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1、大宗商品电子交易简述作为新型的市场交易手段及其市场、产业的发展方向，大宗商品电子交易在传统的商品批发市场上的运用，将越来越符合其市场及其产业的信息化发展的需要。但是，正是因为其是一个新型的市场交易手段及其市场、产业的发展方向，所以，大宗商品电子交易及其市场所需要建立的一整套的、包括交易规则与交易产品标准在内的市场交易体系，都需要进一步的给予完善。基于这一目的，CITEX信息中心自本篇起，一连三篇发布采编自互联网的有关文章，以向同样作为大宗商品电子交易的创新先锋CITEX市场的会员们，介绍有关这方面的基本知识。相信，通过这样的介绍，会使我们的会员及相应的市场人士，从有关的信息中得到更为有益的创新
2、思路，并借此为中国大宗商品电子交易及其市场、产业的发展，做出应有的贡献。一、大宗商品电子交易的概念在科学技术不断进步的现代化经济中，建设现代化的现货市场是现代经济稳定、快速发展的基础和条件。一个国家如果没有现代化的现货交易市场，就难以在国际市场激烈竞争中占据主动地位。大宗商品电子交易也称网上现货交易或现货仓单交易，是采用计算机网络组织的同货异地、同步集中竞价、统一撮合、统一结算、价格行情实时显示的交易方式。现代仓单是货物所有人将货物运抵现货交易市场定点仓库后，由现货交易市场向货物所有人开据的代表商品所有权的一种凭证。现货仓单交易市场注册后，即可通过互联网进入现货交易市场交易系统进行交易，现货仓
3、单可在市场内自由转让、买卖，也可以进行现货实物交收。大宗商品电子交易实际上是标准化的货物网上交易。名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 1 页，共 17 页 -大宗商品电子交易根据我国现货市场具体情况采用独特的B2B商业交易模式，是一种网上和网下相结合，现实和虚拟相结合，传统经济与新经济相结合的双赢交易模式，充分解决了信息来源、客户源、在线结算、物流等电子商务的瓶颈问题。二、大宗商品电子交易市场的发展第一个阶段，在八十年代的中期，随着经济改革的深入，现货批发市场这种模式开始酝酿和产生，因为在计划经济体制下，我们国家经济管理有这样一个概念：叫做零售、生产放宽，批发要严格。1989年，
4、当时的商业部决定在国内建立现货批发市场。开始组建郑州粮食批发市场的建设者领导小组，从那时开始，即进入了现货市场的第二个阶段。1998年江泽民提出要用电子商务的方法来推进中国流通业的现代化，国务院十五经济发展规划也提出要稳步发展大宗商品交易，并经国家技术监督局发布了大宗商品电子交易规范。2005年国务院办公厅发布关于大力发展电子商务的若干意见，2006 年中办国办又公布了 2006-2020 年国家信息化发展战略2007 年国家发改委、信息办推出电子商务发展十一五规划，国家商务部又连续出台了一系列规范电子商务发展的意见，我国大宗商品交易市场发展进入无形市场和有形市场相结合的崭新阶段。三、大宗商品
5、电子交易在现代经济中的社会地位和作用名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 2 页，共 17 页 -大宗商品电子交易进入市场运作的切入点为电子商务，参与经营大宗初级原材料商品包括农产品、金属类、建材类等多种交易品种，开展专业纵深的B2B商业模式，对搞活国内现货商品流通、繁荣市场经济、合理配置资源、衔接产需、调剂供求，促进物资流通向深层次、现代化发展，对建设大市场、发展大贸易、搞活大流通有着重要的社会地位和作用。1、为买卖双方提供资金在线结算服务，避免了企业的“三角债”问题采用先进的交易结算智能网络体系，在网上开展集中竞价交易，由交易市场进行统一撮合，统一资金结算，保证交易的公开、公平
6、、公正。交易成交后，市场为买卖双方进行资金结算、实行交收、现金及时入账，保证买卖双方的共同利益，从而避免了我国企业现存的较严重的“三角债”问题。2、现货仓单的标准化，杜绝了“假冒伪劣”商品市场严格按照国家标准划分商品等级，以每一种商品交易量最大的等级为标准交易等级，同时在全国精心选择了多家现代化专业仓库，向其授权作为定点交收仓库，由定点仓库对卖方出具复合市场交易标准的标准化仓单。定点交收仓库对入库商品要进行严格的检验，不合格产品严禁入库，对于买方的利益可以得到充分保障，买方可以在现货交易市场内买到放心、货真价实的商品。3、完善的物流体系，满足不同交易商的物流需求大宗商品电子交易的物流是自身行业
7、独创的一种模式，由于中国地域辽阔，且目前国内体系也不尽完善，仅靠自身力量根本无法做好物流这一关键环节，因此，交易市场充分利用定点仓库的力量，采用市场调剂、就进提货的方式替代自办配送的方式，既方便了买卖双方，又充分利用了定点仓库的地域优势，并为其带来收入，进一步巩固了网下的物流基础。4、大宗商品电子交易行业的形成，对我国现货贸易流通的发展起到了不可替代的作用名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 3 页，共 17 页 -自 1997 年以来，我国的大宗商品电子交易市场逐步走向规范化、行业化、体制化的发展轨道。目前在国家商务部等多家部门的监督管理下，国内已经形成多家具有相当规模的大宗商品
8、电子交易市场，他们对搞活国内现货商品流通、繁荣市场经济、合理配置资源、衔接产需、调剂供求关系发挥着重要作用。大宗商品电子交易是我过现货流通领域出现的新兴事物，在我国经济生活中尚处于起步阶段，但其先进的动作方式、特有的功能已经引起全社会的普遍关注。四、大宗商品电子交易的优点市场规模巨大大宗商品电子交易是以现货市场为基础进行的，现货交易也称网上现货商品交易，因为我国地域辽阔，资源丰富，人口众多，故而商品经济的发展更是突飞猛进。不远的将来，一般的商品交易将在网上进行。从97 年开始，国内已经纷纷成立各种商品的专业交易市场，各现货商品交易市场交易金额成几何级增长。这充分说明：大宗商品电子交易让我们拥有
9、了一个无限发展的空间。参与成员众多 1、现货生产商大宗现货商品电子交易有利于生产商降低现货的中转成本，杜绝了“三角债”，加速了资金周转，是生产商最好的商品销售大渠道。2、现货使用商电子交易市场指定仓库按国家标准检验商品入库，杜绝了“假冒伪劣”商品上市，同时具备了完善的全国网下配送体系，是使用商最节省也是最放心的购物渠道。3、套利投机商名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 4 页，共 17 页 -电子交易市场上市的交易品种在现货市场中有较大的价格波动幅度，完善的交易机制有利于投机者灵活买卖、风险控制，充分博取价格波动中的差价，从而获得投资回报。信息明确、规律明显大宗商品电子交易是利用
10、国际互联网进行集中竞价、统一撮合、在线结算、价格行情实时显示，有利于交易商准确快速判断行情波动趋势。操作简单、投资见效快交易商可以通过交易市场服务机构委托下单，也可以通过服务机构申请交易市场摊位直接交易。交易商只需要选择好交易品种，了解该品种近期价格波动情况，不必考虑商品质量，资金债券债务等问题，交易中可先买后卖，也可以先卖后买，投资者可长线持有现货商品进行交收，也可短线即时买卖对冲交易，套取差价，正所谓投资小、风险小、回报快、收益高。五、大宗商品电子交易的特点 1、现货仓单标准化现货交易的所有条款包括商品的等级、质量、数量、色泽等都是预先规定好的，具有标准化的特点。2、网上交易集中化电子交易
11、市场是一个具有高度组织化、严格管理制度的市场，交易最终在网上集中完成。3、双向交易和对冲机制灵活的交易方式因为现货仓单的标准化，所以绝大部分交易可以通过反向对冲操作解除履约责任，交易者可以在价格低时买进现货仓单，等价格上涨后卖出对冲平仓；也可以在价格高时先卖出，然后价格下跌后买进对冲平仓，双向获利。名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 5 页，共 17 页 -4、可自由调节履约金的杠杆机制履约金制度是众多交易商参与市场需要面对的首要问题。电子交易市场通常提供的是20%-100%履约金制度，这样参与市场的交易商就可以根据自己的实际情况选择不同的履约金方式。六、大宗商品电子交易与期货交
12、易的区别比较范围：现货交易股票交易期货交易交易对象：现货商品股票中远期合约交易时间：9：30-11：30/13：30-15：30 9：30-11：30/13：00-15：00 9：00-11：30/13：30-15：00 投资金额：按合约价值20%交付履约金按每股价值100%支付全额资金按合约价值5%-10%支付保证金名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 6 页，共 17 页 -交易手续费：1.50元/手交易额的3品种不同，手续费不同交割日限定：按指定月份交割，也可提前交割（T+0）第二天卖出（T+1）按指定月份交割（T+0）操作手段：价格上涨或下跌均可获利只能单向获利价格上涨或下
13、跌均可获利风险控制：约 5%涨跌板限制，风险小 10%涨跌板限制，风险不明涨跌板幅度较大，人为风险极大投资回报：每日最低回报为投资额的2.5%，多则为30%易被套牢，短线投资可获利3%-10%极大七、大宗商品电子交易的投机操作 1、现货交易投机的概念名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 7 页，共 17 页 -在现货电子交易中，通过价格发现已谋取利润为目的而进行买卖交易的行为，称为现货投机。投机交易产生的基础只要是在现货交易中交易制度灵活，交易者投入资金少，商品价格波动非常频繁，获利机会多，回报率高，交易者以此来寻求获取高额利润的机会。因此对参与者有很强的吸引力。现货投机的全过程可
14、以概述为：投机商利用所掌握的市场信息，对市场价格进行预测判断，在市场行情看涨时买入，或在市场价格较高时卖出，然后观察趋势，待价格有利时了结交易。2、现货交易投机者的类型从交易部位区分，可分为买方投机者和卖方投机者。在交易中，投机者根据对未来价格变动的预测来确定其交易部位。无论是买方投机者还是卖方投机者，投机者的获利和亏损的机会都一样大，投机者能否获利和获利的大小只能取决于其预测价格变动的能力和技巧，而与其所持交易部位无关。从交易大小区分，可分为大投机商和小投机商。大投机商拥有较多的交易部位，小投机商拥有较少的交易部位。从所应用的价格趋势预测办法来分，可分为基本分析派和技术分析派。基本分析派是通
15、过分析商品供求因素来预测价格趋势；技术分析派是通过借助图形和技术指标来对商品的价格趋势进行分析。从投机者的交易态度分，可分为长线交易者、短线交易者、“抢帽子”者、现货套做者。长线交易者通常将现货仓单持有几天、几周甚至几月待价格变至对其有利时再完成自我交收；短信交易者一般是当天下单，当天了结交易，甚至一天几次进出市场；“抢帽子”者利用微小的价格变动来赚取微小利润，他们频繁进出，利润小、亏损也小，但交易量很大，在投机中占很大比例，现货套做是利用自身拥有现货商品的优势或另有现货买卖渠道，在不同市场进行现货套做，来获取价差利润。名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 8 页，共 17 页 -
16、3、现货交易投机的功能和作用承担风险的同时也是赚取利润，交易者进行投机交易的目的是为了谋求高额利润，投机者凭借自己的资金。信息研判等对未来价格做出预测，低买高卖或高买低卖，以投入较小的资金获取较高的价差收益。提高市场流动性，投机者频繁进行交易，增加了现货交易的交易量，减少了由于少数交易者进入市场所可能引起的价格波动。保持价格体系稳定。由于投机者的参与，促进了相关市场和相关商品的调节，不仅有利于改善不同地区间价格不合理状况的同时改变商品不同时期的供求结构，使商品价格趋于合理，且有利于调整某一商品对相关商品的价格比值，使其趋于合理化，从而保持价格体系的稳定。形成合理化的价格水平，投机者的价格处于低水平时买进仓单，使需求增加，导致价格上涨，在叫高水平卖出仓单，使需求减少，这样有平抑了价格，使价格波动趋于平稳，从而形成了合理的价格水平。现货商品的需求商和供应商，可以利用现货交易的投机功能，减少现货商品交易后的价格损失，通过跨市保值、套期保值来规避现货商品的价格风险。4、投机交易应注意事项不要寄希望在价格最低时买，价格最高时卖出。切记盲目，在没有妥善的交易计划，或者对价格预测有疑问时，不要进行投
