航空航天器零部件研发公司财务管理规划（范文）

泓域/航空航天器零部件研发公司财务管理规划 航空航天器零部件研发公司 财务管理规划 xx有限公司 目录 一、 基金投资的价值评价 3 二、 基金投资的分类 5 三、 股票投资的基本概念 11 四、 股票投资的价值评价 14 五、 对外投资的目的与意义 18 六、 对外投资的影响因素研究 19 七、 成本费用的考核 22 八、 成本费用分析 23 九、 成本费用的概念和作用 25 十、 成本费用管理的意义和要求 26 十一、 成本费用预测概述 27 十二、 成本费用预测的方法 30 十三、 因素分析法 33 十四、 销售百分比法 33 十五、 认股权证 35 十六、 可转换债券 37 十七、 资本结构 45 十八、 资本成本 51 十九、 项目简介 59 二十、 公司简介 63 二十一、 产业环境分析 64 二十二、 我国航空制造业概述 65 二十三、 必要性分析 66 二十四、 进度规划方案 67 项目实施进度计划一览表 67 二十五、 投资估算 68 建设投资估算表 70 建设期利息估算表 71 流动资金估算表 72 总投资及构成一览表 74 项目投资计划与资金筹措一览表 75 二十六、 项目经济效益分析 75 营业收入、税金及附加和增值税估算表 76 综合总成本费用估算表 77 利润及利润分配表 79 项目投资现金流量表 81 借款还本付息计划表 84 一、 基金投资的价值评价 （一）投资基金的价值 投资基金也是一种证券，与其他证券一样，基金的内在价值也是指在基金投资上所能带来的现金净流量。但是，基金内在价值的具体确定依据与股票、债券等其他证券又有很大的区别。 基金的价值取决于基金净资产的现在价值。其原因在于，股票的未来收益是可以预测的，而基金投资的未来收益是不可预测的。由于投资基金不断变换投资组合对象，再加上基金投资者对于本利得的追求，变幻莫测的证券价格波动，使得对投资基金未来收益的预测变得困难。因此基金的投资者关注的是基金资产的现有市场价值。 （二）基金投资的估价 1.基金单位净值 基金单位净值，也称为单位净资产值或单位资产净值。基金的价值取决于基金净产的现在价值，因此基金单位净值是评价基金业绩最基本和最直观的指标，也是开放型基金申购价格：赎回价格以及封闭型基金上市交易价格确定的重要依据。 基金单位净值是在某一时点每一基金单位（或基金股份）具有的市场价值。 在基金净资产价值的计算中，基金的负债除了以基金名义对外的融资借款以外，还包括应付投资者的分红、应付给基金经理公司的首次认购费、经理费用等各项费用。相对来说，基金的负债金额是固定的，基金净资产的价值主要取决于基金总资产的价值；此外，基金总资产的价值并不是指资产总额的账面价值，而是指资产总额的市场价值。 2.基金收益率 基金收益率用以反映基金增值的，通过基金净资产的价值变化来衡量。 3.基金的报价 从理论上说，基金的价值决定了基金的价格，基金的交易价格是以基金单位净值为基础的，基金单位净值高，基金的交易价格也高。封闭型基金在二级市场上竞价交易，交易价格由供求关系和基金业绩决定，围绕着基金单位净值上下波动。开放型基金的柜台交易价格则完全以基金单位净值为基础。 基金认购价即基金管理公司的卖出价，首次认购费是支付给基金管理公司的发行佣金。基金赎回价即基金管理公司的买入价，基金赎回费是基金赎回时的各种费用，以此提高赎回成本，防止投资者的赎回，保持基金资产的稳定性。 二、 基金投资的分类 投资基金可以按照不同的标准进行分类，随着证券投资基金业的发展，其类型也在不断创新，目前常见的分类主要有以下几种。 （一）根据组织形态不同 根据组织形态的不同，投资基金可分为契约型投资基金和公司型投资基金。契约型投资基金由具有共同投资目标的投资者组成以盈利为目的的股份制投资公司，并将资产投资于特定对象的投资基金；公司投资基金也称信托投资基金，是指基金发起人依据其与基金管理人、基金托管人订立的基金契约，发行受益凭证而设立的一种基金。 公司型投资基金和契约型投资基金的不同点在于： （1）资金的性质不同。公司型投资基金的资金为公司法人的资本；而契约型投资基金的资金是信托资产。 （2）投资者的地位不同。公司型投资基金的投资者购买基金公司的股票后成为该公司的股东，以股息或红利形式取得收益。而契约型投资基金的投资者购买受益凭证后成为基金契约的受益人。 （3）基金的运营依据不同。公司型投资基金依据基金公司章程运营基金，而契约型投资基金依据基金契约运营基金。 （4）法律依据不同。公司型基金必须有自己的章程，基金公司及其股东之间的权利与义务、基金的运作等必须遵守公司法和公司章程的要求。而契约型基金除依据基金立法外，还必须遵守基金信托契约和信托法的规定。当然，不论是契约型还是公司型基金它们都还要遵照证券法等相关法律的规范。 （5）发行凭证不同。公司型基金在募集基金资产时，必须依据普通股票发行的条件及程序，其发行凭证是基金公司的股票。而契约型基金在募集资金时，必须依据基金契约，发行的是基金受益凭证。 （二）基金单位是否可增加或赎回 根据基金单位是否可增加或赎回，投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金是指基金设立后，投资者可以随时以基金的资产净值申购可赎回基金单位。封闭式基金是指基金规模在发行前已确定，不能赎回或发行股份，希望变现的投资者必须将股票出售给其他投资者。封闭式基金的股票在有组织的交易所里进行交易，许多封闭式基金按资产净值打折出售，与封闭式基金相比，开放式基金的价格不能降至资产净值以下，基金规模不确定。 开放式基金与封闭式基金的区别是： ①期限不同。开放式基金没有固定期限，投资者可随时向基金管理人赎回，而封闭式基金通常有固定的封闭期。 ②基金单位的发行规模要求不同。开放式基金没有发行规模限制，而封闭式基金在招募说明书中列明其基金规模。 ③基金单位转让方式不同。开放式基金的投资者可以在首次发行结束一段时间（多为3个月）后，随时向基金管理人或中介机构提出购买或赎回申请。封闭式基金的基金单位在封闭期限内不能要求基金公司赎回，只能寻求在证券交易场所出售或柜台市场上出售给第三者。 ④基金单位的交易价格计算标准不同。开放式基金的交易价格取决于基金的每单位资产净值的大小，其卖出价一般是基金单位资产净值加5%左右的首次购买费，买入价即赎回价是基金券所代表的资产净值减去一定的赎回费，基本不受市场供求影响。封闭式基金的买卖价格受市场供求关系的影响，并不必然反映公司的净资产值。 ⑤投资策略不同。开放式基金因基金单位可随时赎回，为应付投资者随时赎回兑现基金资产不能全部用来投资，更不能把全部资本用来进行长线投资，必须保持基金的流动性，在投资组合上需保留一部分现金和可随时兑现的金融商品。封闭式基金的基金单位数不变，资本不会减少，因此基金可进行长期投资，基金资产的投资组合能有效地在预定计划内进行。 （三）根据投资风险与收益的不同 根据投资风险与收益的不同，投资基金可分为成长型投资基金、收入型投资基金和平衡型投资基金。成长型投资基金是指把追求资本的长期成长作为其投资目的的投资基金；收入型基金是指以能为投资者带来高水平的当期收入为目的的投资基金；平衡型投资基金是指以支付当期收入和追求资本的长期成长为目的的投资基金。 （四）根据投资对象的不同 根据投资对象的不同，投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金，认股权证基金和风险投资基金等。 1.股票基金 股票基金是指以股票为投资对象的投资基金，其投资对象通常包括普通股和优先股，其风险程度较个人投资股票市场要低得多，且具有较强的变现性和流动性。 2.债券基金 债券基金是指以长期债券为投资对象的投资基金，债券基金一般情况下定期派息，其风险和收益水平较股票基金低。 3.货币市场基金 货币市场基金是指以国库券、大额银行可转让存单、商业票据、公司债券等货币市场短期有价证券为投资对象的投资基金，其投资工具包括银行短期存款、国库券、政府公债、公司债券、银行承兑票据及商业票据等。这类基金的投资风险小，投资成本低，安全性和流动性较高，在整个基金市场属于低风险的安全基金。 4.期货基金 期货基金是指以各类期货品种为主要投资对象的投资基金，由于期货市场具有高风险和高回报的特点，因此投资期货基金既可能获得较高的投资收益，同时投资者也面临着投资风险。 5.期权基金 期权基金是指以能分配股利的股票期权为投资对象的投资基金。期权基金是以期权作为主要投资对象的基金。期权交易就是期权购买者向期权出售者支付一定费用后，取得在规定时期内的任何时候，以事先确定好的协定价格，向期权出售者购买或出售一定数量的某种商品合约的权利的一种买卖。 6.认股权证基金 认股权证基金是指以认股权证为投资对象的投资基金。认股权证基金是指以认股权E为主要投资对象的基金。认股权证是指由股份有限公司发行的、能够按照特定的价格，在特定的时间内购买一定数量该公司股票的选择权凭证。由于认股权证的价格是由公司的股价决定的，一般来说，认股权证的投资风险较通常的股票要大得多，因此，认股权证基金也属于高风险基金。 7.风险投资基金 风险投资基金是以风险企业为主要投资对象，通过组合投资降低风险，通过退出战略实现盈利，也成为创业投资基金。 （五）根据投资货币种类不同 根据投资货币种类不同，投资基金可分为美元基金、日元基金和欧元基金等。美元基金是指投资于美元市场的投资基金；日元基金是指投资于日元市场的投资基金；欧元基金是指投资于欧元市场的投资基金。 （六）根据资本来源和运用地域的不同 根据资本来源和运用地域的不同，投资基金可分为国际基金、海外基金、国内基金，国家基金。国际基金是指资本来源于国内市场并投资于国外的投资基金；海外基金也称离岸基金，是指资本来源于国外，并投资于国外的投资基金；国内基金是指资本来源于国内，并投资于国内市场的投资基金；国家基金是指资本来源于国外，并投资于某一特定国家的投资基金。 三、 股票投资的基本概念 （一）股票 股票是股份有限公司为筹集自有资金而发行的有价证券，是投资入股并借以取得股利的凭证。股票持有者即为该公司的股东，对该公司有财产要求权。 （二）股票的种类 股票可以按不同的方法和标准分类：按股东所享有的权利，可分为普通股和优先股；按票面是否标明持有者姓名，分为记名股票和无记名股票；按股票票面是否记明入股金额，分为有面值股票和无面值股票；按能否向股份公司赎回自己的财产，分为可赎回股票和不可赎回股票。按照我国现行的公司法，目前各公司发行的都是不可赎回的、记名的、有面值的普通股票，只有少量公司过去按当时的规定发行过优先股票。 除此之外，在实际中我国还按是否有外商投资（以外币认购和交易）把股票分为A种股票和B种股票。A种股票是供我国内地个人或法人买卖的，以人民币标明票面价值并以人 民币认购和交易的股票；B种股票是指专门供外国和我国港、澳、台地区的投资者买卖，以人民币标明面值，但以外币认购和交易的股票。另外还有在香港上市的股票称为H股、在美国纽约证券交易所上市的股票称为N股。 （三）股票的价值 股票通常有以下几种价值： （1）票面价值。票面价值是指股票票面上标明的金额，亦即股票面额。票面价值主要是用来确定每股在公司股本中所占的份额，还表明股东对公司所承担责任的最高限额。票面价值是公司股票发行价格的基础。根据我国有关法规，股票必须具有面值，公司可以按面值或超面值发行股票，国有股份制试点企业不得低于面值发行股票。 （2）账面价值。账面价值是指在公司账面上的股票总金额，它大体上反映每股所代表的公司净资产。 （3）股票的内在价值，亦称股票的理论价值。投资者购入股票可在预期的未来获得现金流入，现金流入包括两部分：每期预期股利和