大豆蛋白项目风险管理措施

泓域/大豆蛋白项目风险管理措施 大豆蛋白项目 风险管理措施 xxx投资管理公司 目录 一、 公司简介 3 公司合并资产负债表主要数据 4 公司合并利润表主要数据 4 二、 项目基本情况 5 三、 纯粹风险与投机风险 7 四、 基本风险与特定风险 10 五、 考察风险的角度 12 六、 不确定的水平与风险 13 七、 风险管理的组织 16 八、 风险管理的程序 18 九、 经营风险 23 十、 市场风险 23 十一、 敏感性分析及波动性分析 27 十二、 风险价值 28 十三、 理论基础 32 十四、 在风险管理程序中的位置 35 十五、 分散与复制 37 十六、 信息管理 38 十七、 损失控制 38 十八、 控制型风险转移 41 十九、 投资计划 43 建设投资估算表 45 建设期利息估算表 45 流动资金估算表 47 总投资及构成一览表 48 项目投资计划与资金筹措一览表 49 二十、 经济效益 50 营业收入、税金及附加和增值税估算表 50 综合总成本费用估算表 52 利润及利润分配表 54 项目投资现金流量表 56 借款还本付息计划表 58 一、 公司简介 （一）基本信息 1、公司名称：xxx投资管理公司 2、法定代表人：魏xx 3、注册资本：860万元 4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx 5、登记机关：xxx市场监督管理局 6、成立日期：2011-3-14 7、营业期限：2011-3-14至无固定期限 8、注册地址：xx市xx区xx （二）公司简介 公司不断推动企业品牌建设，实施品牌战略，增强品牌意识，提升品牌管理能力，实现从产品服务经营向品牌经营转变。公司积极申报注册国家及本区域著名商标等，加强品牌策划与设计，丰富品牌内涵，不断提高自主品牌产品和服务市场份额。推进区域品牌建设，提高区域内企业影响力。 展望未来，公司将围绕企业发展目标的实现，在“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的指引下，围绕业务体系、管控体系和人才队伍体系重塑，推动体制机制改革和管理及业务模式的创新，加强团队能力建设，提升核心竞争力，努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台。 （三）公司主要财务数据 公司合并资产负债表主要数据 项目 2020年12月 2019年12月 2018年12月 资产总额 8995.64 7196.51 6746.73 负债总额 5092.28 4073.82 3819.21 股东权益合计 3903.36 3122.69 2927.52 公司合并利润表主要数据 项目 2020年度 2019年度 2018年度 营业收入 22512.85 18010.28 16884.64 营业利润 4281.43 3425.14 3211.07 利润总额 3455.27 2764.22 2591.45 净利润 2591.45 2021.33 1865.84 归属于母公司所有者的净利润 2591.45 2021.33 1865.84 二、 项目基本情况 （一）项目投资人 xxx投资管理公司 （二）项目地点 项目选址位于xxx（以最终选址方案为准）。 （三）项目实施进度 项目建设期限规划24个月。 （四）投资估算 项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资21815.58万元，其中：建设投资18055.79万元，占项目总投资的82.77%；建设期利息436.11万元，占项目总投资的2.00%；流动资金3323.68万元，占项目总投资的15.24%。 （五）资金筹措 项目总投资21815.58万元，根据资金筹措方案，xxx投资管理公司计划自筹资金（资本金）12915.51万元。 根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额8900.07万元。 （六）经济评价 1、项目达产年预期营业收入（SP）：40200.00万元。 2、年综合总成本费用（TC）：34482.08万元。 3、项目达产年净利润（NP）：4163.69万元。 4、财务内部收益率（FIRR）：12.13%。 5、全部投资回收期（Pt）：7.09年（含建设期24个月）。 6、达产年盈亏平衡点（BEP）：20010.23万元（产值）。 （七）主要经济技术指标 主要经济指标一览表 序号 项目 单位 指标 备注 1 总投资 万元 21815.58 1.1 建设投资 万元 18055.79 1.1.1 工程费用 万元 15616.92 1.1.2 其他费用 万元 1996.58 1.1.3 预备费 万元 442.29 1.2 建设期利息 万元 436.11 1.3 流动资金 万元 3323.68 2 资金筹措 万元 21815.58 2.1 自筹资金 万元 12915.51 2.2 银行贷款 万元 8900.07 3 营业收入 万元 40200.00 正常运营年份 4 总成本费用 万元 34482.08 "" 5 利润总额 万元 5551.59 "" 6 净利润 万元 4163.69 "" 7 所得税 万元 1387.90 "" 8 增值税 万元 1386.12 "" 9 税金及附加 万元 166.33 "" 10 纳税总额 万元 2940.35 "" 11 盈亏平衡点 万元 20010.23 产值 12 回收期 年 7.09 13 内部收益率 12.13% 所得税后 14 财务净现值 万元 967.52 所得税后 三、 纯粹风险与投机风险 按照风险所导致的后果不同，可以将风险分为纯粹风险与投机风险。 1.纯粹风险 纯粹风险是指只有损失机会而无获利机会的风险。纯粹风险导致的后果只有两种：或者损失，或者无损失，没有获利的可能性。火灾、疾病、死亡等都是纯粹风险。又如，一个人买了一辆汽车，他立即就会面临一些风险，如汽车碰撞、丢失等。对这个车主来说，结果只可能有两种：或者发生损失，或者没有损失，因此，他面临的这些风险都属于纯粹风险。 2.投机风险 投机风险是指那些既存在损失可能性，也存在获利可能性的风险，它所导致的结果有三种可能：损失、无损失也无获利、获利。股票是说明投机风险的一个很好的例子。人们购买股票以后，必然面临三种可能的结果：股票的价格下跌，持股人遭受损失2；股票价格不变，持股人无损失但也不获利；股票价格上涨，持股人获利。又如生产商所面临的其生产所用原材料的价格风险，当原材料市场价格上涨时，生产商的生产成本增大，这是一种损失；而当原材料市场价格下跌时，生产商的生产成本减小，则其盈利就会增大；而当原材料市场价格不变时，生产商无损失也无获利。 3.二者在风险管理方面的比较 对纯粹风险和投机风险做出区分是非常重要的，因为二者在很多方面都有所不同，这就使得适用的风险管理措施也有所区别。 首先，如果要控制风险②，则很多纯粹风险可以通过采取一定的措施来影响产生这些风险的原因，从而达到降低风险的目的。例如，一个工厂面临火灾风险，它可以采取安装烟火报警器、自动喷淋系统、防火卷帘等设备以及加强职工防火灭火培训等措施降低火灾发生的可能性及损失幅度。而大多数投机风险则不具备这样的性质。例如一个公司面临汇率风险，对于造成汇率波动的经济因素，一个公司是根本无法控制的。面对这类投机风险，风险承受体（即承担风险的组织或个人）可以从提高自身的风险承受能力或回避风险等角度来降低风险。 其次，如果要想在损失发生后获得补偿^①，则大多数纯粹风险都可以选择保险来管理。2这些可以通过保险来转移的风险称为可保风险，它们的损失概率和损失幅度能够比较容易地用大数定律估算出，大数定律是保险公司预估损失以及厘定费率时的一个重要的理论基础。另外，某个被保险人发生损失时，其他的被保险人不会同时都遭受这种损失，这样就可以通过商业保险公司的保险来进行损失的分摊。而绝大多数投机风险事故的发生变化无常，很难应用大数定律预测未来损失②，当某个市场因素，如利率发生变动时，可能有一大批企业会受到负面影响，这些都不符合传统保险运作原理的要求，不是传统保险业务经营的对象，这就必须要寻找其他的应付措施。如价格风险就通常使用金融衍生合约②来管理，由于价格风险在给一些风险承担者带来损失的同时，可能使另一些风险承担者获益，因此和保险的损失分摊不同，金融衍生合约的原理是将可能遭受损失一方的损失风险转移给可能获取收益的一方。 最后，从损失的角度来说，纯粹风险所造成的损失与投机风险不同，它是社会财富和人身的净损失。如2008年中国汉川大地震造成超过8451亿元的直接经济损失，又如2011年日本“3•11”震灾的直接经济损失高达16.9万亿日元，是1995年阪神大地震的损失的1.8倍。除了这些直接损失以外，纯粹风险还会造成大量的间接损失，如税收减少、社会福利费减少、价格波动、人们实际生活水平降低等。 而投机风险发生后，一部分人遭受了损失，另一部分人却可能从中获利。实际上风险事故并没有改变社会财富的总量，没有产生净损失，只是将社会财富在一定范围和程度上进行了重新分配。因此，从整个社会的角度来说，对一些纯粹风险采取损失控制的做法比进行风险融资要积极。例如水灾风险，即便是有了成熟的水灾保险，如果只是保险，没有一系列相应的损失控制的做法，对于风险承担者个体来说水灾风险可能就降低了，但整个地区甚至国家的水灾风险并没有降低。这里值得一提的是，美国的“国家洪水保险计划”之所以比较成功，就是因为它将保险和损失控制有机地结合在一起，达到了降低全社会水灾总损失的目的。 四、 基本风险与特定风险 按照风险的起源以及影响范围不同，风险可以分为基本风险与特定风险。 1.基本风险 基本风险是由非个人的，或至少是个人往往不能阻止的因素所引起的、损失通常波及很大范围的风险。这种风险事故一旦发生，任何特定的社会个体都很难在较短的时间内阻止其蔓延。例如与社会、政治有关的战争、失业、罢工等，以及地震、洪水等自然灾害都属于基本风险。基本风险不仅仅影响一个群体或一个团体，而且影响到很大的一组人群，甚至整个人类社会。 由于基本风险主要不在个人的控制之下，又由于在大多数情况下它们并不是由某个特定个人的过错所造成的，个人也无法有效分散这些风险，因此，应当由社会而不是个人来应付它们，这就产生了社会保险。例如在美国，洪水风险就是由联邦紧急事务管理局制定出一系列措施进行风险管理。此外，社会保险所覆盖的风险也包括那些私营保险市场不能提供充分保障的风险，它被视作是对市场失灵的一种补救，同时也表现出社会对于促进公平以及保护弱势人群利益的愿望。例如，失业风险一般就不由商业保险公司进行保险，而是由社会保险计划负责，又如伤残、健康、退休等保障也是由社会保险来负担。 2.特定风险 特定风险是指由特定的社会个体所引起的，通常是由某些个人或者某些家庭来承担损失的风险。例如，由于火灾、爆炸、盗窃等所引起的财产损失的风险，对他人财产损失和身体伤害所负法律责任的风险等，都属于特定风险。 特定风险通常被认为是由个人引起的，在个人的责任范围内，因此，它们的管理也主要由个人来完成，如通过保险、损失防范和其他工具来应付这一类风险。 基本风险和特定风险的界定也不是一成不变的，它随着时代和观念的不同而不同。如失业在过去被认为是特定风险，是由于个人懒惰或无能的缘故造成的，而现在则认为失业主要是整个经济结构方面的问题造成的，属于基本风险。 五、 考察风险的角度 风险可以从三个角度来考察。 首