资源描述
泓域/精细氧化铝粉体研发公司营运能力分析
精细氧化铝粉体研发公司
营运能力分析
目录
一、 公司简介 2
公司合并资产负债表主要数据 3
公司合并利润表主要数据 3
二、 产业环境分析 4
三、 精细氧化铝行业发展趋势 4
四、 必要性分析 6
五、 企业营运能力,主要指企业营运资产的效率与效益。企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度。企业营运资产的效益通常是指企业的产出额与资产占用额之间的比率。 7
六、 盈利能力(也称收益能力)是指企业获取利润的能力,也称为企业的资金或资本增值能力,通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。不论是投资人、债权人还是经理人员,都会非常重视和关心企业的盈利能力。盈利能力就是企业获取利润、资金不断增值的能力。 10
七、 财务分析的目的与要求 13
八、 财务分析的方法 15
九、 资产负债表 20
十、 利润表 21
十一、 项目简介 21
十二、 项目经济效益分析 25
营业收入、税金及附加和增值税估算表 26
综合总成本费用估算表 28
利润及利润分配表 29
项目投资现金流量表 32
借款还本付息计划表 34
十三、 投资估算及资金筹措 35
建设投资估算表 37
建设期利息估算表 38
流动资金估算表 39
总投资及构成一览表 40
项目投资计划与资金筹措一览表 42
一、 公司简介
(一)基本信息
1、公司名称:xx投资管理公司
2、法定代表人:熊xx
3、注册资本:1120万元
4、统一社会信用代码:xxxxxxxxxxxxx
5、登记机关:xxx市场监督管理局
6、成立日期:2011-9-16
7、营业期限:2011-9-16至无固定期限
8、注册地址:xx市xx区xx
(二)公司简介
公司坚持诚信为本、铸就品牌,优质服务、赢得市场的经营理念,秉承以人为本,始终坚持 “服务为先、品质为本、创新为魄、共赢为道”的经营理念,遵循“以客户需求为中心,坚持高端精品战略,提高最高的服务价值”的服务理念,奉行“唯才是用,唯德重用”的人才理念,致力于为客户量身定制出完美解决方案,满足高端市场高品质的需求。
公司始终坚持“人本、诚信、创新、共赢”的经营理念,以“市场为导向、顾客为中心”的企业服务宗旨,竭诚为国内外客户提供优质产品和一流服务,欢迎各界人士光临指导和洽谈业务。
(三)公司主要财务数据
公司合并资产负债表主要数据
项目
2020年12月
2019年12月
2018年12月
资产总额
11917.22
9533.78
8937.91
负债总额
7053.19
5642.55
5289.89
股东权益合计
4864.03
3891.22
3648.02
公司合并利润表主要数据
项目
2020年度
2019年度
2018年度
营业收入
44925.37
35940.30
33694.03
营业利润
10693.99
8555.19
8020.49
利润总额
10142.54
8114.03
7606.91
净利润
7606.91
5933.39
5476.98
归属于母公司所有者的净利润
7606.91
5933.39
5476.98
二、 产业环境分析
实现“十三五”时期的发展目标,必须全面贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享、转型、率先、特色”的发展理念。机遇千载难逢,任务依然艰巨。只要全市上下精诚团结、拼搏实干、开拓创新、奋力进取,就一定能够把握住机遇乘势而上,就一定能够加快实现全面提档进位、率先绿色崛起。
三、 精细氧化铝行业发展趋势
1、下游应用不断扩大,成为新材料领域的重要发展方向
精细氧化铝是一种具有良好物理和化学性能的先进无机非金属材料,现阶段已在电子陶瓷材料、平板显示、新能源等行业得到验证并大规模使用。由于精细氧化铝具备绝缘、耐高温、高导热及化学性稳定等特点,应用领域广泛,产品系列化和延伸空间大、与众多高新技术产业关联度高,加之其高技术含量、高附加值的特性,已成为现代高技术新材料领域中的一个重要发展方向,未来将在集成电路、通信通讯、航天军工、高端制造等领域发挥作用。
2、国内企业研发水平和生产工艺不断进步,产品种类逐渐丰富,产品结构由中低端逐步走向高端
我国精细氧化铝行业起步晚,对产品应用技术及相关基础理论研究不够深入,生产技术及装备水平与国际先进企业相比还存在一定的差距,现阶段产品主要集中于中低端品类,在化学纯度、颗粒形貌、产品稳定性、应用性能等方面需要进一步改善,一些高性能、高技术的产品还需要从国外进口。随着国内企业研发水平和生产工艺不断进步,高端生产装备不断投入,国产精细氧化铝产品在物理和化学性能上将大幅度提升,加之国家各项支持政策推动,产品种类将更加丰富,产品结构将由中低端逐步走向高端。
3、鼓励创新和制造业自主可控政策相继出台,有助于实现全品种进口替代
德国、法国、日本等国家是传统的精细氧化铝生产强国,产品品种多,质量优,生产技术先进,产品使用性能好。我国在精细氧化铝领域起步较晚,但是在国家政策鼓励及本土企业不懈努力下,近十年已经逐渐成为全球精细氧化铝产量最大的国家。受限于工艺水平、生产装备和人才储备,部分细分品类和高端产品仍依赖进口。随着国家鼓励创新和制造业自主可控政策不断出台,越来越多的企业关注到精细氧化铝产业巨大的市场潜力和发展空间,在研发、生产和推广方面加大了资金和人员投入,呈现出国内企业市场占有率持续提升的行业发展趋势,未来将逐渐实现全品种进口替代。
四、 必要性分析
1、现有产能已无法满足公司业务发展需求
作为行业的领先企业,公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度,产品销售形势良好,产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。
随着业务发展,公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段,不断挖掘产能潜力,但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设,公司将有效克服产能不足对公司发展的制约,为公司把握市场机遇奠定基础。
2、公司产品结构升级的需要
随着制造业智能化、自动化产业升级,公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动,不断研发新产品,提升产品精密化程度,将产品质量水平提升到同类产品的领先水准,提高生产的灵活性和适应性,契合关键零部件国产化的需求,才能在与国外企业的竞争中获得优势,保持公司在领域的国内领先地位。
五、 企业营运能力,主要指企业营运资产的效率与效益。企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度。企业营运资产的效益通常是指企业的产出额与资产占用额之间的比率。
企业营运能力分析就是要通过对反映企业资产营运效率与效益的指标进行计算与分析,评价企业的营运能力,为企业提高经济效益指明方向。第一,营运能力分析可评价企业资产营运的效率。第二,营运能力分析可发现企业在资产营运中存在的问题。第三,营运能力分析是盈利能力分析和偿债能力分析的基础与补充。
企业的经营活动离不开各项资产的运用,对企业营运能力的分析,实质上就是对各项资产的周转使用情况进行分析。一般而言,资产周转速度越快,说明企业的资金管理水平越高,资金利用效率越高。企业营运能力分析主要包括:流动资产周转情况分析、固定资产周转率和总资产周转率三个方面。
(一)流动资产周转分析
反映流动资产周转情况的指标主要有应收账款周转率、存货周转率和流动资产周转率。
1.应收账款周转率
应收账款在流动资产中有着举足轻重的地位,及时收回应收账款,不仅增强了企业的短期偿债能力,也反映出企业管理应收账款的效率。
应收账款周转率(次数)是指一定时期内应收账款平均收回的次数,是一定时期内商品或产品销售收入净额与应收账款平均余额的比值。
应收账款周转率反映了企业应收账款周转速度的快慢及企业对应收账款管理效率的高低。在一定时期内周转次数多,周转天数少表明:
(1)企业收账迅速,信用销售管理严格。
(2)应收账款流动性强,从而增强企业短期偿债能力。
(3)可以减少收账费用和坏账损失,相对增加企业流动资产的投资收益。
(4)通过比较应收账款周转天数及企业信用期限,可评价客户的信用程度,调整企业信用政策。
2.存货周转率
在流动资产中,存货所占比重较大,存货的流动性将直接影响企业的流动比率。因此,必须特别重视对存货的分析。存货流动性的分析一般通过存货周转率来进行。
存货周转率(次数)是指一定时期内企业销售成本与存货平均资金占用额的比率,是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理效率的综合性指标。
一般来讲,存货周转速度越快,存货占用水平越低,流动性越强,存货转化为现金或应收账款的速度就越快,这样会增强企业的短期偿债能力及获利能力。通过存货周转速度分析,有利于找出存货管理中存在的问题,尽可能降低资金占用水平。
3.流动资产周转率
流动资产周转率是反映企业流动资产周转速度的指标。流动资产周转率(次数)是一定时期销售收入净额与企业流动资产平均占用额之间的比率。
在一定时期内,流动资产周转次数越多,表明以相同的流动资产完成的周转额越多,流动资产利用效果越好。流动资产周转天数越少,表明流动资产在经历生产销售各阶段所占用的时间越短,可相对节约流动资产,增强企业盈利能力。
(二)固定资产周转率
固定资产周转率是指企业年销售收入净额与固定资产平均净额的比率。它是反映企业固定资产周转情况,从而衡量固定资产利用效率的一项指标。
固定资产周转率高,说明企业固定资产投资得当,结构合理,利用效率高;反之,如果固定资产周转率不高,则表明固定资产利用效率不高,提供的生产成果不多,企业的营运能力不强。
(三)总资产周转率
总资产周转率是企业销售收入净额与企业资产平均总额的比率。
如果资金占用的波动性较大,企业应采用更详细的资料进行计算,如按照各月份的资金占用额计算。
计算总资产周转率时分子分母在时间上应保持一致。
这一比率用来衡量企业全部资产的使用效率,如果该比率较低,说明企业全部资产营运效率较低,可采用薄利多销或处理多余资产等方法,加速资产周转,提高运营效率;如果该比率较高,说明资产周转快,销售能力强,资产运营效率高。
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六、 盈利能力(也称收益能力)是指企业获取利润的能力,也称为企业的资金或资本增值能力,通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。不论是投资人、债权人还是经理人员,都会非常重视和关心企业的盈利能力。盈利能力就是企业获取利润、资金不断增值的能力。
企业的发展能力,也称企业的成长性,它是企业通过自身的生产经营活动,不断扩大积累而形成的发展潜能。企业能否健康发展取决于多种因素,包括外部经营环境,企业内在素质及资源条件等。
(一)销售毛利率
销售毛利率是销售毛利与销售收入之比。
(二)销售净利率
销售净利率是净利润与销售收入之比。
(三)成本利润率
成本利润率是反映盈利能力的另一个重要指标,是利润与成本之比。成本有多种形式,但这里成本主要指经营成本。
(四)总资产净利率
总资产净利率是指净利润与总资产的比率,它反映每1元总资产创造的净利润。
总资产净利率是反映企业盈利能力的关键。虽然股东报酬由总资产净利率与财务杠杆共同决定,但提高财务杠杆会同时增加企业风险,往往并不增加企业价值。此外,财务杠杆的提高有诸多限制,企业经常处于财务杠杆不可能再提高的临界状态。因此,提高权益净利率的基本动力是总资产净利率。
(五)权益净利率
权益净利率是净利润与股东权益的比率,它反映每1元股东权益赚取的净利润,可以衡量企业的总体盈利能力。
权益净利率的分母是股东的投入,分子是股东的所得,对于股权投资者来说;具有非常好的综合性,概括了企业的全部经营业绩和财务业绩。
(六)发展能力分析指标
企业
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