资源描述
泓域/多晶硅锭公司企业风险管理制度
多晶硅锭公司
企业风险管理制度
xx(集团)有限公司
目录
一、 商品价格风险的含义 4
二、 商品价格风险的管理 4
三、 政治风险的识别 7
四、 政治风险评估 8
五、 业务单位和相关职能部门的组织结构及职责设计 12
六、 风险管理及审计部门的组织结构及职责设计 14
七、 其他职能部门及各业务单位 15
八、 风险管理职能部门 16
九、 成功实施的关键在于人 17
十、 风险管理信息系统的应用 20
十一、 我国企业风险管理信息系统的必要性 26
十二、 我国企业风险管理信息系统与技术体系的现状 29
十三、 风险管理信息系统的构建原则 31
十四、 风险管理信息系统的基本功能 35
十五、 产业环境分析 37
十六、 光伏行业进入壁垒 37
十七、 必要性分析 39
十八、 公司概况 40
公司合并资产负债表主要数据 40
公司合并利润表主要数据 41
十九、 项目简介 41
二十、 SWOT分析 46
二十一、 发展规划分析 57
二十二、 项目风险分析 63
二十三、 项目风险对策 66
二十四、 法人治理结构 68
一、 商品价格风险的含义
商品价格运动背离买卖双方的利益要求,从而形成风险,叫作商品价格风险。商品价格风险属于动态风险,又是投机风险,总会使买卖双方的一方可能受损,而另一方可能受益。
商品价格风险会影响到消费者和最终用户。如果最终用户是企业,则这些企业在商品价格上升的情况下,采购成本将会增加,利润将会减少。商品价格风险也会影响到商品生产者。如果商品价格下降,生产收入将会降低,从而减少企业所得。事实上,商品价格的暴涨暴跌,从长期来看,无论是对商品的生产者,还是对商品的消费者来说都是不利的。因而企业应加强对商品价格风险的管理。
二、 商品价格风险的管理
对于商品价格风险的管理,从企业的角度来说,主要有两个方面:一是自己生产的产品如何定价,如何避免过低的价格;二是对于外购的商品如何避免过高的采购价格。商品价格风险管理的主要措施有制订科学的产品定价决策方案,建立商品价格预警机制和利用金融衍生品市场进行套期保值。
(一)制订科学的产品定价决策方案
企业的产品定价决策方案应是一个系统化、科学化的定价决策方案。一方面能够从长期的角度看待产品的定价,同时定价决策方案也能够为企业提供价格保险,以妥善处理突发的价格危机,并对企业的定价提供预警。企业产品定价决策方案应遵循以下思路。
(1)确定企业产品的生命周期。根据企业现行产品,依据产品生命周期的原则,确定需要进行定价决策产品所处的生命周期,为产品定价设定基本的框架。
(2)分析行业市场结构。根据企业所处的行业类型,分析企业、产品所处的行业结构的特点,确定市场的结构。
(3)确定企业的定价目标。依据企业的经营战略和利润目标,设定企业产品的价格目标,作为产品定价的基本的原则。
(4)宏观和微观经济因素的分析。根据前面的分析和企业的定价目标找到产品定价最主要考虑的因素,企业自身的生产状况、成本状态、产品结构和产品线等,另外是竞争对手所采取的价格竞争的策略,以及消费者对于产品的反映,进行全面综合的分析。
(5)制定定价方法和采取的定价策略。企业在进行全面的因素分析和价格目标的设定后,要采取相应的价格策略,并采取适当的定价方法开始实施。
(6)价格策略和定价方法的实践检验。根据所采取的价格策略和定价方法,进行经常性的检验,并随时随经济环境和社会环境的变化,重新从第一步开始循环调整,以校正不适当的方法和策略。
(二)建立价格预警机制,提早进行价格风险预测
市场是瞬息万变的,价格更是随时都在变化。因此对未来市场不确定的价格,必须建立一套预警评价指标体系,随时对市场的不利变化进行监控。当输入各种影响价格的风险参数之后,就会出现一个数值,若数值偏离正常水平并超过预警机制确定的临界值时,机制就应发出预警信号,说明价格风险发生的可能性很大,企业应迅速采取措施。
(三)利用金融衍生品市场进行套期保值
金融衍生工具的出现就是为规避现货价格风险而产生的。金融衍生工具以其特有的财务杠杆(保证金交易)和对冲交易的操作,大大降低了交易成本,独特的双向建仓(买空卖空策略)使交易者的交易具备很大的灵活性,无论现货价格怎样变动,都可以采取相应的策略来有效的规避和转移现货市场价格波动带来的系统性风险,将风险由承受能力较弱的个体(风险厌恶者,如套期保值者)转移至承受能力较强的个体(风险偏好者,如投机者)。从而使商品生产商、批发商、经营商达到锁定成本,锁定利润的目的,减缓价格剧烈波动带来的供求冲击,最终实现生产的连续性、稳定性、效益性。
经过近20年的努力,我国金融衍生品市场取得了较大的发展。目前上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所的商品期货交易品种达到24个,2008年的交易金额达到71.91万亿元,大约为实体经济的2.4倍。商品期货市场的发展为企业回避商品价格风险提供了广阔的空间。
三、 政治风险的识别
企业应当收集相关资料,了解一国的国际关系与社会局势以及东道国的法律、政策变化等等情况以识别可能的政治风险。其程序一般是收集一国国际关系状况、政局稳定性、法律政策等方面的资料,然后对数据资料进行分析、评估,从而明确一国政治风险的变化情况并预测其政治风险。
政治风险识别工作重点应是了解和预测有关导致投资环境突然出现变化的政治力量和政治因素,这样的因素包括以下几点:
(1)政治稳定性与连续性;
(2)一国的政治体制;
(3)一国政府对企业经营活动的政策;
(4)以往的政府类型、党派结构和各政派的政治实力及其政治观念;
(5)有可能取代现执政者的政治势力;
(6)政策的历史走向和政策形成的公共选择程序;
(7)政治、社会、宗教、少数民族和其他冲突;
(8)政府效率与廉洁状况;
(9)国民经济重心与发展重点;
(10)一国国际关系;
(11)东道国政府与本国政府关系的亲疏程度等。
四、 政治风险评估
政治风险评估要针对经营地政治环境变动可能性,评估投资所在国发生预料之外的政治环境变化的可能性以及可能造成的影响。政治风险具有相对性,即投资者因国别的差异会对某一国或地区的政治风险有不同的预期,这是由于政治风险本身要受到国与国之间各种因素的影响,而风险评估者也会受到自身的立场和观点的影响。此外,适用于评估宏观政治风险的方法不完全适合于特定项目的微观政治风险评估。应当在把握所在国家政治风险宏观方面的基础上,分析特定项目对于东道国政治的敏感性,然后综合评估两者的影响,形成在某一东道国实施特定项目的总政治风险。
(一)宏观政治风险的评估
对宏观政治风险的评估方法主要有以下几种。
1、指标系统评估法
该方法是根据积累的历史资料,对其中易诱发政治风险激化的诸因素加以量化,测定风险程度。
2、定级评估法
该方法是将资源国政治因素、基本经济因素、对外金融因素、政治的安定性等可能对项目产生影响的风险因素的大小分别量化。然后,将各种风险因素得分汇总起来确定一国的风险等级,最后进行国家之间的风险比较。
对政治风险进行国别比较可参照国际上较有影响的国际投资风险指数。例如,上文中所提到的美国国家风险国际指南综合指数,美国BERI公司的世界各国的政治风险指数。其他著名的指数还有富兰德指数,该指数是由英国“商业环境风险情报所”每年定期提供;国家风险等级,是由日本“公司债研究所”、《欧洲货币》和《机构投资家》每年定期在“国家等级表”中公布对各国的国际投资风险程度分析的结果。
3、分类评估法
例如,伦敦的控制风险集团将政治风险按照严重程度分为4类:可忽略的风险、低风险、中等风险和高风险。
(1)可忽略的风险。适应于政局稳定的政府。
(2)低政治风险。往往孕育在那些政治制度完善、政府的任何变化通过宪法程序产生、缺乏政治持续性、政治分歧可能导致领导人突然更迭的国家。
(3)中等政治风险。往往会发生在那些政府权威有保障、但政治机构仍然在演化的国家,或者存在军事干预风险的国家。
(4)高政治风险国家。则是指那些政治机构极不稳定、政府有可能被驱逐出境的国家。
(二)微观政治风险的评估
微观政治风险评估中,需要考虑以下诸多因素。
1、东道国政治环境评估
主要包括以下内容。①政治因素。考虑东道国政府对待本项目在该国投资的态度等。②政治稳定性。考虑东道国政权更替的频率和政治冲突是否会导致项目中断。执政党的更替,意味着政府经济政策的变更或调整;政治冲突预示着政府对涉外投资的政策的变化;恐怖活动对跨国投资项目的影响等。③政治干预。考虑项目是否会影响东道国国防力量;是否会被东道国认为涉及外交、国家安全、经济安全(如能源、高科技企业)、市场垄断;是否会危及东道国就业,致使东道国政府进行政治干预等。④东道国的国际关系。考虑东道国与跨国经营企业母国的关系;东道国企业及政府谈判地位、强弱;跨国投资企业在国际语言、国际公关、国际策略能力方面的强弱;公众支持程度等。
2、法律环境评估
需评估母国、东道国以及国际法的影响。母国法律,需了解母国法律对于跨国投资经营的相关规定;东道国法律,需了解东道国法律对跨国投资行业、范围等的相关规定或限制;国际法,需了解国家之间所签订的双边和多边条约、公约和协定对跨国投资的影响。
3、经济环境评估
包括以下内容。①东道国筹资的可能性。东道国政府是否可能对本项目提供融资资助、本项目进入东道国资本市场的可能性。②资金汇回的规定。了解将现金流从东道国子公司汇回母公司的规定。③转移价格、管理费、特许费、借款偿还、股利分配的规定。④公司治理环境。东道国对当地外国公司所有权的限制。⑤行业环境。投资项目是否必须利用当地资源才能有效生产经营,如石油开采,近期内是否会出现与本项目竞争的产业。
(三)特定项目的总政治风险评估
综合评估某特定项目的整体政治风险,可考虑采用以下具体方法和步骤。
第一步:采用专家意见法、头脑风暴法等方法确定不同投资项目在某个国家的政治影响因素(可采用0~1分制和赋值方法),并确定每一项因素的权重,用加权平均法计算出特定项目的微观政治风险值。
第二步:评估特定国家的宏观政治风险。可选择参照权威数据而评估。第三步:确定特定项目的总政治风险指数。
第四步:按照同样的方法计算特定项目在其他国家的风险指数,并进行国家间的风险比较,以选择适当的国家和适当的投资项目。
然而,尽管各机构采用了各种政治风险评估方法,对政治风险的评估实际上是不能做到十分精确的,至少政治风险发生的时间就很难确定。只能在对政治风险进行评估之后,采取一些措施来避免在未来可能发生的政治风险。
五、 业务单位和相关职能部门的组织结构及职责设计
在风险管理方面,上述各部门的职责如下。
1、执行总裁
(1)对董事会制定的风险管理策略的执行情况负最终的责任。
(2)对处理各种具体风险的执委会进行责任分配。
(3)定期听取风险总监的工作汇报,确保及时了解风险管理出现的问题及其对策。
2、行政管理执委会
(1)监管并控制企业整体性风险,确保运营过程中的风险策略与董事会对风险的取向相一致。
(2)审阅资产负债及资本分配执委会提议的政策、程序,制定企业整体的资产负债策略。
3、资产负债及资本分配委员会
(1)主要专注于研究提出资本在各个业务中的分配,研究提出企业整体的资产负债策略,提交行政管理执委会审核。
(2)由专注于市场风险管理的财资管理执委会提供协助。
4、业务部门
(1)在风险管理政策及程序规范下执行日常运营活动。
(2)确保风险信息传递给相关的风险管理部门及经理。
(3)参与对风险管理政策及程序的定期检讨(包括对支持系统的适当性,对风险管理的测定方法,汇报渠道,信息科技和人力资源提出意见)。
5、一般的职能部门
(1)基本责
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