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1、泓域/电化学冶金阴极公司股票投资电化学冶金阴极公司股票投资xxx有限责任公司目录一、 债券投资的风险3二、 债券投资的基本概念4三、 基金投资的分类5四、 基金投资的优缺点11五、 股票投资的特点13六、 股票投资的选择14七、 产业环境分析18八、 行业市场需求情况及市场规模分析18九、 必要性分析20十、 公司简介20十一、 进度规划方案21项目实施进度计划一览表21十二、 投资方案22建设投资估算表24建设期利息估算表25流动资金估算表27总投资及构成一览表28项目投资计划与资金筹措一览表29十三、 项目经济效益评价30营业收入、税金及附加和增值税估算表31综合总成本费用估算表32利润及
2、利润分配表34项目投资现金流量表36借款还本付息计划表38一、 债券投资的风险尽管债券的利率一般是固定的,债券投资依然和其他投资一样是有风险的。债券投资 的风险包括违约风险、利率风险、购买力风险、变现力风险和再投资风险。(一)违约风险违约风险是指借款人无法按时支付债券利息和偿还本金的风险。财政部发行的国库券,由于有政府做担保,所以没有违约风险。除中央政府以外的地方政府和公司发行的债券则或多或少有违约风险。因此,信用评估机构要对中央政府以外发行的债券进行评价,以反映其违约风险。必要时,投资人也可以对发行债券企业的偿债能力直接进行分析。(二)利率风险债券的利率风险是由于利率变动而使投资者遭受损失的
3、风险。由于债券价格会随利率变动,即使没有违约风险的国库券,也会有利率风险。债券到期时间越长,利率风险越大,但长期债券的利率一般比短期债券高。减少利率风险的办法是分散债券到期日。(三)购买力风险购买力风险是指由于通货膨胀而使货币购买力下降的风险。在通货膨胀期间,购买力风险对于投资者来说相当重要。一般来说,预期报酬率会上升的资产,其购买力风险会低于报酬率固定的资产。例如,房地产、短期负债、普通股等资产受到影响较小,而收益长期固定的债券受到影响较大,前者更适合作为减少通货膨胀损失的避险工具。(四)变现力风险变现力风险是指无法在短期内以合理价格来卖掉资产的风险。这就是说,如果投资人遇到另一个更好的投资
4、机会,他想出售现有资产以便再投资,但短期内找不到愿意出合理价格的买主,要把价格降得很低才能找到买主,或者要找很长时间才能找到买主,他不是丧失新的机会就是蒙受降低损失。(五)再投资风险购买短期债券,而没有购买长期债券,会有再投资风险。二、 债券投资的基本概念(一)债券债券是发行者为筹集资金,向债权人发行的,在约定时间支付一定比例的利息,并在到期时偿还本金的一种有价证券。(二)债券面值债券面值是指设定的票面金额。它代表发行人借入并且承诺在未来某一特定日期偿付给债券持有人的金额。(三)债券的票面利率债券的票面利率是指债券发行者预计1年内向投资者支付的利息占票面金额的比率。票面利率不同于实际利率。实际
5、利率通常是指按复利计算的一年期利率。债券的计息和付息方式有多种,可能使用单利或复利计息,利息支付可能半年一次、一年一次或到期日一次总付,这就使得票面利率不等于实际利率。(四)偿债的到期日偿债的到期日指偿还本金的日期。债券一般都规定到期日,以便到期时归还本金。三、 基金投资的分类投资基金可以按照不同的标准进行分类,随着证券投资基金业的发展,其类型也在不断创新,目前常见的分类主要有以下几种。(一)根据组织形态不同根据组织形态的不同,投资基金可分为契约型投资基金和公司型投资基金。契约型投资基金由具有共同投资目标的投资者组成以盈利为目的的股份制投资公司,并将资产投资于特定对象的投资基金;公司投资基金也
6、称信托投资基金,是指基金发起人依据其与基金管理人、基金托管人订立的基金契约,发行受益凭证而设立的一种基金。公司型投资基金和契约型投资基金的不同点在于:(1)资金的性质不同。公司型投资基金的资金为公司法人的资本;而契约型投资基金的资金是信托资产。(2)投资者的地位不同。公司型投资基金的投资者购买基金公司的股票后成为该公司的股东,以股息或红利形式取得收益。而契约型投资基金的投资者购买受益凭证后成为基金契约的受益人。(3)基金的运营依据不同。公司型投资基金依据基金公司章程运营基金,而契约型投资基金依据基金契约运营基金。(4)法律依据不同。公司型基金必须有自己的章程,基金公司及其股东之间的权利与义务、
7、基金的运作等必须遵守公司法和公司章程的要求。而契约型基金除依据基金立法外,还必须遵守基金信托契约和信托法的规定。当然,不论是契约型还是公司型基金它们都还要遵照证券法等相关法律的规范。(5)发行凭证不同。公司型基金在募集基金资产时,必须依据普通股票发行的条件及程序,其发行凭证是基金公司的股票。而契约型基金在募集资金时,必须依据基金契约,发行的是基金受益凭证。(二)基金单位是否可增加或赎回根据基金单位是否可增加或赎回,投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金是指基金设立后,投资者可以随时以基金的资产净值申购可赎回基金单位。封闭式基金是指基金规模在发行前已确定,不能赎回或发行股份,希望变现的
8、投资者必须将股票出售给其他投资者。封闭式基金的股票在有组织的交易所里进行交易,许多封闭式基金按资产净值打折出售,与封闭式基金相比,开放式基金的价格不能降至资产净值以下,基金规模不确定。开放式基金与封闭式基金的区别是:期限不同。开放式基金没有固定期限,投资者可随时向基金管理人赎回,而封闭式基金通常有固定的封闭期。基金单位的发行规模要求不同。开放式基金没有发行规模限制,而封闭式基金在招募说明书中列明其基金规模。基金单位转让方式不同。开放式基金的投资者可以在首次发行结束一段时间(多为3个月)后,随时向基金管理人或中介机构提出购买或赎回申请。封闭式基金的基金单位在封闭期限内不能要求基金公司赎回,只能寻
9、求在证券交易场所出售或柜台市场上出售给第三者。基金单位的交易价格计算标准不同。开放式基金的交易价格取决于基金的每单位资产净值的大小,其卖出价一般是基金单位资产净值加5%左右的首次购买费,买入价即赎回价是基金券所代表的资产净值减去一定的赎回费,基本不受市场供求影响。封闭式基金的买卖价格受市场供求关系的影响,并不必然反映公司的净资产值。投资策略不同。开放式基金因基金单位可随时赎回,为应付投资者随时赎回兑现基金资产不能全部用来投资,更不能把全部资本用来进行长线投资,必须保持基金的流动性,在投资组合上需保留一部分现金和可随时兑现的金融商品。封闭式基金的基金单位数不变,资本不会减少,因此基金可进行长期投
10、资,基金资产的投资组合能有效地在预定计划内进行。(三)根据投资风险与收益的不同根据投资风险与收益的不同,投资基金可分为成长型投资基金、收入型投资基金和平衡型投资基金。成长型投资基金是指把追求资本的长期成长作为其投资目的的投资基金;收入型基金是指以能为投资者带来高水平的当期收入为目的的投资基金;平衡型投资基金是指以支付当期收入和追求资本的长期成长为目的的投资基金。(四)根据投资对象的不同根据投资对象的不同,投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金,认股权证基金和风险投资基金等。1.股票基金股票基金是指以股票为投资对象的投资基金,其投资对象通常包括普通股和优先股,其风险程
11、度较个人投资股票市场要低得多,且具有较强的变现性和流动性。2.债券基金债券基金是指以长期债券为投资对象的投资基金,债券基金一般情况下定期派息,其风险和收益水平较股票基金低。3.货币市场基金货币市场基金是指以国库券、大额银行可转让存单、商业票据、公司债券等货币市场短期有价证券为投资对象的投资基金,其投资工具包括银行短期存款、国库券、政府公债、公司债券、银行承兑票据及商业票据等。这类基金的投资风险小,投资成本低,安全性和流动性较高,在整个基金市场属于低风险的安全基金。4.期货基金期货基金是指以各类期货品种为主要投资对象的投资基金,由于期货市场具有高风险和高回报的特点,因此投资期货基金既可能获得较高
12、的投资收益,同时投资者也面临着投资风险。5.期权基金期权基金是指以能分配股利的股票期权为投资对象的投资基金。期权基金是以期权作为主要投资对象的基金。期权交易就是期权购买者向期权出售者支付一定费用后,取得在规定时期内的任何时候,以事先确定好的协定价格,向期权出售者购买或出售一定数量的某种商品合约的权利的一种买卖。6.认股权证基金认股权证基金是指以认股权证为投资对象的投资基金。认股权证基金是指以认股权E为主要投资对象的基金。认股权证是指由股份有限公司发行的、能够按照特定的价格,在特定的时间内购买一定数量该公司股票的选择权凭证。由于认股权证的价格是由公司的股价决定的,一般来说,认股权证的投资风险较通
13、常的股票要大得多,因此,认股权证基金也属于高风险基金。7.风险投资基金风险投资基金是以风险企业为主要投资对象,通过组合投资降低风险,通过退出战略实现盈利,也成为创业投资基金。(五)根据投资货币种类不同根据投资货币种类不同,投资基金可分为美元基金、日元基金和欧元基金等。美元基金是指投资于美元市场的投资基金;日元基金是指投资于日元市场的投资基金;欧元基金是指投资于欧元市场的投资基金。(六)根据资本来源和运用地域的不同根据资本来源和运用地域的不同,投资基金可分为国际基金、海外基金、国内基金,国家基金。国际基金是指资本来源于国内市场并投资于国外的投资基金;海外基金也称离岸基金,是指资本来源于国外,并投
14、资于国外的投资基金;国内基金是指资本来源于国内,并投资于国内市场的投资基金;国家基金是指资本来源于国外,并投资于某一特定国家的投资基金。四、 基金投资的优缺点(一)基金投资的优点基金投资主要有以下优点。(1)方便、小额资金投资。普通投资者由于自身的资金量有限,直接投资于证券市场会受到制约。比如在我国,证券营业部对投资者开设股票账户的起点资金要求较高,对于普通老百姓来说,仅凭自己少量的资金很难参与投资。同时,在国外的期货、期权市场和货币市场,市场本身对参与者的资金量要求很高,普通投资者凭借单独的资金不可能投资该类市场。但是投资基金所要求的资金起点一般都较低,投资者用少量的资金就可以投资于基金,然
15、后基金再将大量投资者的资金集中起来投入证券市场或其他市场,投资者通过基金的分红来享有投资的收益。所以,投资基金是方便小额资金进行投资活动的工具。(2)提高投资效率。如果一个投资者直接投资于证券市场,他必须不断地搜集市场信息,对信息进行整理分析,选择出合适的股票进行投资,并需要经常地关注市场情况的变化,根据市场情况的改变来调整自己的投资组合,这些都必须花费很多的时间和精力。同时,个人投资者由于信息渠道有限,不能及时了解有价值的信息,会丧失投资机会或做出错误的投资决策。而投资者如果通过基金投资,不但可以在很大程度上免除上述的繁重劳动,也能充分利用基金管理人的信息优势,大大提高投资的效率。(3)发挥专家理财作用。证券投资是一项对专业技术要求较高的业务,特别是投资一些复杂的衍生金融产品对专业知识的要求更高。基金的操作一般都是由熟悉专业的基金经理或投资顾问来进行,他们相对一般投资者而言,实际操作经验丰富,对国内外的宏观经济形势、产业发展和政策、上市公司的基本情况都较为了解。同时,信息渠道比较广泛,并能够利用研究方面的优势,及时对信息进行分析处理,把握最佳的投资机会,获得较好的投资回报。所以,投资者通过基金投资,能享受到基金专家理财的好处。(4)控制投资