资源描述
泓域/储能设备销售公司企业信用评级
储能设备销售公司
企业信用评级
xxx有限公司
目录
一、 项目基本情况 3
二、 产业环境分析 5
三、 便携式储能发展 6
四、 必要性分析 7
五、 信用评级的概念 7
六、 信用评级机构 10
七、 企业财务分析指标体系 21
八、 杜邦分析法 26
九、 企业信用评级的基本框架 29
十、 企业信用评级的程序 29
十一、 法人治理结构 33
十二、 发展规划 46
十三、 项目风险分析 49
项目风险对策 51
(一)政策风险对策 51
目前,国内有良好的宏观经济政策,但还需要把握机会,抓住国家目前鼓励符合产业政策项目建设的机会,让项目尽快进入实施阶段。 52
一、 项目基本情况
(一)项目投资人
xxx有限公司
(二)建设地点
本期项目选址位于xxx(以选址意见书为准)。
(三)项目选址
本期项目选址位于xxx(以选址意见书为准),占地面积约69.00亩。
(四)项目实施进度
本期项目建设期限规划12个月。
(五)投资估算
本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资24948.42万元,其中:建设投资18578.63万元,占项目总投资的74.47%;建设期利息211.86万元,占项目总投资的0.85%;流动资金6157.93万元,占项目总投资的24.68%。
(六)资金筹措
项目总投资24948.42万元,根据资金筹措方案,xxx有限公司计划自筹资金(资本金)16301.02万元。
根据谨慎财务测算,本期工程项目申请银行借款总额8647.40万元。
(七)经济评价
1、项目达产年预期营业收入(SP):55000.00万元。
2、年综合总成本费用(TC):44066.67万元。
3、项目达产年净利润(NP):7998.07万元。
4、财务内部收益率(FIRR):23.88%。
5、全部投资回收期(Pt):5.39年(含建设期12个月)。
6、达产年盈亏平衡点(BEP):21687.27万元(产值)。
(八)主要经济技术指标
主要经济指标一览表
序号
项目
单位
指标
备注
1
占地面积
㎡
46000.00
约69.00亩
1.1
总建筑面积
㎡
76179.16
容积率1.66
1.2
基底面积
㎡
26220.00
建筑系数57.00%
1.3
投资强度
万元/亩
245.65
2
总投资
万元
24948.42
2.1
建设投资
万元
18578.63
2.1.1
工程费用
万元
15468.62
2.1.2
工程建设其他费用
万元
2748.94
2.1.3
预备费
万元
361.07
2.2
建设期利息
万元
211.86
2.3
流动资金
万元
6157.93
3
资金筹措
万元
24948.42
3.1
自筹资金
万元
16301.02
3.2
银行贷款
万元
8647.40
4
营业收入
万元
55000.00
正常运营年份
5
总成本费用
万元
44066.67
""
6
利润总额
万元
10664.10
""
7
净利润
万元
7998.07
""
8
所得税
万元
2666.03
""
9
增值税
万元
2243.51
""
10
税金及附加
万元
269.23
""
11
纳税总额
万元
5178.77
""
12
工业增加值
万元
16910.84
""
13
盈亏平衡点
万元
21687.27
产值
14
回收期
年
5.39
含建设期12个月
15
财务内部收益率
23.88%
所得税后
16
财务净现值
万元
10320.11
所得税后
二、 产业环境分析
总体来看,“十三五”时期我省将向中高收入发展时期和工业化中后期阶段迈进,我省仍然处于大有作为的重要战略机遇期,但也面临诸多矛盾和严峻挑战,经济社会发展突出表现为“六期融合”的阶段性特征,即迈向全面小康的决胜期、经济转型升级的关键期、区域开放融合的深化期、生态文明建设的提升期、全面深化改革的攻坚期、法治江西建设的推进期。全省上下务必适应新常态、把握新常态、引领新常态,保持战略定力,抓住用好机遇,应对风险挑战,不断开创发展新局面。
三、 便携式储能发展
储能协助增加电力系统稳定性,广泛应用于市场。储能作为电力行业的蓄水池,协助提升电网的调节能力,随着电气化水平提升,储能需求持续提升。根据场景不同,储能可分为便携/户用/工商业/电网侧等领域,储能产品需与应用场景相匹配,各产品储能大小、容量、技术路线均有不同的要求。
便携式储能主要应用于户外旅行、应急备灾等场景,可构筑用户侧小型微网系统。便携储能产品本质是内置高能量密度锂电池的小型储能系统,可以用作稳定的直流或交流电压输出电源,主要应用于户外旅行、应急备灾等场景。其中,户外旅行场景中的应用主要指便携式储能产品在野外露营、房车自驾、钓鱼等活动场景中向小型家电、个人3C设备等持续供电;应急备灾场景中的应用主要指电网受灾损毁或需要在电力不能触及的地区进行作业时,便携储能产品可作为稳定的离网电源,在一定时间内替代电网供电,以缓解灾害缺电、停电、应急救援等急需供电而不得的矛盾。
随着电池容量的提升,产品的重量与额定功率亦随之提升,适用场景亦大幅拓宽。其中,288Wh的产品定位为家庭露营入门款式,主要为车载冰箱、电扇等小功率电器供电,或短时间为咖啡机等较大功率设备供电;当产品电池容量达到720Wh,产品可以满足向电饭锅、电炒锅、微波炉等较大功率家电设备供电的需求;公司1612Wh的产品可以为95%以上的家庭电器供电。此外,公司电池容量为3600Wh的新品,定位为发电机的替代产品,可以串联6块160W或3块400W的太阳能电池板,具备14个输出接口,可供50寸110W的电视机工作27小时,120W的冰箱工作24小时,支持在断电的30ms之内切换至向家用电器供电,满足应急需求。
四、 必要性分析
1、提升公司核心竞争力
项目的投资,引入资金的到位将改善公司的资产负债结构,补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力,降低公司财务费用水平,提升公司盈利能力,促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持,提高公司核心竞争力。
五、 信用评级的概念
1、信用评级的定义
信用评级又称资信评级,是一种社会中介服务,由独立信用评级机构对个人、企业及国家的信用可靠程度进行评估,为社会提供资信信息,或为单位自身、国家主体提供决策参考。从狭义的角度讲,信用评级也被定义为以独立的第三方信用评级中介机构对债务人如期足额偿还债务本息的能力和意愿进行评价,并用简单的评级符号表示其违约风险和损失的严重程度。广义的信用评级则是对评级对象履行相关合同和经济承诺的能力和意愿的总体评价。
关于信用评级的概念,至今尚无统一说法,但内涵大致相同,主要包括三个方面:首先,信用评级的根本目的在于揭示受评对象违约风险的大小,而不是其他类型的投资风险,如利率风险、通货膨胀风险、再投资风险及外汇风险等。
其次,信用评级所评价的目标是经济主体按合同约定如期履行债务或其他义务的能力和意愿,而不是企业本身的价值或业绩。
最后,信用评级是独立的第三方利用其自身的技术优势和专业经验,就各经济主体和金融工具的信用风险大小所发表的一种专家意见,它不能代替资本市场投资者本身做出投资选择。
大公信用评级定义
大公信用评级是用一个简单的符号系统,给出关于特定债务或企业的信用风险客观、公正、独立的意见。针对不同的评级对象及不同的市场需求,大公的信用评级分为国家主权评级、长期债务评级、短期债务评级、短期债务和长期债务评级中的主体评级、借款企业评级、商业银行信用评级、担保机构评级、中小企业评级和信誉评级九个系列。评级不构成任何买入、持有或卖出的建议。
2、信用评级的基本原则
我国于2006年发布的(信贷市场和银行间债券市场信用评级规范)第2部分一《信用评级业务规范》中明确规定了信用评级的基本原则,如下:
(1)真实性原则
在评级过程中,评级机构应按照合理的程序和方法对评级所收集的数据和资料进行分析,并按照合理、规范的程序审定评级结果。
(2)一致性原则
评级机构在评级业务过程中所采用的评级程序、评级方法应与机构公开的程序和方法一致。
(3)独立性原则
评级机构的内部信用评级委员会成员、评估人员在评级过程中应保持独立性,应根据所收集的数据和资料独立做出评判,不能受评级对象(发行人)及其他外来因素的影响。
(4)客观性原则
评级机构的评估人员在评级过程中应做到客观公正,不带有任何偏见。
(5)审慎性原则
评级机构在信用评级资料的分析过程和做出判断过程中应持谨慎态度,特别是对定性指标的分析和判断时。在分析基础资料时,评级机构应准确指出影响评级对象(发行人)经营的潜在风险,对评级对象(发行人)某些指标的极端情况要做出深入分析。
六、 信用评级机构
信用评级机构是依法设立的从事信用评级业务的独立第三方的信用信息服务商,是信用管理行业中的重要中介机构。它在经营中要遵循真实性、一致性、独立性、稳健性的基本原则,向资本市场上的授信机构和投资者提供各种基本信息和附加信息,履行管理信用的职能。评级机构组织专业力量搜集、整理、分析并提供各种经济实体的财务及资信状况、储备企业或个人资信方面的信息,比如欠有恶性债务的记录、破产诉讼的记录、不履行义务的记录、不能执行法院判决的记录等。
(一)全球性三大信用评级机构
1、标准普尔公司
标准普尔公司(简称“标准普尔”)是世界权威金融分析机构,由普尔先生于1860年创立,其母公司为麦格罗,希尔公司。标准普尔由普尔出版公司和标准统计公司于1941年合并而成。标准普尔为投资者提供信用评级、独立分析研究、投资咨询等服务。
标准普尔作为金融投资界的公认标准,提供被广泛认可的信用评级、独立分析研究、投资咨询等服务。标准普尔提供的多元化金融服务中,标准普尔全球1200指数和为美国投资组合指数的基准的标准普尔500指数已经分别成为全球股市表现和美国投资组合指数的基准。该公司同时为世界各地超过220000家证券及基金进行信用评级。目前,标准普尔已成为一个世界级的资讯品牌与权威的国际分析机构。
标准普尔通过全球18个办事处及7个分支机构来提供世界领先的信用评级服务。如今,标准普尔员工总数超过5000人,分布在19个国家。标准普尔投资技巧的核心是其超过1250人的分析师队伍。世界上许多最重要的经济学家都在这支经验丰富的分析师队伍中。标准普尔的分析师通过仔细制定统一的标准确保所有评论及分析方法都是一致和可预测的。
此外,标准普尔从1993年就开始在中国市场开展业务,通过跨境信用评级帮助中国企业、银行业和保险业公司在国际资本市场发行债务。标准普尔指数服务自2004年进入中国市场,与博时基金管理有限公司签订具有历史意义的协议,授权后者在中国开发基于标准普尔500指数的交易型开放式指数基金,从而令中国投资者能够直接跟踪美国股市的表现。同时,作为估值与风险战略旗下部门之一,标准普尔风险管理咨询服务提供研究、数据与分析性解决方案,帮助中国金融机构提高自身信用管理水平。通过与中国领先的国有银行和地区性城市商业银行紧密合作,标准普尔风险管理咨询服务提供的信用风险工具包括内部评级系统、模板和模型。
2、穆迪投资者服务公司
穆迪投资者服务公司(简称“穆迪”)是穆迪公司的子公司,该公司主要针对广泛的债
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