《通信行业点评报告：国内最大规模基站完成采购提振5G产业链》由会员分享，可在线阅读，更多相关《通信行业点评报告：国内最大规模基站完成采购提振5G产业链（8页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、一、国内迄今最大规模5G基站采购落幕，5G建设有望加码国内运营商迄今最大规模的5G基站采购。本次5G基站采购是国内运营商首次大规模 无线主设备采购，分为新建和扩容两局部。其中新建局部需求共涉及28个省公司，共 计约23.21万站，其中广东、浙江、江苏。山东等省需求较大，新建采购采用公开招标 方式；扩容局部主要包括5G 一期涉及局部地区的扩容需求，规模超过4万站。合计本 期共采购将近28万5G基站。本次5G基站采购为国内迄今为止最大规模的采购，与 中国移动5G 一期约5万基站数相比，5G二期采购规模大幅增长了 453.9%o图1 :中国移动5G二期各省招标规模（单位：站） 图2 :中国移动5G二
2、期采购规模大幅增长（单位：万站）2500025000200001500010000la-H 番 i转融墨S1 斑W I 胀m资料来源：中国移动、招商证券资料来源：中国移动、招商证券采购报价模型涵盖多种应用场景。本期5G二期基站设备新建局部招标采购采用模型报 价的方式进行采购，其中新建局部的模型由宏站、室分、高铁和微站这四大应用场景组 成。其中宏站应用场景主要包括D-RAN组网方式的2.6G 64TR/32TR/8TR以及C-RAN 组网模型构成。由于各省的建站需求不一样，所以各报价模型中具体每种场景的规模比 例不一样，宏站D-RAN组网方式的2.6G 64TR/32TR/8TR是模型价格的主要
3、构成，也 是本次主要的采购内容。图3 :中国移动5G二期新建招标报价模型构成。资料来源：产业链调研、招商证券整理国内双雄占据招标主要份额，大唐取得突破。3月30日晚，中国移动按各省一个标包 的形式分别发布中标结果公告，根据结果统计情况，汇总如下： 华为：共取得28个标包的第1,共约13.3万站，取得约57.2%的规模份额， 模型单价约为16.1216.18万元（各省单价不一，下同）；中兴：共取得26个标包的第2, 1个第3,共约6.7万站，取得约28.7%的规 模份额,单价约为16.1016.15万元； 爱立信：共取得2个标包的第2, 14个标包的第3, 1个标包的第4,取得约11.5%的规模
4、份额，共约2.7万站，单价约为15.5万元；大唐：共取得8个标包的第3,共约0.6万站，取得约2.6%的规模份额，单价 约为13.51万元； 诺基亚：全部出局未中标。根据产业链调研估算，假设叠加扩容局部的规模，本次中国移动5G二期采购工程中，国 内通信设备双雄华为和中兴共取得约87%的规模，占据绝大局部份额，与前期市场预 期一致。中兴通讯整体份额较5G 一期（约18%）及4G二期（综合约23%）均有较大 提升，同时公司在各省公司有较强的商务能力，有望在实际落地过程中进一步扩大规模 份额（有望份额在30%以上）。中国信科集团旗下的大唐移动在本次招标中取得约2.6% 份额，合计总采购份额的2.2%
5、,比预期有较大的突破。诺基亚由于报价过高，在各标 包的整体评标打分都比拟低，所以最终在所有标包都未能中标，合计份额仅0.2%。爱 立信共取得10.2%的份额，成为在国内运营商5G设备供应链中的唯一的一家外资企业。表1 :中国移动5G二期招标各设备商中标情况华为中兴爱立信大唐序号省份总站数中标比 例中标规 模中标金 额中标比 例中标 规模中标金 额中标比 例中标 规模中标 金额中标 比例中标 规模中标 金额1山东1945155%1069817.230%58359.415%29184.50%00.02浙江2255160%1353121.825%56389. 115%33835.20%00.03内家
6、占369160%22153.625%9231.515%5540.90%00.04江苏2071560%1242920.025%51798.315%31074.80%00.05青海84170%5891.030%2520.40%00.00%00.06河南1240260%744112.025%31015.015%18602.90%00.07广东2614750%1307421. 135%915114.715%39226. 10%00.08河北707760%42466.830%21233.410%7081. 10%00.09福建726655%39966.430%21803.50%00.015%10901.
7、 510新疆239465%15562.535%8381.30%00.00%00.011湖北505150%25264. 135%17682.85%2530.010%5050. 712湖南941960%56519. 125%23553.815%14132.20%00.013安徽661355%36375.930%19843.215%9921.50%00.014吉林375265%24393.935%13132. 10%00.00%00.015广西759460%45567.330%22783.710%7591.20%00.016贵州704260%42256.830%21133.40%00.010%704
8、1.017甘肃285860%17152.825%7151.20%00.015%4290.618海南225960%13552.230%00.030%6781. 110%2260. 319陕西806560%18397.830%24203.90%00.010%8071. 120四川1001550%50088. 140%40066.410%10021.60%00.021江西817460%49047.925%20443.315%12261.90%00.022辽宁649455%35725.830%19483. 115%9741.50%00.023西藏115765%7521.235%4050.70%00.0
9、0%00.024山西588860%35335.725%14722.40%00.015%8831.225云南970355%53378.630%29114.70%00.015%14552.026重庆735960%44157. 125%18403.015%11041.70%00.027宁夏115360%6921. 140%4610.70%00.00%00.0洛椒切押率11tl.|移墨2去询麟38576.225%14022.325%17532.70%00.0答芥23214357. 20%132787214. 128. 71%66653107.311.46%2660440.82. 63%60998.2全
10、年基站建设节奏有望提速。加快5G建设已获得国家屡次强调，我们也因此上调了今 年国内5G基站建设规模预期到80万站以上。近期三大运营商已分别发布2020年的资 本开支计划，2020年无线网侧总的资本开支进一步增长23.23%,达1810亿元，已超 过TD-LTE整体规模建设的首年（2014年，1719亿元）。无线网2020年投资占比到达 54.06%,将成为资本开支的主要流向。中国移动、中国联通、中国电信2020年5G相 关局部的投资分别约1000亿元、350亿元和453亿元，分别占各自总投资的55.6%、 50.0%和53.3%,分别同比增长316.7%、343.0%和390.9%,总体超市场
11、预期。考虑 到5G网络建设对拉动经济的重要性和国家的政策指引，我们判断，中国移动有望在年 内启动5G三期的基站设备采购，参考4G的采购节奏，5G三期的采购规模有望超过 本次5G二期的采购规模。图4 :三大运营商2020年无线投资实现增长图5 :三大运营商5G相关投资大幅增长资料来源：运营商年报、招商证券资料来源：运营商年报、招商证券二、基站设备国内企业竞争优势明显，呈现寡头竞争趋势5G时代无线基站市场份额进一步向国内头部企业集中。在本期中国移动5G二期招标 中，华为、中兴、大唐分别取得57.2%和28.7%,合计约86%,国内企业占据绝对份 额，外企仅剩爱立信中得小量规模。而在2013年的首期
12、TD-LTE无线基站主设备招标 中，华为和中兴各取得26%,合计仅52%的份额。通过后续各期的新建招标以及扩容 建设，目前现网中的TD-LTE基站设备中，华为份额占比已将近50%,中兴份额占比已 将近30%,两者均有较大幅度的提升，在本次5G二期招标中，两者份额进一步得到提 升，国内无线基站市场份额进一步向头部双雄集中。我们判断，未来5G无线主设备仍 将维持国产优先的趋势，国内无线主设备商将核心受益新基建。近年来世界贸易局势复 杂，特别是在2018年和2019年国内两大通信设备商接连受到贸易打击，国家的信息 平安和贸易平安显得越发重要。在5G新基建得到国家强调的背景下，两大无线主设备 商将核心
13、受益，预计整个5G建设周期华为份额有望提升至50%-55%,中兴份额约占 据 1/3o图6:中国移动基站主设备份额逐渐向头部集中华为中兴爱立信大唐诺基亚其他4G一期招标份额 4G二期招标份额4G现网份额5G一期份额5G二期招标份额4G一期招标份额 4G二期招标份额4G现网份额5G一期份额5G二期招标份额100.0%90.0%80.0%70.0%60.0%50.0%40.0%30.0%20.0%10.0%0.0%资料来源：中国移动、产业链调研、招商证券整理国内通信设备商实力趋强，在竞争中仍存在风险。近年全球范围内主要设备商的竞争主 要围绕技术能力和市场份额两个维度展开。据IPIytics公布的数据显示，截止2019年9 约，华为的5G专利申请量高达3325件，中兴的5G专利申请量为2204件，分别位居 全球第一和第五，其中华为专利申请量比第二名的三星多了近16.8%。在市场份额方面， 国内公司在4G时代实现技术竞争
