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1、第3章 商业银行资本管理 教学目的与要求：了解商业银行资本构成以及不同银行资本需要量管理的差异；掌握巴塞尔协议的基本内容及其对银行业的影响；分析商业银行资本管理策略。第一节 商业银行资本的构成 怎样理解商业银行资本的概念？商业银行资本内涵不同于一般公司资本的内容，一般公司资本是根据会计学的定义理解的，即：资本=资产总额-负债总额；而商业银行的资本除了所有者权益之外，还包括一定比例的债务资本。P39“双重资本”？从不同角度理解商业银行资本国有、股份制国有、股份制 商业银行的组成方式不同，商业银行的资本构成亦不相同。1988年之前，美日金融监管当局在界定商业银行资本包括的内容时有何差异？商业银行资
2、本与资产比例的国际间比较（商业银行资本与资产比例的国际间比较（1989年）年）国别银行资本与资产比例（%）奥地利（大银行）4.25比利时（银行）3.39加拿大（国内银行）5.46丹麦（银行与储蓄银行）8.72芬兰（商业银行）7.00法国（大银行）2.19德国（商业银行）4.87希腊（大商业银行）2.87意大利（所有商业银行）6.34日本（所有普通银行）2.97卢森堡（银行）3.20荷兰（银行）4.37挪威（商业银行）4.21葡萄牙（银行）10.32西班牙（商业银行）9.62瑞典（商业银行）1.53瑞士（大银行）6.09英国（商业银行）4.89美国（参加联邦保险的商业银行）6.21注：银行资本不
3、包括长期债务；1987年的数据。*基于“双重资本”视角，商业银行资本构成？内源资本？外源资本？权益资本？债务资本？一级（核心）资本？二级（附属）资本？一、股本：普通股和优先股（一）普通股（一）普通股银行普通股是一种主权证书，它构成了银行资本的核心部分，它不仅代表对银行的所有权，而且具有永久性质。但是：从银行角度分析，普通股并非是其最具吸引力的外源资本形式，为什么？从监管机构角度分析，普通股是银行最佳的外源资本来源。为什么？P40*普通股筹资的利弊分析普通股筹资的利弊分析优点(1)筹措的资本具有永久性；(2)是银行的核心资本，是其他方式筹资的基础，可为债权人提供保障，增强公司的举债能力；(3)无
4、固定的股利负担。缺点(1)对投资者讲，投资风险高，其要求有较高的回报率，使普通股的资本成本较高；(2)对筹资来讲，普通股股利从税后利润中支付，不具有抵税作用。(3)普通股的发行费用也较高。（二）优先股是国外商业银行传统的外源资本补充渠道。为什么？（1）属于权益资本，通常没有到期日，无偿债压力；（2）优先股股东没有？权，可以避免普通股权益被稀释；（3）股息一般固定，在收益上升时期可为现有普通股股东“保存”大部分利润，具有一定的杠杆作用。注意：优先股息税后列支，无法注意：优先股息税后列支，无法从应税收益中扣除，无税收优惠；从应税收益中扣除，无税收优惠；但在美国投资收益的但在美国投资收益的70%70
5、%可免所可免所得税。得税。常见的三种形式：常见的三种形式：固定股息率优先股可调整股息的优先股股息率可调整，但，一般与公司经营状况无关；而是依据市场其他证券价格或银行存款利率的变化作调整。可转换优先股在一定条件下允许持有者将它转换成其他种类股票的优先股票通常是普通股，或通常是普通股，或者是其他优先股。者是其他优先股。二、盈余：资本盈余和留存收益（一）资本盈余外源资本指公司股票的发行价超过股票面值的溢价部分。（二）留存收益内源资本包括企业的盈余公积和未分配利润两部分，其中盈余公积是有特定用途的累积盈余，未分配利润是没有指定用途的累积盈余。三、债务资本：资本票据和债券是外源资本。债务资本具有特殊性，
6、其所有者的求偿权排在商业银行各类存款所有者之后，且其原始加权平均到期期限较长。故，债务资本又称为后期偿付债券，也称次级债务。通常有两类：（一）资本票据是一种以固定利率计息的小面额后期偿付证券，期限在7-15年不等。（二）债券浮动利率债券、次级债、可转换债券等。四、其他来源：储备金贷款与证券损失准备金偿债基金第二节 银行资本充足性及其测定 一、银行资本充足性及其意义资本充足性是指银行的资本应保持既能经受坏账损失的风险，又能正常运营，达到盈利的水平，这是衡量一家银行业务经营情况是否稳健的一个重要标志。资本充足性包含两方面的含义：资本数量的充足性受银行经营规模和金融部门管理规定等因素的影响。管理当局
7、、存款人和其他债权人、银行家各自的出发点？资本结构的合理性从静态来看，资本结构是指权益资本与债务资本的比例；从动态来看，是指筹资的顺序安排，如为了降低融资成本？增强融资灵活性或可能性？时效？资本充足性的意义 1.保护功能指银行发生亏损后，其资本金可以对银行的存款人提供保护，减少存款人的损失，起到缓冲垫的作用。2.经营性功能指银行主要用其自有资本金来购置房屋、设施，形成固定资产，用来注册资本、组织运营，这是银行经营的前提和基础。3.管理性功能指金融管理当局通过规定法定最低资本比率，来进行风险约束和控制银行资产的随意扩张，维护公众对银行的信心。二、适度资本需要量的基本原理一家银行需要的资本数量与其
8、承担的风险密切相关。存款者和金融监管机构一般认为银行的资本越多越好；银行则认为其应以尽可能少的资本取得尽可能多的经营利润。+VS监管机构监管机构存存 款款 者者商业银行商业银行适度资本需要量的基本原理3-1 3-1 资本成本曲线资本成本曲线 3-2 3-2 银行规模与资本成本的关系银行规模与资本成本的关系三、银行资本充足性的测定方法（一）结构比率法1、资本与存款的比率。资本与存款的比率是衡量银行资本需要量早期应用的指标。它把银行资本与银行存款相联系，以存款量的增减来决定银行资本量的增减。一般认为，银行资本应等于其存款负债的10%左右，达不到这一比率的银行，则被认为资本量不足。2、资本与总资产比
9、率这种方法是把银行资本与全部资产相比较，当银行持有的总资产数量增加时，其资本持有量也必须按比例同时增加。这是1933年经济危机之后，英美等金融发达国家金融管理当局为了提高银行的清偿力而采用的一种方法。为了更精确地反映资本与银行业务有关的信用风险、市场风险等各种风险的关系，金融监管机构便采用资本与资产总额的比率来衡量资本需要量是否充足，并规定这一比率不得低于9%。3、资本与投资资产的比率资本与投资资产的比率是指银行资本与不包含现金、同业存款和政府公债在内的资产总额之间的比率。贷款和投资通常被称为投资资产，一般认为，资本与投资资产的比率应为1520%左右。4、资本与不用类型风险资产的比率这种方法是
10、针对上述方法的不足，将银行资产按流动性和风险的高低分成六组，分别确定其资本需要量，然后将其加总，作为银行适度的资本需要量。其六类资产分别是：(1)无风险资产。包括现金、同业存款、政府短期债券等，这类资产基本没有风险，一般不会发生损失，即使万一发生损失了，银行依靠当年收益完全可以弥补，因而没有对这部分资产规定资本比率。(2)最小风险资产包括5年以上政府债券、信誉较高的商业票据、由政府代理机构担保的贷款和债券、由储蓄账户担保的贷款、由人寿保险单现金价格担保的贷款等各种担保贷款。由于这类资产风险较小，其损失的可能性及损失的幅度较小，因此规定的资本比率为该类资产的5%。(3)普通风险资产主要包括政府债
11、券以外的证券投资与证券贷款。这类资产没有可靠的保证，具有风险性，有时风险较大，因此，规定资本与该类资产的比率为12%。(4)较高风险资产包括那些财务状况很差、信誉较低、担保不足、比银行普通风险资产风险更大的资产。这类资产要求有相当于该类资产总量20%的资本量作保证。(5)有问题资产这类资产一般已超过偿还期，但债务人仍未还款，如有问题的贷款、已拖欠的债券等。银行的这类资产有可能在将来的某个时刻收回，但也有可能收不回来，遭受损失的可能性很大。因此，对于这类资产至少需要相当于此类资产的50%的资本量作保证。(6)亏损资产和固定资产对于那些已没有收回可能的资产和各种固定设备等必须用足额资本作保证，即此
12、类资产与资本的比率为100%。（二）综合分析法 这种方法除了分析业务活动对资本量的影响之外，还对经营管理质量、经营者能力、资产的流动性、负债结构对资本量的影响作综合分析，最终确定银行资本最佳量。采用这一方法，首先要选定影响银行状况的因素，然后对这些因素加以分析。在二十世纪60年代末、70年代初，美国金融监管当局在审查银行资本需要量是否适度时主要考虑以下八个因素：银行经营管理质量；资产流动性；银行盈利及留存的历史；银行股东的信誉及特点；银行间接费用开支；存款结构的潜在变化；营业程序的有效性；在竞争中满足服务社区现在与将来需求的能力。八个因素：四、资本充足度的国际标准（一）巴塞尔委员会（一）巴塞尔
13、委员会 巴塞尔委员会是“巴塞尔银行条例和监督活动常设委员会”的简称。它是由“十国集团”（英国、美国、法国、德国、意大利、日本、荷兰、比利时、加拿大、瑞典）以及瑞士和卢森堡中央银行的行长们于1974年底建立的银行法规与监管事务委员会。（二）巴塞尔协议的主要内容1988年7月，国际清算银行下设的巴塞尔委员会，颁布了统一资本计量和资本标准的国际协议，简称为巴塞尔协议。其主要内容有：1、银行资本构成核心资本附属资本股本金公开储备普通股非累积未公开储备、重估储备、一般准备金或一般贷款呆账准备金、混合型债务股本工具、次级长期债务 2、风险权重的计算标准 巴塞尔协议将资本与资产负债表上不同种类资产及表外项目
14、所产生的风险相挂钩，来评估银行的资本充足度。风险计算方法分成表内和表外两大类,以表内项目为例：协议将银行的表内资产按风险大小不同分成5类，每类有不同的权数，分别是0%、10%、20%、50%和100%。以此为基础计算风险权重资产。补充补充p48：风险权重为风险权重为10%的资产：的资产：原文：“附录二资产负债表内的资产风险权数”0%(1)现金。(2).0，10，20，或50%（各国自定）对国内政府公共部门机构（不包括中央政府）的债权和由这样的机构提供担保的贷款。20%.3、标准比率目标和实施安排 巴塞尔协议规定，各国商业银行表内资产和经过转换的表外项目资产按以上风险加权平均以后，到1990年末
15、，核心资本加附属资本对风险加权资产的比率至少应达到7.25%，到1992年末应达到8%（其中，核心资本对风险加权资产的比率不得低于4%）资本充足率资本充足率=银行资本银行资本风险权重资产风险权重资产X100%五、新巴塞尔协议五、新巴塞尔协议（一）新巴塞尔协议产生的背景自20世纪80年代以来，在金融自由化浪潮冲击下，国际金融市场尤其是衍生金融工具市场迅猛发展，越来越多的商业银行突破传统业务的框架，致力于表外业务尤其是衍生金融工具业务的开拓。因此，市场的不稳定和不确定性因素增多，商业银行的市场经营风险相应增大，严重威胁到国际金融体系的安全和稳定。由于巴塞尔协议侧重于信用风险的防范，因此，加强对银行
16、经营中的市场风险的监管和控制势在必行。1997年7月全面爆发的东南亚金融风暴更是引发了巴塞尔委员会对金融风险的全面而深入的思考。从巴林银行的倒闭、大和银行的巨额亏损到东南亚的金融危机，人们看到，金融业存在的问题不仅仅是信用风险或市场风险等单一风险的问题，而是由信用风险、市场风险外加操作风险互相交织、共同作用造成的。在此背景下，2004年6月26日，西方十国集团的央行行长和银行监管当局负责人举行会议，一致同意公布资本计量和资本标准的的国际协议：修订框架，定于2006年底开始实施。现在普遍称之为新巴塞尔协议。（二）新巴塞尔协议的“三大支柱”新资本协议作为一个完整的银行业资本充足率监管框架，由三大支柱组成：一是最低资本要求；二是监管当局对资本充足率的监督检查；三是银行业必须满足的信息披露要求。这三点也通常概括为最低资本要求、监管当局的监督检查和市场纪律。（三）有关资本充足率的计算 1.资本充足率的计算公式式中：2.新巴塞尔协议规定：新巴塞尔协议规定：一级资本比率不得低于4%，总资本比率不得低于8%。其中，作为二级资本的次级债务和中期优先股的总额最高不得超过一级资本的50%。*3.计算信用风险
