电商营销服务公司风险管理评估（范文）

泓域/电商营销服务公司风险管理评估 电商营销服务公司 风险管理评估 目录 一、 项目基本情况 2 二、 公司简介 6 三、 利用远期合约进行套期保值 7 四、 期货风险的特征 9 五、 利用互换进行风险管理 10 六、 期权风险的特征 12 七、 通过买入期权进行套期保值 13 八、 主观风险源 15 九、 客观风险源 16 十、 风险清单是指一些由专业人员设计好的标准的表格和问卷，上面非常全面地列出了一个企业可能面临的风险。这些清单都很长，因为它们试图将所有可能的损失暴露①全部囊括在内，清单中的项目包括修理或重置资产的成本，伴随资产损毁的收入损失以及承担法律责任的可能性等。使用者对照清单上的每一项都要回答：“我们公司会面临这样的风险吗？”在回答这些问题的过程中，风险管理者逐渐构建出本公司的风险框架。 19 十一、 在运用风险清单的过程中，还需要配合以其他辅助方法作为补充，才能识别出风险清单中没有包括的一个企业的特殊风险。风险识别的辅助方法有很多，常用的有财务报表分析法、流程图法、事故树法、现场检查法和风险形势估计法等。在实践中，这些方法也都不是面面俱到，各种方法是相互补充的。 21 十二、 产业环境分析 30 十三、 行业壁垒 31 十四、 必要性分析 34 十五、 项目经济效益 34 营业收入、税金及附加和增值税估算表 35 综合总成本费用估算表 36 利润及利润分配表 38 项目投资现金流量表 40 借款还本付息计划表 43 十六、 投资方案分析 44 建设投资估算表 45 建设期利息估算表 46 流动资金估算表 48 总投资及构成一览表 49 项目投资计划与资金筹措一览表 50 一、 项目基本情况 （一）项目承办单位名称 xxx集团有限公司 （二）项目联系人 孟xx （三）项目实施的可行性 1、符合我国相关产业政策和发展规划 近年来，我国为推进产业结构转型升级，先后出台了多项发展规划或产业政策支持行业发展。政策的出台鼓励行业开展新材料、新工艺、新产品的研发，促进行业加快结构调整和转型升级，有利于本行业健康快速发展。 2、项目产品市场前景广阔 广阔的终端消费市场及逐步升级的消费需求都将促进行业持续增长。 3、公司具备成熟的生产技术及管理经验 公司经过多年的技术改造和工艺研发，公司已经建立了丰富完整的产品生产线，配备了行业先进的染整设备，形成了门类齐全、品种丰富的工艺，可为客户提供一体化染整综合服务。 公司通过自主培养和外部引进等方式，建立了一支团结进取的核心管理团队，形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对行业的品牌建设、营销网络管理、人才管理等均有深入的理解，能够及时根据客户需求和市场变化对公司战略和业务进行调整，为公司稳健、快速发展提供了有力保障。 4、建设条件良好 本项目主要基于公司现有研发条件与基础，根据公司发展战略的要求，通过对研发测试环境的提升改造，形成集科研、开发、检测试验、新产品测试于一体的研发中心，项目各项建设条件已落实，工程技术方案切实可行，本项目的实施有利于全面提高公司的技术研发能力，具备实施的可行性。 现阶段，品牌商、电子商务服务商和电商平台分工明确、高效协作，为消费者提供日益丰富的商品与服务，已经形成一个协同发展、共同繁荣的电子商务生态圈。 （四）项目选址 项目选址位于xx，区域设施条件完备，非常适宜项目建设。 （五）项目总投资及资金构成 1、项目总投资构成分析 项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资34718.30万元，其中：建设投资28044.89万元，占项目总投资的80.78%；建设期利息277.26万元，占项目总投资的0.80%；流动资金6396.15万元，占项目总投资的18.42%。 2、建设投资构成 项目建设投资28044.89万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用23643.31万元，工程建设其他费用3790.76万元，预备费610.82万元。 （六）资金筹措方案 项目总投资34718.30万元，其中申请银行长期贷款11316.90万元，其余部分由企业自筹。 （七）项目预期经济效益规划目标 1、营业收入（SP）：71300.00万元。 2、综合总成本费用（TC）：58649.26万元。 3、净利润（NP）：9255.40万元。 4、全部投资回收期（Pt）：5.72年。 5、财务内部收益率：19.83%。 6、财务净现值：6660.90万元。 （八）项目综合评价 主要经济指标一览表 序号 项目 单位 指标 备注 1 总投资 万元 34718.30 1.1 建设投资 万元 28044.89 1.1.1 工程费用 万元 23643.31 1.1.2 其他费用 万元 3790.76 1.1.3 预备费 万元 610.82 1.2 建设期利息 万元 277.26 1.3 流动资金 万元 6396.15 2 资金筹措 万元 34718.30 2.1 自筹资金 万元 23401.40 2.2 银行贷款 万元 11316.90 3 营业收入 万元 71300.00 正常运营年份 4 总成本费用 万元 58649.26 "" 5 利润总额 万元 12340.54 "" 6 净利润 万元 9255.40 "" 7 所得税 万元 3085.14 "" 8 增值税 万元 2585.02 "" 9 税金及附加 万元 310.20 "" 10 纳税总额 万元 5980.36 "" 11 盈亏平衡点 万元 25670.10 产值 12 回收期 年 5.72 13 内部收益率 19.83% 所得税后 14 财务净现值 万元 6660.90 所得税后 二、 公司简介 （一）公司基本信息 1、公司名称：xxx集团有限公司 2、法定代表人：孟xx 3、注册资本：960万元 4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx 5、登记机关：xxx市场监督管理局 6、成立日期：2015-10-13 7、营业期限：2015-10-13至无固定期限 8、注册地址：xx市xx区xx （二）公司简介 公司不断建设和完善企业信息化服务平台，实施“互联网+”企业专项行动，推广适合企业需求的信息化产品和服务，促进互联网和信息技术在企业经营管理各个环节中的应用，业通过信息化提高效率和效益。搭建信息化服务平台，培育产业链，打造创新链，提升价值链，促进带动产业链上下游企业协同发展。 公司自成立以来，坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。以人为本，强调服务，一直秉承“追求客户最大满意度”的原则。多年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革，实现了企业持续、健康、快速发展。未来我司将继续以“客户第一，质量第一，信誉第一”为原则，在产品质量上精益求精，追求完美，对客户以诚相待，互动双赢。 三、 利用远期合约进行套期保值 利用远期进行风险转移的原理和期货是一样的。 远期的出现早于期货。19世纪40年代，芝加哥迅速成为中西部地区的运输和销售中心。农民们将自己种植的农产品运到艺加哥销售，然后再通过铁路和五大湖的水路销往东部地区。但是，由于农作物的季节性，大部分农产品会在夏季末和秋季时运往芝加哥。城市的存储设施无法满足这种临时性的供给增加，因此，在收获季节，农产品价格大幅下跌；而随着供应的减少，价格又会稳步上升。 1848年，一群商人成立了芝加哥期货交易所，向解决这一问题迈出了第一步。芝加哥期货交易所成立的最初目的是使农产品的数量和质量标准化。几年后，第一份远期合约诞生。这种合约当时被称为到达合约，它使得农民能够与买方就农产品在未来某一日的交割预先达成价格协定。此后不久，交易所建立了一套管理这种交易的规章和制度。20世纪20年代，清算所成立，期货合约的本质才开始显现出来。 远期市场是一个巨大的世界范围的市场。由于交易非常私人化，因此其规模很难准确说清。根据瑞士布鲁塞尔国际清算银行的一份调查，截至1999年年末，估计远期场外市场的面值达170000亿美元。 远期合约的双方必须相互协商一致，由于不像场内交易那样有一套完善的保证机制，远期交易的任何一方都需承担对方的信用风险。尽管如此，远期交易仍然具有很多优点： (1)合约条款灵活 与场内交易的期货只有标准化的交易单位不同，远期合约的条款能根据交易双方的具体需要灵活拟定。 （2）不受监管 场外市场是不受监管的，虽然这引起了很多争论，但不受约束的场外市场给予了投资者非常大的投入资金的灵活度，并通过从旧式合约中发展出新的变形品种，使市场能根据需求和环境的变化做出迅速反应。 四、 期货风险的特征 利用期货进行套期保值，首先要面临价格风险。这种价格风险来源于期货交易的保证金制度。 为了有效防止交易者因市场价格波动而违约，期货交易建立了保证金制度。期货合约的买卖双方都必须向经纪人缴纳保证金，存入其保证金账户以保证履行合约。保证金分为初始保证金和维持保证金。客户开仓时缴纳的保证金称为初始保证金，一般相当于合约价值的5%—10%。初始保证金存入后，随着期货价格的变化，期货合约的价格也在变化，这样与市场价格相比，投资者未结清的期货合约就出现了账面盈亏，因而在每个交易日结束后，结算公司将根据当日的结算价格（一般为收盘价），对投资者未结清合约进行重新估价，确定当日的盈亏水平。如果账户余额超过初始保证金，投资者可将超出部分提走，但如果出现亏损，保证金账户余额必须维持在一个最低水平上，这就是维持保证金。它通常为初始保证金的75%。当账户余额低于维持保证金水平，经纪人就会要求客户再存入一笔保证金，使之达到初始保证金，这就是追加保证金。若客户不及时存入追加保证金，则经纪人将予以强行平仓。这种每日结算收益和损失的制度也称为逐日盯市。 保证金导致的杠杆作用以及逐日盯市制度使得套期保值者需要一定的资金维持期货仓位，当保值对象的数额比较大时，可能就会因为拿不出巨额的保证金而面临一定的风险。 此外，使用期货的套期保值者还会面临基差风险。通过期货交易，使得交易方预先锁定一个价格，完全消除了风险，这样的保值是完美的保值。但实践中，期货市场的损益与现货市场的损益可能不完全吻合，这就导致基差风险。具体地，期货交易的基差指的是现货价格与期货价格的差，在期货交易开始和终止时，如果基差恰好相等，就是完全的套期保值，现货市场的损益和期货市场的损益恰好抵消，反之，则可能有少量的净亏损或净收益。 五、 利用互换进行风险管理 互换包括三种基本类型：货币互换、利率互换及货币利率互换。通过互换，可以将自身面临的汇率风险或利率风险转移出去，从而达到风险管理的目的。 1.货币互换 在货币互换中，互换双方将自己所持有的、以一种货币表示的资产或负债调换成以另一种货币表示的资产或负债。它起源于20世纪70年代发展起来的平行贷款和“背靠背”式贷款。 货币互换可能会给交易双方都带来好处，包括：解决市场规模限制的困难，轧平各种货币头寸，充分发挥各自的相对优势以增加收益或降低成本，以及转移外汇风险。由于货币互换的期限通常为5—7年，有的甚至长达10年以上，因此它常用来转移长期的外汇风险。 最初，由银行担任经纪人的角色，将两家需求恰好相对应的公司联系起来。例如，美国的A公司在德国有一投资项目，需借人2亿欧元，如果A公司直接从欧洲欧元市场上筹措2亿欧元，利率高达8%，如果在未来3年内欧元升值，还可能在还本付息中由于汇率风险而遭受损失。另有一个公司B，需要1亿美元，但由于种种原因，它在欧洲欧元市场融资成本更低。这样的两个公司就有互换的基础。 接下来，在中介银行的