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1、 浅析电子货币(din z hu b)对货币(hub)理论的影响摘 要：电子货币(hub)的广泛应用和普及，对现有货币金融体系提出了挑战。通过对电子货币(din z hu b)在货币理论中的定位为根底(gnd)，分析电子货币对货币政策、货币需求、传导机制和金融控制等都将产生直接或间接的影响。货币政策的制定应具有前瞻性，深入研究电子货币对货币政策的影响是制定电子货币时代货币政策的必然要求。关键字：电子货币,货币理论 ,货币政策 电子货币是以金融电子化网络为根底，以商用电子化设备及各种交易卡为媒介，应用计算机技术，将电子数据储存在银行的计算机系统中，并通过计算机网络系统进行电子信息传递，实现流通与
2、支付功能的货币形式。货币的减少了公众对央行根底货币的需求，这就势必削弱以往货币政策的效果，甚至可能使其失去作用。因为这种货币政策以根底货币为主要调控对象。但实际上，只要央行将调控重点转移到利率上来，货币政策仍有很大的用武之地。我国电子货币的使用在短期中可能提高货币政策的效果，因为，货币漏损率和超额准备率的下降，可以提高货币乘数。而长期中货币数量调控的效果也会下降，所以我们也要尽早做好向利率调控转轨的准备。随着电子商务时代的到来，电子货币作为货币流通现代化的产物，在提高金融体系运转效率的同时，也带来了一系列风险。电子货币的迅速开展及广泛应用，对传统货币理论和货币政策产生了巨大冲击，必须加强电子货
3、币监管，全面推进货币改革。一、电子金融的业务范围一电子银行1、电子银行业务概述电子银行是一种新型的银行效劳方式或渠道,客户不需要到银行网点,只要通过电脑、 、 、 ATM 、 POS 等电子终端,就可以方便地获得账户查询、转账汇款、缴费、网上购物、外汇买卖、国债、基金、保险、股票等等多方位的效劳。一般来讲,电子银行家族成员包括自助银行、家庭银行、银行、网上银行、 银行等。自助(z zh)银行以ATM、CRS、DCD及POS机为主,表达(biod)在客户可以(ky)自行选择和操作机器设备进行自我效劳(xio lo)。这种效劳(xio lo)方式1972年3月起源于美国。经过30多年的开展,现在顾
4、客已经可以在自助银行的各种终端设备上,享受到几乎与柜台业务完全一样的一整套银行效劳。 家庭银行以 银行为主体。基于设施的不同,家庭银行可大体分为 银行、视频终端家庭银行等形式,以 银行(Telephone Banking)为主。家庭银行(Home Banking)效劳使得客户在家里便能办理各种业务,其效劳大都具有灵活方便、反响快捷等优点,因而吸引了大量顾客,提高了银行效劳效益。 企业银行 (Corporation Bank)效劳,使得银行的企业客户可以利用位于企业办公室的机(主要是PC,PC银行故此得名)、 等处理终端,通过专用连接到银行业务处理系统,客户可以通过操作设备发出各种指令。但从未来
5、趋势看,PC银行将被Internet银行取代。 网上银行以Internet为根底,20世纪90年代中期以来,Internet逐渐普及。以Internet为效劳发送渠道,用户通过访问银行网站,就可获得各种银行产品与效劳。1995年10月18日,世界上第一个网络银行-平安第一网络银行(Security First Network Bank)出现之后,网络银行如雨后春笋般涌现。 银行以 为根底,也称移动银行。它通过一定的技术手段,使用以 为主的各种移动设备,使客户可以通过无线通信网络(如移动、中国联通等)获得银行提供的各种金融效劳。近年来,我国各大银行根本上都提供了 银行效劳。2、电子银行业务的特点
6、(1)“3A式效劳(3A=Anytime+Anywhere+Anyway)。全天候(Anytime)电子银行全天候24小时连续运行,对其使用可以不分昼夜,摆脱了传统银行上下班时间的限制。在全球化背景下,电子银行的使用同样可以不受全球时区的限制。在任意地方获得(Anywhere)只要拥有适宜的工具( 、电脑、 、ATM等),客户所处的地域就无关紧要,随时随地都能获得银行的效劳,我们可以通过互联网在世界任何一个地方访问自己的开户银行。多种方式提供(Anyway)客户将不仅仅通过银行柜台才能办理银行业务,而是可以通过电脑终端、 、ATM、 等多种方式享受各种银行产品和效劳。 (2)以人为本的效劳。电
7、子银行提供以人为本的效劳,尤其表达在网上银行。它不仅可以同传统银行一样提供各种效劳,还可以推出一些人性化的新产品和效劳,这些业务以客户为中心,根据客户个人情况单独设计。比方网上银行可以实现效劳使用界面的个性化,根据个人喜好定制页面内容和色彩等等。通过电子银行,银行还可以以各种方式积极与客户联系并获取反响意见,如通过电子邮件、自动 调查、ATM提示等,按照客户的要求及时增进效劳内容,改良效劳方式。 (3)综合性的效劳。客户通过电子银行提供的效劳,除了全面了解自己的账户信息,还可以了解银行提供的相关信息,如证券信息、保险信息等等。随着银行业分业经营界限的慢慢打破,这种综合性效劳功能将越来越强大,银
8、行客户通过电子银行享受一站式金融效劳不再是梦想。 (4)高度程序化的效劳。与传统银行提供的面对面客户效劳相比,电子银行能应对的业务复杂程度显然有限。一般而言,电子银行常常充分发挥信息技术高效处理的优势,低本钱地提供程序化的、可以自动完成的常规业务,如信息查询、转账效劳、修改密码等。而高附加值的、非程序化的企业客户效劳往往需要在网下通过客户经理开展。3、电子(dinz)银行业务的风险1战略(zhnl)和经营风险战略和经营风险是指经营决策错误、决策执行不当或对行业变化束手无策，对银行的收益或资本形成现实和长远的影响。战略风险是银行开展电子银行业务时面临的最重大的风险之一。战略风险在属性上更加普遍和
9、宽泛(kunfn)。银行董事会和执行管理层所采取的战略决策都会对其他风险种类产生影响。如果银行战略的规划和执行出现无效或不当，飞速的技术变革，剧烈(jli)的同业竞争和该战略的性质(xngzh)都会暴露出银行的巨大风险。类似的，如果管理层采取一种过于谨慎的技术跟踪战略也将使银行在一个饱和的市场或迅速稳固的市场中没有丝毫的立足之地。2运作风险运作风险是一种系统技术风险。由于电子银行(ynhng)对技术的高度依赖性，使运作风险成为最重大的风险之一。运作风险来源于以下六个方面：一是技术框架的合理性。如果电子银行系统不能将多种业务系统进行适当的整合，那么银行将由于交易处理发生的错误而暴露出重大的运作风
10、险问题。二是系统平安(png n)性。开放的电子递送(d sn)渠道使银行暴露在新的平安(png n)风险(fngxin)之下，形成了新的平安风险问题。三是数据完整性。数据完整性是系统平安的一个重要组成局部。如果银行没有建立一个有效的控制程序，数据在传递和接受过程中就可能发生遗失或转换变形，造成数据不完整。四是系统的有效性。如果银行没有制定一个有效的运行持续性和事故应急方案，系统的超负荷运行和损耗就可能影响银行准确、可靠、一贯地提供适当配套的产品和效劳，引起潜在的重大声誉风险。五是内部控制和内部审计。如果银行不具备充分到位的内部控制措施，并且这些控制措施不能得到独立审计的话，那么银行就不能有效
11、防范来自内外部的欺诈行为。六是业务外包。很多银行机构过于依赖少数几个外包商，这种对少数外包商的集中依赖性可能会产生系统性影响。其次，很多技术外包商缺乏银行环境中所要求的控制知识。再次，业务外包也可以引起与风险敞口相关的附加隐私权保护问题。3声誉风险声誉风险是指负面的公众观点对银行收益和资本所产生的现实和长远的影响。阻碍电子银行递送渠道有效性的任何负面开展都可能影响银行的声誉。提供一个能够支持电子银行业的可依赖的网络能力是至关重要的。如果因特网银行业务运作不善；如果银行不能在一个一致的根底上提供可靠、准确而及时的电子银行效劳；如果银行不能及时回复客户通过E桵AIL发布的查询，不能提供适当的信息披
12、露或是侵犯了客户的隐私权，银行的声誉都可能招致负面影响。银行网址上的重大平安缺陷会削弱客户或市场对银行提供适当的管理因特网交易能力的信心。4法律风险电子银行业务产生的法律风险是另一个需要关注的风险问题。，各国政府对电子银行和网上交易的法律法规多不清晰，有很多模糊之处，并且缺乏专门标准电子银行的有关法律法规，各国现行的法律和规制框架又存在许多冲突。通过因特网与客户开展关系的一国银行可能并不熟悉另一些国家特定的银行法律和客户保护法律，由此增加了法律风险。5信用风险信用风险是指，由于(yuy)债务人未能按照与银行所签合同条款或约定行事，而对银行收益或资本造成的风险。银行机构的信用风险可以受到电子银行
13、业务的多方面影响。因特网递送渠道的使用可以使银行特别是小银行迅速扩展，而这会导致资产质量的提高，增加(zngji)了内部控制风险。因特网的使用也扩展了银行的地域范围，超越了传统的经营地区，这也增加了对当地市场动态和风险了解的难度，必须核实区域外借款人的担保并完善担保存(bocn)置权。另外，因特网也使得银行难于鉴别一个潜在(qinzi)客户的身份和可信度。而客户的身份和可信度是合理的信用决策的必要组成局部(jb)。6流动性风险流动性风险是指银行在其所作承诺到期时，不承当难以接受的损失就无法履行这些承诺，从而对银行收益或资本造成的风险。在因特网上，信息和谎话的流动速度之快可以对银行的流动性风险产
14、生影响。7市场风险市场风险是指因金融市场需求变动而带来的风险。近来网上证券发行和交易的开展对银行市场风险产生的影响是错综复杂的。从市场观点看，一方面网上证券交易量的增加会导致动乱性增加，另一方面也导致了流动性的增加。从单个银行的观点看，如果银行开展或扩大由网上银行所带来的存款经纪、贷款销售或证券化业务，他们就可能增加市场风险。8外汇风险当一笔贷款或贷款组合以外汇计价或以借入外汇作为资金来源，外汇风险就会产生。如果银行接受了外国客户的存款或开立了外币账户，银行就会面临外汇风险。因特网使银行有扩展业务地域范围的时机，开展电子银行业务带来的外汇风险程度就会比开展传统业务带来的风险程度大得多。二网上保
15、险网上保险是指保险公司或新型的网上保险中介机构以互联网和电子商务技术为工具来支持保险经营管理活动的经济行为。通过广泛的网上保险信息共享系统，保险公司可以扩大与客户群的接触面，直接提供和出售保险商品，从而缩短了销售环节，节约佣金，降低人力本钱，提高了公司的竞争力，同时扩大市场份额。三电子化的资本市场电子化的资本市场主要指现代信息技术再资本市场尤其是在证券市场的广泛应用，涉及内容包含各种证券电子交易系统、网上经纪业务、电子通讯网络以及网上公开发行和相关的综合信息效劳等内容。四网上个人理财网上个人(grn)理财是指运用internet技术，为客户提供理财信息(xnx)查询和理财分析工具，甚至帮助理财者制订个性化的理财方案(fng n)，以及提供理财投资(tu z)工具的交易效劳(xio lo)等一系列个人理财效劳的活动。二、电子货币在货币理论上的定位电子货币是金融创新和信息、加密技术开展相互结合的产物。由于互联网的高速开展，各种形式的电子货币已被公众普遍接受和使用，在经济中执行着各项货币职能。关于电子货币，一种较为流行的说法是“一种新形式的通货。电子货币能否成为通货，关键在于电子货币能否独立地执行通货职能。从目前电子货币在全球的使用形式，
