中信银行跨境融资业务培训课程(powerpoint 64页)

二零一三年二零一三年中信银行跨境融资业务中信银行跨境融资业务总行投资银行部总行投资银行部跨境产品体系内保外贷类内保外贷类出口信贷类出口信贷类转贷类转贷类中信银行跨境业务中信银行跨境业务n内保外贷n跨境银团贷款n跨境股权融资n海外退市融资n出口卖方信贷n出口买方信贷n出口延付债权n信保项下项目融资n外国政府贷款转贷n绿色中间信贷n外储委贷n风险参与类贷款2跨境业务平台中信国金是我行在亚太地区的合作平台中信国金是我行在亚太地区的合作平台中信国金是中信银行控股子公司，是在香港注册成立的投资控股公司，业务范围包括商业银行及非银行金融业务。中信银行国际（中信嘉华银行）中信银行国际（中信嘉华银行）机构设置：27家香港分行、2家美国分行、1家澳门分行、1家上海分行，中信嘉华（中国）有限公司。中信国际资产中信国际资产中信国际资产专注于资产管理及直接投资业务。中信资本中信资本专注于在中国进行投资管理及咨询。2009年引入中国投资有限责任公司作为战略投资者。振华财务是我行在香港地区的合作平台振华财务是我行在香港地区的合作平台中信嘉华银行100%中信国金中信国际资产40%中信资本50%中信银行70.32%振华财务5%95%振华财务是中信银行控股子公司，业务范围包括贷款业务和投资业务。振华财务实行风险管理委员会和董事会两级审批制度，基于严格的风险管理，公司未出现不良贷款，投资业务也成功经受了金融危机的考验。是中信银行在境外为企业进行融资的重要合作伙伴。3第一部分第一部分 内保外贷业务介绍内保外贷业务介绍45国内母公司实力雄厚国内母公司实力雄厚在内地银行有授信在内地银行有授信国外子公司实力较弱国外子公司实力较弱内地银行对国外项目内地银行对国外项目及合作方情况不了解及合作方情况不了解业务特点业务特点n内地企业向中信银行提出申请，中信银行以境外金融机构为受益人，为内地内地企业向中信银行提出申请，中信银行以境外金融机构为受益人，为内地企业境外分支机构出具保函或备用信用证，境外金融机构向其分支机构提供企业境外分支机构出具保函或备用信用证，境外金融机构向其分支机构提供融资。融资。通过内保外贷、跨境银团等方式通过内保外贷、跨境银团等方式为企业提供优质服务的同时，有效规避银行风险为企业提供优质服务的同时，有效规避银行风险内保外贷内保外贷56中信银行中信银行国外子公司国外子公司或合资公司或合资公司国内母公司国内母公司备用信用证备用信用证提供融资担保提供融资担保1346境外银行境外银行2国外子公司国外子公司无力还款时无力还款时索偿索偿5国外子公司国外子公司无力还款时无力还款时索偿索偿正常还款正常还款提供贷款提供贷款内保外贷内保外贷n内保外贷流程图内保外贷流程图6某大型矿业公司某大型矿业公司 购买香港拟上市购买香港拟上市公司股份公司股份5.75亿港币亿港币Pre-IPO融资解决方案融资解决方案 2010年年10月月Pre-IPO内保外贷融资n项目背景项目背景lA公司是某省国资委下属大型矿业公司，E是隶属于央企的境外资源性投资控股公司。A与E是战略合作伙伴，共同持有境内大型矿业公司B的股权。A公司持有B公司的35.5的股权，E通过其100%持有的C公司持有64.5的股权。lD公司计划在香港上市。但上市面临两大问题l上市公司D对B的持股结构不完整，影响资本市场对B公司估值；l某省国资委希望A公司可以分享D 上市过程中资本升值的好处，实现国有资产保值升值。境外D公司（拟上市公司）公司（拟上市公司）C公司公司B公司公司境内A公司成立的公司成立的SPVA公司公司35.5%股权64.5%股权E 境外注册母公司境外注册母公司省国资委省国资委100%股权100%股权100%股权100%股权Pre-IPO内保外贷融资n银行建议解决问题思路股权交易路径：nA公司在境外成立的SPV，认购D公司的股份；nD公司对C公司增资扩股的方式，使C获得收购资金；nC公司收购A公司对B公司的35.5%的股权，拟上市公司D公司实际持有了B公司100%的股权。融资模式：n中信银行和中信银行国际联手采用内保外贷+Pre-IPO融资模式为A公司在境外设立的SPV提供总额不超过5.75亿港币的股权融资Pre-IPO内保外贷融资 增资境外收购35.5%股权申请1亿美元备用信用证认购股份发放股权贷款股权转让价款提供反担保D公司（拟上市公司）公司（拟上市公司）C公司公司B公司公司境内A公司成立的公司成立的SPVA公司公司35.5%股权64.5%股权 中信银行中信银行中信银行国际中信银行国际开立备用信用证股权转让n结构设计结构设计l 交易步骤：交易步骤：1、A公司向我行申请开立备用信用证；2、我行向中信银行国际开立备用信用证，用于担保中信银行国际境外放款；3、中信银行国际向SPV发放股权贷款；4-5、SPV用此贷款认购D的股份，进而向C公司增资；6-7、C公司再以该笔资金收购A公司持有B公司的全部35.5%的股权；8、资金回流至A公司在中信银行账户，为中信银行备证提供反担保。交易完成后，拟上市公司D实际控制了核心企业B公司100%的股权。Pre-IPO内保外贷融资境外D公司（拟上市公司）公司（拟上市公司）C公司公司B公司公司境内A公司成立的公司成立的SPVA公司公司35.5%股权100%股权E 境外注册母公司境外注册母公司省国资委省国资委100%股权n交易完成后的股权结构示意图交易完成后的股权结构示意图64.5%股权100%股权100%股权Pre-IPO内保外贷融资l该笔业务涉及的角色、环节较多，结构复杂，通过我行的前期设计，在成本可控的前提下满足了各方的需求。确保企业资本运作的快捷和合规，又保证资金的顺利回流，受到企业的充分肯定；lA公司顺利实现将B公司的股权置换为拟上市的D公司的股权，D公司上市成功即可实现资本的迅速升值。l通过我行内保外贷+Pre-IPO的结构化设计，充分满足了企业上市前的大额资金需求，同时回流的资金对我行的备用信用证形成了很好的反担保作用，实现了银企双方的共赢；l开创了我行跨境Pre-IPO的先例，该结构具有很强示范性，满足客户上市前融资及股权跨境运作需求。n项目亮点项目亮点Pre-IPO内保外贷融资第二部分第二部分 出口信贷业务介绍出口信贷业务介绍n基本概念：指贷款国为了支持和扩大本国出口，提高国际竞争力，通过基本概念：指贷款国为了支持和扩大本国出口，提高国际竞争力，通过出口信贷机构出口信贷机构(ECA(ECA）对本国出口商给以利息补贴或提供担保）对本国出口商给以利息补贴或提供担保/保险，鼓励保险，鼓励本国商业银行对本国出口商、外国进口商或其银行提供利率上较优惠的本国商业银行对本国出口商、外国进口商或其银行提供利率上较优惠的贷款，以解决进口商支付进口货款的需要。贷款，以解决进口商支付进口货款的需要。n目的：支持出口目的：支持出口n手段：给予利息补贴或提供保险手段：给予利息补贴或提供保险n基本形式：基本形式：-对外国进口商：出口买方信贷对外国进口商：出口买方信贷 -对本国出口商：出口卖方信贷、出口应收债权融资、出口再融资对本国出口商：出口卖方信贷、出口应收债权融资、出口再融资出口信贷概念-中国成分不低于中国成分不低于60%60%（重点支持拥有自主知识产权、有利于我国技术和标准输出（重点支持拥有自主知识产权、有利于我国技术和标准输出的大型成套设备出口）。的大型成套设备出口）。-发挥中资商业银行的作用发挥中资商业银行的作用,保障中资银行与中资企业的利益。保障中资银行与中资企业的利益。-总金额不超过总金额不超过421421亿美元的融资保险专项安排。亿美元的融资保险专项安排。-不受国别限额的限制，集中报批。不受国别限额的限制，集中报批。-机电商会推荐项目，信保公司风险评估。机电商会推荐项目，信保公司风险评估。-侧重于主权担保的项目。侧重于主权担保的项目。l20092009年年5 5月国务院批复商务部、财政部大型成套设备出口实行融资保险专月国务院批复商务部、财政部大型成套设备出口实行融资保险专项安排（项安排（“421421”专项安排），我行为六家指定银行之一。专项安排），我行为六家指定银行之一。l“421421”专项安排专项安排政策解读政策解读421报批程序外方外方企业企业机电商会机电商会421421专项清单专项清单中资银行中资银行中信保中信保财政部财政部商务部商务部国务院国务院外交部外交部1 1、签订合同、签订合同2 2、申请、申请3 3、受理并形成、受理并形成421421项目清单项目清单4 4、分别报送银行及中信保审批、分别报送银行及中信保审批5 5、抄报、抄报6 6、审批后分别报送财政部、商务部、审批后分别报送财政部、商务部7 7、上报国务院审批、上报国务院审批项目须符合以下原则：项目须符合以下原则：l已正式签署商务合同已正式签署商务合同l中资企业为主承建中资企业为主承建l中资银行为主提供出口信贷中资银行为主提供出口信贷l中国成分中国成分60%60%以上以上l项目风险基本可控项目风险基本可控16出口信贷方案出口信贷方案中信银行出口信贷方案一览表融资方案融资方案适用条件适用条件保险保险其他风险控制相关问题其他风险控制相关问题对出口商而言对出口商而言出口买方信贷（外币）1.进口商或其银行愿意直接作为借款人签订贷款协议信保提供出口买方信贷保险1.对出口商的实力要求较低，对出口商信用依赖较少；2.出口商履约供货是提款的先决条件。1.贷款不上卖方财务报表 2.即时收汇，不承担汇率风险出口卖方信贷（人民币）1.按工程进度付款的合同，如船舶和大型工程项目 2.出口商希望获得货物出运前融资信保提供出口卖方信贷保险1.出口商实力较强 2.对贷款的使用需要严格监控 3.保险提赔由出口商提出1.获得比较稳定的贷款利率 2.获得货物出运前融资出口应收债权融资（外币）1.出口商履约供货之后进口商延付货款期限很长2.出口商希望提前结汇或美化财务报表信保提供出口卖方信贷保险1.出口商实力较强 2.必须确认出口商已经履约供货3.如果买断出口应收债权必须通知进口商并取得回执 4.保险提赔由出口商提出1.形式灵活多样 2.即时收汇，不承担汇率风险3.提前实现销售收入17出出口口买买方方信信贷贷指指在在中中国国出出口口信信用用保保险险公公司司对对我我行行提提供供出出口口买买方方信信贷贷保保险险的的基基础础上上，我我行行为为外外国国进口方提供出口信贷，以使出口方实现即期收款的融资方式。进口方提供出口信贷，以使出口方实现即期收款的融资方式。出口买方信贷出口方出口方进口方进口方1 1、销售合同、销售合同4 4、发运货物、发运货物/提供服务提供服务3 3、投保出口信用保险、投保出口信用保险中信银行中信银行7 7、还还款款中信银行中信银行中国出口信中国出口信用保险公司用保险公司2 2、签签订订出出口口买买方方信信贷贷协协议议5 5、提交相关出口单据、提交相关出口单据6 6、提款支付贷款、提款支付贷款8 8、违约情况下索赔、违约情况下索赔1.1.进、出口方双方签订销售合同；进、出口方双方签订销售合同；2.2.出口方向银行提出申请，请银行为进口方提出口方向银行提出申请，请银行为进口方提供出口买方信贷。中信银行与进口方签订出口供出口买方信贷。中信银行与进口方签订出口买方信贷合同；买方信贷合同；3.3.中信银行投保出口买方信贷保险；中信银行投保出口买方信贷保险；4.4.出口方向进口方发运货物或提供服务，进口出口方向进口方发运货物或提供服务，进口方承担向出口方支付货款的义务；方承担向出口方支付货款的义务；5.5.出口方向中信银行提交商务合同要求的全套出口方向中信银行提交商务合同要求的全套单据和出口买方信贷合同要求的提款资料；单据和出口买方信贷合同要求的提款资料；6.6.中信银行审核单据和资料无误后，在出口信中信银行审核单据和资料无误后，在出口信贷合同项下提款向出口方支付货款；贷合同项下提款向出口方支付货款；7.7.进口方根据出口买方信贷合同约定的还款条进口方根据出口买方信贷合同约定的还款条件向中信银行偿还贷款；件向中信银行偿还贷款；8.8.在进