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1、泓域/油墨公司财务管理评估油墨公司财务管理评估目录一、 项目概况2二、 产业环境分析5三、 平版油墨概况6四、 必要性分析7五、 公司概况8公司合并资产负债表主要数据9公司合并利润表主要数据9六、 筹资的分类10七、 企业资本金制度13八、 销售百分比法20九、 资金习性预测法22十、 发行普通股23十一、 吸收直接投资36十二、 企业购并概念42十三、 企业购并的动机43十四、 企业清算的原因和分类47十五、 清算组织及其工作程序49十六、 进度计划方案51项目实施进度计划一览表51十七、 项目投资分析53建设投资估算表55建设期利息估算表56流动资金估算表57总投资及构成一览表58项目投资
2、计划与资金筹措一览表59一、 项目概况（一）项目基本情况1、承办单位名称：xxx集团有限公司2、项目性质：新建3、项目建设地点：xx园区4、项目联系人：邵xx（二）主办单位基本情况公司秉承“诚实、信用、谨慎、有效”的信托理念，将“诚信为本、合规经营”作为企业的核心理念，不断提升公司资产管理能力和风险控制能力。企业履行社会责任，既是实现经济、环境、社会可持续发展的必由之路，也是实现企业自身可持续发展的必然选择；既是顺应经济社会发展趋势的外在要求，也是提升企业可持续发展能力的内在需求；既是企业转变发展方式、实现科学发展的重要途径，也是企业国际化发展的战略需要。遵循“奉献能源、创造和谐”的企业宗旨，
3、公司积极履行社会责任，依法经营、诚实守信，节约资源、保护环境，以人为本、构建和谐企业，回馈社会、实现价值共享，致力于实现经济、环境和社会三大责任的有机统一。公司把建立健全社会责任管理机制作为社会责任管理推进工作的基础，从制度建设、组织架构和能力建设等方面着手，建立了一套较为完善的社会责任管理机制。公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用，建立了工会组织，并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进一步提升。围绕公司战略和高质量发展，以提高全员思想政治素质、业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导向和需求导向，持续深
4、化教育培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发展的良性互动。公司以负责任的方式为消费者提供符合法律规定与标准要求的产品。在提供产品的过程中，综合考虑其对消费者的影响，确保产品安全。积极与消费者沟通，向消费者公开产品安全风险评估结果，努力维护消费者合法权益。公司加大科技创新力度，持续推进产品升级，为行业提供先进适用的解决方案，为社会提供安全、可靠、优质的产品和服务。（三）项目建设选址及用地规模本期项目选址位于xx园区，占地面积约44.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（四）项目总投资及资金构成本期项目总投资包括
5、建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资21278.96万元，其中：建设投资16311.38万元，占项目总投资的76.65%；建设期利息219.18万元，占项目总投资的1.03%；流动资金4748.40万元，占项目总投资的22.32%。（五）项目资本金筹措方案项目总投资21278.96万元，根据资金筹措方案，xxx集团有限公司计划自筹资金（资本金）12332.95万元。（六）申请银行借款方案根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额8946.01万元。（七）项目预期经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入（SP）：46200.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：3
6、7900.92万元。3、项目达产年净利润（NP）：6071.31万元。4、财务内部收益率（FIRR）：22.03%。5、全部投资回收期（Pt）：5.54年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：16730.76万元（产值）。（八）项目建设进度规划项目计划从可行性研究报告的编制到工程竣工验收、投产运营共需12个月的时间。二、 产业环境分析湖南省，简称湘，是中华人民共和国省级行政区，界于北纬24383008，东经1084711415之间，东临江西，西接重庆、贵州，南毗广东、广西，北连湖北，总面积21.18万平方千米。湖南地处云贵高原向江南丘陵和南岭山脉向江汉平原过渡的地带，地势呈三面
7、环山、朝北开口的马蹄形地貌，由平原、盆地、丘陵地、山地、河湖构成，地跨长江、珠江两大水系，属亚热带季风气候。截至2019年7月，湖南省下辖13个地级市，1个自治州。共有36个市辖区、18个县级市、61个县、7个自治县，合计122个县级区划。403个街道、1138个镇、309个乡、83个民族乡，合计1933个乡级区划。2019年末全省常住人口6918.38万人。2019年，湖南省地区生产总值39752.12亿元。三、 平版油墨概况1、发展趋势平版油墨是图纹部分和非图纹部分处于同一平面上的印刷版方式油墨的总称。主要原料为矿物油、植物油、树脂、颜料及助剂等，是目前国内印刷行业中应用规模较大的油墨产品
8、，主要应用于纸张的平版印刷，又称为胶版印刷。从产品结构来看，随着人们获取信息的方式多样化，传统信息出版类印刷的需求下降，终端需求下降导致平版油墨产品需求下降，平版油墨产量占国内油墨总产量的比重略有下降，平版油墨产量占国内油墨总产量的比重从2012年的38.73%降至2018年的36%，但其产量仍基本保持稳定，并维持小幅增长。为了保护环境减少污染，环保、无污染已被越来越多的用户在选购油墨时的一个趋势，而平版油墨的更新换代同样伴随着环保性能的提升。传统原料由含有芳香烃的矿物油逐渐换用为不含芳香烃的矿物油，可是仍无法避免VOCs的产生，于是出现豆油等植物油取代矿物油，进一步减少VOCs的排放。未来随
9、着下游印刷行业的发展和变化将基本保持平稳，并根据国家环保要求的升级而进行相应的产品结构调整，植物油基、低VOCs的环保型油墨比例将逐步上升。2、市场状况平版印刷以其特有的优势，如成本低廉、印刷质量高、纸张使用范围广等，目前在国际印刷工业中仍占据重要地位，平版油墨的总产量仍保持持续的增加，根据中国油墨协会统计数据显示，我国平版油墨年产由2012年的23.82万吨，增长至2018年的27.65万吨，年均增长率约为2.52%，呈平稳增长态势。从产品结构来看，传统印刷媒体受新媒体发展冲击等因素影响，平版油墨产量国内油墨总产量的比重略有下降，但总体基本保持稳定，2012年至2018年维持在36%至39%
10、之间。随着人们获取信息的方式多样化，传统信息出版类印刷的需求下降，传统出版广告印刷等高能耗的产品将逐渐被淘汰，平版油墨产品将继续朝着环保、节能、高附加值的方向发展。根据中国油墨协会统计的主要成员单位油墨产量情况，2020年平版油墨较2019年降低6.33%，其中单张纸油墨同比上升0.29%。四、 必要性分析1、现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不
11、断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。2、公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。五、 公司概况（一）公司基本信息1、公司名称：xxx集团有限公司2、法定代表人：邵xx3、注册资本：1420万元4、统一社会信用代码：xx
12、xxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2012-9-137、营业期限：2012-9-13至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额6484.465187.574863.35负债总额2237.411789.931678.06股东权益合计4247.053397.643185.29公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入31938.3625550.6923953.77营业利润7319.805855.845489.85利润总额6196
13、.154956.924647.11净利润4647.113624.753345.92归属于母公司所有者的净利润4647.113624.753345.92六、 筹资的分类企业筹资可以按不同的标准进行分类。（一）股权筹资、债务筹资及衍生工具筹资按企业所取得资金的权益特性不同，企业筹资分为股权筹资、债务筹资及衍生工具筹资三类，这也是企业筹资方式最常见的分类方法。股权筹资形成股权资本，是企业依法长期拥有、能够自主调配运用的资本。股权资本在企业持续经营期间内，投资者不得抽回，因而也称之为企业的自有资本、主权资本或股东权益资本。股权资本是企业从事生产经营活动和偿还债务的本钱，是代表企业基本资信状况的一个主要
14、指标。企业的股权资本通过吸收直接投资、发行股票、内部积累等方式取得。股权资本由于一般不用还本，形成了企业的永久性资本，因而财务风险小，但付出的资本成本相对较高。股权筹资项目，包括实收资本（股本）、资本公积金、盈余公积金和未分配利润等。其中，实收资本（股本）和实收资本溢价部分形成的资本公积金是投资者的原始投入部分；盈余公积金、未分配利润和部分资本公积金是原始投入资本在企业持续经营中形成的经营积累。通常，盈余公积金、未分配利润共称为留存收益。股权筹资在经济意义上形成了企业的所有者权益，其金额等于企业资产总额减去负债总额后的余额。债务筹资，是企业通过借款、发行债券、融资租赁以及赊销商品或服务等方式取
15、得的资金形成在规定期限内需要清偿的债务。由于债务筹资到期要归还本金和支付利息，对企业的经营状况不承担责任，因而具有较大的财务风险，但付出的资本成本相对较低。从经济意义上来说，债务筹资也是债权人对企业的一种投资，也要依法享有企业使用债务所取得的经济利益，因而也可以称之为债权人权益。衍生工具筹资包括兼具股权与债务特性的混合融资和其他衍生工具融资。我国上市公司目前最常见的混合融资是可转换债券融资，最常见的其他衍生工具融资是认股权证融资。（二）直接筹资与间接筹资按其是否以金融机构为媒介，企业筹资分为直接筹资和间接筹资两种类型。直接筹资，是企业直接与资金供应者协商融通资本的一种筹资活动。直接筹资方式主要有吸收直接投资、发行股票、发行债券等。通过直接筹资既可以筹集股权资金，也可以筹集债务资金。按法律规定，公司股票、公司债券等有价证券的发行需要通过证券公司等中介机构进行，但证券公司所起到的只是承销的作用，资金拥有者并未向证券公司让渡资金使用权，因此发行股票、债券属于直接向社会筹资。间接筹资，是企业借助银行等金融机构融通资本的筹资活动。在间接筹资方式下，银行等
