高强粗旦聚丙烯纺粘土工布项目金融风险分析_范文

泓域/高强粗旦聚丙烯纺粘土工布项目金融风险分析 高强粗旦聚丙烯纺粘土工布项目 金融风险分析 目录 一、 项目基本情况 2 二、 产业环境分析 5 三、 坚持标准引领，完善质量保障能力 6 四、 必要性分析 7 五、 危害性风险及其损失 8 六、 金融风险 9 七、 纯粹风险与投机风险 11 八、 基本风险与特定风险 14 九、 风险管理的组织 16 十、 风险管理的程序 17 十一、 敏感性分析及波动性分析 22 十二、 风险价值 24 十三、 信用风险 28 十四、 关联风险 29 十五、 进度规划方案 29 项目实施进度计划一览表 30 十六、 经济效益 31 营业收入、税金及附加和增值税估算表 31 综合总成本费用估算表 33 利润及利润分配表 35 项目投资现金流量表 37 借款还本付息计划表 39 一、 项目基本情况 （一）项目承办单位名称 xxx投资管理公司 （二）项目联系人 徐xx （三）项目实施的可行性 1、长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础 目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游客户的普遍认可，为项目的实施奠定了坚实的基础。 2、国家政策支持国内产业的发展 近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健康发展的快车道，项目产品亦随之快速升级发展。 强化科技创新对产业发展的引领作用，加强产业基础、共性技术、高端替代应用创新，加大新技术应用力度，推动业态变革、价值创造和结构升级。 （四）项目选址 项目选址位于xxx，区域设施条件完备，非常适宜项目建设。 （五）项目总投资及资金构成 1、项目总投资构成分析 项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资21344.42万元，其中：建设投资17144.25万元，占项目总投资的80.32%；建设期利息456.51万元，占项目总投资的2.14%；流动资金3743.66万元，占项目总投资的17.54%。 2、建设投资构成 项目建设投资17144.25万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用14613.36万元，工程建设其他费用2195.62万元，预备费335.27万元。 （六）资金筹措方案 项目总投资21344.42万元，其中申请银行长期贷款9316.40万元，其余部分由企业自筹。 （七）项目预期经济效益规划目标 1、营业收入（SP）：43000.00万元。 2、综合总成本费用（TC）：35451.47万元。 3、净利润（NP）：5506.87万元。 4、全部投资回收期（Pt）：6.20年。 5、财务内部收益率：18.69%。 6、财务净现值：7950.65万元。 （八）项目综合评价 主要经济指标一览表 序号 项目 单位 指标 备注 1 总投资 万元 21344.42 1.1 建设投资 万元 17144.25 1.1.1 工程费用 万元 14613.36 1.1.2 其他费用 万元 2195.62 1.1.3 预备费 万元 335.27 1.2 建设期利息 万元 456.51 1.3 流动资金 万元 3743.66 2 资金筹措 万元 21344.42 2.1 自筹资金 万元 12028.02 2.2 银行贷款 万元 9316.40 3 营业收入 万元 43000.00 正常运营年份 4 总成本费用 万元 35451.47 "" 5 利润总额 万元 7342.49 "" 6 净利润 万元 5506.87 "" 7 所得税 万元 1835.62 "" 8 增值税 万元 1717.04 "" 9 税金及附加 万元 206.04 "" 10 纳税总额 万元 3758.70 "" 11 盈亏平衡点 万元 18596.34 产值 12 回收期 年 6.20 13 内部收益率 18.69% 所得税后 14 财务净现值 万元 7950.65 所得税后 二、 产业环境分析 未来五年，按照全市“十三五”国民经济社会事业发展的总体要求，全面推进我市工业转型升级、提质增效，到2020年力争实现如下发展目标： 1、工业总量。全市规模以上工业总产值达到13000亿元以上，年均增长８%以上。 2、发展质量。全市规模以上工业增加值力争达到3500亿元以上，工业增加值率提高到２７%左右。 3、产业发展。打造形成汽车、农产品加工、先进装备制造、生物、光电信息和新能源汽车六大产业基地。 4、结构调整。全市三大优势支柱产业产值占全市的比重在84%左右，其中：汽车及零部件产业（含新能源汽车）产值占全市的60%，农产品加工业占１５%以上，除汽车外的先进装备制造业占9%以上；全市战略性新兴产业产值占全市规模以上工业总产值的比重提升到24%以上。 5、科技创新。全市重点工业企业研发费用占销售收入的比重提升到2%左右。 6、工业投资。全市工业固定资产投资年均增长10%左右。 7、民营经济。全市民营经济主营业务收入年均增长12.5%，民营经济增加值占全市GDP的比重达到60%。 8、开发区转型。全市开发区GDP年均增长10%左右，高于全市平均水平约２个百分点；以工业为主导的国家级开发区产业集聚度达到85%，省级开发区的产业集聚度达到65%。 9、工业节能。全市万元工业增加值能耗比“十二五”末期下降18%左右。 10、工业外向度。全市工业品出口交货值年均增长10%左右。 11、信息化建设。4G网络及光纤100%覆盖，城市和农村普及100Ｍ带宽，城域网出口带宽达到4T，基本建成高效、泛在、安全的信息基础设施，工业企业信息化、融合化发展水平显著提升。 三、 坚持标准引领，完善质量保障能力 加强标准体系协同建设。推进上下游企业标准协同研究发布，推进医疗卫生、安全防护、土工、过滤、海洋等应用领域重点产品标准与应用规范的制修订。积极参与国际标准制修订工作，加大国际标准转化力度，提高标准国际化水平。 开展行业质量提升行动。支持企业完善质量管理体系建设。在绳索、个体防护等领域开展国际对标工作，逐步缩小国内外产品质量差距。鼓励社会组织等第三方机构开展质量评估，推动高端品质认证和质量评价工作，培育优质品牌。 四、 必要性分析 1、现有产能已无法满足公司业务发展需求 作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。 随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。 2、公司产品结构升级的需要 随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。 五、 危害性风险及其损失 1、危害性风险 危害性风险指的是对安全和健康有危害的风险，它们都是纯粹风险。对于企业而言，传统上的“风险管理”指的就是对这类风险进行管理。 影响企业的主要危害性风险包括： （1）财产损毁风险 由于物理损坏、被盗或政府征收（被外国政府没收财产）而引起的公司资产价值减少的风险。 （2）法律责任风险 由于给客户、供应商、股东以及其他团体带来人身伤害或者财产损失，从而必须承担相应的法律责任的风险。 （3）员工伤害风险 员工受到了工伤范围内所指的人身伤害，按照员工赔偿法必须进行赔偿，以及承担其他法律责任的风险。 （4）员工福利风险 一般公司都会制订员工福利计划，当员工死亡、生病或伤残时同意给予一定的费用支付，而这些费用的支付是不确定的，我们称之为员工福利风险。 2、危害性风险的损失 危害性风险的损失可以分为直接损失和间接损失。 任何一次危害性风险所致风险事故造成的损失形态均离不开这些类型。如一个制造类企业遭受火灾，被烧毁的厂房和机器设备为直接损失，如果有员工受到伤害，或者烧毁了寄托人存放在此的财物，所发生的费用也都是直接损失。 如果机器设备被烧毁，则会使得这些设备未受损失时可以产生的正常利润减少甚至完全丧失；企业的生产中断很可能永久失去一些客户，或者企业按合同必须在一定时期内交付产品，那么企业就可能需要以很高的成本租赁替代设备来继续维持生产；当直接损失很大时，企业的实力下降，这可能会使得其获取贷款或发行新股的成本增加，当融资成本很高时，企业还可能会放弃一些盈利很好的投资项目；如果损失巨大，企业还有可能要进入破产程序，进行费用昂贵的破产清算，以上这些都属于纯粹风险的间接损失。 六、 金融风险 大部分金融风险源自市场中商品价格、利率或汇率波动，如果是涉及股票和金融衍生品业务的金融机构，还会受到这些交易的影响。由这些因素造成的风险也常称为价格风险，它是企业普遍面临的一种风险。例如，一个石油生产商面临石油价格降低的风险，同时又面临劳动力价格上升的风险；他在筹融资的过程中，将面临利率波动的风险，利率上涨会影响授信的条件；如果其产品出口到国外，则汇率波动也会对他产生影响。由此可见，这三种价格风险对企业的影响是广泛的，企业在进行经营管理和策略管理的过程中，不可避免地都会涉及对现有以及未来的产品和服务在销售和生产过程中的价格风险进行分析与管理。 信用风险是企业所面临的另一类风险，它是指企业客户和当事人不能履行承诺的支付时所面临的一种风险。信用风险具有纯粹风险的性质，因为信用风险事故一旦发生，带给企业的只能是损失，不存在收益的可能性。绝大多数企业在应收账目上都面临一定程度的信用风险，尤其是对于商业银行这样的金融机构，由于它们有相当数量的贷款业务，这些贷款面临的主要风险就是借款人拖欠不还的信用风险。 流动性风险源于流动性的不确定变化。这里的流动性有两层含义，一种指的是某项金融产品以合理的价格在市场上流通、交易以及变现等的能力，另一种含义是指一个人或一个机构的金融产品运转流畅、衔接完善的程度。也就是说，前者的流动性是针对某项产品而言的，后者的流动性是针对某个机构而言的，如第一章所提及的“百富勤”的案例中，“百富勤”就因自身流动性不足而陷于不利境地。 经营风险是指在经营管理过程中，因某些金融因素的不确定性，导致经营管理出现失误而使经济主体遭受损失的不确定性。 因外国政府的行为而导致经济主体发生损失的不确定性即国家风险。例如，一家银行对某外国政府或由外国政府担保的经济实体发放跨国界贷款，如果该外国政府发生政权更迭，新的政府拒付前政府所欠的外债，则这家银行就将收不回贷款。又如，一家银行对某外国公司发放跨国界贷款，但由于该外国政府实行严格的外汇管制，导致外汇无法汇出，也将使这家银行遭受损失。 七、 纯粹风险与投机风险 按照风险所导致的后果不同，可以将风险分为纯粹风险与投机风险。 1.纯粹风险 纯粹风险是指只有损失机会而无获利机会的风险。纯粹风险导致的后果只有两种：或者损失，或者无损失，没有获利的可能性。火灾、疾病、死亡等都是纯粹风险。又如，一个人买了一辆汽车，他立即就会面临一些风险，如汽车碰撞、丢失等。对这个车主来说，结果只可能有两种：或者发生损失，或者没有损失，因此，他面临的这些风险都属于纯粹风险。