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泓域/多晶硅锭公司内部风险抑制
多晶硅锭公司
内部风险抑制
xxx投资管理公司
目录
一、 公司简介 2
二、 产业环境分析 3
三、 光伏行业市场规模 3
四、 必要性分析 5
五、 内部风险抑制 5
六、 风险自留 8
七、 合同融资型风险转移措施 12
八、 建立和评价内部控制制度的原则 13
九、 内部控制制度的执行 14
十、 项目风险分析 15
十一、 项目风险对策 17
十二、 人力资源分析 18
劳动定员一览表 19
十三、 SWOT分析说明 21
十四、 法人治理 27
一、 公司简介
(一)公司基本信息
1、公司名称:xxx投资管理公司
2、法定代表人:熊xx
3、注册资本:770万元
4、统一社会信用代码:xxxxxxxxxxxxx
5、登记机关:xxx市场监督管理局
6、成立日期:2010-8-17
7、营业期限:2010-8-17至无固定期限
8、注册地址:xx市xx区xx
(二)公司简介
公司秉承“诚实、信用、谨慎、有效”的信托理念,将“诚信为本、合规经营”作为企业的核心理念,不断提升公司资产管理能力和风险控制能力。
公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一体合作共赢的市场战略,以高度的社会责任积极响应政府城市发展号召,融入各级城市的建设与发展,在商业模式思路上领先业界,对服务区域经济与社会发展做出了突出贡献。
二、 产业环境分析
到“十三五”末,力争实现经济增长、发展质量效益、生态环境在省市争先进位;地区生产总值比2010年增加1.5倍以上、城乡居民人均可支配收入比2010年增加1.5倍以上;是到2020年确保如期全面建成小康社会。
三、 光伏行业市场规模
1、全球光伏应用市场加速增长,中国市场新增装机连续九年居首
世界各国均高度重视光伏产业发展,纷纷出台产业扶持政策,抢占未来新能源时代的战略制高点。自本世纪初以来,在各国政策的驱动以及发电成本快速下降的推动下,光伏产业规模持续扩大,步入爆发性增长阶段。根据中国光伏行业协会数据,2021年全球新增光伏装机规模同比增长31%达到创记录的170GW,2007-2021年全球新增光伏规模年复合增长率达到33.75%,截至2021年末全球累计光伏装机规模达到926GW,光伏发电已成为全球增长速度最快的可再生能源。
在全球光伏产业蓬勃发展背景下,中国光伏产业持续健康发展,产业规模稳步增长。2013年中国新增装机容量首次超越德国,成为全球第一大光伏应用市场,此后持续保持高基数下的稳定增长趋势,并连续九年保持新增装机规模全球第一,截至2021年末中国累计光伏装机容量达到近309GW,连续七年稳居全球首位。
2、全球光伏产业规模持续扩大,制造端集中于中国大陆
在光伏应用市场规模领先的同时,我国在光伏产品制造环节也拥有明显竞争优势,光伏组件产量已连续十五年位居全球首位,多晶硅料产量已连续十一年位居全球首位,同时我国光伏产业技术水平也不断提升,电池转换效率多次刷新世界记录,产业化应用达到世界领先水平,主要光伏生产设备及配套材料已基本完成国产化替代。我国光伏产业已经由“两头在外”的典型世界加工基地,逐步转变成为全产业链光伏发展创新制造基地,已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业。
四、 必要性分析
1、提升公司核心竞争力
项目的投资,引入资金的到位将改善公司的资产负债结构,补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力,降低公司财务费用水平,提升公司盈利能力,促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持,提高公司核心竞争力。
五、 内部风险抑制
评价风险大小最主要的两个方面:一个是损失期望值,另一个是损失方差,前面所述的控制型风险管理措施和融资型风险管理措施都在从不同角度影响损失期望值,而内部风险抑制的目的在于降低损失方差。
内部风险抑制措施主要包括分散、复制、信息管理和风险交流等。
(一)分散
分散是指公司把经营活动分散以降低整个公司损失的方差,体现为公司的跨行业或跨地区经营、风险在各风险单元间转移或将具有不同相关性的风险集中起来。其理论基础就是马科维茨的资产组合理论,主要是指通过多样化的投资来分散和降低风险的方法。
马柯维茨的资产组合管理理论认为,只要两种资产收益率的相关系数不为1(即完全正相关),分散投资于两种资产就具有降低风险的作用。而对于由相互独立的多种资产组成的资产组合,只要组成资产的个数足够多,其非系统性风险就可以通过这种分散化的投资完全消除。资产放在不同的投资项目上,例如,股票、债券、货币市场,或者是基金,可把风险分散。投资分散于几个领域而不是集中在特定证券上,这样可以防止一种证券价格不断下跌时带来的金融风险。
(二)复制
复制主要指备用财产、备用人力、备用计划的准备以及重要文件档案的复制。当原有财产、人员、资料及计划失效时,这些备用措施就会派上用场。例如在“9—11”事件中,位于世贸大楼内的一家公司由于在其他地方设有数据备份站,可以实时备份数据,所以,当大楼倒塌,楼内办公室里所有电脑设备和文字材料都损毁后,公司的信息资料并未遭到太大损失。
(三)信息管理
企业的风险信息种类繁多、数量巨大,必须经过一个合理的管理过程来筛选、提炼、分析,以保障风险信息的高质量,最终为各级决策所用。按照一般的信息管理流程,风险信息的管理可分为收集整理、加工处理、传递和更新等几个阶段。
总结风险信息的内容以及风险信息管理的过程,还有几个建议值得企业在实施过程中加以关注:
(1)应逐步积累,建设并不断完善风险信息库。风险是未来的不确定性,但预测未来比判断现状困难百倍,不论是进行定性判断还是应用数量模型进行定量预测,较为理性和准确的分析有赖深厚的信息基础,以及在此基础上建立的丰富经验。
(2)应明确风险信息管理的职能设置,企业应将风险信息管理的职责分工落实到各个有关职能部门和业务单元,并对不同层级的岗位设置不同的信息处理和管理决策权限。
(3)应分配相当的资源建设和完善风险管理信息系统,统一风险信息管理的平台,达到相关职能机构信息的及时共享,以提高管理效率、减低决策成本,同时注意与现有管理和业务信息系统的衔接,避免冲突和浪费。
(四)风险交流
在风险管理领域,风险交流是新近被认识到的,它是指公司内部传递风险和不确定结果及处理方式等方面信息的过程。风险交流一般具有五个特征:
(1)一般的“听众”不了解风险管理的基本概念和基本原则。
(2)即使给一般的员工介绍风险管理,仍然有很多方面过于复杂,员工难以理解。
(3)理解风险经理提出的问题往往需要一定的专业知识,这对其他经理来说是一个挑战。
(4)人们对风险管理的态度非常主观。
(5)很多人常常低估风险管理的重要性。
风险经理进行交流的内容和结构应当反映以上这些特征。
(五)全面风险抑制
分解式抑制会增加风险抑制成本。公司应该围绕具有总体性的财务变量开展全面风险抑制活动,如收益、现金流或应税收入等。
总体性财务变量的风险可以通过两种方式来降低:一是针对总体性变量开展抑制活动;二是针对构成总体财务变量的各个要素的风险开展针对性风险抑制活动。
六、 风险自留
风险自留也称为风险承担,是指企业自己非理性或理性地主动承担风险,即一个企业以其内部的资源来弥补损失。它和保险同为企业在发生损失后主要的筹资方式,是重要的风险管理手段。
风险自留既可以是有计划的,也可以是无计划的。无计划的风险自留产生于以下几种情况:
(1)风险部位没有被发现。
(2)不足额投保。
(3)保险公司或者第三方未能按照合同的约定来补偿损失,比如偿付能力不足等原因。
(4)原本想以非保险的方式将风险转移至第三方,但发生的损失却不包括在合同的条款中。
(5)由于某种危险发生的概率极小而被忽视。
在这些情况下,一旦损失发生,企业必须以其内部的资源(自有资金或者借入资金)来加以补偿。如果该组织无法筹集到足够的资金,则只能停业。因此,准确地说,非计划的风险自留不能称为一种风险管理的措施。
有计划的风险自留也可以称为自保。自保是一种重要的风险管理手段。它是风险管理者察觉了风险的存在,估计到了该风险造成的期望损失,决定以其内部的资源(自有资金或借入资金),来对损失加以弥补的措施。在有计划的风险自留中,对损失的处理有许多种方法,有的会立即将其从现金流量中扣除,有的则将损失在较长的一段时间内进行分摊,以减轻对单个财务年度的冲击。
风险自留的具体措施主要有以下几方面:
(1)将损失摊入经营成本,很多自留财产损失和责任损失的决定都不包括任何正式的预备基金,损失发生后,组织只是简单地承受这种损失,将损失计入当期损益,摊入经营成本。
这种方法能最大限度地减少管理细节,但是如果损失在不同年度里波动很大,那么较大的损失会使企业陷入困境。企业可能被迫在不利的情况下变卖资产,以便获得现金来补偿损失。此外,企业的损益状况也有可能发生剧烈波动。显然这种方法只适用于那些损失概率高但是损失程度较小的风险,企业可以通过风险识别将这些风险损失直接计入预算。
(2)建立意外损失基金。意外损失基金的建立可以采取一次性转移一笔资金的方式,也可以采取定期注入资金长期积累的方式。企业愿意提取意外损失基金的额度,取决于其现有的变现准备金的大小,以及它的机会成本。企业每年能负担多少意外损失基金,则取决于其年现金流的情况。
建立意外损失基金的方法能够积聚较多的资金储备,因而能自留更多的风险。但是,它有一个不足之处:按照税务和财务法规,损失费用不可预先扣除,除非损失实际已经发生,而向保险公司缴付保险费却是税前列支,建立此项基金的财源一般是税后的净收入。这一缺陷也说明了为什么许多大公司要设立自己的专业自保公司。
(3)借入资金。风险事故发生后,企业可以通过借款以弥补事故损失造成的资金缺口。企业某部门受损,可以向企业或企业其他部门求得内部借款,以解燃眉之急,这样会有一定困难。即使借贷成功,由于需求的迫切,也将导致利率提高或其他苛刻的贷款条件。当意外损失发生后,企业无法依靠内部资金度过财务危机时,企业可以向银行寻求特别贷款或从其他渠道融资。由于风险事故的突发性和损失的不确定性,企业也可以在风险事故发生前,与银行达成一项应急贷款协议,一旦风险事故发生,企业可以获得及时的贷款应急,并按协议约定条件还款。
(4)专业自保公司。专业自保公司是企业(母公司)自己设立的保险公司,旨在对本企业、附属企业以及其他企业的风险进行保险或再保险安排。中国石化总公司试行的“安全生产保证基金”算是我国大型企业第一个专业自保公司的雏形。
建立专业的自保公司主要基于以下原因:
①保险成本降低,收益增加。专业自保公司由于可以不通过代理人和经纪人展业,节约了大笔的佣金和管理费用,其保险费率与本公司或行业内部的实际损失率比较接近,因而可以节省保险费开支。优于其他自保方式的一个因素是,向专业自保公司缴付的保险费可从公司应税收入中扣除。
②承保弹性增大,传统保险的保险责任范围不充分,保险公司仅承保可保风险,其风险范围不能涵盖企业面临的所有风险,不能满足被保险企业多样化的需要,而专业自保公司更易于了解客户面临的风险类别和特性,可以根据自己的需要扩大保险责任范围、提高保险限额,可根据自身情况采取更为灵活的经营方略,开发有利于投保人长期利益的保险险种和保险项目。
③可使用再保险来分散风险。许多再保险公司只与保险公司做交易。通过设立专业自保公司可以使企业直接进入再保险市场,以此分散风险,扩大自己的承保能力,有剩余承保能力的还可以接受分保。
七、 合同融资型风险转移措施
除了保险、套期保值这些比较常用的风险转移措施之外,还有一些基于合同的融资型风险转移方式。
财务租赁合同就是一种合同融资型风险转移措施。在财产租赁合同中,出租人和承租人
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