《通信行业年度策略：基础设施建设重心转向应用寻找确定性》由会员分享，可在线阅读，更多相关《通信行业年度策略：基础设施建设重心转向应用寻找确定性（42页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、1. 军工通信景气持续向上，5G专网建设有望成为新增长极 31.1. 军工通信景气持续向上31.2. 铁路和轨交专网面临升级3卫星通信和卫星导航迎来景气周期41.3. 通导遥一体化是卫星系统开展的主流趋势，通导一体化将率先爆发41.4. 卫星通信迎来空间段建设高峰期，应用市场静待建设初步完成71.5. 卫星导航乘北斗三号建成东风，深度融合引领高精度应用增长9IDC和云计算具备中长期成长性151.6. IDC基础设施景气度加速提升，明年下半年具备趋势性行情151.7. 企业数字化进程加快，混合云乘风而上194.4.物联网、车联网和云视频应用具备较强确定性241.1. 无线通信模组行业开展三大逻辑
2、 241.2. 车联网应用走向成熟261.3. 云视频行业有望在后疫情阶段迎来高速开展机遇 26重点标的简介285.1. 上海瀚讯：军工宽带移动通信系统稀有领军企业285.2. 七一二：超短波通信龙头，受益需求放量和产品升级285.3. 海格通信：无线通信、北斗导航持续景气295.4. 佳讯飞鸿：有望受益于铁路5G专网通信和应急通信系统建设295.5. 光环新网：IDC工程积极推进，多种融资方式并举305.6. 数据港：大客户合作紧密，IDC规模加速扩张 305.7. 城地香江：转型成功，价值逐步受认可 315.8. 奥飞数据：机柜规模稳步增长315.9. 科华恒盛：和大客户战略合作，IDC业
3、务长期成长性明确325.10. 移远通信：4G和NB-IoT模组放量，5G模组成熟，龙头加速成长 325.11. 移为通信：轻资产M2M优质企业，短期受疫情影响，静待恢复 335.12. 宁水集团：NB-IoT物联网智能水表迎风口，长尾价值和研发投入价值凸显 335.13. 新天科技：公用事业领域多栖物联网终端头部企业 345.14. 会畅通讯：云管端布局见成效，云视频产品需求放量346. 风险提不35图12 :北斗系统可见性好于其他，亚太地区优势明显（颜色越浅，卫星数越多）卫星导航地面增强系统年内将完成建设，为高精度应用提供基础。在空间段卫星完 成全球组网的同时，地面段的重要组成局部地面增强
4、系统的建设也将在年内完成。 地基增强系统可以使北斗/GNSS高精度接收机通过地面基准站网校准，减小卫星定 位误差，在服务区域内获得更高精度导航定位服务。目前已在中国建设超过2600 个站，可提供动态厘米级和动态毫米级的服务；在全球建设100多个站，预计到年 底完成的框架站200个左右，可在海外提供动态亚米级和静态厘米级的精度服务。 地面增强系统建设的完成为用户提供更高精度位路信息，为拓展高精度应用市场提 供基础。北斗地基增强系统已覆盖中国大局部地区，可提供动态厘米级高精度服务。最新一代22纳米工艺高精度定位芯片发布，支撑高精度应用。定位芯片是卫星定 位导航终端的“大脑”，对卫星传输信息进行计算
5、和处理，是终端最核心的部件。2020年7月31日，我国自主研发的最新一代22纳米工艺高精度定位芯片在北斗三 号全球卫星导航系统建成暨开通仪式上亮相。这一芯片在厘米级高精度定位领域具 有开创性意义，可实现实时厘米级和处理后毫米级精度，信号覆盖全系统全频点， 基带、射频、高精度算法一体化，支持片上RTK,可满足车规级要求，尺寸及功耗 仅为上一代高精度芯片的1/4及1/5,有力助力自动驾驶、无人机等高端应用需求的 实现。预计今年年底前，以此芯片作为核心的模组将交付客户，明年年初可实现量 产。比照国际上大多使用的40纳米工艺定位芯片，最新一代22纳米工艺芯片将进 一步扩大北斗终端的国际竞争力。我国卫星
6、导航产业产值持续保持快速增长。根据中国卫星导航定位协会统计，2019 年我国卫星导航与位谿服务产业总体产值到达3450亿元，同比增速为14.39%,近 十年年复合增长率到达24.36%,明显超过其他地区增速。中国卫星导航系统管理办 公室主任冉承其表示，预计2020年我国卫星导航与位珞服务产业总体产值将超过 4000亿元。根据Global Industry Analysts预测，2020-2027年间，中国卫星导航产业 年复合增速为8.6%, 2027年市场规模到达478亿美元。图13 :最新一代22纳米工艺定位芯片发布，尺寸、功耗显著降低图14 ：我国卫星导航产业产值虽增速下降，但保持快速增长
7、 60%50%40%30%20%10%0%图15 ：我国卫星导航产业下游产值占比持续提 升，产业进一步成熟中国卫星导航产业产值（亿元） 中国卫星导航产业产值增速数据来源：&,中国卫星导航与位辂服务产业开展白皮书数据来源：&,中国卫星导航与位路服务产业开展白皮书我国卫星导航产业链重心向下游转移，产业成熟度进一步提升。卫星导航产业链可 分为上中下游，上游包括基础部件、基础软件和基础数据，中游为终端集成和系统 集成，下游是运营服务。2012年，上中下游产值占比分别为16%、72%和12%；而 2019年上中下游产值占比变为10%、46%和44%o近年来卫星导航产业上中游竞争 加剧，价格稳中有降，而下
8、游运营服务随着更深层次、更广维度、更大范围的应用， 获得更高增速，产业链重心向下游转移，卫星导航产业链更加成熟，规模化应用爆 发已具备条件。卫星导航应用领域广泛，与新技术结合具有广阔开展空间。卫星导航系统可以提供 高精度的、实时的时间、位貉信息，实现定位、导航和授时等服务。近年来，北斗 系统已全面服务交通运输、公共平安、救灾减灾、农林牧渔、城市治理等各行各业， 融入电力、金融、通信等国家核心基础设施。在新一代通信、区块链、物联网、人 工智能等新技术开展、突破的背景下，北斗卫星导航应用正在加速深度融合，精细农业、精准物流、自动驾驶、智能交通等由卫星导航技术催生的新模式、新业态、 新经济不断涌现，
9、终端应用场景持续扩展，卫星导航需求大大增加。图16 ：卫星导航与新技术深度融合，开拓广阔开展空间时空智能产业生态时空智能产业生态铁塔密测14 口功骂蒙遇路平安JS管智鬟公交因约车却麻RlRfiTt招n港口智HF山0warn电丽检开发也KB私IfUfiS丽定（6富AAVUW8林聚lUfl清川聪测砥我机mm私mtrHndM Pro 亚”强AndMM *皴边位里务FlndCM企&A酎AndTfKe芯片FindNow AGiSSiO*5*华联网aS3RndSa第FlndUA（0为特殊市场迎来更新换代机遇和新应用领域需求。特殊市场涉及军用、警用、防灾减 灾、应急救援、公共平安等领域，牵涉国家平安等敏感信
10、息，是国产替代最关键的 领域。虽然特殊市场国产替代过程已接近尾声，渗透率较高，但距离北斗二号系统 建成已近八年之久，初期采购终端使用时间已经较长，叠加北斗三号系统正式投入 使用，将带来稳定的更新换代需求。另外，智慧城市、智慧交通等北斗导航新兴应 用领域，对位貉精度等提出了更高要求，旧有终端无法满足，应用需求进一步扩大。 目前，全国已有多个城市或县区在积极探索北斗在建设新型智慧城市方面的应用， 试点成熟后将带来需求爆发式增长。表5：北斗三号系统在精度、覆盖范围等指标上均有所提升，刺激更新换代和新应用需求数据来源：&,导航定位学报北斗一号系统北斗二号系统北斗三号系统组网完成时间2000 年2012
11、 年2020 年定位方式有源定位有源定位+无源定位有源定位+无源定位星座组成3 颗 GEO5 颗 GEO+5 颗 IGSO+4 颗 MEO5 颗 GEO+3 颗 IGSO+27 颗 M EO覆盖范围70右140cB ,5cN55cN55cB180cH ,55 以555全球范围定位精度10-100 m10 m10 m（全球）,5 m（亚太）授时精度20100 ns1020 ns1020 ns短报文通信120个汉字120个汉字1000个汉字最大用户数50万户/时无限无限提供服务基本定位服务和短报文服务导航、定位、授时和短报文服务导航、定位、授时和短报文服务行业市场规模化、标准化应用深化。行业市场包
12、括交通运输、电力应用、高精度市 场、农业市场、工业物联网等应用领域。在大数据时代的背景下，卫星导航能够为 行业应用提供实时或处理后的位路、时间等关键信息，对推动行业智能化、自动化、 高效化开展提供关键支撑。目前北斗导航在交通运输、电力应用、农业市场等均有规模化应用，但大多处于区域试点状态。示范工程的完成建设、逐渐成熟后，工程 效果进一步显现，更大范围的应用已具备条件。以农用北斗终端为例，在2019年 北斗导航新疆创新试验区建设工程启动后，2020年新疆自治区及新疆建设兵团农用 北斗终端发放补贴量有明显上升，其他省区市未来也将出现相同趋势。图17：农用北斗终端购买量出现爆发 2019年前三季度
13、2020年前三季度 2019年前三季度 2020年前三季度数据来源：&,各地区或单位农机补贴情况公示群众市场出现存量替代和新兴市场机会。据中国北斗卫星导航系统工程总设计师杨 长风在今年全国政协会议上介绍，目前在中国已经有超过70%的入网智能手机支持 北斗定位导航服务，其余局部主要是由于苹果手机未支持北斗服务。但随着2020 年10月14日，苹果公司发布iPhone 12系列产品在全球支持兼容北斗的位络服务, 将带来存量替代和开拓全球服务市场的新机会，渗透率瓶颈将会被突破。此外，消 费级无人机和智能车联网市场正在蓬勃开展,Drone Industry Insights预测到2024年， 无人机全
14、球市场规模将到达431亿美元，2018-2024年间年复合增长率为20.5%； ICVTank预计全球V2X市场规模将由2019年的900亿美元增长到2022年的1650 亿美元，年复合增长率为22.4%。作为无人机、车联网的重要基础，高精度位貉服 务将获得百万级无人机终端和千万级车联网终端的新兴市场机会。图18 :苹果手机首次在全球兼容北斗位辂服务， 北斗渗透率突破瓶颈图19 :全球车联网市场快速开展，提供千万级卫 星导航终端市场iPhone XViPhone 11ViPhone 125G (sub-6 GHz)?iPhone XViPhone 11ViPhone 125G (sub-6 G
15、Hz)?LTE AdvancedGigabit-class LTE，Gigabit LTE?Wi-Fi 5 (802.11ac) with MIMOWi-Fi 6 (802.11ax) with MIMOWi-Fi 6 (802.11ax) with MIMOBluetooth 5.0Bluetooth 5.0Bluetooth 5.0Ultra Wideband chip for spatialUltra Wideband chip for spatialawarenessawarenessBuilt-in GPS/GNSSBuitt-in GPS/GNSSBuilt-in GPS. GLONASS. Galileo, QZSSand BeiDouVoLTE2volte-VOLTE2NFC with reade
