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1、邯郸钢铁财务分析报告yukui 作者： 日期：17 财务分析报告报告日期：2003年12月目录一、企业整体财务状况4二、资产负债状况分析41、资产结构与变动分析42、流动资产结构与变动分析53、应收款项变动分析64、存货变动分析75、固定资产结构与变动分析86、投资结构分析与变动分析107、资本结构分析与变动分析118、流动负债结构与变动分析129、长期资本结构与变动分析1310、资本来源与资本运用适应性分析15三、利润分析151、利润总额情况152、营业利润分析163、主营业务利润分析174、收入情况分析18四、成本分析191、成本结构分析192、主营业务成本分析203、期间费用分析20五、
2、经营风险分析211、经营风险分析212、利润敏感性分析22六、经营效率分析231、经营效率分析232、资金需求分析24七、现金流量状况分析241、现金流量表结构与变动分析242、现金偿债能力分析253、获取现金能力分析254、财务弹性分析265、收益质量分析27八、财务效益状况分析27九、资产运营状况分析28十、偿债能力状况分析29十一、发展能力状况分析311、发展能力分析312、趋势变动分析33十二、杜邦财务综合分析331、整体状况分析332、利润情况分析353、资产情况分析35财务分析报告一、企业整体财务状况 2003年12月，邯郸钢铁实现主营业务收入为1,273,189.17万元；营业利
3、润为107,085.90万元；净利润为62,647.39万元；资产总计为1,658,721.78万元，其中：货币资金为247,765.40万元，应收账款为14,763.49万元，存货为212,114.52万元；负债合计为9,326,141,286.44万元；股东权益合计为726,107.65万元。二、资产负债状况分析1、资产结构与变动分析 2003年12月，邯郸钢铁资产总额为：1,658,721.78万元，其中流动资产为659,348.69万元，占比为39.75%，流动资产占比比较高，它的盈利能力和周转效率对公司的经营状况起影响比较大；长期投资为77,542.79万元，占比：4.68%，长期资
4、产占比比较高，它对企业的产业结构和盈利能力影响比较大；固定资产为921,830.29万元，占比为：55.58%，固定资产占比很高，它对企业的产业结构和盈利能力起决定性作用；无形资产及其它资产为0.00万元，占比：0.00%，。而上期上述指标分析别为：36.30% 、15.26% 、48.44% 、0.00% 。资产结构及变动表项目(万元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%流动资产合计356,358.17659,348.6985.02%36.30%39.75%长期投资合计149,837.7477,542.79-48.25%15.26%4.68%固定资产合计
5、475,559.01921,830.2993.84%48.44%55.58%无形资产及其他资产合计0.000.000.00%0.00%0.00%递延税款借项0.000.000.00%0.00%0.00%资产总计981,754.921,658,721.7868.96%100.00%100.00%净利润48,484.3262,647.3929.21% - - 总资产利润率4.90%3.70%-24.49% - - 资产总额比上期增加676,966.86万元，增长率为：68.95%。资产总额增加的原因如下：流动资产增加302,990.52万元，固定资产增加446,271.28万元，共计增加资产749
6、,261.80万元；长期投资减少72,294.95万元，共计减少资产72,294.95万元；相比较而言，流动资产大幅增加，增加85.02% ，长期投资大幅减少，减少48.25% ，固定资产大幅增加，增加93.84% ，无形资产及其它资产基本上没有变化。由此可见，从企业资产数量来看，长期资产、流动资产都较上期增加，流动资产增加的速度快于长期资产，资产总额增加，流动资产的比重增加，企业调整了资产构成的结构。从资产的质量来看，资产总额增加，净利润增加，资产增加速度快于净利润，总资产净利率下降，企业资产从质量上不如上期，通过增加资产增加了利润，但新增资产没有充分发挥作用，反而减弱了净利润的增长效果。2
7、、流动资产结构与变动分析流动资产总额为659,348.69万元，其中货币性资产(货币资金+短期投资)为247,765.40万元，占比37.58%，现金资产占比比较高，加强它的管理可以提高流动资产的整体的质量；应收票据为164,391.99万元，占比24.93%；应收款项(应收账款+其他应收款+预付账款)为35,076.78万元，占比5.32%，应收款项占比比较高，它的回收质量对流动资产的整体质量影响比较大；存货为212,114.52万元，占比32.17%，存货占比比较高，它对企业的销售及流动资产结构影响比较大；待摊费用为0.00万元，占比0.00%；其它资产为0.00万元，占比0.00%；而上
8、期上述指标分析别为：16.29% 、44.35% 、6.79% 、32.55% 、0.01% 、0.00%。流动资产结构及变动表项目(万元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%货币资金58,058.31247,765.40326.75%16.29%37.58%短期投资0.000.000.00%0.00%0.00%应收票据158,037.27164,391.994.02%44.35%24.93%应收股利0.000.000.00%0.00%0.00%应收利息0.000.000.00%0.00%0.00%应收账款14,900.9914,763.49-0.92%4
9、.18%2.24%其他应收款2,141.621,206.79-43.65%0.60%0.18%预付账款7,163.0119,106.50166.74%2.01%2.90%应收补贴款0.000.000.00%0.00%0.00%存货116,006.06212,114.5282.85%32.55%32.17%待摊费用50.910.00-100.00%0.01%0.00%一年内到期的长期债权投资0.000.000.00%0.00%0.00%其他流动资产0.000.000.00%0.00%0.00%流动资产合计356,358.17659,348.6985.02%100.00%100.00%主营业务收入
10、787,547.821,273,189.1761.67% - - 流动资产周转率2.392.514.81% - - 流动资产总额比上期增加302,990.52万元，增长率为：85.02%。流动资产总额增加的原因如下：货币性资产增加189,707.09万元，应收票据增加6,354.72万元，应收款项增加10,871.16万元，存货增加96,108.46万元，共计增加流动资产303,041.43万元；待摊费用减少50.91万元，共计减少流动资产50.91万元；货币性资金大幅增加，增加的速度明显快于流动资产，货币性资金的比重上升，公司应付市场变化的能力很强，但存在资金闲置问题；应收款项增加，增加的速
11、度慢于流动资产，应收款项的比重下降，货款回收情况相比优于上期，但应经继续加强货款回收；存货增加，增加的速度慢于流动资产，存货的比重下降，企业存货占用资金相比下降，但企业还应加强存货管理及销售工作。纵观流动资产变化可以看出：企业贷币性资产增长幅度大于流动资产增长幅度，并且也大于其它类资产的增长幅度，说明企业应付市场变化能力得到增强。企业在流动资产增加的同时，销售收入也增加，并且增幅大于流动资产，流动资产经营质量较上期提高较多。3、应收款项变动分析本期应收款项合计35,076.78万元，其中应收账款为14,763.49万元，占比42.09%，其他应收款为1,206.79万元，占比3.44%，预付账
12、款为19,106.50万元，占比54.47%；而上期上述指标分析别为：为14,900.99万元，占比61.56% 、为2,141.62万元，占比8.85% 、为7,163.01万元，占比29.59% 。从单项较上期相比较而言，应收账款有所减少，减少0.92% 、其他应收款大幅减少，减少43.65%、，预付账款大幅增加，增加166.74% 。应收款项变化表项目(万元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比%应收账款14,900.9914,763.49-0.92%61.56%42.09%其他应收款2,141.621,206.79-43.65%8.85%3.44%预
13、付账款7,163.0119,106.50166.74%29.59%54.47%应收款项合计24,205.6235,076.7844.91%100.00%100.00%主营业务收入787,547.821,273,189.1761.67% - - 通过分析可以看出：应收账款下降，但主营业务收入上升，与销售收入变化不协调，说明企业本期加速了货款的回笼，并且销售状况成较上期增强。4、存货变动分析在存货搭配分析中，可以看出存货为212,114.52万元，主营业务成本为1,130,005.79万元；而上期上述指标分析别为：为116,006.06万元、为687,108.25万元。从单项较上期相比较而言，存货大幅增加，增加82.85% ，主营业务成本大幅增加，增加64.46% 。存货变化表项目名称2002年12月2003年12月新增%存货116,006.06212,114.5282.85%主营业务成本687,108.251,130,005.7964.46%毛利率12.10%10.70%-11.57%存货周转率6.006.8914.71%通过毛利率及存货周转率的变化分析，可以看出企业毛利率的下降，促进了存货的加速周转，说明市场上的同类产品已经处于相对的过剩状态，降价是可以带动市场购买者的购买欲望的。企业可以
