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泓域/超硬材料服务项目投资管理总结
超硬材料服务项目
投资管理总结
目录
一、 可行性研究的阶段划分及其主要内容 3
二、 可行性研究的内容 6
三、 项目评估 10
四、 项目 23
五、 投资概述 30
六、 投资项目评估学的形成与实践 38
七、 税费及附加的估算 43
八、 项目销售收入估算 50
九、 无形资产投资估算与评估 51
十、 项目固定资产投资评估 54
十一、 总成本费用的估算 62
十二、 总成本费用的构成 71
十三、 软技术评估 74
十四、 项目设备评估 75
十五、 项目劳动保护与安全防护条件评估 78
十六、 项目厂址选择评估 80
十七、 项目其他生产条件评估 87
十八、 自然资源条件评估 89
十九、 项目简介 93
二十、 公司简介 96
公司合并资产负债表主要数据 98
公司合并利润表主要数据 98
二十一、 项目经济效益分析 98
营业收入、税金及附加和增值税估算表 99
综合总成本费用估算表 101
利润及利润分配表 102
项目投资现金流量表 104
借款还本付息计划表 107
二十二、 进度计划 108
项目实施进度计划一览表 108
一、 可行性研究的阶段划分及其主要内容
根据联合国工业发展组织(UNIDO)编写的《工业可行性研究手册》规定,投资前期的可行性研究工作可分为机会研究、初步可行性研究、可行性研究、项目评估与决策四个阶段。项目评估是对项目的可行性研究报告所做的再评价工作,故在此有必要对项目可行性研究做简单的阐述。
由于基础资料的占有程度、研究深度及可靠程度要求不同,可行性研究各阶段的工作性质、工作内容、投资成本、估算精度、工作时间与费用各不相同。
阶段的内容依次由浅入深,工作量由小到大,估算精度由粗到细,因而研究工作所需的时间和费用也逐渐增加。另外,在可行性研究的任何一个阶段,只要得出“不可行”的结论,就不需要再继续进行下一步的研究工作;可行性研究的工作阶段和内容也可以根据项目的规模性质、要求和复杂程度进行适当的调整。
(一)机会研究
机会研究是可行性研究的第一个阶段,其主要任务是寻找投资机会,为拟建投资项目的投资方向提出轮廓性的建议。它又可以分为一般机会研究和项目机会研究。
一般机会研究是以某个地区、某个行业或部门、某种资源为基础的投资机会研究。项目机会研究是在一般机会研究基础上以项目为对象进行的机会研究,项目机会研究将项目设想落实为项目投资建议,以引起投资者的注意和兴趣,并引导其做出投资意向。
这一阶段的工作内容相对比较粗略,一般根据类似项目的投资额及生产成本估算本项目的投资额与生产成本,初步分析投资效果。如果投资者对该项目感兴趣,则可转入下一步的可行性研究工作;否则,就停止研究工作。
(二)初步可行性研究
对于一般项目,我们仅靠机会研究尚不能进行取舍,还需要进行初步可行性研究,以进一步判断其生命力。初步可行性研究是介于机会研究和可行性研究的中间阶段,是在机会研究的基础上进一步厘清拟建项目的规模、厂址、工艺设备、资源、组织机构和建设进度等情况,以判断是否有可能和有必要进行下一步的可行性研究工作。其研究内容与可行性研究基本相同,只是在深度和广度上有一定差距。
这一阶段的主要工作是:分析投资机会研究的结论;对关键性问题进行专题的辅助性研究;论证项目的初步可行性,判定有无必要继续进行研究;编制初步可行性研究报告。
初步可行性研究对项目投资的估算,一般可采用生产能力指数法、因素法、比例法或类比法等估算方法。估算精度一般控制在+20%,所需时间为4~6个月,所需费用约占投资额的0.25%。
(三)可行性研究
这一阶段的可行性研究亦称详细可行性研究,是对项目进行详细深入的技术经济论证的阶段,是项目决策研究的关键环节。其研究内容主要有以下几个方面(以工业项目为例):第一,实施要点,简单说明研究的结论和建议。第二,项目背景和历史。第三,市场销量和项目的生产能力,列举市场预测的数据、估算的成本、价格、销售收入及利润等。第四,原材料投入。第五,项目实施的地点或厂址。第六,项目设计,说明生产工艺最优方案的选择、工厂的总体设计、建筑物的布置、建筑材料和劳动力的需要量、建筑物和工程设施的投资估算。第七,工厂的管理费用。第八,项目人员编制,根据工厂生产能力和工艺过程,得出所需劳动力的构成、数量及工资支出等。第九,项目实施设计,说明项目建设的期限和建设进度。第十,项目的财务情况和国民经济评价。
(四)项目评估与决策
项目评估是在可行性研究报告的基础上进行的,其主要任务是对拟建项目的可行性研究报告提出评价意见,最终决定项目投资的可行程度并选择合适的投资方案。
二、 可行性研究的内容
可行性研究的内容随着建设项目行业的不同而有所差别,不同的行业虽然各有侧重,但其内容大同小异。根据国家计委颁发的《关于建设项目可行性研究的试行管理办法》规定,一个工业性投资项目的可行性研究应包括以下几个方面的内容。
(一)总论
(1)项目提出的背景和历史情况(企业的改、扩建项目要说明企业的现在概况),以及投资的必要性和经济意义。
(2)研究工作的依据和范围,以及项目发展概况及有关审批文件。目标选择是可行性研究的首要内容,项目的确定必须以符合我国经济发展需要为前提。
(二)需求预测和拟建项目的规模
(1)国内外市场供需情况的预测。这是确定项目建设规模和产品方案的先决条件和依据。
(2)国内现有工厂生产能力的估计。这部分要考虑现有企业技术改造后可能挖掘的潜力。
(3)销售预测、价格分析、产品竞争能力及进入国际市场的前景。这部分要求对销售前景的预测要可靠,调查的数字要准确,对预测和调查结果要进行分析和判断,明确项目产品的发展前景。
(4)拟建项目的规模、产品方案和发展方向的技术经济分析。
(三)资源、原材料、燃料及公用设施的情况
(1)经过储量委员会正式批准的资源储量、品位、成分及开采、利用条约的评述。
(2)原料、材料、燃料的种类、数量、来源和供应的可能性。原料、材料、燃料供应的可能性、可靠性、经济性是确定项目技术路线和发挥经济效益的重要因素。
(3)所需公用设施的数量、供应方式和供应条件。公用设施包括供电、供水、供气和交通运输通信等设施,其协作、配套条件是项目建设的基本条件,是非常重要的部分。
(四)建厂条件和厂址方案
(1)建厂地区的地理位置、气象、水文、地质、地形条件,离原料产地、市场距离远近及社会经济状况等。
(2)交通、运输及水电气等的供应状况和发展趋势。
(3)厂址面积、征地范围、移民的搬迁与安置规划及其他建设条件选择方案的论述。
(4)厂址的比较与选择意见。
(五)设计方案
(1)项目的构成范围(主要单项工程)、技术来源和生产方法、主要技术工艺和设备选型方案的比较,以及引进技术、设备的来源、国别,设备的国内外分交或与外商合作制造的设想。
(2)全厂布置方案的初步选择和土建工程量估算。
(3)公用辅助设施和厂内外交通运输方式的比较和初步选择。
设计方案的制订、技术选择、设备选型、厂内平面布置等都是可行性研究的重要内容,直接影响项目的技术水平、基建投资、经营成本,对项目的综合技术经济指标起决定性的作用。
(六)环境保护
环境保护研究指调查环境现状,预测项目对环境的影响,提出环境保护和“三废”治理的初步方案,包括下列内容。
(1)分析拟建项目“三废”(废气、废水、废渣)的种类、成分、数量及对环境影响的程度。
(2)治理方案的选择和综合利用情况。
(3)对环境影响的评价。
(七)企业组织、劳动定员和人员培训
(1)全厂生产管理体制、机构设置的论述。
(2)劳动定员的配备方案。
(3)人员培训规划和费用估算。
(八)实施进度的建议
项目的实施进度直接影响资金周转和投资效益情况,因此,企业应当采用现代化管理技术——网络计划技术,合理组织施工。关于实施进度的内容如下。
(1)勘察设计、设备制造、工程施工、安装、试生产所需的时间和进度要求。
(2)整个工程项目的实施方案和进度的选择方案。
(3)论述最佳实施计划方案的选择,并用一般图表和网络表示。
(九)投资、生产成本的估算和资金筹措
(1)主体工程和辅助配套工程所需投资的估算(利用外资或引进技术项目包含项目用汇额的计算)。
(2)生产流动资金的估算(需进口的原材料和零配件的项目包含生产用汇额的计算)。
(3)生产成本、销售收入、税金和利润的分析和估算。
(4)资金的来源、筹措方式及贷款偿还方式。
(十)企业经济和国民经济评价
(1)企业经济效益的分析。
(2)国民经济效益的分析。
(3)不确定性分析。
(十一)结论
(1)运用各种指标数据,从技术、经济和财务各方面论述拟建项目的可行性。
(2)存在的问题。
(3)提出建议。
可行性研究的内容可以分为三个方面:第一是市场研究。这是建设项目能否存在的基础。如果产品没有市场,项目也就没有存在的必要了,而且项目的生产能力、建设规模都是根据市场的供需情况和销售预测情况确定的。因此市场研究是项目可行性研究的前提和基础,其主要任务是解决投资项目的必要性问题。第二是技术研究和资金的筹措,包括投入物、厂址、技术、设备、生产组织、资金来源等。这些问题主要是解决投资项目的可行性问题。第三是投资项目的经济效益研究。这是可行性研究的重点和核心,能有效解决投资项目的合理性问题。综上所述,可行性研究的主要任务是解决投资项目的必要性、可能性和合理性问题。它为项目如何进行建设提供了必要的手段和科学依据。
三、 项目评估
(一)项目评估的含义
项目评估是在可行性研究的基础上,根据有关政策、法律法规、方法与参数,从项目(或企业)及国家的角度出发,由贷款银行或有关机构对拟建投资项目的规划方案进行全面的技术经济论证和再评价,以判断项目方案的优劣和可行性。项目评估的结论是投资决策的重要依据。
项目评估作为一门技术经济学科,起源于西方发达国家,并在世界范围内得到了广泛的应用,收到了显著的效果。
我国项目评估工作是在世界银行的帮助下开展起来的。1980年,我国恢复在世界银行的合法席位以后,开始利用世界银行贷款获取资金。同时,为了适应我国经济发展和对外开放的需要,熟悉和吸收国际上经济管理方面的先进经验,我国政府与世界银行经济发展学院开始合作,在我国培训经济管理人员。
1981年,我国投资银行率先开始开展项目评估工作。1984年,《中国人民建设银行工业项目评估试行办法》规定,凡是利用建设银行信贷资金的贷款项目,未经建设银行评估,或者未经建设银行指定的咨询部门进行评估,建设银行有权拒绝贷款。由此,进行项目评估成为该类项目申请贷款的必要条件。1985年,国务院决定,重大建设项目的可行性研究报告和大型工程的设计,都要由国家计委委托中国国际工程咨询公司进行评估,再由国家计委研究决定是否列入建设计划。1986年以后,项目评估的理论与方法在我国进一步得到推广和运用,成为我国科学投资决策的重要手段。在我国的项目评估理论和方法的发展过程中,我国政府给予了高度重视,国家计委于1987年首次正式公布了《建设项目经济评价方法与参数》,并于1990年进行了修订。此后,我国项目评估的方法越来越成熟,并受到人们的重视,成为实现投资决策科学化、民主化和规范化的重要手段。
(二)项目评估的原则
投资项目评估是一个由多人参与的系统工程,为搞好投资项目评估工作,项目评估人员必须遵循以下原则。
1、系统性原则
任何一个投资项目,不论是大型和小型,还是外部环境和内部结构,都具有系统性。这就要求我们在项目评估中必须树立系统观念,遵循系统分析的原则,在错综复杂的环境因素中,把项目建设的目的、功能、环境、费用、效益等联系起来进行综合分析和判断,从而保证投资项目方案选择的科学性。
2、效益最大化原则
经济效益是人类从事经济活动的根本目的,投资项目评估也不例外。我们
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