2022年四川省期货从业资格之期货投资分析自我评估试题库（各地真题）

《期货从业资格之期货投资分析》题库 一 , 单选题 (共100题，每题1分，选项中，只有一个符合题意) 1、下列各种技术指标中，属于趋势型指标的是( )。 A.WMS B.MACD C.KDJ D.RSI 【答案】 B 2、在场外交易中，一般更受欢迎的交易对手是（　　）。 A.证券商 B.金融机构 C.私募机构 D.个人 【答案】 B 3、某股票组合市值8亿元，β值为0．92。为对冲股票组合的系统性风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263．8点。一段时间后，10月股指期货合约下跌到3132．0点；股票组合市值增长了6．73%。基金经理卖出全部股票的同时，买入平仓全部股指期货合约。此次操作共获利（ ）万元。 A.8113.1 B.8357.4 C.8524.8 D.8651.3 【答案】 B 4、某铜加工企业为对冲铜价上涨的风险，以3700美元/吨买入LME的11月铜期货，同时买入相同规模的11月到期的美式铜期货看跌期权，执行价格为3740美元/吨，期权费为60美元/吨。 A.342 B.340 C.400 D.402 【答案】 A 5、下列市场环境对于开展类似于本案例的股票收益互换交易而言有促进作用的是( )。 A.融券交易 B.个股期货上市交易 C.限翻卖空 D.个股期权上市交易 【答案】 C 6、2012年4月中国制造业采购经理人指数为53．3%，较上月上升0．2个百分点。 从11个分项指数来看，生产指数、新出口订单指数、供应商配送时间指数上升，其中生产指数上升幅度达到2个百分点，从业人员指数持平，其余7个指数下降，其中新订单指数、采购量指数降幅较小。4月PMI数据发布的时间是( )。 A.4月的最后一个星期五 B.5月的每一个星期五 C.4月的最后一个工作日 D.5月的第一个工作日 【答案】 D 7、劳动参与率是____占____的比率。（　　） A.就业者和失业者；劳动年龄人口 B.就业者；劳动年龄人口 C.就业者；总人口 D.就业者和失业者；总人口 【答案】 A 8、得到ARMA模型的估计参数后，应对估计结果进行诊断与检验，其中参数估计的显著性检验通过____完成，而模型的优劣以及残差序列的判断是用____完成。（　　） A.F检验；Q检验 B.t检验；F检验 C.F检验；t检验 D.t检验；Q检验 【答案】 D 9、以TF09合约为例，2013年7月19日10付息债24（100024）净化为97.8685，应计利息1.4860，转换因子1.017，TF1309合约价格为96.336。则基差为-0.14。预计基差将扩大，买入100024，卖出国债期货TF1309。2013年9月18日进行交割，求持有期间的利息收入（ ）。 A.0.5558 B.0.6125 C.0.3124 D.0.3662 【答案】 A 10、某看涨期权的期权价格为0.08元，6个月后到期，其Theta＝－0.2。在其他条件不变的情况下，1个月后，则期权理论价格将变化（　　）元。 A.6.3 B.0.063 C.0.63 D.0.006 【答案】 B 11、Gamma是衡量Delta相对标的物价变动的敏感性指标。数学上，Gamma是期权价格对标的物价格的（ ）导数。 A.一阶 B.二阶 C.三阶 D.四阶 【答案】 B 12、国债*的凸性大于国债Y，那么债券价格和到期收益率的关系为（ ）。 A.若到期收益率下跌1%，*的跌幅大于Y的跌幅 B.若到期收益率下跌1%，*的跌幅小于Y的涨福 C.若到期收益率上涨1%，*的跌幅小于Y的跌幅 D.若到期收益率上涨1%，*的跌幅大于Y的涨幅 【答案】 C 13、下列选项中，关于参数模型优化的说法，正确的是( )。 A.最优绩效目标可以是最大化回测期间的收益 B.参数优化可以在短时间内寻找到最优绩效目标 C.目前参数优化功能还没有普及 D.夏普比率不能作为最优绩效目标 【答案】 A 14、金融机构估计其风险承受能力，适宜采用（　　）风险度量方法。 A.敏感性分析 B.在险价值 C.压力测试 D.情景分析 【答案】 C 15、敏感性分析研究的是（ ）对金融产品或资产组合的影响。 A.多种风险因子的变化 B.多种风险因子同时发生特定的变化 C.一些风险因子发生极端的变化 D.单个风险因子的变化 【答案】 D 16、为确定大豆的价格（y）与大豆的产量（x1）及玉米的价格（x2）之间的关系，某大豆厂商随机调查了20个月的月度平均数据，根据有关数据进行回归分析，得到下表的数据结果。 A.48.80 B.51.20 C.51.67 D.48.33 【答案】 A 17、某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据，产品的主要条款如下表所示。根据主要条款的具体内容，回答以下两题。 A.4.5 B.14.5 C.3.5 D.94.5 【答案】 C 18、黄金首饰需求存在明显的季节性，每年的第( )季度黄金需求出现明显的上涨。 A.一 B.二 C.三 D.四 【答案】 D 19、套期保值有两种止损策略，一个策略需要确定正常的基差幅度区间；另一个需要确定（ ）。 A.最大的可预期盈利额 B.最大的可接受亏损额 C.最小的可预期盈利额 D.最小的可接受亏损额 【答案】 B 20、若3个月后到期的黄金期货的价格为( )元，则可采取“以无风险利率4％借人资金，购买现货和支付存储成本，同时卖出期货合约”的套利策略。 A.297 B.309 C.300 D.312 【答案】 D 21、某机构投资者持有价值为2000万元，修正久期为6.5的债券组合，该机构将剩余债券组合的修正久期调至7.5。若国债期货合约市值为94万元，修正久期为4.2，该机构通过国债期货合约现值组合调整。则其合理操作是（ ）。(不考虑交易成本及保证金影响)参考公式:组合久期初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值期货有效久期，期货头寸对筹的资产组合初始国债组合的市场价值。 A.卖出5手国债期货 B.卖出l0手国债期货 C.买入手数=2000*（7.5-6.5）/（94*4.2）=5.07 D.买入10手国债期货 【答案】 C 22、我国现行的消费者价格指数编制方法中，对于各类别指数的权数，每（ ）年调整-次。 A.1 B.2 C.3 D.5 【答案】 D 23、期货合约到期交割之前的成交价格都是（　　）。 A.相对价格 B.即期价格 C.远期价格 D.绝对价格 【答案】 C 24、某基金经理决定买入股指期货的同时卖出国债期货来调整资产配置，该交易策略的结果为（ ）。 A.预期经济增长率上升，通胀率下降 B.预期经济增长率上升，通胀率上升 C.预期经济增长率下降，通胀率下降 D.预期经济增长率下降，通胀率上升 【答案】 B 25、通常，我国发行的各类中长期债券( )。 A.每月付息1次 B.每季度付息1次 C.每半年付息1次 D.每年付息1次 【答案】 D 26、下列各种因素中，会导致大豆需求曲线向左下方移动的是（ ）。 A.大豆价格的上升 B.豆油和豆粕价格的下降 C.消费者可支配收入的上升 D.老年人对豆浆饮料偏好的增加 【答案】 B 27、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽车公司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表7—3所示。 A.欧式看涨期权 B.欧式看跌期权 C.美式看涨期权 D.美式看跌期权 【答案】 B 28、下列关丁MACD的使用，正确的是( )。 A.在市场进入盘整时，MACD指标发出的信号相对比较可靠 B.MACD也具有一定高度测算功能 C.MACD比MA发出的信号更少，所以可能更加有效 D.单独的DIF不能进行行情预测，所以引入了另一个指标DEA，共同构成MACD指标 【答案】 C 29、在交易所规定的一个仓单有效期内，单个交割厂库的串换限额不得低于该交割厂库可注册标准仓单最大量的（　　），具体串换限额由交易所代为公布。 A.20% B.15% C.10% D.8% 【答案】 A 30、货币政策的主要于段包括( )。 A.再贴现率、公开市场操作和存款准备金制度 B.国家预算、公开市场操作和存款准备金制度 C.税收、再贴现率和公开市场操作 D.国债、再贴现率和公开市场操作 【答案】 A 31、利率类结构化产品中的金融衍生工具不能以（　　）为标的。 A.基准利率 B.互换利率 C.债券价格 D.股票价格 【答案】 D 32、下列策略中，不属于止盈策略的是（　　）。 A.跟踪止盈 B.移动平均止盈 C.利润折回止盈 D.技术形态止盈 【答案】 D 33、下列关于低行权价的期权说法有误的有（　　）。 A.低行权价的期权的投资类似于期货的投资 B.交易所内的低行权价的期权的交易机制跟期货基本一致 C.有些时候，低行权价的期权的价格会低于标的资产的价格 D.如低行权价的期权的标的资产将会发放红利，那么低行权价的期权的价格通常会高于标的资产的价格。 【答案】 D 34、根据下列国内生产总值表(单位：亿元)，回答73-75题。 A.25.2 B.24.8 C.33.0 D.19.2 【答案】 C 35、某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据，产品的主要条款如表7．4所示。 A.95 B.95.3 C.95.7 D.96.2 【答案】 C 36、对于金融机构而言，假设期权的v=0．5658元，则表示（ ）。 A.其他条件不变的情况下，当利率水平下降1%时，产品的价值提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失。 B.其他条件不变的情况下，当利率水平上升1%时，产品的价值提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失。 C.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1%时，产品的价值将提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失 D.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加1%时，产品的价值将提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失 【答案】 D 37、（　　）是确定股票、债券或其他资产的长期配置比例，从而满足投资者的风险收益偏好，以及投资者面临的各种约束条件。 A.战略性资产配置 B.战术性资产配置 C.指数化投资策略 D.主动投资策略 【答案】 A 38、某研究员对生产价格指数（PPI）数据和消费价格指数（CPI）数据进行了定量分析，并以PPI为被解释变量，CPI为解释变量，进行回归分析。据此回答以下四题。 A.负相关关系 B.非线性相关关系 C.正相关关系 D.没有相关关系 【答案】 C 39、来自( )消费结构造成的季节性需求差异是造成化工品价格季节波动的主要原因。 A.上游产品 B.下游产品 C.替代品 D.互补品 【答案】 B 40、期权风险度量指标中衡量期权价格变动与期权标的物理论价格变动之间的关系的指标是（　　）。 A.Delta B.Gamma C.Theta D.Vega 【答案】 A 41、产品发行者可利用场内期货合约来对冲同标的含期权的结构化产品的（　　）风险。 A.Rho B.Theta C.Vega D.Delta 【答案】 D 42、模型中，根据拟合优度与统计量的关系可知，当R2=0时，有（ ）。 A.F=-1