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1、2.1.5.11 控股公司控股公司2财务费用分析财务费用分析财务费用（财务费用（2002年一季度）年一季度）单位：万元单位：万元2.1.5.12 控股公司控股公司2财务费用明细财务费用明细单位：元单位：元销售费用财务费用三项费用管理费用2.1.5.13 控股公司控股公司2费用分析小结费用分析小结20120117317313813812612618185252357357350350小结：一季度三项费用累计低于预算小结：一季度三项费用累计低于预算7 7万元，考虑上述三个因素，整个费用控制合理万元，考虑上述三个因素，整个费用控制合理。预算预算实际数实际数包括返回2001年度销售员的业务提成费123
2、万元1辆汽车和财务软件为预算外支出。银行贷款利息所致2.1.5.14 控股公司控股公司2损益评价损益评价净利润销售收入产品成本及附加三项费用税收357357350350目前执行24.5%所得税率。结论：结论：净利润低于预算494万，偏差率为91%，其中销售收入低于预算2625万元， 偏差率为66%，材料成本控制较好，制造费用尚有降低空间，三项费用控制 合理。5465465050预算预算实际数实际数2.1.6 控股公司控股公司2资产负债表分析资产负债表分析资产负债简表资产负债简表单位：万元单位：万元2.1.6.1 2.1.6.1 控股公司控股公司2 2资产结构分析资产结构分析2.1.6.2 控股
3、公司控股公司2存货结构分析存货结构分析单位：万元2.1.6.3 控股公司控股公司2固定资产结构分析固定资产结构分析单位：万元2.1.6.4 控股公司控股公司2负债构成分析负债构成分析2.1.6.5 2.1.6.5 控股公司控股公司2 2资产负债评价资产负债评价（2002.032002.03）净资产净资产总资产总资产负债负债期初数期初数实际数实际数货币资金货币资金应收帐款应收帐款短期借款短期借款存货存货18851885327632762059205919221922324232423212321230030020002000结论：结论：货币资金较期初有所增加，可适当提高利用率；存货和应收帐款水平
4、下降，二着整体结构合理。 短期借款增加为新增银行贷款所致。单位：万元单位：万元2.1.7 2.1.7 控股公司控股公司2 2现金流量表分析现金流量表分析2.1.7.1 2.1.7.1 控股公司控股公司2 2经营净现金流量明细经营净现金流量明细2.1.7.2 2.1.7.2 控股公司控股公司2 2经营净现金流量与净利润分析经营净现金流量与净利润分析2.1.7.3 2.1.7.3 控股公司控股公司2 2净现金流量评价净现金流量评价净现金流量净现金流量经营净现金流量经营净现金流量投资净现金流量投资净现金流量筹资净现金流量筹资净现金流量预算预算实际数实际数146-2251-330-3429851712
5、2801-573单位：万元单位：万元结论：结论：经营净现金流偏差主要为内部往来，筹资净现金流偏差的原因是短期借款比预算少1000万元；剔除这两个因素，净现金流基本正常。2.2 2.2 股份公司（管理总部）分析股份公司（管理总部）分析价值树影响方面重庆证券重庆证券净资产净资产收益率收益率净利润净利润总资产总资产控股公司控股公司1 1金融投资金融投资法人股投资+ +净资产净资产负债负债金信信托金信信托+ +控股公司控股公司2 2+ + +财务并购项目财务并购项目1 1+ +委托理财委托理财+ +管理本部管理本部+ +预算实际数-0.06%-0.06%-0.39%-0.39%-47-47-94-94
6、单位：万元单位：万元565623323323935239352391323913101101-482-482-528-52849149145456 6成本法核算，本季度没有体现。东莞东莞10%10%股权股权收益收益34274342743309133091结论：结论：总公司一季度经营基本正常，导致净利润偏差的主要原因为控股公司2未完成预计目标。管理本部财务费用管理费用-482-482-528-528价值树影响方面预算实际数单位：万元单位：万元390390342342138138140140 帐面上短期借款达2.36亿，导 致发生利息支出352万元。预算与实际基本吻合，运行正常。财务费用是影响公司
7、损益的重要因素。 小结：小结：1、管理本部帐面货币资金过大，资金利用效率有待提高。 2、短期借款额过大，财务费用负担过大。2.2.1 2.2.1 股份公司（管理本部）费用构成股份公司（管理本部）费用构成2.2.2 2.2.2 股份公司管理费用明细股份公司管理费用明细2.2.3 2.2.3 股份公司财务费用明细股份公司财务费用明细2.2.4 2.2.4 股份公司资产负债状况股份公司资产负债状况单位：万元单位：万元2.2.5 2.2.5 股份公司现金流量结构分析股份公司现金流量结构分析单位：万元单位：万元2.2.6 2.2.6 经营性净现金流量明细经营性净现金流量明细 单位：万元单位：万元2.2.
8、7 2.2.7 投资筹资活动净现金流量明细投资筹资活动净现金流量明细 单位：万元单位：万元2.3 2.3 内部对比分析内部对比分析2.3.1 2.3.1 控股公司控股公司1 1销售业绩对比销售业绩对比01年年15月月 01年年 612月月 02一季度平一季度平 02年一季度预算年一季度预算 02年全年年全年单位：万元单位：万元各个时期月均销售业绩对比各个时期月均销售业绩对比结论结论：在2001年612月份，市场竞争比前半年激烈的情况下，控股公司1销售业绩大幅增加，说明公司的整合行 动是有效的。 02年一季度月均销售低于01年15月份平均，主要由于13月份为销售淡季，4、5月份开始回升。2.3.
9、2 2.3.2 控股公司控股公司2 2销售业绩对比销售业绩对比502 671 458133300年年 01年年 02年实际年实际 02年预算年预算历年月均销售收入历年月均销售收入116820301376300001年年1到到3月月 01年年10到到12月月 02年年1到到3月月 02年年1到到3月预算月预算淡季、旺季销售收入对比分析淡季、旺季销售收入对比分析从该子公司历年实现月均销售收入来看，02年的预算远高于其历史业绩； 从该子公司01年淡季、旺季实现销售对比可以看出，02年1到3月份的预算不但远高于实际完成，且高于01年淡季和旺季实现销售。结论结论：在WTO有一定冲击，国内企业市场份额略有
10、下降的情况下，控股公司2一季度实现销售基本反映其实 际销售能力。 预算高于实际完成有两方面的原因，一是过分相信收购时该公司原管理层的保证，二是前期尽职调 查过于依赖由他们自己提供的材料。2001年1-3月公司2没有代理产品销售，02年同期实现代理产品销售413万。单位：万元单位：万元2.4 2.4 竞争分析竞争分析2.4.1 2.4.1 控股公司控股公司1 1竞争分析竞争分析结论：（1） 控股公司1产品成本低于竞争对手，原因在于当前原材料采购策略得当，工作的重点在于如何保持低成本。（2） 售价高于竞争对手，必须提高产品质量、技术性能和加强售后服务，才能维持优势。2.4.2 2.4.2 控股公司
11、控股公司2 2竞争分析竞争分析结论：结论：该公司生产成本在国内同行中比较低，质量性能处于国内中等水平，售价比同行略高，竞争优势不强，更不能与国外产品相比，WTO的加入，对公司的市场有一定冲击。2.4.3 UPS2.4.3 UPS国内市场分析国内市场分析1999年 2000年 2001年16.818.418UPS国内市场容量变化单位：亿元单位：亿元2001年中国UPS市场萎缩，全年共销售UPS产品79万台，销售额近18亿元人民币。与2000年相比出现负增长，分别下降了8.0%和7.2%。 华东、华北、华南等市场 其他 市场中国UPS市场区域分布保持了惯有的不平衡性。华东、华北、华南UPS市场在整
12、个UPS市场中的市场份额超过60%。 结结论论: :国外品牌梅兰日兰、爱克赛在大功率UPS市场已形成70%80%的市场占有率，中小功率UPS市场主要被山特、APC垄断，其他如科华、科士达、复华、先控、台达也获得行业的入网许可证。未来中小企业用户对技术先进、智能化、免维护管理的中功率UPS需求较大，已成为国外品牌未来角力的主要目标市场；针对个人用户的小功率UPS市场容量很大，受价格和国内市场竞争恶劣局限，厂家开发新产品动力不足。 针对该公司目前现状，控股公司针对该公司目前现状，控股公司2需加快引进国外的先进技术，搞嫁接、联合。需加快引进国外的先进技术，搞嫁接、联合。2.5.1 2.5.1 控股公
13、司控股公司1 1人力资源状况对比人力资源状况对比部部 门门计划需求情况计划需求情况实际到位情况实际到位情况生产部计划在2002年2月新增生产人员3名，采购库管员2名。按计划到位销售大区计划在2002年1月新大区经理2名，业务经理4名，销售代表5名，销售助理1名。按计划到位技术支持部计划在2002年3月招聘技术支持工程师4名。到位3名财务部2002年3月招聘材料会计1名。 按计划到位研发中心计划在2002年3月招聘软件工程师3名来自大唐电信，已到位综合办公室计划在2001年12月招聘行政人员1名。按计划到位说 明1、研发中心实际到位低于计划，原因在于目前人员已满足现阶段研发工作的需求。2、公司其
14、他部门人员也按计划到位，短期内能够满足公司正常运转需要；不再大批量增加人员。3、有特殊能力的研发、销售人员另行考虑。2.5 2.5 人力和研发人力和研发2.5.2 2.5.2 控股公司控股公司1 1研发进度对比研发进度对比项项 目目计划进度计划进度实际进度实际进度Ethernet Over SDHEthernet Over SDH系列系列1、2002年1月完成功能定义方案设计；2、2-3月份完成硬件电路板设计；3、4月份完成硬件样板生产调试，在板固化及网管软件设计；4、5-7月份完成软硬件系统集成。1、新一代网络管理系统开始作前期需求分析，并开始进行初步设计，开发团队人员已基本到位；2、 具有
15、远端故障定位功能的RC602FE（A版）、RC601FE（B版）已研发完毕准备投入市场；3、具有远端管理能力的收发器RC602FE（C办）目前硬件调试完毕，正在完善软件，（国内目前尚未有，国外也只有lancast一家）4、RCAS2126二层交换机已研发完毕，开始生产样板，准备调试；三层交换机已完成产品定义，正在作总体研发方案；5、BAMS2.0新版本已经研发完毕，在开始作调试；6、10兆单芯的光纤收发器已研发完毕，开始销批量生产；7、单纤的多模转单模产品155M的307C3、308C3以及1。25G的307GB、308GB已经研发完毕。100100M M以太网光纤收发器升级以太网光纤收发器升
16、级1、1-2月份完成RC701-FE，RC702-FE2、2-3月份完成RC501-FE，RC502-FE单芯以太网光纤收发器新产单芯以太网光纤收发器新产品品1、1-2月份完成RC303-E，RC304-E2、2-3月份完成RC303-GE，RC304-GEWindows NTWindows NT网管、网管、NVIEWNVIEW软软件升级件升级1、2001年底支持RC602-FE，402-C3，402-GB，202-GE，302-FE等模块；2002年1月发布新版本。2、2002年2-3月完成支持支持502-FE，303-FE，304-FE，303-GE，304-GE，303-E，304-E ；2002年3-4月发布新版本。交换机交换机1、二层交换机02年2-7月份完成2、三层交换机02年3月份启动，03年7月份完成说明说明因公司产品属高科技产品、升级换代很快，故部分新产品无法在年度研发计划中列出(如使用芯片组的、等具有远端故障定位功能的收发器产品，目前在国内市场属第一家，具较好的市场前景）。2.5.3 2.5.3 控股公司控股公司2 2人力资源对比人力资源对比计划需求情况计划需求情况
