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1、LOGO新编公司理财新编公司理财新编公司理财新编公司理财公司理财公司理财内容内容项目二项目二 公司理财的基本观念公司理财的基本观念项目三项目三 预算管理预算管理项目四项目四 筹资管理筹资管理项目五项目五 项目投资管理项目投资管理项目六项目六 证券投资管理证券投资管理 新编新编公司理财公司理财项目七项目七 营运资本管理营运资本管理项目一项目一 认识公司理财认识公司理财项目八项目八 收益分配管理收益分配管理LOGO项目一项目一 认识公司理财认识公司理财【学习目标学习目标】通过本项目的学习，了解公司与企业的异同，理解公司理财的含义及内容，明确公司理财的目标，熟悉对公司理财影响比较大的技术环境、经济环
2、境、金融环境和法律环境等理财环境。公司理财公司理财任务任务1 理解公司理财内容理解公司理财内容 1.认识公司认识公司 生活中无所不在、形形色色的企业，生活中无所不在、形形色色的企业，并不都是公司。换句话说，企业作为一个并不都是公司。换句话说，企业作为一个“应用资本赚取利润的经济组织实体应用资本赚取利润的经济组织实体”，有着多种组织形式，公司只是其中的一种。有着多种组织形式，公司只是其中的一种。不同组织形式的企业，其理财活动差别极不同组织形式的企业，其理财活动差别极大。所以，学习公司理财，首先应该对公大。所以，学习公司理财，首先应该对公司这一理财主体要有充分的认识。司这一理财主体要有充分的认识。
3、1.1公司与企业的异同公司与企业的异同（一）公司（一）公司：是指依法定程序设立，以：是指依法定程序设立，以营利为目的的社团法人。营利为目的的社团法人。1必须依法设立。必须依法设立。即按照公司法所规定的条件、方式和程序设立。2以营利为目的。以营利为目的。公司法规定，公司“以提高经济效益、劳动生产率和实现资产保值增值为目的”。3必须具备法人资必须具备法人资格格。公司法规定，有限责任公司和股份有限公司是企业法人，说明公司属于企业范畴。1.1公司与企业的异同公司与企业的异同 （二）企业（二）企业：泛指一切从事生产、流通或：泛指一切从事生产、流通或者服务活动，以谋取经济利益的经济组织。者服务活动，以谋取
4、经济利益的经济组织。按照企业财产组织方式的不同，企业在法律上又按照企业财产组织方式的不同，企业在法律上又可分为三种类型：可分为三种类型：（1）独资企业）独资企业，即由单个主体出资兴办、经营、，即由单个主体出资兴办、经营、管理、收益和承担风险的企业。管理、收益和承担风险的企业。（2）合伙企业）合伙企业，即由两个或两个以上的出资人，即由两个或两个以上的出资人共同出资兴办、经营、管理、收益和承担风险的共同出资兴办、经营、管理、收益和承担风险的企业。企业。（3）公司企业）公司企业，即依照，即依照公司法公司法设立的企业。设立的企业。1.1公司与企业的异同公司与企业的异同 公司是企业的一种形式，它也属于企
5、业公司是企业的一种形式，它也属于企业的范畴，反之，企业不一定是公司。企业的范畴，反之，企业不一定是公司。企业是一个大概念，除了公司外，还包括独资是一个大概念，除了公司外，还包括独资企业和合伙企业。企业和合伙企业。企业企业公司公司12 公司的种类及特征公司的种类及特征有限责任公司有限责任公司 由两个或者两个以由两个或者两个以上股东共同出资，每上股东共同出资，每个股东以其出资额为个股东以其出资额为限对公司债务承担有限对公司债务承担有限责任，公司以其全限责任，公司以其全部资产对其债务承担部资产对其债务承担责任的企业法人。责任的企业法人。股份有限公司股份有限公司 全部资本由等额股份全部资本由等额股份构
6、成并通过发行股票筹构成并通过发行股票筹集资本，股东以其所认集资本，股东以其所认购的股份对公司承担有购的股份对公司承担有限责任和义务，公司以限责任和义务，公司以其全部资产对公司债务其全部资产对公司债务承担责任的企业法人。承担责任的企业法人。12 公司的种类及特征公司的种类及特征 有限责任公司有限责任公司（1）股东只承担有限责任。）股东只承担有限责任。（2）不能公开发行股票。）不能公开发行股票。（3）股东数不能超过法定人）股东数不能超过法定人数。数。（4）股东股份的转让有严格）股东股份的转让有严格的限制，不能自由交易或转的限制，不能自由交易或转让。让。（5）有限责任公司无须向社）有限责任公司无须向
7、社会公众公开披露信息。会公众公开披露信息。股份有限公司股份有限公司（1）公司将其资本总额划）公司将其资本总额划分为等额股份。分为等额股份。（2）公司的股票可以在市）公司的股票可以在市场上自由买卖。场上自由买卖。（3）股东必须达到法定人）股东必须达到法定人数。数。（4）每一股代表一份表决）每一股代表一份表决权，股东以其持有的股份享权，股东以其持有的股份享受股利。受股利。（5）股份有限公司需要公）股份有限公司需要公开披露大量的信息。开披露大量的信息。1.3 公司的组织形式公司的组织形式 股东大会：掌握股东大会：掌握最高的理财决策权最高的理财决策权 监事会：公司的法定监督机构监事会：公司的法定监督机
8、构 董事会：公司的经营决策机构董事会：公司的经营决策机构公司经理：由董事会聘任的对公司日常经公司经理：由董事会聘任的对公司日常经营管理负有总责的高级管理人员营管理负有总责的高级管理人员 2.公司理财的含义公司理财的含义 21 认识财务认识财务 经济学界一般认为经济学界一般认为“财务财务”一词是由一词是由“finance”翻译而来，西方对翻译而来，西方对“finance”的诠的诠释，大体可归纳为三种：释，大体可归纳为三种：（1）最宽泛的是诠释为货币的事务、货币的管）最宽泛的是诠释为货币的事务、货币的管理、与金钱有关的财源等，理、与金钱有关的财源等，“国家财政国家财政”、“公公司理财司理财”及及“
9、个人收支个人收支”。（2）最狭窄的诠释是把这个词仅用来概括与资）最狭窄的诠释是把这个词仅用来概括与资本市场有关的运作机制以及股票等有价证券的价本市场有关的运作机制以及股票等有价证券的价格形成。格形成。（3）介入两者之间的内容诠释为：货币的流通、）介入两者之间的内容诠释为：货币的流通、信用的授予、投资的运作、银行的服务等。信用的授予、投资的运作、银行的服务等。22 公司理财的含义公司理财的含义 公司理财，或称公司财务管理，是对公公司理财，或称公司财务管理，是对公司财务活动的规划和管理。即根据资金运司财务活动的规划和管理。即根据资金运动规律，对公司生产经营过程中资金的筹动规律，对公司生产经营过程中
10、资金的筹措、投放、运用、收益分配等进行系统管措、投放、运用、收益分配等进行系统管理。理。3公司理财的内容公司理财的内容31 组织财务活动组织财务活动 财务活动，是指资金的筹集、投放、营运和财务活动，是指资金的筹集、投放、营运和分配等一系列行为。分配等一系列行为。收益分配活动收益分配活动资金营运活动资金营运活动投投 资资 活活 动动融融 资资 活活 动动32 协调财务关系协调财务关系 公司公司投资者内部各单位债务人债权人职工 财务关系，是指公司在组织财务活动过程中，与相关财务关系，是指公司在组织财务活动过程中，与相关利益者各方发生的经济利益关系。利益者各方发生的经济利益关系。政府受资者供货商、客
11、户任务任务2 选择公司理财目标选择公司理财目标1.以利润最大化为目标以利润最大化为目标2.以股东财富最大化为目标以股东财富最大化为目标3.以企业价值最大化为目标以企业价值最大化为目标4.以相关者利益最大化为目标以相关者利益最大化为目标 1.利润最大化利润最大化优点优点缺点缺点 1.剩余产品的多少可以剩余产品的多少可以 用利润指标来衡量；用利润指标来衡量；2.自由竞争的资本市场自由竞争的资本市场 中资本的使用权最终属中资本的使用权最终属 于获利最多的企业；于获利最多的企业；3.只有每个企业都最大只有每个企业都最大 限度获利，整个社会的限度获利，整个社会的 财富才能实现最大化财富才能实现最大化1.
12、没有考虑利润的时间没有考虑利润的时间价值；价值；2.没有考虑获得利润与没有考虑获得利润与投入资本的关系；投入资本的关系；3.没有考虑风险因素；没有考虑风险因素；4.易导致短期行为。易导致短期行为。2.股东财富最大化股东财富最大化 优点优点缺点缺点（1）考虑了风险因素，）考虑了风险因素，股价通常会对风险作出较股价通常会对风险作出较敏感的反应。敏感的反应。（2）对上市公司而言，）对上市公司而言，股东财富最大化目标比较股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖容易量化，便于考核和奖惩。惩。（3）在一定程度上能避）在一定程度上能避免公司短期行为。免公司短期行为。（1）该理财目标通常只适用）该理财目标
13、通常只适用于上市公司，非上市公司难于上市公司，非上市公司难于应用。于应用。（2）股价受众多因素影响。）股价受众多因素影响。（3）该理财目标忽视代理成）该理财目标忽视代理成本的存在。本的存在。（4）该理财目标片面地、过）该理财目标片面地、过多地强调股东利益，而对公多地强调股东利益，而对公司其他的利益相关者的利益司其他的利益相关者的利益重视不够。重视不够。3.企业价值最大化企业价值最大化 优点优点缺点缺点（1）考虑了取得报酬的时）考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理间，并用时间价值的原理进行了计量。进行了计量。（2）考虑了风险与报酬的）考虑了风险与报酬的关系。关系。（3）将公司长期、稳定的）将
14、公司长期、稳定的发展和持续的获利能力放发展和持续的获利能力放在首位，能克服公司在追在首位，能克服公司在追求利润上的短期行为。求利润上的短期行为。（4）用价值代替价格，有）用价值代替价格，有效地规避了公司的短期行效地规避了公司的短期行为。为。（1）股票价格的高低实际上）股票价格的高低实际上不可能反映上市公司价值的不可能反映上市公司价值的大小。大小。（2）就非上市企业而言，很）就非上市企业而言，很难做到客观和准确地评估价难做到客观和准确地评估价值值 4.相关者利益最大化相关者利益最大化 优点优点缺点缺点（1）有利于公司长期稳定发）有利于公司长期稳定发展。展。（2）体现了合作共赢的价值）体现了合作共
15、赢的价值理念，有利于实现公司经济理念，有利于实现公司经济效益和社会效益的统一。效益和社会效益的统一。（3）较好地兼顾了各利益主）较好地兼顾了各利益主体的利益。体的利益。（4）体现了前瞻性和现实性）体现了前瞻性和现实性的统一。的统一。该目标过于理想化，目前该目标过于理想化，目前无法操作。无法操作。5.公司理财目标与社会责任公司理财目标与社会责任 企业价值企业价值 社会责任社会责任 公司的社会责任很难准确地加以定义，但它公司的社会责任很难准确地加以定义，但它的核心是公司为改善利益相关者的福利贡献于的核心是公司为改善利益相关者的福利贡献于可持续发展的承诺，具体包括两个方面：可持续发展的承诺，具体包括
16、两个方面：（1）在公司内，要构造各个利益主体之间的和）在公司内，要构造各个利益主体之间的和谐、共赢的氛围；谐、共赢的氛围；（2）在公司外，要主动承担对生态环境、对社）在公司外，要主动承担对生态环境、对社会各利益相关者的义务。会各利益相关者的义务。？任务任务3 熟悉公司理财环境熟悉公司理财环境1.公司理财环境公司理财环境 指对公司财务活动产生影响的公司内部指对公司财务活动产生影响的公司内部和外部各种因素的集合，它是公司从事财和外部各种因素的集合，它是公司从事财务活动的客观条件。务活动的客观条件。公司理财环境公司理财环境技术环境技术环境经济环境经济环境金融环境金融环境 法律环境法律环境金融机构 金融工具金融市场货币市场资本市场我国进行公司理财所依据的会计信息是通过会计系统所提供的，占公司经济信息总量的60%70%。经济体制 经济周期 经济发展水平 宏观经济政策 通货膨胀水平 影响公司筹资、投资、收益分配的各种法规公司理财公司理财环境环境项目小结项目小结 认识公司理财，首先要认识公司。有限责任公认识公司理财，首先要认识公司。有限责任公司和股份有限公司是两种基本类型。司和股份有限公司是两种基本
