论企业财务报表分析的局限性及改进

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1、论企业财务报表分析的局限性及改进由于财务报表全面、系统、综合记录了企业经济业务发生的轨迹，是企业管理者和外界了解 企业经营业绩和财务状况的最为主要的渠道，因而相关利益人对财务报表的分析越来越关注。 投资人、债权人、政府、税务机关、社会公众等在做经济决策时都要分析企业的财务报表， 企业经营管理者更是如此，财务报表分析结果的全面性和准确性影响着报表使用者决策的正 确与否。因此，高质量的财务报表分析对报表使用者至关重要。然而现行社会对财务报表的 分析却不尽人意，还存在许多缺乏之处。如分析依据过于片面，分析方法单一，指标不全面 等等。本文从提高财务报表分析有效性的目的出发就财务报表分析基本理论、存在的

2、局限性 及影响因素和对策从报表本身及其分析体系两个方面做了一个简要介绍。刖B在我国，财务报表分析的雏形产生于50年代。当时，主要是通过国家对企业的资金报表和 本钱报表的分析，来考核企业的本钱升降情况和资金节约情况。随着我国社会主义市场经济 体制的建立和完善，我国企业财务报表分析迅速开展起来。财务报表分析，又称公司财务分析，是通过对上市公司财务报表的有关数据进行汇总、计算、 比照，综合地分析和评价公司的财务状况和经营成果。分析财务报表是各种会计信息使用者 获得企业会计信息的主要途径，如通过分析资产负债表，可以了解公司的财务状况，对公司 的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金充足性等作出判断。通过

3、分析损益表，可以了解 分析公司的盈利能力、盈利状况、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持续开展能力作 出判断。通过分析现金流量表，可以了解和评价公司获取现金和现金等价物的能力，并据以 预测公司未来现金流量。财务报表分析的开展给报表使用者带来了更为有用而准确的决策依 据，使得报表分析的结果与信息使用者的利益紧紧相关。虽然现在我国的财务报表分析体系 已开展到了一定程度，但同时却又存在着许许多多的问题。如尽管企业在编制会计报表时, 遵循客观、公允、公正的原那么，但有时还是很难到达报表使用者的要求。而且，在市场经济 条件下，企业的经济环境和经济活动的复杂化，使得财务报表在诸如及时性、客观性和重要 性

4、等方面的局限性越来越明显。同时，在分析体系方面也存在许多分析方法，分析指标等方 面的局限性，这都影响到财务报表分析结果的准确性。如何通过提高财务报表分析有效性让 财务报表的作用最大化已成为报表使用者等所最为关注的问题。因而，对财务报表分析的研 究也随之越来越重要。在不久的将来，我国财务报表分析将在理论上、方法上不断扩展、日 趋完善，成为具有中国特色的、科学的财务报表分析体系。1企业财务报表分析的概述财务报表分析的目的和作用 企业的财务报表是对企业财务状况，经营成果和现金流动情况的总括反映。财务报表分析的 主要目的，就是确定企业财务状况的好坏，盈利能力的高低和偿债能力的大小，尤其是企业未 来获利

5、能力的强弱。这些信息是投资者、债权人和管理者进行决策的重要依据。投资者是否 对企业投资主要依据企业的获利能力；而债权人是否向企业放贷那么主要依据企业的偿债能力; 企业的管理者重点考虑企业的持续经营和未来的开展问题。企业财务人员要从投资者，债权 人和管理者等多个角度分析企业的各种能力,为会计信息使用者作决策提供重要依据。企业 管理部门也可借助于财务分析总结经营管理工作的经验教训，从而不断提高企业的整体管理 开展水平。3第一，从企业投资者角度来看财务报表分析的目的。他们最根本的目的是看企业的盈利能力 情况，因为盈利能力是投资者资本保值和增值的关键。第二，从企业经营者角度看财务报表 分析的目的。他们

6、首先关心的也是盈利能力。第三从企业债权者角度看财务报表分析的目的。 债权人进行财务报表分析的目的与经营者和投资者都不同，他们一是看其对企业的借款或其 他债权是否能及时、足额收回，即研究企业偿债能力的大小；二是看债权者的收益状况与风 险程度是否适应，为此还应将偿债能力分析与盈利能力分析相结合。1.1 财务报表分析的内涵财务报表分析的内涵可做如下界定：第一财务报表分析学是一门综合性、边缘性学科，财 务报表分析是在企业经济活动分析、财务管理学和会计学的基础上形成的一门综合性、边缘 性学科。第二财务报表分析有完整的理论体系，它的体系正日趋成熟。第三财务报表分析有 健全的方法体系。第四，财务报表分析有系

7、统、客观的资料依据，它的最基木资料是财务会 计报表。第五财务报表分析有明确的目的和作用。1.2 财务报表分析的步骤与要求财务报表分析是一个从资料到得出分析结论的整个过程。从实际操作上看，财务报表分 析的大致步骤应归纳为：第一确定分析的目的；第二审查有关资料；第三对财务报表资料所 隐含的重要关系作出解释及分析结果。要做好财务报表分析实务，必须注意做好以下几点： 第一要创造完善财务分析的条件；第二要学习掌握财务报表分析的方法；第三建立与健全财 务分析组织。2现行财务报表分析体系存在的问题现行企业财务报表自身存在的问题2.1.1 财务报表的真实可靠性问题财务报表分析的前提条件之一就是要求报表数据真实

8、、可靠。虚假的财务报表，无论采用什 么先进的财务分析技术也是枉然，分析得出的结论当然也不可能正确，不可以作为财务决策 的依据。而财务报表的外部使用者不能左右财务报表的真实性，只能被动的使用信息，因此， 这成为财务分析难以防止的局限性之一。2.1.2 信息披露不完整 尽管完整性是一个相对的概念，但不可否认这是现行财务会计与报告在知识经济下面临的主 要挑战之一。在现行财务报告中，各工程只反映主体的经济活动，具有高度的浓缩性，掩盖了企业个别经 济业务或交易的特性。如在资产负债表中的应收款，我们只能了解其总额，而无法进一步了 解应收款中有哪些客户、客户的资信状况、账龄的长短等情况。还有存货，一个企业存

9、货包 括原材料、产成品、库存商品等，但这些存货中有多大比例已贬值、已积压滞销、已做发出 商品但货款不能收回，这些个别信息往往要比综合信息对决策者来说更为有用。2.1.3 无法适应知识经济的需要典型表现在一些前瞻性信息、不确定性信息以及一些具有巨大潜力的巨额无形资产不能在财 务报告中得到反映，从而无法满足信息使用者预测的需要。首先，由于历史本钱原那么、实现原那么和可靠原那么等原因，我们现行的财务报告得一些前瞻性、 不确定性的信息，排斥在财务报告之外。而在知识经济时代，这类信息却是最重要的信息。 如按照现行会计准那么，企业只允许对购买与合并时形成的商誉予以计量报告，而对那些在企 业所拥有或控制的有

10、形资产与无形资产的综合作用下所获得的，超过正常报酬率而形成的自 创商誉不能在现行财务报告中予以计量反映，从而使不少公司的潜在价值被严重低估，这也 是一种财务报告信息的失真现象。其次，由于现行的财务报表反映的经营事项必须以货币计量为基础，而对于一些非货币计量 的经济事项,如企业所处的地理位置优越、企业的人力资源状况以及各种软资产如知识产权、 职工智力等能为企业带来?巨额收益的信息无法在财务报告中得到充分揭示，以致广大投资 者不能做出最正确决策。而在信息时代，信息成为经济活动最主要的资源，劳动者付出的主要 是智力劳动，产品或劳务的价值构成中知识含量占相当大的比重，知识资本成为取得成功的 关键，也是

11、公司未来现金流量和市场价值的动力所在。因此我们要重视对这类信息的披露。最后，财务报表的不完整在于它在绝大多数意义上来讲是一种“通用目的”的报表，即它提 供给使用者的是相同的报告，一个标准化的模式。这样做虽然确保了财务信息的可比性原那么, 却丧失了灵活性，难以满足不同信息使用者的需要，影响了财务报告的普及率，而标准化的 模式也很难全面地表达一个企业的财务信息、，随着知识经济的开展，财务分析职业的兴起, 市场和会计信息使用者正在呼唤考虑特殊信息使用者需要的“专用”财务报表。2.1.4 报表信息存在滞后性随着企业生产周期的缩短，经济活动风险的加剧。目前的年度审计报告和季度会计报表体系 已不能够适应投

12、资者的信息需求。尽管过去和现在的财务信息与将来的财务信息有一定的相 关性，但仍然不能满足对信息使用者不间断地进行决策需要。他们希望随时得到决策所需要 的信息。这种基于会计分期假设定期编制的报表具有滞后性，严重影响了信息的及时性。2.1.5 报表信息包含风险和不确定性 由于估计和判断的客观存在，风险和不确定性充满着整个会计处理过程。在目前的资产负债 表中，各项资产、负债乃至企业的期间利润都是非常确定的单一数字表达的。财务报表中的 各个工程以貌似确实定性掩盖了其本质的不确定性。如我国现行的处汇管理制度由原来对美 元相对固定的汇率机制改为浮动汇率机制，那么在进出口贸易的远期结汇或付汇业务中，会 计工

13、作确认的利润就存在着很大的不确定性，只有将来真正收回或付出货款时才能最后确定 业务利润。同时，应收款（或应付款）的不确定势必会影响资产或负债的不真实。对于设计 以外币来结算业务的企业来讲，本位币的走势行情虽然已受到密切关注，但某一时点上的财 务数据还是带有很大的不确定性。如固定资产计提折旧涉及到资产原始价值、使用年限、净 残值等因素，其中使用年限、清理费用、残值收入等数据，只有将来才会发生。计提折旧实 际上是一种预计，这就不可防止地带有估计成分进而影响固定资产的净值和总额。事实上, 只要会计确认以权责发生制为主，那么财务会计处理过程之中的估计和判断就不可防止，减 值准备得以计提、无形资产经济寿

14、命的认定、或有负债、养老金和递延所得税等工程，都要 求会计人员估计和判断。理智的会计信息使用者不会为这些貌似十分确定得数字所迷惑，他 们会通过各种途径去验证和再确认，甚至不厌其烦地去对财务报表上的单一数字进行重新分 解，然后再按照自己的判断重新组合和汇总。会计人员将零散的会计数据经过确认、记录和 计量最终汇总为单一的数字；而会计信息使用者又将其按照自己的需要分解再组合。这样合 了又分，分了又合的报表编制与分析程序，对整个社会资源意味着巨大的浪费。2.1.6 财务报表之间勾稽关系的复杂性资产负债表、利润表和现金流量表共同构成了以权责发生制和收付实现制两种渠道反映的企 业财务状况、经营业绩和现金流

15、量变动的完整体系。它们之间不是截然孤立的，而是存在着 根源的勾稽关系：（1）利润表和现金流量表对资产负债表具有解释和说明作用。利润表以权责发生制为基础， 通过经营活动损益来解释公司资产的保值增值情况；现金流量表以收付实现制为基础，通 过经营活动、投资活动和筹资活动反映资产负债表中资产及负债的增减变化情况。（2）资产 负债表中各工程的计量方法。改变对利润表的工程具有决定作用。当对资产的计量采用不同 的会计政策和会计估计时，就会带来截然不同的经济后果，这些差异将在资产负债表和利润 表中同时表现出来。比方，资产减值准备的计提标准和方法的不同、固定资产累计折旧计提 的方法不同，都会影响到利润表，有时会

16、使公司的收益质量发生根本性的转变。（3）通过比 较以权责发生制为基础的。收入和费用和以收付实现制为基础的经营活动现金流量，可以看 出公司的利润与现金流量的差异大小，借以判断公司收益质量的高低。10现行企业财务报表分析体系存在的问题2.1.7 比拟标准的不确定性比拟分析是财务报表分析的重要方法之一，比拟分析的关键在于选择合理、客观的比拟标准, 这些标准通常包括本企业历史数据、同行业数据和计划预算数据等。不同的比拟标准所得出 的分析结论会大相径庭。例如在横向比拟时使用同业标准、同业的平均数，只起一般性的指 导作用，不一定有代表性，不是合理性的标志。趋势分析时以本企业历史数据作为比拟基础，而历史数据反映的是过去的经营状况，并不代表数据的合理性。企业经营的环境是变化的， 利润相对历史有所提高，并不一定说明已经到达应该到达的水平，甚至不一定说明管理有了 改进。同样，在进行实际与计划的差异分析时，以计划预算作为比拟基础，实际和预算的差 异，有时是预算不够合理造成的，而不是执行中有了什么问题。由此可见，比拟