种商品的价格上升10%能使购买者的需求量增加3%，该商品的需求价格弹性( )。 A.缺乏弹性 B.富有弹性 C.单位弹性 D.完全无弹性 【答案】 A 18、某国内企业与美国客户签订一份总价为100万美元的照明设备出口合同，约定3个月后付汇，签约时人民币汇率1美元=6.8元人民币。该企业选择CME期货交易所RMB/USD主力期货合约进行买入套期保值，成交价为0.150。3个月后，人民币即期汇率变为1美元=6.65元人民币，该企业卖出平仓RMB/USD期货合约，成交价为0.152.据此回答以下两题。（2） A.-56900 B.14000 C.56900 D.-150000 【答案】 A 19、假设消费者的收入增加了20％，此时消费者对某商品的需求增加了10%， A.高档品 B.奢侈品 C.必需品 D.低档品 【答案】 C 20、在布莱克一斯科尔斯一默顿期权定价模型中，通常需要估计的变量是（　　）。 A.期权的到期时间 B.标的资产的价格波动率 C.标的资产的到期价格 D.无风险利率 【答案】 B 21、2010年6月，威廉指标创始人LARRY WILLIAMS访华，并与我国期货投资分析人士就该指标深入交流。对“威廉指标(WMS%R)”的正确认识是( )。 A.可以作为趋势型指标使用 B.单边行情中的准确性更高 C.主要通过WMS%R的数值大小和曲线形状研判 D.可以单独作为判断市场行情即将反转的指标 【答案】 C 22、2月中旬，豆粕现货价格为2760元/吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。(豆粕的交易单位为10吨/手)该厂5月份豆粕期货建仓价格为2790刀吨，4月份该厂以2770刀吨的价格买入豆粕1000吨，同时平仓5月份豆粕期货合约，平仓价格为2785元/吨，该厂（ ）。 A.未实现完全套期保值，有净亏损巧元/吨 B.未实现完全套期保值，有净亏损30元/吨 C.实现完全套期保值，有净盈利巧元/吨 D.实现完全套期保值，有净盈利30元/吨 【答案】 A 23、既可以管理汇率风险，也可以管理投资项目不确定性风险的是（　　）。 A.买入外汇期货 B.卖出外汇期货 C.期权交易 D.外汇远期 【答案】 C 24、美国商品交易委员会持仓报告中最核心的内容是（　　）。 A.商业持仓 B.非商业持仓 C.非报告持仓 D.长格式持仓 【答案】 B 25、对基差买方来说，基差交易中所面临的风险主要是( )。 A.价格风险 B.利率风险 C.操作风险 D.敞口风险 【答案】 D 26、根据下面资料，回答80-81题 A.8113.1 B.8357.4 C.8524.8 D.8651.3 【答案】 B 27、根据下面资料，回答83-85题 A.15％和2％ B.15％和3％ C.20％和0％ D.20％和3％ 【答案】 D 28、在shibor利率的发布流程中，每个交易日全国银行间同业拆借中心根据各报价行的报价，要剔除（ ）报价。 A.最高1家，最低2家 B.最高2家，最低1家 C.最高、最低各1家 D.最高、最低各2家 【答案】 D 29、对于金融机构而言，期权的p=-0．6元，则表示（　　）。 A.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1％时，产品的价值将提高0.6元，而金融机构也将有0.6元的账面损失 B.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加1％时，产品的价值将提高0.6元，而金融机构也将有0.6元的账面损失 C.其他条件不变的情况下，当利率水平下降1％时，产品的价值提高0。6元，而金融机构也将有0.6元的账面损失 D.其他条件不变的情况下，当利率水平上升1％时，产品的价值提高0.6元，而金融机构也将有0.6元的账面损失 【答案】 D 30、订货量的多少往往取决于订货成本的多少以及（　　）的大小。 A.信用度 B.断货风险 C.质量风险 D.操作风险 【答案】 B 31、含有未来数据指标的基本特征是（　　）。 A.买卖信号确定 B.买卖信号不确定 C.买的信号确定，卖的信号不确定 D.卖的信号确定，买的信号不确定 【答案】 B 32、宏观经济分析是以____为研究对象，以____为前提。（　　） A.国民经济活动；既定的制度结构 B.国民生产总值；市场经济 C.物价指数；社会主义市场经济 D.国内生产总值；市场经济 【答案】 A 33、天津“泥人张”彩塑形神具备，栩栩如生，被誉为民族艺术的奇葩，深受中外人十喜 A.上涨不足5% B.上涨5%以上 C.下降不足5% D.下降5%以上 【答案】 B 34、( )定义为期权价格的变化与利率变化之间的比率，用来度量期权价格对利率变动的敏感性，计量利率变动的风险。 A.Delta B.Gamma C.Rho D.Vega 【答案】 C 35、某投资者拥有的股票组合中，金融类股、地产类股、信息类股和医药类股份分别占比36%、24%、18%、和22%，其β系数分别是0.8、1.6、2.1、2.5，则该投资组合的β系数为（　　）。 A.2.2 B.1.8 C.1.6 D.1.3 【答案】 C 36、双重顶反转突破形态形成的主要功能是( )。 A.测算高度 B.测算时问 C.确立趋势 D.指明方向 【答案】 A 37、( )是全球第- PTA产能田，也是全球最大的PTA消费市场。 A.美国 B.俄罗斯 C.中国 D.日本 【答案】 C 38、下而不属丁技术分析内容的是( )。 A.价格 B.库存 C.交易量 D.持仓量 【答案】 B 39、根据下面资料，回答89-90题 A.145.6 B.155.6 C.160.6 D.165.6 【答案】 B 40、下列市场中，在（ ）更有可能赚取超额收益。 A.成熟的大盘股市场 B.成熟的债券市场 C.创业板市场 D.投资者众多的股票市场 【答案】 C 41、某PTA生产企业有大量PTA库存，在现货市场上销售清淡，有价无市，该企业为规避PTA价格下跌风险，于是决定做卖期保值交易。8月下旬，企业在郑州商品交易所PTA的11月期货合约上总共卖出了4000手（2万吨），卖出均价在8300元/吨左右。之后即发生了金融危机，PTA产业链上下游产品跟随着其他大宗商品一路狂跌。企业库存跌价损失约7800万元。企业原计划在交