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1、第一页，编辑于星期二：六点四十二分。现现金金流流量量表表分分析析的的目目的的第二页，编辑于星期二：六点四十二分。现现金金流流量量表表分分析析的的目目的的1从动态上了解企业现金变动情况和变动原因。资产负债表中货币资金项目反映了企业一定时期现金变动的结果，是静态上的现金存量，企业从哪里取得现金，又将现金用于哪些方面，只有通过现金流量表的分析，才能从动态上说明现金的变动情况，并揭示现金变动的原因。2判断企业获取现金的能力。现金余款是企业现金流动的结果，并不表明现金流量的大小，通过对现金流量表进行现金流量分析，能够对企业产生现金的能力做出判断。3评价企业盈利的质量。利润是按权责发生制计算的，用于反映当
2、期的财务成果，利润不代表真正实现的收益，账面上的利润满足不了企业的资金需要，因此，盈利企业仍然有可能发生财务危机，高质量的盈利必须有相应的现金流入做保证，这就是为什么人们更重视现金流量的原因之一。第三页，编辑于星期二：六点四十二分。现现金金流流量量表表分分析析的的内内容容第四页，编辑于星期二：六点四十二分。1现金流量表一般分析。现金流量一般分析是直接以现金流量表为依据，分析各主要项目变动对经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量的影响，以说明企业现金流入量和现金流出量的规模及特点。2现金流量表水平分析。现金流量水平分析主要是通过对比不同时期的各项现金流量变动情况，揭示企业当期现金流
3、量水平及其变动情况，反映企业现金流量管理的水平与特点。3现金流量表结构分析。现金流量结构分析是通过计算企业各项现金流入量占现金总流入量的比重，以及各项现金流出量占现金总流出量的比重，揭示企业经营活动、投资活动和筹资活动的特点及对现金净流量的影响方向和程度。4现金流量与利润综合分析。现金流量与利润综合分析通过对现金流量与净利润的对比分析，一方面揭示现金净流量与利润的区别，另一方面揭示二者的关系。通过二者关系可反映企业的盈利质量和财务状况。第五页，编辑于星期二：六点四十二分。第六页，编辑于星期二：六点四十二分。第七页，编辑于星期二：六点四十二分。1.经营活动产生的现金流量小于零。这意味着企业通过正
4、常的商品购、产、销所带来的现金流入量，不足以支付因上述经营活动而引起的货币流出。企业正常经营活动所需的现金支付，则通过以下几种方式解决：消耗企业现存的货币积累，例如：银行存款；挤占本来可以用于投资活动的现金，推迟投资活动的进行；在不能挤占本来可以用于投资活动的现金的条件下，进行额外贷款融资，以支持经营活动的现金需要，例如：向银行贷款；在没有贷款融资渠道的条件下，只能用拖延债务支付或加大经营活动引起的负债规模来解决，例如：推迟到期应付帐款的支付和增加应收帐款的数额。2.经营活动产生的现金流量等于零。在企业经营活动产生的现金流量等于零时，企业的经营活动产生的现金流量处于“收支平衡”的状态。企业正常
5、经营活动不需要额外补充流动资金，企业的经营活动也不能为企业的投资活动以及融资活动贡献现金。必须注意的是，在企业的成本消耗中，有相当一部分非付现成本，从长期来看，经营活动产生的现金流量等于零的状态，也就是亏损状态。3.经营活动产生的现金流量大于零但不足以补偿当期的非付现成本。此时，企业虽然在现金流量的压力方面比前两种状态要小，但是，如果这种状态持续，则企业经营活动产生的现金流量从长期来看，也不可能维持企业经营活动的货币“以收抵支”，经营结果有可能仍然处于亏损状态。如果处在成长期和成熟期的企业在正常生产经营期间持续出现这种状态，企业经营活动产生的现金流量的质量仍然不能给予较高评价。第八页，编辑于星
6、期二：六点四十二分。4.经营活动产生的现金流量大于零并恰能补偿当期的非付现成本。从总体上看，这种情形仍然不能为企业扩大投资等发展提供货币支持。企业的经营活动为企业扩大投资等发展提供货币支持，只能依赖于企业经营活动产生的现金流量的规模继续加大。所以，对于处在成长期的企业来说，这种经营活动产生的现金流量的状态，并不是经营活动产生的现金流量结果最好的标志。5.经营活动产生的现金流量大于零并在补偿当期的非付现成本后仍有剩余。应该说，在这种状态下，企业经营活动产生的现金流量已经处于良好的运转状态。如果这种状态持续，说明企业长期盈利，并且由经营活动现金流量的支持，企业经营活动产生的现金流量将对企业经营活动
7、的稳定与发展、企业投资规模的扩大起到重要的促进作用。无论对于处在哪个发展阶段的企业来说，这种状态是企业经营活动产生的现金流量的最好表现。第九页，编辑于星期二：六点四十二分。经营现金净流量与净利润趋势分析经营现金净流量与净利润趋势分析通过经营活动现金流量与净利润关系分析以及经营现金净流量与净利润的对应分析，可以揭示企业某一时期（如上例为一年）的现金流量与利润的关系与对应情况，了解企业在本期实现的利润有多少现金流量作保证。实践中，仅就某一时期对资料进行研究，其结论难免偏颇，因此，对经营现金净流量与净利润指标的趋势分析更显其重要意义。通过连续几期的经营现金净流量与净利润的趋势分析，可以动态地观察企业
8、经营现金净流量状况及其变化，全面评价企业实现净利润的质量，特别要关注现金净流量长期脱离利润的情况。第十页，编辑于星期二：六点四十二分。第一节第一节 企业现金流量质量分析企业现金流量质量分析一、一、经营活动产生的现金流量质量分析经营活动产生的现金流量质量分析（一）经营活动产生的现金流量净额小于零（一）经营活动产生的现金流量净额小于零 （二）经营活动产生的现金流量净额等于零（二）经营活动产生的现金流量净额等于零 （三）经营活动产生的现金流量净额大于零（三）经营活动产生的现金流量净额大于零 （四）经营活动现金流量净额与净利润对比分析（四）经营活动现金流量净额与净利润对比分析 二、投资活动产生的现金流
9、量质量分析二、投资活动产生的现金流量质量分析（一）（一）投资活动产生的现金流量净额小于零投资活动产生的现金流量净额小于零(二二)投资活动产生的现金流量净额大于或等于零投资活动产生的现金流量净额大于或等于零第十一页，编辑于星期二：六点四十二分。三、筹资活动产生的现金流量的质量分析三、筹资活动产生的现金流量的质量分析(一一)筹资活动产生的现金流量净额大于零筹资活动产生的现金流量净额大于零(二二)筹资活动产生的现金流量净额小于零筹资活动产生的现金流量净额小于零四、现金及现金等价物净增加额的质量分析四、现金及现金等价物净增加额的质量分析(一一)现金及现金等价物净增加额为正数现金及现金等价物净增加额为正
10、数(二二)现金及现金等价物净增加额为负数现金及现金等价物净增加额为负数五、现金流量质量分析举例五、现金流量质量分析举例【例5-1】第十二页，编辑于星期二：六点四十二分。第二节第二节 现金流量趋势分析现金流量趋势分析一、现金流量的趋势分析的内容及方法一、现金流量的趋势分析的内容及方法现现金金流流量量的的趋趋势势分分析析是是根根据据企企业业三三年年或或三三年年以以上上的的现现金金流流量量资资料料，观观察察企企业业现现金金流流入入、流流出出的的长长期期变变动动趋趋势势，并并根根据据此此趋趋势势预预测测企企业业未未来来现现金金流流入入、流流出出可可能能达达到到的的水水平平。现现金金流流量量表表趋趋势势
11、分分析析的的方方法法有有三三种种方方法法：定定比分析法、环比分析法和平均增长率法。比分析法、环比分析法和平均增长率法。第十三页，编辑于星期二：六点四十二分。二、现金流量趋势的定比分析二、现金流量趋势的定比分析现金流量趋势定比分析，是将各年现金流量的增减现金流量趋势定比分析，是将各年现金流量的增减额与某一固定时期的现金流量水平进行对比，反映企业额与某一固定时期的现金流量水平进行对比，反映企业各期现金流量与固定时期对比的总增长变化情况。各期现金流量与固定时期对比的总增长变化情况。三、现金流量趋势环比分析三、现金流量趋势环比分析现金流量趋势环比分析，是将各年现金流量的逐期现金流量趋势环比分析，是将各
12、年现金流量的逐期增加额，与其前一年的现金流量水平进行对比，反映企增加额，与其前一年的现金流量水平进行对比，反映企业各期现金流量比其前一期增长变化的情况。业各期现金流量比其前一期增长变化的情况。第十四页，编辑于星期二：六点四十二分。四、经营活动现金流量平均增长分析四、经营活动现金流量平均增长分析为了避免定比和环比分析中经营活动现金流量增长为了避免定比和环比分析中经营活动现金流量增长变动受经营活动短期波动因素的影响，可以通过计算连变动受经营活动短期波动因素的影响，可以通过计算连续三年的经营活动现金流量平均增长率，来反映在企业续三年的经营活动现金流量平均增长率，来反映在企业较长时期内的经营活动现金流
13、量增长情况，从经营活动较长时期内的经营活动现金流量增长情况，从经营活动现金流量的长期增长趋势和稳定程度来判断企业现金流现金流量的长期增长趋势和稳定程度来判断企业现金流量趋势。量趋势。第十五页，编辑于星期二：六点四十二分。五、现金流量趋势分析应注意的问题五、现金流量趋势分析应注意的问题1经营活动现金流量趋势分析，要将经营活动现金流量趋势分析，要将现金的流入、流出的变动同利现金的流入、流出的变动同利润表中营业收支变动结合起来；经营活动润表中营业收支变动结合起来；经营活动现金流量净额的变动同现金流量净额的变动同经活动现经活动现金流入流出的变动结合起来。金流入流出的变动结合起来。2投资活动现金流量趋势
14、投资活动现金流量趋势分析与资产负债表中分析与资产负债表中固定资产、在建工程固定资产、在建工程等长等长期资产的变动结合起来；期资产的变动结合起来；投资活动投资活动现金流出趋势分析与现金流出趋势分析与资筹资资筹资活动活动现金流入趋势分析相结合。现金流入趋势分析相结合。3资筹资活动资筹资活动现金流出趋势分析与现金流出趋势分析与经营活动经营活动现金流量净额趋势分析相结现金流量净额趋势分析相结合。合。4“现金流量的趋势分析现金流量的趋势分析”有三至五年的资料就可以了，资料选择的年限有三至五年的资料就可以了，资料选择的年限太长，不仅加大工作量，而且与当期相关性弱。太长，不仅加大工作量，而且与当期相关性弱。
15、第十六页，编辑于星期二：六点四十二分。第三节第三节 企业现金流量结构分析企业现金流量结构分析一、现金流量结构分析的意义一、现金流量结构分析的意义 现金流量结构可以划分为现金流入结构、现金流出结构现金流量结构可以划分为现金流入结构、现金流出结构和现金净流量结构。现金流量结构分析就是以这三类结构中某和现金净流量结构。现金流量结构分析就是以这三类结构中某一类或一类中某个项目占其总体的比重所进行的分析。一类或一类中某个项目占其总体的比重所进行的分析。现现金金流流量量结结构构分分析析一一般般采采用用结结构构百百分分比比法法。基基本本公式为：公式为：比重比重=某一类或一类中某个项目金额某一类或一类中某个项
16、目金额/总体金额总体金额第十七页，编辑于星期二：六点四十二分。二、二、现金流入结构分析现金流入结构分析现现金金流流入入结结构构分分析析分分为为总总流流入入结结构构分分析析和和内内部部流流入入结结构构分分析析。通通过过现现金金流流入入结结构构分分析析，可可以以了了解解企企业业的的现现金金来来自自何何方方，明明确确各各现现金金流流入入项项目目在在结结构构中中的的比比重重，分分析析存存在在的的问问题题，为增加现金流入提供决策依据。为增加现金流入提供决策依据。第十八页，编辑于星期二：六点四十二分。三、现金流出结构分析三、现金流出结构分析现金流出结构分析同样分为总流出结构分析现金流出结构分析同样分为总流出结构分析和内部流出结构分析。通过现金流出结构分和内部流出结构分析。通过现金流出结构分析，可以了解企业的现金流向何方，明确各析，可以了解企业的现金流向何方，明确各现金流出项目在结构中的比重，分析存在的现金流出项目在结构中的比重，分析存在的问题，为控制现金流出提供决策依据。问题，为控制现金流出提供决策依据。第十九页，编辑于星期二：六点四十二分。四、现金流量净额结构分析四、现金流量净额结构分析现金流量
