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1、模块10 流动性风险分析 模块简介 一、内容概要及学习目的：通过对流动性风险基本理论、巴塞尔委员会和香港金管局有关银行流动性风险的监管理念和方法，以及“1104工程”流动性风险报表体系的学习，充分认识流动性风险管理的重要性，掌握流动性风险分析的基本方法，正确填报和使用“1104工程”流动性风险报表体系，思考探索如何进一步提高我国银行流动性风险的管理水平和监管部门对银行流动性风险的监管水平。二、培训对象：银监会监管部门、统计部、政策法规部及有关部门从事与非现场监管有关的领导和工作人员；各省（市）银监局各监管处、统计处、及其他与非现场监管有关的领导和工作人员；系统内从事教材培训工作的其他师资力量；
2、商业银行高级管理人员、风险管理人员、资产负债管理人员、内部审计人员、信息统计人员等。三、学习准备及教学资料：“1104工程”流动性风险基础报表、生成报表、“1104工程”监管指标、巴塞尔协议文本、香港金管局监管政策手册(LM-1)。四、课时安排：6个课时。272 内容描述 一、流动性风险监管理念介绍（一）流动性风险的定义、表现形式和评估因素1、什么是流动性风险流动性风险是指银行无法提供足额资金应付资产的增加或履行到期义务的风险。根据导致风险的因素，流动性风险可分为两类：一类是资金流动性风险，即银行无法将资产变现或取得足够资金，以至不能履行到期支付责任的风险；另一类是市场流动性风险，即由于市场深
3、度不足或失序，导致银行在进行资产出售或平仓时无法不遭受市价显著下跌的风险。流动性出现问题会对银行的盈利和资本造成不利影响，在极端情况下甚至会导致银行倒闭。个别机构出现流动性危机或挤兑的情况，可能使存款者关注其他机构的清偿能力。如果出现流动性危机的银行在某些金融业务上举足轻重（如四大国有商业银行），或者与其他银行机构高度相关（如城市商业银行），还有可能引发系统性风险。因此，稳健的流动性管理对每一家银行的持续经营和整个银行体系的稳定都很关键。2、流动性风险的表现形式银行的流动性风险通常会通过各种内部或外部指标表现出来。一是银行的整体融资成本明显增加；二是银行的现金流量恶化，出现不正常的负期限错配（
4、尤其是短期负期限错配的突然扩大）；三是银行的交易对手不愿向其提供无抵押或比较长期的交易资金；四是客户提取存款的趋势增加。3、评估流动性风险的因素评估银行的流动性风险大小，可以从以下几个方面考虑：一是银行的资产质量。银行因不良贷款大量增加而减少盈利并无法按期收回还款，将导致资金来源不足而增加流动性风险；二是银行的流动资产组合状况。即考察银行在日常经营中是否维持了足够水平的流动资金，以及是否根据本行的业务特点保持有合理的流动资产组合；三是银行的资金来源性质。一般来说，零售性质的资金（如储蓄）比批发性质的资金（如同业拆借和发行票据）具有更高的稳定性，因此以零售性资金来源为主的银行往往流动性风险较低；
5、四是银行资金来源的分散程度。银行资金的分散性不仅体现于各类性质的资金来源应有合理占比，也体现于客户和资金到期日的分散程度。银行的资金来源不应集中于个别的交易对手或存款人，并要考虑到期日的适度分散；五是资产负债的期限错配情况。这也是引致银行流动性风险的主要因素。在大量长期资产由短期负债支撑的情况下，银行会面临较高的流动性风险；六是银行以合理价格融资以偿付到期债务的能力。银行的融资能力往往与其经营状况及声誉有直接的关系；七是银行为应付流动性危机制定的应变计划的合理性与有效性。（二）巴塞尔协议关于流动性风险监管要求和国际监管实践巴塞尔委员会就银行的流动性管理工作发布了13项原则（见“向您推荐”），分
6、别就银行的流动性管理架构、度量和监测净融资需求的能力、管理市场进入的能力、应急计划、对外汇的流动性管理、流动性风险管理的内部控制以及信息披露等方面提出了具体要求。13项原则虽然主要针对大银行，但对所有银行有广泛的适用性。特别是良好的管理信息系统、对不同情况下的净融资需求的分析、资金来源的多样性及应急计划，对任何规模和任何经营范围的银行来说，都是有效的流动性管理的关键因素。但是，实施这种管理方式所需的信息系统和分析工作在小银行或在那些只在较少市场内活动的银行中所使用的资源，比大的银行要少得多，也简单得多。巴塞尔委员会要求银行建立有效的系统来度量、监测和控制流动性风险，并建议各国监管当局以13项原
7、则为依据对银行的流动性风险进行监管。巴塞尔委员会要求监管者从每家银行获得充分和及时的信息，对银行与流动性管理相关的战略、政策、程序和操作进行独立评价，并确保银行有恰当的流动性应急计划。巴塞尔委员会关于流动性监管的原则发布后，许多国家（地区）的监管部门根据本国（地区）的实际情况，对原则作了细化并制定了更为详尽的操作性文件。如香港金管局于1994年1月向商业银行发布了有关流动性风险管理的指引，并于2004年8月作了进一步修订。该指引从法定流动性比例、流动性风险管理架构、现金流量管理、资产负债管理、融资能力及应变计划等各个方面对银行的流动性风险管理作了详细的规定。1、关于银行的法定流动性比例香港金管
8、局规定的法定流动性比例为25%。香港金管局通过流动资金申报表对银行的流动性比例进行监控，要求银行保证每天的流动性比例均不低于25%的法定比例。同时从审慎的角度出发，香港金管局要求银行根据本行的风险状况制定目标流动性比例（高于法定最低流动性比例水平，如30%）作为预警信号。2、关于银行流动性风险管理架构香港金管局在指引中明确规定了银行董事会、高级管理层在流动性管理中的不同职责与任务，对银行的流动性管理策略、政策及程序所应包含的内容，以及对信息系统及内部控制的有效性评估提出了具体要求，以此督促银行在内部建立完善、有效的流动性风险管理架构。3、关于银行的现金流量管理香港金管局要求银行对因资产、负债及
9、表外项目而产生的现金流量的期限状况进行分析，以测量未来的资金净需求。除了监测在正常业务情况下的资金净需求外，金管局要求银行定期进行压力测试，即对银行持有的所有货币采用各种假设情况，以测试银行是否具备足够的流动资金承受不同的压力。香港金管局要求银行的压力测试范围至少要包括以下两种情况：一是假设银行机构本身出现危机的情况；二是整体市场出现危机的情况。4、关于银行的资产负债管理香港金管局要求银行按照自身的业务情况维持适当的优质流动资产组合，作为应付紧急融资的储备；同时建议银行制定适当的债务组合并与主要资金提供者建立稳健持久的关系，以维持资金来源的多样化及稳定性，避免资金来源过度集中于个别对手、产品或
10、市场，要求银行制定风险集中限额，并监测日常遵守的情况。除了法定的流动性比例之外，香港金管局建议银行将第一级流动资产（可在7天内变现的流动资产）比例维持在15%以上，并保持7日内的负错配金额不超过总负债的10%，1个月内的负错配金额不超过总负债的20%。5、关于银行的融资能力评估及流动性应变计划银行通过同业或其他市场借入资金的能力，对其在正常或危机情况下可否得到流动资金起着重要的作用。因此，香港金管局要求银行定期测试从市场获取融资的能力，并尽量将每天的融资需要控制在该能力的范围之内。香港金管局还要求所有的银行制定正式的应变计划，明确列出处理流动性危机的策略，在紧急情况下补充现金流量赤字的程序，以
11、及在出现负面消息时，银行应如何应对新闻媒体等安排。香港金管局要求银行的高级管理层（或资产负债管理委员会）对应变计划定期更新（至少每年一次），以保证计划能妥善应对危机情况。（三）我国银行业流动性管理的基本状况和监管的基本做法1、我国银行业流动性风险管理的基本状况总体来看，我国银行业的流动性管理水平不高，距离国际水准仍有较大差距。目前国内银行的流动性管理一般采取以下架构：银行在总行设立资产负债管理委员会，制定全行的流动性管理政策；由计划资金部门负责日常流动性管理，对各项流动性指标进行监控与分析，并作出相应决策；此外，一般会成立由行长和各主要业务部门负责人参加的流动性应急委员会，负责组织制定并实施应
12、急方案。计划资金部门作为全行的司库，一方面通过行内上存下借机制调剂各分行头寸余缺，将分行缺口集中到总行，另一方面通过计划资金部的交易员，运用货币市场、公开市场等流动性管理工具，与外部市场平盘，保证在总行层面集中管理和配置资金，动态调整流动性缺口。大多数银行通过制定本外币资金管理办法对日常头寸的监控、调拨、清算等进行管理，并通过对贷存比、流动性比率、中长期贷款比例、超额备付率等指标的考核，加强对全行流动性的管理。目前部分银行正在学习国际先进做法，尝试建立和运用ALM/FTP等先进的系统工具，及时掌握全行的资产负债期限匹配情况，进行动态的流动性缺口管理。2、我国对商业银行流动性风险的监管从严格意义
13、上讲，我国对商业银行的流动性风险监管始于1994年。当年人民银行发布了商业银行资产负债比例管理指标及管理规定，制定了存贷款比例、中长期贷款比例、流动性比率、拆借资金比率等指标，初步建立了对商业银行流动性监管的指标架构。此后，人民银行又对商业银行资产负债比例管理的有关指标和相关规定进行了修改，并把外币业务纳入监控考核体系，使流动性监管范围进一步拓展。 2004年，银监会发布了股份制商业银行风险评级体系（暂行），在指标定量考核的基础上，首次将资金来源的构成、变化趋势和稳定性、资产负债管理政策和资金的调配情况、银行对流动性的管理情况、银行以主动负债形式满足流动性需求的能力、管理层有效识别、监测和调控
14、银行头寸的能力等定性因素纳入对商业银行流动性风险的评价范围，进一步完善了流动性风险监管的内容和方法。从总体来看，我国对银行的流动性风险监管经历了一个从重视外部约束到强调自我管理，从简单行政管理到风险指标管理，从单纯定量考核到定量、定性管理相结合的过程。（四）“1104工程”流动性风险报表体系“1104工程”的流动性风险报表体系由流动性期限缺口统计表、流动性比例监测表、最大十家存款客户情况表等3张报表组成。其中，流动性期限缺口统计表反映的是银行表内外的各项资产、负债、表外收入和支出由报告日至到期日的到期期限缺口。该表强调银行的流动性风险要以整个机构而不是单项业务为基础。流动性比例监测表收集流动性
15、资产、流动性负债及平均流动性资产和负债情况，用于对流动性比例状况进行分析和预测。最大十家存款客户情况表主要用于对存款的集中度作分析。“1104工程”的流动性风险报表体系不仅能准确、有效地识别银行的流动性风险，同时还能引导国内银行逐步建立集中管理流动性风险的系统，准确测算资产负债的期限缺口，按照国际先进方法对流动性风险进行有效管理。二、流动性期限缺口分析流动性期限缺口分析是从资产负债期限匹配的角度分析金融机构流动性风险程度的一种方法，它通过流动性期限缺口统计表来反映填报机构各项资产、负债和表外收入、支出由报告日至到期日的期限错配情况。（一）一般说明1、报表设计思想为维持经营和防范流动性风险，银行应每日监测其现金净额需要，并根据压力测试情况定期进行现金流量分析与预测。所有现金流量应按照预计到期日列入特定的期限内，并从每个期限的流入量中减去流出量，以得出错配净额数字。通过把每个连接的期限的错配净额数字相加起来，可得出累计错配净额。流动性期限缺口统计表就是通过对填报机构各剩余期限内因资产、负债及资产负债表外交易而产生的现金流量的分析，量度、监测其未来资金净额需要。通过该表，可以掌握短期、中期和长期内可能出现的资金净额需要。2、填报要求（1）填报机构：除农村信用社、信托投资公司、资产管理公司以外所有的银行
