资源描述
泓域/船舶电气设备研发公司企业信用管理制度
船舶电气设备研发公司
企业信用管理制度
xx集团有限公司
目录
一、 产业环境分析 3
二、 行业发展趋势 3
三、 必要性分析 3
四、 信用风险的含义 4
五、 信用风险管理 5
六、 企业信用评级的程序 8
七、 企业信用评级的基本框架 12
八、 企业财务分析指标体系 13
九、 财务分析的概述 18
十、 项目简介 20
十一、 发展规划分析 24
十二、 组织机构及人力资源 27
劳动定员一览表 28
十三、 项目风险分析 29
十四、 项目风险对策 32
一、 产业环境分析
综合判断,在经济发展新常态下,我区发展机遇与挑战并存,机遇大于挑战,发展形势总体向好有利,将通过全面的调整、转型、升级,步入发展的新阶段。知识经济、服务经济、消费经济将成为经济增长的主要特征,中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化,产业发展进入新阶段。
二、 行业发展趋势
近年来,为了弥补船舶产业的短板,更好地满足航运与造船业的需求,中国船舶配套企业在市场及产业政策的引导下,通过技术引进与合作、自主研发等方式,不断提高配套设备研发与制造能力,关键设备领域的国产化率也在稳步提升,部分关键元器件、软件自主可控,在船舶电气及自动技术方面,我国目前与发达国家仍存在一定差距,但国内领先企业生产的船舶电气设备及自动化系统正在逐步替代进口。
三、 必要性分析
1、现有产能已无法满足公司业务发展需求
作为行业的领先企业,公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度,产品销售形势良好,产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。
随着业务发展,公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段,不断挖掘产能潜力,但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设,公司将有效克服产能不足对公司发展的制约,为公司把握市场机遇奠定基础。
2、公司产品结构升级的需要
随着制造业智能化、自动化产业升级,公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动,不断研发新产品,提升产品精密化程度,将产品质量水平提升到同类产品的领先水准,提高生产的灵活性和适应性,契合关键零部件国产化的需求,才能在与国外企业的竞争中获得优势,保持公司在领域的国内领先地位。
四、 信用风险的含义
信用风险是指信用交易的受信方不能正常履约,因为给信用交易的授信方带来损失的风险,多表现为债务人未能如期偿还其债务造成信用销售合同违约,给赊销企业或金融授信机构带来风险,因此,信用风险又被称为违约风险。然而,随着现代风险环境的变化和风险管理技术的发展,传统的信用风险定义已经不能充分反映现代信用风险及其管理的性质与特点。
信用风险是一种损失的可能性和不确定性,表现为风险是否发生不确定、何时发生不确定、发生原因不确定、发生造成的损失有多大不确定。
信用风险还表现为由于债务人信用评级的变动和履约能力的变化导致其债务的市场价值变动而造成损失的可能性。
五、 信用风险管理
(一)信用风险管理的含义
广义的信用风险管理是指政府及政府相关部门、金融机构、企业等经济主体和社会团体所实施的与信用风险管理相关的一切法规措施、经济行为和社会活动。其主要包括法律、法规的制定;社会信用管理体系的架构;对各类信用风险管理机构的市场准入、业务范围;经营状况的规定与监管;对企业和消费者个人所做的信用风险管理。
狭义的信用风险管理的基本含义是对消费者个人的信用和企业的资信状况进行管理,管理的内容主要包括征信和信用评级。在市场经济成熟、发达的国家,信用管理的侧重点在于对消费者个人进行信用管理,而在广大的发展中国家,信用管理更侧重于对企业进行信用管理。
当前,现代信用风险管理的定义主要指通过制定信息政策,指导和协调各机构业务活动,对从客户资信调查、付款方式的选择、信用限额的确定到款项回收等环节实行的全面监督和控制,以保障应收款项的安全和及时回收。
(二)现代信用风险管理方法
与传统信用风险管理方法相比,现代信用风险管理方法主要分为利用模型管理、资信评级、内部风险控制体系等。
1、数学模型管理法
按照模型类别可将信用风险管理方法分为两个阶段:传统信用风险度量和现代信用风险度量。
(1)传统信用风险度量方法分为专家分析法和Z评分模型、Zeta评分模型法。
专家分析法是指信贷决策权由该机构中那些经过长期训练、具有丰富经验的信贷员掌握,并由他们来做出是否给予贷款的决定,即5W,6P要素法。Z评分模型是将主要财务指标乘以相应权重,得出的结果与临界值做比较,从而判断借款人是否属于违约组。Zeta评分模型是在Z评分模型的基础上增加了两个变量,以提高辨认精度和适用范围。
(2)现代信用风险量化模型主要包括JP摩根CreditMetrics模型、KMV模型、宏观模拟模型等。
JP摩根银行最早在1994年提出一种市场风险策略和管理的新工具,其标志性产品是风险度量模型CreditMetrics,专门用于对非交易性金融资产如贷款和私募债券的价值和风险进行度量的模型。
KMV模型是美国旧金山市KMV公司于1997年建立的用来估计借款企业违约概率的方法。
宏观模拟模型根据经济周期变化对企业违约概率的变化有重大影响这一事实,将各种影响违约概率以及相关联的信用风险等级转换概率的宏观因素纳入一个体系中,从而克服信用度量制方法的诸多偏差。
2、资信评级
经济合同中的一方在决定是否向另一方提供信用时,可以参考资信评级机构对其评级的结果。资信评级机构对被评级对象的资金、信誉度,从质和量两方面进行检验和评估,并客观、科学地做出全面评价。评级机构接受委托人的委托,按照一定的程序、方法和标准,对评估对象的偿债能力、信誉状况、违约的可能性程度进行调查、研究、综合分析,进而做出定性定量评估,确定其信用等级,并将其结果公开。
3、内部风险控制体系
信用控制主要是指授信人所在机构指定的有关向客户或者借款人提供信用的方式、条件、信用政策及授信程序和权限。
在各个独立的经济主体内部建立并完善内部风险控制体系,应包括:
(1)制定合理的信用政策。制定合理的信用政策包括拒绝对某类客户提供信用,对某个特定评级的客户设置信用上限,控制总信用量。
(2)建立高效的操作程序。建立高效的操作程序主要包括汇票处理和债务管理。这些操作活动有质询控制和追收逾期账款。
(3)对单个客户分布进行信用管理。对单个客户分布进行信用管理是指应该有一个体系用来评估单个客户的信用度以便制定信用政策。
(4)监督信用管理的成效。监督信用管理的成效是指要监督和控制该体系本身。应当给信用经理设置一个目标,通过该目标来监督他们的绩效表现。
六、 企业信用评级的程序
企业信用评级程序是指评级机构从企业提出评级申请到评级工作完成所实施的一系列操作流程。信用评级作为一项十分严肃的工作,评级的结果与评级程序密切相关。评级程序体现了信用评级的整个过程,没有科学、合理、严格的评级程序,就不可能有客观、公正的评级结果。
(一)接受评级申请
根据企业的评级申请,评级机构会同企业签订《信用评级协议书》。协议书内容主要包括签约双方名称、评估对象、评估目的、双方权利和义务,以及出具评估报告时间、评估收费、签约时间等。当评级机构接受企业评级申请后,应维持与受评企业的直接沟通,这不仅能让评级机构获取有具体价值的非公开资料、深入认识受评企业,更可使评级结果具有前瞻价值。
(二)成立评级委员会
评级项目确定后的第一项工作就是成立评级委员会,评级委员会一般由3—6人组成,其成员应是熟悉评估客户所属行业情况及评估对象业务的专家组成,小组负责人由具有项目经理以上职称的高级职员担任。事实上,不同评级机构评级委员会的人员构成不尽相同,其具体的人员构成会根据评级项目的复杂程度来安排,如受评项目比较复杂,则应当适当增加成员。
(三)采集企业数据
评级委员会的人员组成之后,委员会应立即着手资料的搜集工作,企业的相关资料是评级机构对其进行信用评级的依据,全面且真实的数据是评级结果客观、公正的有力保证。
1、数据来源
从实务上来看,分析人员会从大规模的资料来源中依照每种信息的不同性质采集各种数据,这些数据中既有定量的,也有定性的。以下是一些主要的信息来源:
(1)年度报表和中期报表,及其他发行者未能公开的数据;
(2)募股说明书,发行人提供的传阅文件和备忘录,委托书以及特定证券契约;
(3)从行业团体、协会及国际组织处得到的行业、部门和宏观经济的数据;
(4)政府有关管理机构,如统计局、中央银行及负责管理有关行业的部门所发布的公告和数据;
(5)有关学术研究的书籍或文章;
(6)金融预测和其他与信用有关的信息,还可以通过与之能维持其良好信用的发布者电联或单独会议中获取。
2、数据保存
评级机构通常都建立有统计资料库,这种资料库储存所有经评级机构评级的发行者的主要财务数据,其主要目的在于保持全球不同行业或同业团体的主要发行者之间的可比性。
(四)评级分析
分析人员通过对获取的可量化的以及不可量化的企业信息进行专业分析,并最终由评级委员会召开评审会议。评级委员会所有成员在结合分析员的汇报和其他相关分析和预测数据的基础上,对评级对象的信用级别通过投票表决来决定。最终的评级结果,即企业的信用等级必须基于委员会的多数成员投票通过,最好为全票通过。如果等级分歧较大,委员会主席将会斟酌是否有必要进行再一次的讨论,其有权决定是否再次召开会议。
(五)等级复评
在等级确定之后,分析人员会给出专业的评级报告。在评级报告完成以后,评级机构会及时通知受评主体。如果受评主体对评级结果或评级报告有异议,可在规定时间内提出复议申请,评级机构将根据受评主体的申请及补充的资料情况来判断是否有复评的必要。若受评企业在规定的时间内提供了充分且有价值及足以影响等级结果的资料,评级机构将接受复评申请。评级委员会将会对企业提供的资料进行补充分析,并对评级报告中存在异议的地方进行修改,最后评级委员会开会审议,决定评级结果。此次委员会的讨论结果即为本次评级的最终结果,受评企业在接到复评的等级通知后即使仍有异议,也无权再次申报复评。
(六)公布等级结果
公布等级结果是评级机构整个评级项目的最后一个环节,即将评级结果及报告向社会公开。除非受评主体要求保密,否则评级机构将会通过各种渠道公布等级结果。
(七)通知受评企业
评级委员会做出决定后,会通知受评企业结果,并一并告知评级所根据的理由。最重要的是让受评企业了解评级委员会做出评级结果的依据及其关键因素。
倘若受评企业不认同评级结果,他们有权提出复评,或可选择将结果保密。
(八)跟踪评级
在信用等级有效期限内(企业评级一般为2年),评估机构要负责对其信用状况跟踪监测,评估客户应按照要求提供有关资料。如果评估客户信用状况超出一定范围(信用等级提高或降低),评估机构将按照跟踪评级程序更改评估客户的信用等级,并在有关报刊上披露,原信用等级自动失效。评级机构在发布评级对象的信用等级后,还会延续至少一年对受评对象实施信用监督和跟踪,以保证对受评对象的信用等级的变化做出及时的信息反馈和更新,准确提示信用风险。
七、 企业信用评级的基本框架
企业信用评级框架构建的是评级分析体系的基本轮廓。一方面告诉评级机构或评估人员在进行企业信用评级工作时的工作规范和操作指引,另一方面也告知人们评级工作如何进行及其结果如何形成。
八、 企业财务分析指标体系
财务指标分析是企业财务分析的核心部分,即总结和评价企业财务状况与经营成果的分析指标,包括财务结构、偿债能力指标、运营能力指标、盈利能力指标和发展能力指标等。
(一)财务结构
1、资产负债率
该指标衡量企业利用债权人提供的资金进行经营活动的能力,也反映债权人发放贷款的安
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