云南白药集团股份-公司财务分析

1 目录目录 一.公司情况.2 1.1 公司简介.2 1.2 公司竞争优势.3 1.3.公司股东情况.3 1.3.1 公司股东情况.3 1.3.2 控股股东情况.4 1.3.3 实际控制人情况.5 1.3.4 公司董事会、监事会情况.6 二行业分析.8 三.财务比率与多期分析.10 3.1 变现能力分析.10 3.2 资产管理分析.11 3.3 负债比率分析.12 3.4 盈利能力分析.12 四综合与多期分析.15 4.1 资产负债表与利润表分析.15 4.2.杜邦分析.15 五.附表.18 附表 1 资产负债表.18 附表 2 利润表.22 2 一一.公司情况公司情况 1.1.1 1 公司简介公司简介 云南白药集团股份(股票简称“云南白药”,股票代码 000538,深圳证券交易所)，公司于 1993 年 11 月首次向社会公众发行股票 2,000 万股(含 20 万内部职工股),定向发行 400万股,发行价格 3.38 元/股,发行后总股本 8,000 万股。经中国证券监督管理委员会批准,1993 年 12 月 15 日公司社会公众股(A 股)在深圳证券交易所上市交易,内部职工股于1994 年 7 月 11 日上市交易。1996 年 10 月经临时股东大会会议讨论,公司更名为云南白药集团股份有限公司。经营涉及化学原料药、化学药制剂、中成药、中药材、生物制品、保健食品、化妆品及饮料的研制、生产及销售；糖、茶，建筑材料，装饰材料的批发、零售、代购代销；科技及经济技术咨询服务，医疗器械（二类、医用敷料类、一次性使用医疗卫生用品），日化用品等。是所在领域云南省实力最强、品牌最优的大型医药企业集团。公司产品以云南白药系列和田七系列为主，共十种剂型七十余个产品，主要销往国内、港澳、东南亚等地区，并已进入日本、欧美等国家、地区的市场。“云南白药”商标于 2002 年 2 月被国家工商行政管理总局商标局评为中国驰名商标。云南白药集团公司是云南大型工商医药企业,是中国中成药五十强之一,1997 年被确定为云南省首批重点培育的四十家大企业大集团之一。1997 年经外经贸部批准,获得企业经营进出口权。1999 年被云南省科委认定为高新技术企业。1999 年被国家人事部批准建立博士后工作研究站。2002 年被云南省政府列为 10 户重点扶持的医药企业之一。2003 年公司控股子公司云南白药集团大理药业有限责任公司、丽江药业有限公司及天紫红药业有限公司先后通过国家 GMP 认证,公司控股子公司云南省医药有限公司、云南白药大药房有限公司、云南白药集团医药电子商务有限公司通过 GSP 认证。2004 年 7 月公司合剂、口服液剂型通过国家 GMP 认证,2004 年 9 月公司文山三七种植基地高水准通过国家 GAP 认证。2005年 9 月公司糖浆剂、软膏剂、搽剂通过国家 GMP 认证。2006 年天紫红饮片车间通过 GMP 认证。1995 年,云南白药被列为国家一级保护品种,保护期 20 年,这也是国内享受此种保护3 仅有的两个中药产品之一。1.1.2 2 公司竞争优势公司竞争优势 (1)独特的资源优势。“云南白药”被尊为伤科圣药，已成为中国驰名商标。云南独特的药用资源也为公司的可持续发展提供了强大的支撑。作为云南省医药工业的支柱，更是受到当地政府和国家的全力支持；（2）持续的创新能力。无论在发展战略、新品研发，还是组织管理方面均可圈可点；(3)完备的天然药物产业链。公司已形成了一条从原药材种植到生产制造，到销售配送的完整产业链。云南白药始于1902年,是一个具有百年历史积淀的民族医药品牌，云南白药在“2009年胡润中国品牌榜”上排名第74位，品牌价值为21亿元，占市值比例为12%（基准日为2009年4月30日）。云南白药的核心产品“白药”是我国仅有的两个国家级保密配方之一,享受国家的行政保护，具有很强的定价能力。知名的品牌与保密的配方为竞争者设置了一道难以逾越的天然屏障。1.1.3 3.公司股东情公司股东情况况 1.1.3.13.1 公司公司股东情况股东情况 表表 1-1 股东股东情况情况 报告期末股东总数 23,320 年度报告披露日前第 5 个交易日末股东总数 29,771 前 10 名无限售条件股东持股情况 股东名称 报告期末持有无限售条件股份数量 股份种类 股份种类 数量 云南白药控股有限公司 288,284,398 人民币普通股 288,284,398 云南红塔集团有限公司 85,558,086 人民币普通股 85,558,086 中国平安人寿保险股份有限公司自有资金 65,000,000 人民币普通股 65,000,000 4 中国工商银行易方达价值成长混合型证券投资基金 7,382,314 人民币普通股 7,382,314 中国银行嘉实稳健开放式证券投资基金 7,191,450 人民币普通股 7,191,450 中国农业银行中邮核心优选股票型证券投资基金 4,116,999 人民币普通股 4,116,999 BILL&MELINDA GATES FOUNDATION TRUST 4,000,091 人民币普通股 4,000,091 中国农业银行交银施罗德成长股票证券投资基金 3,819,715 人民币普通股 3,819,715 交通银行博时新兴成长股票型证券投资基金 3,552,761 人民币普通股 3,552,761 中国工商银行博时第三产业成长股票证券投资基金 3,499,452 人民币普通股 3,499,452 前 10 名无限售流通股股东之间，以及前 10 名无限售流通股股东和前 10 名股东之间关联关系或一致行动的说明 交通银行博时新兴成长股票型证券投资基金与中国工商银行博时第三产业成长股票证券投资基金同属博时基金管理有限公司，其余股东之间是否存在关联关系或上市公司持股变动信息披露管理办法规定的一致行动情况不详。前十大股东参与融资融券业务股东情况说明（如有）无。1.1.3.23.2 控股股东情况控股股东情况 云南云药有限公司持有本公司45.81%的股份，其法定代表人：王明辉。成立日期：2002 年12 月09 日，主要业务和产品：中药材种植，各类中西药品及保健品的研究、开发、生产5 经营，药用包装材料、医疗器械的经营，经营本企业自产产品的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料的进出口业务（国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外）。注册资本6.6 亿元。股权类型：有限责任公司。表表 1 1-2 2 控股控股股东股东 控股股东名称 法定代表人/单位负责人 成立日期 组织机构代码 注册资本 主要经营业务 云南白药控股有限公司 王明辉 1996 年 09 月 19 日 21654704-8 1,500,000,000.00 经营成果、财务状况、现金流和未来发展战略等 未来公司将围绕业务配置资源，形成强有力的支持服务平台，依托自身的品质、品牌、研发优势，不断打造白药产业链，持续开展产品创新，不断提升产品质量，产品研发更加贴近市场以求最大限度实现产品与市场的对接和融合，进一步增强公司的核心竞争力，建立以目标和客户为导向的运行流程和绩效评估体系，倡导更专业、开放、务实、精进的文化，保持公司业务持续、健康、稳定发展。控股股东报告期内控股和参股的其他境内外上市公司的股权情况 无 1.3.31.3.3 实际控制人情况实际控制人情况 云南省人民政府国有资产监督管理委员会是本公司的实际控制人。云南省人民府国有资产监督管理委员会是云南省人民政府监督管理云南省国有资产的部门，持有云南医药集团有限公司100%的股份，云南医药集团有限公司持有云南云药有限公司100%的股份。云南医药集团有限公司法定代表人：王明辉。成立日期：1996 年9 月19 日，经营范围：植物药原料基地的开发和经营；药品生产、销售、研发；医药产业投资；生物资源的开发和利用；国内、国际贸易（经营范围中涉及需要专项审批的凭许可证经营）。注册资本：6 15亿元，企业类型：有限责任公司。2009年4月18日，公司发布公告，云南省人民政府原则同意云南医药集团有限公司更名为云南白药控股有限公司。本次更名后，公司实际控制人不变，仍为云南省国有资产监督管理委员会。图图 1 1-1 1 公司与实际控制人之间的产公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图权及控制关系的方框图 1.1.3.43.4 公司董事会、监事会情况公司董事会、监事会情况 表表 1 1-3 3 公司董事会、监事会公司董事会、监事会 姓名姓名 职务职务 任职任职状态状态 性性别别 年年龄龄 任期起始日任期起始日期期 任期终止任期终止日期日期 期初持期初持股数股数（股）（股）本期增本期增持股份持股份数量数量（股）（股）本期减本期减持股份持股份数量数量（股）（股）期末持期末持股数股数（股）（股）王明辉 董事长 现任 男 52 2012/4/24 2015/4/24 陈德贤 副董事长 现任 男 54 2012/4/24 2015/4/24 李双友 董事 现任 男 46 2012/4/24 2015/4/24 杨昌红 执行董事 现任 男 51 2012/4/24 2015/4/24 路红东 董事 现任 男 48 2012/4/24 2015/4/24 尹品耀 董事;总经理 现任 男 45 2012/4/24 2015/4/24 杨勇 董事;副总经理 现任 男 50 2012/4/24 2015/4/24 任德权 独立董事 现任 男 70 2012/4/24 2015/4/24 7 项兵 独立董事 现任 男 52 2012/4/24 2015/4/24 曲晓辉 独立董事 现任 女 60 2012/4/24 2015/4/24 徐飞 独立董事 现任 男 50 2012/4/24 2015/4/24 朱亚玲 监事会主席 现任 女 53 2012/4/24 2015/4/24 赵逸虹 监事 现任 女 47 2012/4/24 2015/4/24 唐云波 监事 现任 男 42 2012/4/24 2015/4/24 2,479 2,479 何映霞 监事;工会主席 现任 女 42 2012/4/24 2015/4/24 范志伟 监事 现任 男 54 2012/4/24 2015/4/24 王锦 党委书记副总经理 现任 女 44 2012/4/24 2015/4/24 秦皖民 副总经理 现任 男 50 2012/4/24 2015/4/24 蒋鉁 副总经理 现任 男 59 2012/4/24 2015/4/24 28,109 28,109 余娟 纪委书记人力资源总监 现任 女 42 2012/4/24 2015/4/24 吴伟 董事会秘书财务总监 现任 男 44 2012/4/24 2015/4/24 李劲 技术质量总监 现任 男 49 2012/4/24 2015/4/24 朱兆云 研发总监 现任 女 60 2013/3/17 2015/4/24 合计合计 30,58830,588 30,58830,588 8 二二行业分析行业分析 医药行业是我国国民经济的重要组成部分，是传统产业和现代产业相结合，一、二、三产业为一体的产业。新中国成立以来，特别是改革开放 20 多年，我国已经形成了比较完备的医药工业体系和医药流通网络，发展成为世界制药大国。据统计口径：我国现有医药工业企业 3613 家，可以生产化学原料药近 1500 种，总产量 43 万吨，位居世界第二。改革开放以来，随着人民生活水平的提高和对医疗保健需求的不断增长，医药工业一直保持着较快的发展速度，1978 年至 2000 年，医药工业产值年均递增 6.6，成为国民经济中发展最快的行业之一。近年来，国内医药市场规模迅速扩大，医药商业销售额年增长率达到了 20%。据统计，国内药品市场规模已经超过 3000 亿元。表 2-1 排名排名 名称名称 主营收入(万元)净利润(万元)总资产(万元)股东权益(万元)1 哈药股份 1,809,193 16,867 1,619,583 8