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1、2021年证券从业资格考试真题及答案解析考试科目：金融市场基础知识1投资者在申购ETF时，使用的是（）换取ETF份额。A、其他基金份额B、一篮子股票C、股票和债券D、现金答案：B 解析：ETF最大的特点是实物申购、赎回机制，即它的申购是用一篮子股票换取ETF份额，赎回时是以基金份额换回一篮子股票而不是现金。2基金份额在存续期内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金是指（）。A、平衡型基金B、封闭式基金C、被动指数基金D、开放式基金答案：B 解析：封闭式基金是指基金份额在存续期内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不
2、得申请赎回的基金。3下列关千封闭式基金与开放式基金的区别说法不正确的是()。A、封闭式基金的基金规模是固定的，在封闭期限内未经法定程序认可不能增加发行。开放式基金没有发行规模限制，投资者可提出申购或赎回申请，基金规模随之增加或减少B、封闭式基金有固定的存续期，开放式基金没有固定期限C、开放式基金的买卖价格受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现象D、与封闭式基金相比，开放式基金给基金管理人提供了更好的激励约束机制答案：C 解析：封闭式基金与开放式基金主要有以下区别：1.期限不同封闭式基金有固定的存续期，通常在5年以上，一般为10年或15年，经持有人大会通过并经监管机构同意可以适当延长期限。开放
3、式基金没有固定期限，投资者可向基金管理人申购、赎回基金份额。2.发行规模限制不同封闭式基金的基金规模是固定的，在封闭期限内未经法定程序认可不能增加发行。开放式基金没有发行规模限制，投资者可提出申购或赎回申请，基金规模随之增加或减少。3.基金份额交易方式不同封闭式基金的基金份额在封闭期限内不能赎回，持有人只能在证券交易场所交易。开放式基金的投资者则可以在首次发行结束一段时间后，向基金管理人或基金销售机构提出申购或赎回申请。多数开放式基金不上市交易，交易在投资者与基金管理人或基金销售机构之间进行。4.价格形成方式不同封闭式基金的买卖价格受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现象，并不必然反映单位基
4、金份额的净资产值。开放式基金的申购赎回以每一基金份额净资产值为基础，不受市场供求关系影响。(C选项错误）5.激励约束机制与投资策略不同封闭式基金份额固定，即使基金表现良好，也不能扩大运作规模，如果基金表现不好，由千投资者无法赎回投资，基金经理在投资运作上面临的直接压力因此相对较小。与此不同，如果开放式基金的业绩表现良好，将会吸引新的投资，规模将随之扩大；如果表现差，则会面临投资者赎回的直接压力，基金将被迫调整投资。因此，与封闭式基金相比，开放式基金给基金管理人提供了更好的激励约束机制。4按基金运作方式划分，可将证券投资基金分为封闭式基金和开放式基金，那么这两种类型的基金的区别有（）。期限不同投
5、资者地位不同发行规模限制不同价格形成方式不同A、B、）C、）D、）答案：D 解析：辨析封闭式基金与开放式基金的区别。封闭式基金与开放式基金主要有以下区别：1.期限不同2.发行规模限制不同3.基金份额交易方式不同4.价格形成方式不同5激励约束机制与投资策略不同5下列关于封闭式基金与开放式基金的区别说法正确的是()。A、开放式基金一般有固定的存续期；而封闭式基金一般是无期限的B、开放式基金的基金份额是固定的，封闭式基金规模不固定C、投资者买卖开放式基金份额，只能委托证券公司在证券交易所按市价买卖，交易在投资者之间完成D、价格形成方式不同答案：D 解析：封闭式基金与开放式基金主要有以下区别：1.期限
6、不同封闭式基金有固定的存续期，通常在5年以上，般为10年或15年，经持有人大会通过并经监管机构同意可以适当延长期限。开放式基金没有固定期限，投资者可向基金管理人申购、赎回基金份额。2.发行规模限制不同封闭式基金的基金规模是固定的，在封闭期限内未经法定程序认可不能增加发行。开放式基金没有发行规模限制，投资者可提出申购或赎回申请，基金规模随之增加或减少。3.基金份额交易方式不同封闭式基金的基金份额在封闭期限内不能赎回，持有人只能在证券交易场所交易。开放式基金的投资者则可以在首次发行结束一段时间后，向基金管理人或基金销售机构提出申购或赎回申请。多数开放式基金不上市交易，交易在投资者与基金管理人或基金
7、销售机构之间进行。4.价格形成方式不同封闭式基金的买卖价格受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现象，并不必然反映单位基金份额的净资产值。开放式基金的申购赎回以每一基金份额净资产值为基础，不受市场供求关系影响。5.激励约束机制与投资策略不同封闭式基金份额固定，即使基金表现良好，也不能扩大运作规模，如果基金表现不好，由千投资者无法赎回投资，基金经理在投资运作上面临的直接压力因此相对较小。与此不同，如果开放式基金的业绩表现良好，将会吸引新的投资，规模将随之扩大；如果表现差，则会面临投资者赎回的直接压力，基金将被迫调整投资策略。因此，与封闭式基金相比，开放式基金给基金管理人提供了更好的激励约束机制。
8、封闭式基金由千无须考虑资金流进流出的影响，更便千基金经理进行长期投资和全额投资安排。开放式基金在操作上常常会受到不可预测的资金流进、流出的干扰，特别是为应对投资者赎回的需要，必须高度重视资产的流动性，因此会预留一定比例的现金，不会进行全额投资，这也会在一定程度上对投资业绩带来不利影响。6货币市场基金的投资对象一般在（）年以内。55.011、ABC D、2答案：B 解析：货币市场基金是以货币市场工具为投资对象的种基金，其投资对象期限较短，一般在1年以内，包括银行短期存款、国库券、公司短期债券、银行承兑票据及商业票据等货币市场工具。7基金财产的保管由独立千基金管理人的基金托管人负责，这体现了证券投
9、资基金的（）A、独立托管、保障安全B、集合理财、专业管理C、利益共享、风险共担D、组合投资、分散风险答案：A 解析：基金财产的保管由独立千基金管理人的基金托管人负责，这体现了证券投资基金的独立托管、保障安全。8证券投资基金是通过公开发售（）募集资金。A、公司股票B、基金份额C、企业债券D、理财产品答案：B 解析：证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管、基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。9.ETF有“最小申购、赎回份额的规定，下列不是通常最小申购、赎回单位的是（）万份。A、30B、50C、80
10、D、100答案：C 解析：ETF有“最小申购、赎回份额的规定，通常最小申购、赎回单位在30万份、50万份或100万份，申购、赎回必须以最小申购、赎回单位的整数倍进行，一般只有机构投资者才有实力参与一级市场的实物申购与赎回交易。（注意审题，题目问的【不是】通常最小申购、赎回单位的是）10上市开放式基金的英文缩写是()。A、LOFFIR TDD EQS、BCD 答案：A 解析：上市开放式基金(LOF)是一种既可以同时在场外市场进行基金份额申购、赎回，又可以在交易所进行基金份额交易和基金份额申购或赎回，并通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机地联系在一起的一种开放式基金。11.以下属千证券投资基
11、金特点的有()。I、集合理财，专业管理I I组合投资，分散风险Ill.利益共享，风险共担IV.独立托管，保障安全A、I、II、Ill、IVv、BC D、I、IV答案：A 解析：证券投资基金的特点包括：集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全。12开放式基金与封闭式基金的区别表现在（）。I.价格形成方式不同II.激励约束机制与投资策略不同1|发行规模限制不同IV.期限不同A、II、川、IVB、I、II、Ill、IVC、I、|、Ill、D、I、|、IV答案：B 解析：封闭式基金与开放式基金的主要区别有：（1)期限不同。(2)发行规模限制不同
12、。（3)基金份额交易方式不同。(4)价格形成方式不同。(5)激励约束机制与投资策略不同。13以下关千封闭式基金的说法正确的有()。CD封闭式基金的基金份额在封闭期内不能赎回持有人可以进行场外交易封闭式基金的存续期固定封闭式基金的基金规模在封闭期限内未经法定程序认可不能增加发行A、）B、）C、)D、）答案：D 解析：解析：考查关千封闭式基金的特点。项说法错误，持有人只能在证券交易场所交易。14根据募集方式的不同，可将投资基金分为（）与（）两大类。A、契约型基金；公司型基金B、封闭式基金；开放式基金C、公募基金；私募基金D、主动型基金；被动型基金答案：C 解析：考查证券投资基金按照不同划分标准的分
13、类。根据募集方式的不同，可将投资基金分为公募基金与私募基金两大类。15.以下（）是证券投资基金的特点。集合理财、专业管理组合投资、分散风险集中管理、保障安全利益共享、风险共担A、B、）C、）D、）答案：C 解析：考查证券投资基金的特。证券投资基金的特点1集合理财、专业管理2组合投资、分散风险3.利益共享、风险共担4.严格监管、信息透明5.独立托管、保障安全项应为独立托管、保障安全，故项不选。16.LOF的特点有()。I.不一定采用指数基金模式II用现金进行申购和赎回Ill.不会出现封闭式基金大幅度折价交易的现象IV.不是主动管理型基金A、I、II、IllB、11,1 1 1、IVC、I、I l
14、 l、IVD、I、II、IV答案：A 解析：与ETF不同，LOF不一定采用指数基金模式，也可以是主动管理型基金；同时，申购和赎回均以现金进行，对申购和赎回没有规模上的限制，可以在交易所申购、赎回，也可以在代销网点进行。LOF所具有的可以在场内外申购、赎回以及场内外转托管的制度安排，使LOF不会出现封闭式基金大幅度折价交易的现象。17下列关于几种特殊类型基金的说法中，正确的有()。I.ODI I基金是指在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金II.分级基金又被称为结构型基金、可分离交易基金Ill.ETF最大的特点是实物申购、赎回机制IV.LOF会出现封闭
15、式基金大幅度折价交易的现象A、II、I l l、IVB、I、II、IVv 、CD 答案：C 解析：LOF所具有的可以在场内外申购、赎回以及场内外转托管的制度安排，使LOF不会出现封闭式基金大幅度折价交易的现象。故D项错误。18下列关千对证券投资基金的称谓正确的有（）。I.美国称“共同基金”|英国称“单位信托基金”|日本称“单位信托基金”IV.我国香港地区称证券投资信托基金”A、I、II、IVB、I、I llC、|II、Ill、IVD、I、II答案：D 解析：证券投资基金在不同国家和地区的称谓不尽相同，如证券投资基金在美国主要指“共同基金”，在英国和我国香港地区被称为“单位信托基金”，在欧洲一些
16、国家被称为“集合投资基金”或“集合投资计划”，在日本和我国台湾地区被称为证券投资信托基金”等。19.证券投资基金与股票、债券的区别在于（）。I.筹资规模不同II反映的经济关系不同1|筹集资金的投向不同IV.收益风险水平不同A、II、I l l、IVv、BC D、I、II、Ill、笨安口木A解析：证券投资基金与股票、债券的区别包括：（1)反映的经济关系不同。(2）筹集资金的投向不同。(3)收益风险水平不同。20作为一种现代化投资工具，证券投资基金具备的特点有()。|保证收益II分散风险I|专业管理IV.集合理财A、I、|、Ill、IVB、I、II、IVC、II、川、IVD、I、IV答案：C 解析：证券投资基金的特点包括：1.集合理财、专业管理2.组合投资、分散风险3.利益共享、风险共担4.严格监管、信息透明5.独立托管、保障安全21国务院颁布证券投资基金管理暂行办法后，最先设立的两个基金是（）。|基金兴华II.基金金泰1|基金安信IV.基金开元IVIVIV川、ABCD 答案：A 解析：1997年11月，当时的国务院证券委员会颁布了证券投资基金管理暂行办法，为我国证券投资基金的规范发展奠定
