1 第 2章 软件工程经济学基础软件工程经济学第第2 2章章 软件工程经济学基础软件工程经济学基础 Software Engineering Economics2 第 2章 软件工程经济学基础资金的时间价值及其贴现与预算软件工程经济分析的基本要素招标与投标2.12.2主要内容C O N T E N T S2.3 Software Engineering Economics3 第 2章 软件工程经济学基础2.1 软件工程经济分析的基本要素 软件工程经济分析的基本要素主要有：投资、筹资和融资、成本和费用、销售收入与利润、主要税金等4 第 2章 软件工程经济学基础2.1.1 投资的基本概念及其构成l投资是指国家、企业或者个人，为了实现特定的目的，与对方签订协议，实现互惠互利，输送资金的过程或者相关经济活动l广义的投资：指人们为了获取将来的报酬，事先投入一定资源的经济行为l狭义的投资：指人们在社会生产活动中为了实现某项预定的生产而预先垫付的资金投资活动主要分为生产性投资和非生产性投资l生产性投资主要是为了实现对内扩大再生产来奠定基础的，如购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金l非生产性投资主要是为了实现对外扩张，如对外购买股权、债权、股票等经济活动。
5 第 2章 软件工程经济学基础2.1.1 投资的基本概念及其构成l固定资产是指企业为了生产产品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，其使用周期超过一年，且价值达到一定标准的非货币资产固定资产投资主要用于扩大再生产、技术设备更新l流动资产是指企业可在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或使用的资产流动资产投资主要用于保证企业正常的生产经营l无形资产是指企业拥有或者控制的没有实物形态的资产无形资产主要包括商标权、专利权、软件著作权、商誉、长期股权投资以及土地使用权等l其它资产是指不能包括在固定资产、流动资产和无形资产等项目之内的资产6 第 2章 软件工程经济学基础2.1.2 筹资与融资7 第 2章 软件工程经济学基础2.1.2 筹资与融资 权益资金主要分为企业融资项目资本金和项目融资项目资本金其中企业融资项目资本金主要来自于企业的自有资金，主要有：企业现有资金企业未来生产经营活动中获得的可用于软件项目建设的资金企业资产变现资金企业增资扩股资金1.筹资8 第 2章 软件工程经济学基础2.1.2 筹资与融资0101OPTION0202OPTION0303OPTION0404OPTION银行贷款出口信贷外国政府贷款国际金融机构贷款0505OPTION0606OPTION发行债券融资租赁负债资金：是指软件工程项目筹资过程中除去资本金外，以负债的方式所筹集的资金。
9 第 2章 软件工程经济学基础2.1.2 筹资与融资l传统融资是指一个企业运用各种方式向金融机构筹集资金的一种业务活动，包括取得发行股票、银行贷款、发行债券等而相对于传统融资来说，项目融资是一种新型融资方式l项目融得的资金是一种仅有有限追索权或无限追索权的贷款，且需要的资金量较大，因而其风险也较大项目融资分为无追索权和有限追索权融资两类2.融资10 第 2章 软件工程经济学基础2.1.2 筹资与融资 软件工程项目的融资从投资决策到最后完成融资通常要经过5个阶段11 第 2章 软件工程经济学基础2.1.2 筹资与融资新型项目融资模式BOT融资模式（Build-Operate-Transfer，即“建设-经验-转让”模式）PPP融资模式（Public Private Partnership，即公共部门与私人企业合作模式）ABS融资模式（Asset-Backed Securitization，即资产证券化融资模式）TOT融资模式（Transfer-Operate-Transfer即“移交-经营-移交”模式）VC模式（Value Capture，价值捕捉模式，价值捕捉就是将由于商业活动的增加所带来的企业获利的一部分转换为公共使用）12 第 2章 软件工程经济学基础2.1.2 筹资与融资 资金成本是指企业在筹集资金的时候所支付的一定代价，主要包括资金的使用费与筹资费。
资金的使用费是指因使用资金而向资金提供者所支付的报酬，如使用发行股票所筹集的资金需要向其股东支付红利、使用租入的资产需要向出租人支付租金等筹资费是指在企业筹集资金的过程中发生的各项费用，如向银行借款所支付的手续费、委托金融机构发行股票所支付的代理费和注册费等1）资金成本 由于不同项目所筹集的资金数额不一样，为了方便比较，资金成本通常以相对数来表示，即资金的成本数式中K指资金成本率；D指使用费；P指筹集资金的总额；F指筹资费；f指筹资费费率（筹资费和筹资总额的比率）13 第 2章 软件工程经济学基础2.1.2 筹资与融资资金成本在软件企业生产经营活动中用途：资金成本是选择资金来源、设计筹资方案的主要依据筹资决策主要是通过优选各种筹资方式，在满足企业的资金需求前提下的资金成本力求最低资金成本是评价软件工程项目投资可行性的主要经济依据只有资金利润率高于资金成本率的项目才值得筹资资金成本可以作为评价软件企业财务经营成果的依据之一1）资金成本14 第 2章 软件工程经济学基础2.1.2 筹资与融资（2）自有资金的资金成本计算普通股资金成本15 第 2章 软件工程经济学基础2.1.2 筹资与融资 优先股类似于负债融资，资金成本按照优先股股息对发行优先股所取得的资金之比进行计算，如公式2.3所示。
2）自有资金的资金成本计算优先股资金成本16 第 2章 软件工程经济学基础2.1.2 筹资与融资【例2.1】某IT企业优先股面值50元，发行价格为55元，发行成本4%，每年付息一次，固定股息为6%，试求此优先股的资金成本解：17 第 2章 软件工程经济学基础2.1.2 筹资与融资 某软件企业优先股面值40元，发行价格为50元，发行成本5%，每年付息一次，固定股息为5元，试求此优先股的资金成本课堂练习18 第 2章 软件工程经济学基础2.1.2 筹资与融资保留利润的资本本金 保留利润又称为利润留存，是指企业从税后利润总额中扣除股利后的剩余部分，所有权是企业投资者这些未分配保留利润的最低成本是股票本身的资金成本（is），也可采用普通股资金成本的方法进行确定19 第 2章 软件工程经济学基础2.1.2 筹资与融资20 第 2章 软件工程经济学基础2.1.2 筹资与融资【例2.2】某IT企业的某信息化项目总融资金额为6000万元人民币，其中银行贷款3000万元，利率为8%，每年计息两次；发行优先股2000万元，股息9%，发行成本为3%，平价发行，每年付息一次；发行普通股1000万元，据调查其长期国债利率（社会无风险投资收益）为6%，社会平均收益14%，投资风险系数为1.3。
请计算该IT项目的基准收益率（企业的所得税按25%进行计算）21 第 2章 软件工程经济学基础2.1.2 筹资与融资22 第 2章 软件工程经济学基础2.1.3 项目可行性研究 可行性研究（Feasibility Study）是指在项目投资之前，在深入调查研究的基础上，通过市场分析、财务分析、技术分析以及国民经济分析，对拟建项目的必要性、合理性和可行性进行技术经济论证的综合学科项目可行性研究的基本任务是：在技术上的先进性、实用性和可靠性，在经济上的合理性和有利性，该项目的建设可能性，项目的风险性及其社会效益等，对投资方案全方位进行论证，为投资者提供科学的依据1.可行性研究概述23 第 2章 软件工程经济学基础2.1.3 项目可行性研究可行性研究报告必须回答的问题有：项目的必要性是什么？项目所需的资源，如财力、物力、技术等是否有保证？项目产品的市场容量和市场占有率是多少？项目的规模适合多大？项目的资金筹集渠道是否畅通？24 第 2章 软件工程经济学基础2.1.3 项目可行性研究投资机会研究01OPTION02OPTION03OPTION初步可行性研究详细可行性研究04OPTION评估和决策阶段2.可行性研究的阶段25 第 2章 软件工程经济学基础2.1.3 项目可行性研究 可行性研究的基本流程可以概况为：签订委托协议，组建工作小组，制定工作方案，市场调查与预测，可行性方案研制与优化，项目评价和编写可行性研究报告。
图2-3 可行性研究的工作流程3.可行性研究的工作流程26 第 2章 软件工程经济学基础2.1.3 项目可行性研究(1)可行性研究报告的作用：作为经济主体投资决策的主要依据作为筹资和向银行申请贷款的依据作为从国外引进技术、设备以及与国外厂商谈判签约的依据作为与项目协作单位（如项目分包）签订经济合同的依据作为向当地政府、相关部门申请有关建设许可文件的依据作为该项目基础设施建设的基础资料作为项目有关生产组织工作、职工培训等的依据作为对项目考核以及项目后评价的依据4.可行性研究报告27 第 2章 软件工程经济学基础2.1.3 项目可行性研究（2）项目可行性研究报告的编制要求：l要能充分反映项目可行性研究工作的成果，要求内容齐全，数据准确，结论明确，以满足决策者确定方案和项目决策的要求l信息资料必须满足时效性、可靠性以及充足性的要求l项目中选用的主要设备的规格、各项参数必须满足预定设备的要求l可行性研究报告里的重大技术或者经济方案必须要有两个以上的方案进行优选l报告里确定的主要工程技术数据，必须满足项目初步设计的要求28 第 2章 软件工程经济学基础2.1.3 项目可行性研究29 第 2章 软件工程经济学基础2.1.3 项目可行性研究项目可行性研究报告的主要内容 项目可行性分析报告的内容主要包括三大部分：第一部分是市场研究，包括产品市场调查与预测研究，是项目可行性研究的前提和基础，主要解决项目建设的“必要性”问题；第二部分是相关技术研究，主要解决项目的技术“可行性”问题 第三部分是效益研究，即项目的经济效益分析与评价，是可行性分析的核心部分，主要解决项目经济“合理性”问题。
这三大部分共同构成了整个项目可行性的三大支柱30 第 2章 软件工程经济学基础2.1.3 项目可行性研究 市场调查的内容全面涵盖了市场营销活动的全部过程，从识别市场机会、选择目标市场、制定营销策略到评价营销效果，都将成为市场调查的对象，市场调查的内容如图2.4所示图2-4 市场调查的内容5.市场调查31 第 2章 软件工程经济学基础2.1.3 项目可行性研究 文案调查法：文案调查法是指通过搜集各种历史以及现实的动态材料，从中摘取与调查有关的信息，在办公室内进行的调查方法文案调查法又称为二手数据调查法、文献调查法、间接调查法、室内研究法等文案调查法要求调查人员具备较为丰富的专业知识以及分析能力1）市场调查方法5.市场调查32 第 2章 软件工程经济学基础2.1.3 项目可行性研究文案调查法的优点优点成本相对较低信息量大查阅较为方便快捷5.市场调查33 第 2章 软件工程经济学基础2.1.3 项目可行性研究 文案调查法可以发现问题并为相关市场研究提供重要参考依据，其主要功能有：文案调查法的优点市场供求趋势分析相关回归分析市场占有率分析市场覆盖率分析34 第 2章 软件工程经济学基础2.1.3 项目可行性研究文献调查法 文献调查法的工作程序是：首先收集文献资料（对文献资料的查阅、查阅和记录），其次是检查审定文献资料，最后是整理文献资料。
文献调查法参考文献查找法检索工具查找法35 第 2章 软件工程经济学基础2.1.3 项目可行性研究 访问调查法又称为采访法、询问法，是最常用的一种第一手资料收集方法是调查机关派出调查人员通过口头、书面或电信等方式，向被调查者了解情况，取得相关资料的一种调查方法访问调查法36 第 2章 软件工程经济学基础2.1.3 项目可行性研究按访问人数的多少分按访问地点和形式不同分访问调查法个别访问集体访问入户访问街头拦截访问访问37 第 2章 软件工程经济学基础2.1.3 项目可行性研究 访问调查法 访问方法比较内容街头访问入户面访访问邮寄法日。