财务报表分析（第四版）课件完整版

财务报表分析财务报表分析财务报表分析财务报表分析主要模块主要模块主要模块主要模块模块二财务报表的初步阅读与分析2模块三企业短期偿债能力分析3 模块四企业长期偿债能力分析4模块一财务报表分析认知12模块五企业盈利能力分析5主要模块主要模块主要模块主要模块模块七企业资产营运能力分析7模块八企业发展能力分析8 模块九企业综合财务分析9模块六企业现金流量分析63模块十撰写财务报表分析报告10模块一财务报表分析认知模块一财务报表分析认知任任任任务务一一一一 认认知知知知财务报财务报表分析的意表分析的意表分析的意表分析的意义义5一、财务报表分析的主体及目的v1.主体v主体是指“谁”进行财务报表分析。v投资人；债权人；企业经营者；税务部门、行政监管部门；企业员工和工会组织。概况起来分为内部分析人和外部分析人投资者债权人经营者监管部门企业员工及社会其他人士 债权人目的，债权人目的，短期债权人主要关心企业的短期偿债能力等近期财务状况而不是长期的财务状况；长期债权人，更关注决定企业长期偿债能力的长期财务状况。监管部门监管部门目的，税务部门审查企业纳税申报数据的合法性；国资委评价国有企业的政策的合理性；证券管理机构通评价上市公司遵守政府法规和市场秩序的情况；财政部门审查企业遵守会计法规、财务报表编制规范的情况；社会保障部门职工的收入和就业情况 经营者目的经营者目的发现有价值的线索，设法改善业绩，使得财务报表能让投资者和债权人满意。他们分析财务报表的主要目的是改善财务报表。投资者目的投资者目的在于股东权益的变化及股东权益是否受到伤害，企业的财务成果及其盈利能力，企业的财务状况及偿债能力，企业的经营状况及经营能力。6任任任任务务一一一一 认认知知知知财务报财务报表分析的意表分析的意表分析的意表分析的意义义 （二）财务报表分析的目的企企业员工目的，工目的，从自身利益出发，关心工资、保险、福利等待遇问题。社会其他人士目的，社会其他人士目的，审计人员确定审计的重点，供应商为决定是否建立长期合作关系，分析公司长期盈利能力和偿债能力；为决定信用政策，需要分析公司短期偿债能力。客户为决定是否建立长期合作关系，需要分析公司持续供货能力和售后服务能力 正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，揭示企业未来的报酬和风险；可以判断企业的偿债能力，建立良好的信用关系；可以检查企业预算完成情况，考核经营管理人员的业绩，为建立健全合理的激励机制提供帮助。二、财务报表分析的意义7任任任任务务一一一一 认认知知知知财务报财务报表分析的意表分析的意表分析的意表分析的意义义 一、财务报表分析的内容 （一）短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的现金保障程度。（二）长期偿债能力分析长期偿债能力是指企业偿还长期债务本金和支付长期债务利息的现金保障程度。（三）盈利能力分析盈利能力是指运用资产赚取利润的能力。（四）现金流量分析现金是企业的血液，对现金流动状况的分析，可以了解企业在经营、投资、筹资活动中产生或消耗现金的程度，从而对利润的质量做出判断。8任任任任务务二二二二 认认知知知知财务报财务报表分析的内容、原表分析的内容、原表分析的内容、原表分析的内容、原则则和步和步和步和步骤骤短期偿债能力资产营运能力长期偿债能力盈利能力现金流量（五）资产营运能力分析资产营运能力是指企业资产运营产生的经营效果。（六）发展能力分析企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的发展潜能。发展能力二、财务报表分析的原则财务报表分析原则实时求是系统分析动态分析定量分析与定性分析结合成本效益三、财务报表分析的步骤9任任任任务务二二二二 认认知知知知财务报财务报表分析的内容、原表分析的内容、原表分析的内容、原表分析的内容、原则则和步和步和步和步骤骤 一、比较分析法（一）按比较对象（和谁比）分类1.与历史标准比较10任任任任务务三三三三 认认知知知知财务报财务报表分析的方法表分析的方法表分析的方法表分析的方法历史标准是指以企业过去某一会计期间的实际业绩为标准。历史标准可选择企业历史最高水平，也可选择企业正常经营条件下的业绩水平。另外，在财务分析中，经常将本年的财务状况与上年进行对比2.与行业标准比较行业标准是财务分析中广泛采用的标准，它是按行业制定的或能反映行业财务状况和经营状况的基本水平。也可选择同行业某一先进企业的业绩水平作为行业标准。厌学厌学 3.与预算标准比较 预算就是企业在一定的时期内(一般为一年或一个既定期间内)各项业务活动、财务表现等方面的总体的数量说明。把分析期的实际数与预算数比较，那么预算数就是比较的标准，其差距反映完成预算的程度任任任任务务三三三三 认认知知知知财务报财务报表分析的方法表分析的方法表分析的方法表分析的方法（二）按比较内容（比什么）分类1.比较会计要素的总量指标总量是指财务报表某个项目的金额总量，例如总资产、总负债、净资产、总收入、净利润等112比较结构百分比指标技能演练【1-1】甲公司利润表结构百分比的计算和分析利润表的“总体”是“营业收入”；资产负债表的“总体”是“总资产”。3比较财务比率指标财务比率是用倍数或比例表示的分数式,总资产周转率二、因素分析法 比率因素分解法是把比率因素分解法是把一个财务比率分解为若干个一个财务比率分解为若干个影响因素进行分析的方法。影响因素进行分析的方法。财务比率是财务报表分析的财务比率是财务报表分析的特有概念特有概念,财务比率分解是财务比率分解是财务报表分析所特有的方法。财务报表分析所特有的方法。企业的偿债能力、获利能力企业的偿债能力、获利能力等是用财务比率评价的等是用财务比率评价的,对对这些能力的分析必须通过财这些能力的分析必须通过财务比率的分解来完成。务比率的分解来完成。（二）差异因素分解法 1.连环替代法2.差额分析法3.定基替代法（一）比率因素分解法12任任任任务务三三三三 认认知知知知财务报财务报表分析的方法表分析的方法表分析的方法表分析的方法例【1-2】运用连环替代法分析公司生产的甲产品材料消耗总额的差异原因，有关材料消耗的计划和实际资料如表1-2所示：1.连环替代法13任任任任务务三三三三 认认知知知知财务报财务报表分析的方法表分析的方法表分析的方法表分析的方法程序：（1）将要分析的某项经济指标分解为若干个因素的乘积。（2）计算经济指标的实际数与基期数(如计划数，上期数等)，从而形成了两个指标体。（3）确定各因素的替代顺序。替代的顺序一般是先替代数量指标，后替代质量指标；先替代实物量指标，后替代货币量指标；先替代主要指标，后替代次要指标。（4）计算替代指标。（5）计算各因素变动对经济指标的影响程度。（6）将各因素变动对经济指标影响程度的数额相加，应与该项经济指标实际数与基期数的差额(即分析对象)相等14任任任任务务三三三三 认认知知知知财务报财务报表分析的方法表分析的方法表分析的方法表分析的方法2.差额分析法 差额分析法是直接利用各因素的预算(计划)与实际的差异来按顺序计算，确定其变动对分析对象的影响程度。表1-2材料消耗计划与实际资料表1-2材料消耗计划与实际资料项目标准实际产量(件)200210单位产品材料消耗量(千克)4036材料单价(元)1012材料消耗总额(元)800009072015任任任任务务三三三三 认认知知知知财务报财务报表分析的方法表分析的方法表分析的方法表分析的方法3.定基替代法定基替代法是测定比较差异成因的一种定量方法。按照这种方法，需要分别用标准值（历史的、同业企业的或预算的标准）替代实际值，以测定各因素对财务指标的影响。数量差异实际价格（实际数量标准数量）价格差异实际数量（实际价格标准价格）成本总差异数量差异价格差异项目标准实际产量(件)200210单位产品材料消耗量(千克)4036材料单价(元)1012材料消耗总额(元)8000090720财务报表附注所有者权益变动表现金流量表利润表资产负债表财务报告16任任任任务务四四四四 收集分析收集分析收集分析收集分析财务报财务报表的信息表的信息表的信息表的信息资资料料料料 审计报告信息资料模块二模块二 财务报表的初步阅读与分析财务报表的初步阅读与分析一、资产负债表相关知识点资产负债表概念资产负债表是反映企业在某一特定日期(如年末、季末、月末等)全部资产、负债和所有者权益等财务状况的报表。资产负债表的重要作用1.了解企业资产结构.2.评价企业财务风险3.分析企业偿债能力4.评价企业的资本结构及其特征5.评价企业财务实力与财务弹性6.对企业未来的财务状况与发展前景做出初步判断。18任任务务一一 初步初步阅读阅读与分析与分析资产负债资产负债表表(一)资产负债表第一类项目的阅读与分析二、初步阅读资产负债表的步骤1.先阅读第一类项目，既阅读资产、负债、所有者权益的总额，分析公司的财务实力。2再阅读第二类项目，既阅读流动资产合计、非流动资产合计；流动负债合计、非流动负债合计；所有者权益；分析公司的资产结构、负责结构和资本结构。（注：集团公司分析母公司股东权益合计和少数股东权益合计）3最后有重点地阅读第三类项目，既具体的资产、负债、所有者权益内部各项目，分析公司的偿债能力和支付能力。19任任务务一一 初步初步阅读阅读与分析与分析资产负债资产负债表表【例2-1】ABC公司2021年审计后的资产负债表如表2-3所示。ABC公司属于交通运输行业,经营范围包括商品储存、中转联运、装卸搬运、货运代理等。(二二)资产负债表第二表第二类项目的目的阅读与分析与分析1.资产结构分析资产结构是指资产负债表左边的各种资产占企业总资产的比重。从企业盈利性和风险性来讲,也可指流动资产和非流动资产占总资产的比例关系。【例【例2-22-2】ABCABC公司公司20212021年年1212月月3131日日资产结构比率表资产结构比率表,如表如表2-52-5所示所示20任任务务一一 初步初步阅读阅读与分析与分析资产负债资产负债表表流动资产构成比重和非流动资产构成比重的计算公式为:流动资产构成比重=流动资产合计/资产总额100%非流动资产构成比重=非流动资产合计/资产总额100%2.负债结构分析负债结构是指流动负债和非流动负债占负债总额的比重。【例【例2-32-3】ABCABC公司公司20212021年年1212月月3131日日负债结构分析表负债结构分析表,如表如表2-62-6所示（见教所示（见教材）。材）。21任任务务一一 初步初步阅读阅读与分析与分析资产负债资产负债表表3.资本结构分析资本结构是指企业各种长期资金筹集来源的构成及比例关系。22任任务务一一 初步初步阅读阅读与分析与分析资产负债资产负债表表谨慎型资本结构谨慎型资本结构是指企业的资金来源主要由权益资本和长期负债构成,即企业的长期资产和部分流动资产全部由主权资本和长期负债提供,流动负债只是满足部分临时性流动资产占用所需资金。在这种资本结构下,企业融资风险相对较小,而融资成本较高,因此收益水平也就不高。风险型资本结构风险型资本结构是指企业的资金来源主要由负债融资特别是流动负债融资组成,即流动负债融资除满足全部临时性流动资产占用需要外,还用于大部分非速动流动资产,甚至被用于长期资产,而主权资本和长期负债只是满足于长期资产或部分非速动流动资产。在这种资本结构下,企业融资风险增大,但融资成本相对较低,因此收益水平会增高。谨适中型资本结构是介于上述两种资本结构之间的一种形式,是指企业的资金来源主要根据资金使用的用途来确定,用于长期资产和非速动流动资产的资金由主权资本和长期负债来提供,而临时性流动资产所需资金由流动负债来满足。在这种资本结构下,企业的融资风险、融资成本和收益水平都处于中等水平。适中型资本结构(三三)资产负债表第三表第三类项目的目的阅读与分析与分析(1)短期借款项目分析。(2)应付票据及应付账款项目分析。(3)预收账款项目分析。(4)其他应付款项目分析。(5)一年内到期的非流动负债。(6)长期借款项目分析。23任任务务一一 初步初步阅读阅读与分析与分析资产负债资产负债表表