农村能源转型服务公司资产负债管理方案【范文】

泓域/农村能源转型服务公司资产负债管理方案 农村能源转型服务公司 资产负债管理方案 xxx有限公司 目录 一、 项目基本情况 3 二、 产业环境分析 5 三、 形成绿色低碳生产生活方式 5 四、 必要性分析 7 五、 股票融资 8 六、 短期债券融资 8 七、 选择对冲风险的衍生工具需要考虑的因素 9 八、 对冲的含义 10 九、 资产负债管理 11 十、 法人治理结构 17 十一、 SWOT分析说明 28 十二、 发展规划 39 十三、 项目风险分析 47 十四、 项目风险对策 50 十五、 组织机构及人力资源 51 劳动定员一览表 51 一、 项目基本情况 （一）项目投资人 xxx有限公司 （二）建设地点 本期项目选址位于xx。 （三）项目选址 本期项目选址位于xx，占地面积约36.00亩。 （四）项目实施进度 本期项目建设期限规划24个月。 （五）投资估算 本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资19414.41万元，其中：建设投资15063.85万元，占项目总投资的77.59%；建设期利息389.44万元，占项目总投资的2.01%；流动资金3961.12万元，占项目总投资的20.40%。 （六）资金筹措 项目总投资19414.41万元，根据资金筹措方案，xxx有限公司计划自筹资金（资本金）11466.63万元。 根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额7947.78万元。 （七）经济评价 1、项目达产年预期营业收入（SP）：37200.00万元。 2、年综合总成本费用（TC）：31750.32万元。 3、项目达产年净利润（NP）：3971.59万元。 4、财务内部收益率（FIRR）：13.40%。 5、全部投资回收期（Pt）：6.94年（含建设期24个月）。 6、达产年盈亏平衡点（BEP）：16617.84万元（产值）。 （八）主要经济技术指标 主要经济指标一览表 序号 项目 单位 指标 备注 1 占地面积 ㎡ 24000.00 约36.00亩 1.1 总建筑面积 ㎡ 47763.32 容积率1.99 1.2 基底面积 ㎡ 15600.00 建筑系数65.00% 1.3 投资强度 万元/亩 400.70 2 总投资 万元 19414.41 2.1 建设投资 万元 15063.85 2.1.1 工程费用 万元 12804.38 2.1.2 工程建设其他费用 万元 1893.14 2.1.3 预备费 万元 366.33 2.2 建设期利息 万元 389.44 2.3 流动资金 万元 3961.12 3 资金筹措 万元 19414.41 3.1 自筹资金 万元 11466.63 3.2 银行贷款 万元 7947.78 4 营业收入 万元 37200.00 正常运营年份 5 总成本费用 万元 31750.32 "" 6 利润总额 万元 5295.45 "" 7 净利润 万元 3971.59 "" 8 所得税 万元 1323.86 "" 9 增值税 万元 1285.22 "" 10 税金及附加 万元 154.23 "" 11 纳税总额 万元 2763.31 "" 12 工业增加值 万元 9757.39 "" 13 盈亏平衡点 万元 16617.84 产值 14 回收期 年 6.94 含建设期24个月 15 财务内部收益率 13.40% 所得税后 16 财务净现值 万元 2648.04 所得税后 二、 产业环境分析 到“十三五”末，力争实现经济增长、发展质量效益、生态环境在省市争先进位；地区生产总值比2010年增加1.5倍以上、城乡居民人均可支配收入比2010年增加1.5倍以上；是到2020年确保如期全面建成小康社会。 三、 形成绿色低碳生产生活方式 提升农村生产生活清洁能源水平。在粮食主产区、特色农产品优势区县，推动农产品加工包装、仓储保鲜、冷链物流等全产业链电能替代。持续推进新能源汽车和家电下乡，推广普及节能高效家电，电网企业合理优化乡镇供电配置标准，满足农户使用新型家电设备的要求。因地制宜推广户用成型生物质燃料+清洁炉具供暖模式。在地热资源丰富、面积较大的乡镇，积极开展地热能高效开发利用示范。 引导农村居民绿色出行。引导充电业务运营商、新能源汽车企业在乡镇驻地、大型村镇、易地搬迁集中安置区、旅游景区、公共停车场等区域建设充换电设施，优先推进县域内公务用车、公交车、出租车使用电动汽车，推广新能源汽车在旅游景区和特色小镇的应用。探索建立车桩站联动、信息共享、智慧调度的智能车联网平台，推动新能源汽车成为农村微电网的重要组成部分。 持续提升农村生态环境。大力实施农村有机垃圾沼气化处理项目和太阳能光伏利用示范项目。盘活利用闲置农村户用沼气池，引导农户开展农村垃圾就地分类，倡导农户使用户用沼气池消纳生活有机垃圾，最大限度实现有机垃圾减量化、无害化处理和资源化利用，向农户提供便捷、廉价、安全、清洁的绿色生态燃气和有机肥料，提升农村清洁能源利用率。 健全完善农村能源普遍服务体系。依托基层电信、农机服务网点、制造企业维修网点等，建设具备可再生能源设备诊断检修服务、电动汽车充换电服务、生物质燃料收储服务、生物沼气（天然气）运维服务、农村能源节约与技术推广等能力的乡村能源站，提高农村能源技术服务水平和能力，推动农村能源技术推广站参与农村地区新能源项目建设和运维管理，培养专业化服务队伍，推动能源服务站由“布局建设”转向“可持续运营”。不断壮大沼气服务网络后续服务体系。引导社会力量进入农村能源技术推广站、综合能源服务等可商业化运营的领域。鼓励和引导农户、村集体参与农村能源基础设施和服务网点建设。推动科研创新力量联合攻关农村能源发展共性问题。推动成熟适用的农村能源新技术成果推广应用。 四、 必要性分析 1、现有产能已无法满足公司业务发展需求 作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。 随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。 2、公司产品结构升级的需要 随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。 五、 股票融资 股票融资是指企业通过增发股票来筹措所需的资金，它包括发行优先股和普通股。对于发行优先股，由于事先确定优先股的股息收益率，没有到期时间和收回资金的规定，因而它不会像债务一样给企业带来大量现金流问题；对于发行普通股，企业可获得永久的资金支配权，且不必支付固定的股利给股东，降低了企业举债成本，并会增加企业未来的融资能力。股票融资后，权益资本增加，财务杠杆下降，企业的财务风险也随之降低。为企业将来的融资和发展拓展了空间。 六、 短期债券融资 短期债券通常是短期需求的融资手段，如存货融资、短期拆借。短期债券绝不能用于长期融资。短期债券包括发行商业票据、大额存单、担保贷款、从金融机构获得信贷额度。尽管短期债券的风险通常低于长期融资（因重大损失导致企业违约的可能性较小），但短期债券确实增加了利率风险，从而占用了部分风险资本，因此也不能轻视。 七、 选择对冲风险的衍生工具需要考虑的因素 企业在选择衍生工具对冲风险时，需要考虑多种因素，主要包括以下几点。 （1）对收益的预期。企业持有一定的期权可以在风险因子朝着有利于企业的方向发展时收益，其代价是支付一定的期权费，而期货和远期只是将预期收益锁定在一个可以接受的特定水平。 （2）柜台交易与交易所交易的权衡。一般，远期、互换等柜台交易工具比较简单，监控也比较宽松，但不利之处是，缺乏流动性较强的二级市场，必须重视和加强对交易对手信用风险的管理。因此，当对冲风险是风险管理程序的组成部分并由有经验的风险经理来负责时，选择交易所交易工具较为合适；否则，按企业需要定制的柜台交易工具进行风险对冲，成本可能更低。 （3）基础风险最小化。风险对冲要求存在与既存风险暴露紧密相关的可流通资产。当被对冲的资产价值与对冲工具的价值存在差异时，就构成基础风险。对冲的有效性取决于对冲后企业利润波动性的降低程度。出现基础风险的原因可能是，对企业面临的风险暴露的估计不准。衍生工具的风险暴露不同于企业面临的风险暴露，或者衍生工具的到期日与企业风险暴露的期限存在差异等。比如，在利用远期合约对冲外汇交易风险时，风险经理选择的交割月份必须在风险暴露终止以前，并尽量使两者接近。如果市场上不存在以对冲资产为标的资产的期货合约，则风险经理必须合理选择期货合约，确保该期货价格与对冲资产的价格相关性最高。 （4）非线性效应。资产价值之间很可能存在非线性关系，难以在线性模型中得到反映。非线性关系往往是因为产品的内含期权而产生的。比如，许多银行贷款（如住房抵押贷款）隐含了一项期权，即客户可以在贷款满期日之前偿还贷款，当市场利率下降时，该项期权的价值会急剧上升，这种非线性风险必须利用非线性的衍生工具加以对冲。 八、 对冲的含义 对冲是指通过买卖金融产品，如互换、期货、期权等衍生工具，以全部或部分地抵消不同市场因子的变动风险。持有金融资产或非金融资产都可能产生市场风险，因为它们的价值将随着市场风险因子的变动而变动。 一个企业在不同国家或地区的国际贸易和投资会涉及不同的货币，从而面临汇率风险。汇率波动的加剧促进了外汇衍生工具的创新和应用，用以对冲或降低汇率风险。金融机构利用利率互换、期货和期权来对冲不同利率变动带来的风险。比如，利用利率互换将浮动利率风险转化为固定利率风险。农产品、电力、金属、石油等生产者和消费者也可以通过期货和互换对冲相应的商品风险。同样地，权益类风险也可以运用权益期货和期权进行对冲，以降低竞争对手、供应商和客户等可能带来的风险。 除市场风险以外，衍生工具还可以对冲其他风险。比如，越来越多的企业通过信用互换和第三方担保来对冲信用风险；在艺加哥交易所交易的巨灾期权可以降低部分运作风险；这些衍生工具的运用还可以作为激励雇员的一种有效手段。 九、 资产负债管理 资产负债管理出现于20世纪70年代，在90年代中后期逐步成为商业银行主流的经营管理方法，在银行等金融机构的风险管理中占据重要地位。银行一般将资产负债管理区分为战略性资产负债管理和操作性资产负债管理。战略性资产负债管理包括银行账簿和交易账簿中的所有资产、负债项目。常用的方法是当前收益法、经济价值法和动态模拟法。在当前收益法中，最常用的技术就是缺口分析，包括利率敏感性缺口分析、流动性缺口分析和汇率敏感性缺口分析。以利率敏感性缺口为例，商业银行通过考察到期或在一定时期内重新定价的全部资产与负债的现金流量，将这些资产与负债区分为利率敏感性资产与利率敏感性负债，通过考察二者之间的缺口是否大于零或者小于零来判断市场利率变化可能给银行带来的损失。 在缺口分析中，应用较多的是期限缺口法，期限缺口重点在于考察银行资产和负债期限不匹配而导致的利率风险。特点是以利率调整