《思未来-浔宝投资调研报告》由会员分享，可在线阅读，更多相关《思未来-浔宝投资调研报告（4页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、1上海浔宝投资管理有限公司调研报告提纲：1、公司介绍 2、核心团队 3、旗下产品概况 4、交易理念 5、思未来视点 6、可参与推荐第一部分公司介绍上海浔宝投资管理有限责任公司于2013 年 10 月设立，注册资金1000 万元，是获得中国证券投资基金业协会认证的合格私募基金管理人。公司位于上海陆家嘴金融圈，由业界一批经验丰富的资深专业人士创立，拥有一流的办公环境和人才优势。公司于2014 年 5 月和 9 月分别成立两只结构化产品：方正富邦-浔宝一期和方正富邦-浔宝二期。浔宝投资专注于资产管理业务，致力于为客户提供灵活策略、优质的投资管理方案，创造持续、稳健、良好的投资回报，运用自身的专业管理
2、能力和勤勉尽责的职业操守帮助客户实现可持续的资本复利回报，致力于成为国内一家有品牌竞争力的金融资产管理公司。第二部分核心团队许升宸投资总监毕业于上海外国语大学经济学系，从业 9 年，曾担任浙江博盈投资公司投资总经理。管理资金4 亿元以上。2006 年加入上海福斯投资管理有限公司，历任交易主管，研究员。2006 年底加入浙江君鼎投资公司。从事公司自营业务工作，于 2007 年成为“博江 1 号基金计划”的项目负责人。同年以博江基金为名参加朝阳永续中国私募基金风云榜第三组比赛。2007 年累计收益415.28%，远远超过同期 109.79%的沪深 300 收益率。被业内称为“牛股发掘机”。连续3
3、年入围朝阳永续年度私募10 强人物。经过多年牛熊市的磨砺，形成了一套自己独特的交易体系，坚持保证本金安全第一，积小盈成大盈的交易理念，持续稳健的为客户资产保值增值。卢延春风控总监曾任建设银行九江投资公司总经理；国泰君安证券江西代表处、九江、天津、贵州等各分公司总经理；西藏同信证券总经理助理；量源资产管理有限公司总经理。三十多年的证券从业经验。名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 1 页，共 4 页 -2其他成员：孙展宇研究总监俞军营销总监张怡伟运营总监邵金奎财务总监第三部分旗下产品概况浔宝 1 期分析：思未来单长娜：目前公开发的唯一一只浔宝1 期,在交易初期采取了2-3 成仓建立安
4、全垫的模式。在开仓和止损做了严格规定，确保本金安全。第四部分交易理念名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 2 页，共 4 页 -3浔宝投资坚持长期稳定收益的盈利模式去追求资本的复利增长。投资理念为：保护本金第一，顺应趋势交易。根据宏观政策结合创投公司的前瞻性关注点选取未来一年或将长期受益的35 个行业或投资主题,筛选出在行业中具备竞争优势、成长性良好和估值合理的股票。在价值取向上，采用内部股票估值与分析系统的选股模型，选择具有投资价值的行业股票，构造投资组合,同时根据市场情况,选取合适的买卖点以及配置合理的仓位.浔宝投资通过分散个股投资和盈利扩仓来控制产品下行，已发两只产品的协议中
5、规定，单只股票持仓不超过20%，创业板单票不超过10%，创业板总体不超过20%，另外，我们实际操作过程中个股止损线为 68%。产品总体预警线为0.9，止损线为 0.85。第五部分思未来视点浔宝公司投研团队包括风控交易、投资研究，及运营三个投资团队。团队成员14 人，核心投研人员 8 人，均是有超过10 年的证券投资经验，且经历过大级别的牛熊周期，对中国股市的内在规律有深刻的认识和理解。相比业内其他公司，浔宝的研究在很多时候还是有很强的前瞻性。因为他们不仅关注国家宏观政策，更关注创投基金们的关注点，通常创投基金投资的行业都会提前二级市场的炒作，而且以创投的角度去选股更能发现有投资价值的主题投资机
6、会。另外,浔宝的交易策略是采用盈利扩仓法，有效的保护了本金安全，并且能够始终坚持这个交易策略。即使在08 年以来的漫长熊市中也获得了很不错的业绩。浔宝每年有大概4 次实地调研，重仓股平均每月调研一次，包括电话和实地调研。投资经理会参与调研。公司主要是以投资自己熟悉的上市公司为主，尤其是江浙地区。上市公司董事长和董秘基本都可以联系到，主流券商前十家的研究报告我们基本都能拿到，券商报告可以帮助充实我们自身的基本面研究。但是观点不一定会借鉴，多数是通过自己的实地调研得出投资结论。公司有专门的风控总监，证券从业经验近30 年。风险管理部负责对公司运营过程中产生的或潜在的风险进行有效管理。公司具有成熟的
7、量化评估系统，准确把握个股合理的买入区间，并辅以严格的风险管理系统，保证业绩的稳定增长。该部门的工作主要对公司高级管理层负责，对研究、交易、业务管理、营销、会计、IT 系统、人力资源、财务管理等各业务部门及运作流程中的各项环节进行监控，提供有关风险评估、测算、日常风险点检查、风险控制措施等方面的报告及针对性的建议。浔宝投资理念：保护客户本金安全。从已发行的两只产品来看，一期产品 2014 年 5 月 12 日成立，产品净值最低为0.995，二期产品2014 年 9 月 26 日成立，产品净值最低为0.991。浔宝在保证业绩稳定的情况下会严控产品规模，稳健系列的产品(即现在发的结构化产品)规模计
8、划发到 2 亿：即完成第三期产品的募集，就暂停稳健系列产品的发行。目前操作稳健系列的投资经理以前曾管理4 亿自营资金，所以现有产品规模还远没有达到他的管理瓶颈。浔宝根据投资经理多样化的投资风格，发行多样化的产品。明年公司主要以自有通道发行主动管理进取型产品为主，主要为偏好高收益高风险的客户设计。思未来单长娜：浔宝投资的基金经理许升宸是新生代的80 后。在投资方面一直坚持自己的策略，不被市场环境所“诱惑”。做自己看懂的行业和公司，即使在2014 年 11 月券商疯狂的行情中，能坚持自己的策略，看不懂的行情宁愿错过也不做错，保护本金安全为第一位。追求复利持续稳健的为客户保值增值。我个人认为产品目前
9、的净值不能完全反映团队的真实实力，未来还有很大的潜力，我会继续跟踪。思未来梁滨：从图上净值可以看的出来，公司最大的优势在于净值回撤较小，最大回撤3%左右，浔宝 1期，于今年的5 月 12 日成立，距离现在刚好七个月的时间，实现了8%左右的收益.从介绍名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 3 页，共 4 页 -4中可以了解到，他们是对个别的行业进行优中选优进行组合投资，重视回撤，按照当前的业绩来计算，产品年化收益率在14%左右.在本轮行情中，券商以及银行贡献了大盘指数，其他类型或者行业大都出现了调整，公司净值也有所调整，但是不大，由此说明公司坚持自己的思路，有自己的投资风格。在板块轮动过程中，有机会获得不错的收益。后期对公司的操作以及风格仍需继续关注。第六部分可参与推荐（暂无）免责条款本报告中的信息均来源于公开可获得资料和思未来基金研究中心的尽职调查，思未来基金研究中心力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，获得报告的人士据此投资，其风险和责任自负。本报告不构成针对个人的投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告仅向特定客户及伙伴传送，任何引用、转载以及向第三方传播的行为均为禁止。名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 4 页，共 4 页 -
