煤炭开采设备公司资金需要量预测

泓域/煤炭开采设备公司资金需要量预测 煤炭开采设备公司 资金需要量预测 目录 一、 公司简介 2 二、 项目基本情况 2 三、 债务筹资的优缺点 5 四、 融资租赁 7 五、 可转换债券 13 六、 认股权证 20 七、 留存收益 22 八、 股权筹资的优缺点 24 九、 因素分析法 26 十、 销售百分比法 26 十一、 项目投资分析 28 建设投资估算表 30 建设期利息估算表 31 流动资金估算表 32 总投资及构成一览表 34 项目投资计划与资金筹措一览表 35 十二、 进度实施计划 36 项目实施进度计划一览表 36 一、 公司简介 （一）公司基本信息 1、公司名称：xx投资管理公司 2、法定代表人：陈xx 3、注册资本：1400万元 4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx 5、登记机关：xxx市场监督管理局 6、成立日期：2015-5-22 7、营业期限：2015-5-22至无固定期限 8、注册地址：xx市xx区xx （二）公司简介 公司秉承“诚实、信用、谨慎、有效”的信托理念，将“诚信为本、合规经营”作为企业的核心理念，不断提升公司资产管理能力和风险控制能力。 公司坚持提升企业素质，即“企业管理水平进一步提高，人力资源结构进一步优化，人员素质进一步提升，安全生产意识和社会责任意识进一步增强，诚信经营水平进一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素质企业员工，企业品牌影响力不断提升。 二、 项目基本情况 （一）项目投资人 xx投资管理公司 （二）建设地点 本期项目选址位于xx（待定）。 （三）项目选址 本期项目选址位于xx（待定），占地面积约98.00亩。 （四）项目实施进度 本期项目建设期限规划12个月。 （五）投资估算 本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资42609.25万元，其中：建设投资34307.74万元，占项目总投资的80.52%；建设期利息417.84万元，占项目总投资的0.98%；流动资金7883.67万元，占项目总投资的18.50%。 （六）资金筹措 项目总投资42609.25万元，根据资金筹措方案，xx投资管理公司计划自筹资金（资本金）25554.39万元。 根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额17054.86万元。 （七）经济评价 1、项目达产年预期营业收入（SP）：93700.00万元。 2、年综合总成本费用（TC）：75719.62万元。 3、项目达产年净利润（NP）：13144.45万元。 4、财务内部收益率（FIRR）：23.93%。 5、全部投资回收期（Pt）：5.27年（含建设期12个月）。 6、达产年盈亏平衡点（BEP）：35062.41万元（产值）。 （八）主要经济技术指标 主要经济指标一览表 序号 项目 单位 指标 备注 1 占地面积 ㎡ 65333.00 约98.00亩 1.1 总建筑面积 ㎡ 116710.56 容积率1.79 1.2 基底面积 ㎡ 38546.47 建筑系数59.00% 1.3 投资强度 万元/亩 335.14 2 总投资 万元 42609.25 2.1 建设投资 万元 34307.74 2.1.1 工程费用 万元 29955.52 2.1.2 工程建设其他费用 万元 3416.05 2.1.3 预备费 万元 936.17 2.2 建设期利息 万元 417.84 2.3 流动资金 万元 7883.67 3 资金筹措 万元 42609.25 3.1 自筹资金 万元 25554.39 3.2 银行贷款 万元 17054.86 4 营业收入 万元 93700.00 正常运营年份 5 总成本费用 万元 75719.62 "" 6 利润总额 万元 17525.93 "" 7 净利润 万元 13144.45 "" 8 所得税 万元 4381.48 "" 9 增值税 万元 3787.16 "" 10 税金及附加 万元 454.45 "" 11 纳税总额 万元 8623.09 "" 12 工业增加值 万元 29841.41 "" 13 盈亏平衡点 万元 35062.41 产值 14 回收期 年 5.27 含建设期12个月 15 财务内部收益率 23.93% 所得税后 16 财务净现值 万元 26090.12 所得税后 三、 债务筹资的优缺点 （一）债务筹资的优点 （1）筹资速度较快。与股权筹资比，债务筹资不需要经过复杂的审批手续和证券发行程序，如银行借款、融资租赁等，可以迅速地获得资金。 （2）筹资弹性大。发行股票等股权筹资，一方面需要经过严格的政府审批；另一方面从企业的角度出发，由于股权不能退还，股权资本在未来永久性地给企业带来了资本成本的负担。利用债务筹资，可以根据企业的经营情况和财务状况，灵活商定债务条件，控制筹资数量，安排取得资金的时间。 （3）资本成本负担较轻。一般来说，债务筹资的资本成本要低于股权筹资。其一是取得资金的手续费用等筹资费用较低；其二是利息、租金等用资费用比股权资本要低；其三是利息等资本成本可以在税前支付。 （4）可以利用财务杠杆。债务筹资不改变公司的控制权，因而股东不会出于控制权稀释原因反对负债。债权人从企业那里只能获得固定的利息或租金，不能参加公司剩余收益的分配。当企业的资本报酬率高于债务利率时，会增加普通股股东的每股收益，提高净资产报酬率，提升企业价值。 （5）稳定公司的控制权。债权人无权参加企业的经营管理，利用债务筹资不会改变和分散股东对公司的控制权。 （二）债务筹资的缺点 （1）不能形成企业稳定的资本基础。债务资本有固定的到期日，到期需要偿还，只能作为企业的补充性资本来源。再加上去的债务往往需要进行信用评级，没有信用基础的企业和新创企业，往往难以取得足够的债务资本。现有债务资本在企业的资本结构中达到一定比例后，往往由于财务风险升高而不容易再取得新的债务资金。 （2）财务风险较大。债务资本有固定的到期日，有固定的利息负担，抵押、质押等担保方式取得的债务，资本使用上可能会有特别的限制。这些都要求企业必须有一定的偿债能力，要保持资产流动性及其资产报酬水平，作为债务清偿的保障，对企业的财务状况提出了更高的要求，否则会给企业带来财务危机，甚至导致企业破产。 （3）筹资数额有限。债务筹资的数额往往受到贷款机构资本实力的制约，不可能像发行债券股票那样一次筹集到大笔资本，无法满足公司大规模筹资的需要。 四、 融资租赁 租赁，是指通过签订资产出让合同的方式，使用资产的一方（承租方）通过支付租金，向出让资产的一方（出租方）取得资产使用权的一种交易行为。在这项交易中，承租方通过得到所需资产的使用权，完成了筹集资金的行为。 （一）租赁的特征与分类 1.租赁的基本特征 （1）所有权与使用权相分离。租赁资产的所有权与使用权分离是租赁的主要特点之一。银行信用虽然也是所有权与使用权相分离，但载体是货币资金，租赁则是资金与实物相结合基础上的分离。 （2）融资与融物相结合。租赁是以商品形态与货币形态相结合提供的信用活动，出租人在向企业出租资产的同时，解决了企业的资金需求，具有信用和贸易双重性质。它不同于一般的借钱还钱、借物还物的信用形式，而是借物还钱，并以分期支付租金的方式来体现。租赁的这一特点银行信贷和财产信贷融合在一起，成为企业融资的一种新形式。 （3）租金的分歧归流。在租金的偿还方式上，租金与银行信用到期还本付息不一样，采取了分期回流的方式。出租方的资金一次投入，分期收回。对于承租方而言，通过租赁可以提前获得资产的使用价值，分期支付租金便于分期规划未来的现金流出量。 2.租赁的分类 租赁分为融资租赁和经营租赁。 经营租赁是由租赁公司向承租单位在短期内提供设备，并提供维修、保养、人员培训等的一种服务性业务，又称服务性租赁。经营租赁的特点主要是：①出租的设备一般由租赁 公司根据市场需要选定，然后再寻找承租企业；②租赁期较短，短于资产的有效使用期，在合理的限制条件内承租企业可以中途解约；③租赁设备的维修、保养由租赁公司负责；④租赁期满或合同中止以后，出租资产由租赁公司收回。经营租赁比较适用于租用技术过时较快的生产设备。 融资租赁是由租赁公司按承租单位要求出资购买设备，在较长的合同期内提供给承租单位使用的融资信用业务，它是以融通资金为主要目的的租赁。融资租赁的主要特点是：①出租的设备由承租企业提出要求购买，或者由承租企业直接从制造商或销售商那里选定；②租赁期较长，接近于资产的有效使用期，在租赁期间双方无权取消合同；③由承租企业负责设备的维修、保养；④租赁期满，按事先约定的方法处理设备，包括退还租赁公司，或继续租赁，或企业留购。通常采用企业留购办法，即以很少的“名义价格”（相当于设备残值）买下设备。 （二）融资租赁的基本程序与形式 1.融资租赁的基本程序 （1）选择租赁公司，提出委托申请。当企业决定采用融资租赁方式以获取某项设备时，需要了解各个租赁公司的资信情况、融资条件和租赁费率等，分析比较选定一家作为出租单位，然后，向租赁公司申请办理融资租赁。 （2）签订购货协议。由承租企业和租赁公司中的一方或双方，与选定的设备供应厂商进行购买设备的技术谈判和商务谈判，在此基础上与设备供应厂商签订购货协议。 （3）签订租赁合同。承租企业与租赁公司签订租赁设备的合同，如需要进口设备，还应办理设备进口手续。租赁合同是租赁业务的重要文件，具有法律效力。融资租赁合同的内容可分为一般条款和特殊条款两部分。 （4）交货验收。设备供应厂商将设备发运到指定地点，承租企业要办理验收手续。验收合格后签发交货及验收证书交给租赁公司，作为其支衬货款的依据。 （5）定期交付租金。承租企业按租赁合同规定，分期交纳租金，这也就是承租企业对所筹资金的分期还款。 （6）合同期满处理设备。承租企业根据合同约定，对设备续租、退租或留购。 2.融资租赁的基本形式 （1）直接租赁。直接租赁是融资租赁的主要形式，承租方提出租赁申请时，出租方按照承租方的要求选购，然后再出租给承租方。 （2）售后回租。售后回租是指承租方由于急需资金等各种原因，将自己资产售给出租方，然后以租赁的形式从出租方原封不动地租回资产的使用权。在这种租赁合同中，除资产所有者的名义改变之外，其余情况均无变化。 （3）杠杆租赁。杠杆租赁是指涉及承租人、出租人和资金出借人三方的融资租赁业务。一般来说，当所涉及的资产价值昂贵时，出租方自己只投入部分资金，通常为资产价值的20%—40%，其余资金则通过将该资产抵押担保的方式，向第三方（通常为银行）申请贷款解决。租赁公司然后将购进的设备出租给承租方，用收取的租金偿还贷款，该资产的所有权属于出租方。出租人既是债权人也是债务人，如果出租人到期不能按期偿还借款，资产所有权则转移给资金的出借者。 （三）融资租赁租金的计算 1.租金的构成 融资租赁每期租金的多少，取决于以下几项因素：①设备原价及预计残值，包括设备买价、运输费、安装调试费、保险费等，以及该设备租赁期满后，出售可得的市价。②利息，指租赁公司为承租企业购置设备垫付资金所应支付的利息。③租赁手续费，指租赁公司承办租赁设备所发生的业务费用和必要的利润。 2.租金的支付方式 租金的支付方式有以下几种分类方式：①按支付间隔期长短，分为年付、半年付、季付和月付等方式。②按在期初和期末支付，分为先付和后付。③按每次支付额，分为等额支付和不等额支付。实务中，承租企业与租赁公司商定的租金支付方式，大多为后付等额年