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1、投资理财基础知识投资理财基础知识常常 委委 值值 班班 室室孙孙 明明 令人深思的现象令人深思的现象20102010年年6 6月，世界银行发布月，世界银行发布权威研究报告称，美国是权威研究报告称，美国是5%5%的的人口掌握了人口掌握了60%60%的财富，的财富，而中而中国则是国则是1%1%的家庭掌握了全的家庭掌握了全国国41.4%41.4%的财富。的财富。中国的财中国的财富集中度甚至远远超过了美国，富集中度甚至远远超过了美国，成为全球两极分化最严重的国成为全球两极分化最严重的国家。家。 令人深思的现象令人深思的现象20092009年年4 4月，胡润财富榜月，胡润财富榜发布报告称：全国有发布报告
2、称：全国有825,000825,000个千万富豪和个千万富豪和51,00051,000个亿万个亿万富豪，换句话说：每富豪，换句话说：每1 1万人中万人中有有6 6人是千万富豪。这些人群人是千万富豪。这些人群主要集中在四类人群主要集中在四类人群 ：商人（企业主）商人（企业主）高收入人士（企业股东、高收入人士（企业股东、高管）高管）炒房者炒房者职业股民职业股民财富的二八定律财富的二八定律20%的富人却掌握着80%的财富80%的普通大众只拥有20%的财富原因何在？重要的区别重要的区别 80%的人认为工作是最大的保障，因此他们整日为金钱而拼搏，却始终不能致富，一旦风险来临，现有的财富也会失去。人生的风
3、险人生的风险 每人个都必须面对一系列的固定支出固定支出和不可预不可预知知的风险- 住房、子女、疾病、养老、意外支出、通货住房、子女、疾病、养老、意外支出、通货膨胀膨胀80%80%的人观念的人观念工资收入工资收入支出支出支出支出支出支出所以大多数人必须不所以大多数人必须不断的为钱而工作、一生成断的为钱而工作、一生成为金钱的奴隶为金钱的奴隶重要的区别重要的区别 20%的人之所以富裕，是因为他们的收入是多样的，而且大多来自于非工资收入！一个重要的概念一个重要的概念 非工资收入非工资收入也称财产性收入，是指除工资以外的，主要通过也称财产性收入，是指除工资以外的，主要通过资金运作或出让财产使用权产生的收
4、入，其主要来源包括三个方资金运作或出让财产使用权产生的收入，其主要来源包括三个方面：面：创办企业，取得经营利润创办企业，取得经营利润投资不动产，取得财产收入投资不动产，取得财产收入金融产品投资，取得资本利得金融产品投资，取得资本利得工作收入工作收入 有时间限制、有数量限制有时间限制、有数量限制非工资收入非工资收入 没有时间限制、数量限制没有时间限制、数量限制 工资收入和非工资收入相当于一个人的两条腿，两条腿走工资收入和非工资收入相当于一个人的两条腿，两条腿走路才能走的更加稳健，更加迅速。路才能走的更加稳健，更加迅速。工资收入与非工资收入的对比工资收入与非工资收入的对比富人的秘密工资收入工资收入
5、支出支出支出支出支出支出非工资收入非工资收入非工资收入非工资收入非工资收入非工资收入 20%20%的人即使没有工作，非工的人即使没有工作，非工资收入也足以应付支出，而且收资收入也足以应付支出，而且收入还在增加。所以他们不用为钱入还在增加。所以他们不用为钱而工作而工作富人的秘密富人的秘密富人富人= =非工资收入总支出非工资收入总支出成为富人很简单，就是增加非工资收入，而要增加非工资收入就必须学会必须学会-投资和理财！13投资理财基础知识投资理财基础知识投资理财概述投资理财概述理财基本原则理财基本原则 收益与风险收益与风险主要投资工具介绍主要投资工具介绍 结束语结束语 什么是理财什么是理财 所谓理
6、财就是指将资金做出最明智的安排和运用，使金所谓理财就是指将资金做出最明智的安排和运用，使金钱产生最高的效率和效用。钱产生最高的效率和效用。为什么要投资理财为什么要投资理财u获得资产增值获得资产增值u保证资金安全保证资金安全u御防意外御防意外u保证老有所养保证老有所养u子女成长教育准备子女成长教育准备理财的根本目的就是进行合理的人生财务规划理财的根本目的就是进行合理的人生财务规划理财观念兴起的原因理财观念兴起的原因人们收入不断上升，以钱生钱成为可能人们收入不断上升，以钱生钱成为可能通货膨胀严重，冲击传统理财观念通货膨胀严重，冲击传统理财观念投资渠道、投资工具增多投资渠道、投资工具增多居民投资观念
7、增强居民投资观念增强17q 生活理财：指的是如何把现在和未来妥善安排设计好，不断提高生活品质。如家庭日常开支的规划。 q 投资理财：根据风险承受能力，不断调整存款、股票、基金、债券等投资组合，以取得资产最大增值。 理财的分类理财的分类18理财资金的来源理财资金的来源工工资资收收入入劳劳动动报报酬酬佣金佣金投投资资收入收入经经营营产产权权收收入入总总收收入入主动性收入主动性收入被动性收入被动性收入福利福利收入收入经经营营收入收入被动性收入在理财资金来源中占比越大说明理财自由度越大被动性收入在理财资金来源中占比越大说明理财自由度越大19投资理财基础知识投资理财基础知识理财基本概念理财基本概念 理财
8、基本原则理财基本原则 收益与风险收益与风险主要投资工具介绍主要投资工具介绍结束语结束语 20u 投资的风险与收益永远成正比 u 投资组合的风险要低于单项投资的风险 基本原理基本原理21u 资本原则（开源节流） u 复利原则（72定律） u 时间原则（投资期限） 投资理财三原则投资理财三原则开源节流开源节流处理好个人的收入与支出。一方面要增加新的收入来源，另一方面要减少不必要的开支。增加收入来源不仅仅包括努力工作，还要扩大个人资产的对外投资，增加个人投资收益和资本积累。节流也不仅仅是压缩开支，也包括合理消费，合理利用借贷消费、信用消费，建立一种现代的个人消费观念。2223 复利，重复累积盈利：复
9、利，重复累积盈利： 20 20年年10%10%的复利可增长的复利可增长5.75.7倍，倍， 20 20年年20%20%的复利可增长为的复利可增长为3737倍，倍， 30% 30%的复利增长高达的复利增长高达189189倍倍；复利原则复利原则 巴菲特： 19652010年的46年间，伯克希尔公司净资产的年均增长率达20.2%，累计增长490409%；同期标准普尔500指数成分公司的年均增长率为9.4%，累计增长幅为6262%。 24 2572法则和115法则：即通过其可计算出在给定的利率下，大约需要多少年，投资可以有翻番和2倍的收益。比如年收益率有10%，那想得到翻番的收益的话，需要有约7.2年
10、的时间，即72/10=7.2；如果想得到2倍收益，如1万元变成3万元，则计算为115/10=11.5，即需要有约11.5年的时间。需要注意的是，这只是估算值，用于没有计算器在身边而需要快速解答的的情形，对于收益率极大或极小的时候，误差会比较大。投资理财基础知识投资理财基础知识理财基本概念理财基本概念 理财基本原则理财基本原则 收益与风险收益与风险主要投资工具介绍主要投资工具介绍结束语结束语 正确认识风险正确认识风险风险是指某种事件发生的不确定性。风险是指某种事件发生的不确定性。证券投资的风险是指证券预期收益变动证券投资的风险是指证券预期收益变动的可能性及变动幅度。的可能性及变动幅度。 任何投资
11、都是有风险的，都会涉及到风任何投资都是有风险的，都会涉及到风险与收益之间的平衡。险与收益之间的平衡。 收益与风险共生存收益与风险共生存收益与风险相对应收益与风险相对应风险越高，投资者要求的收益率越风险越高，投资者要求的收益率越高；高；风险越低，投资者要求的收益率越风险越低，投资者要求的收益率越低。低。承担风险是获取收益的前提；承担风险是获取收益的前提；收益是承担风险的回报。收益是承担风险的回报。 风险与收益的关系风险与收益的关系 风险的分类风险的分类 风险风险系统性风险系统性风险非系统型风险非系统型风险政政策策风风险险利利 率率 风风 险险购购买买力力风风险险经经济济周周期期波波动动风风险险经
12、经营营风风险险财财务务风风险险信信用用风风险险道道德德风风险险风险的分类风险的分类- -系统性风险系统性风险 系统性风险系统性风险 指与整个市场波动相联系的风险，它是由影响所有指与整个市场波动相联系的风险，它是由影响所有 同类证券价格的因素所导致的证券收益的变化。同类证券价格的因素所导致的证券收益的变化。 政策风险政策风险： 政府的经济政策和管理措施可能会造成证券收益政府的经济政策和管理措施可能会造成证券收益的损失，经济政策的变化，可以影响到公司利润、债的损失，经济政策的变化，可以影响到公司利润、债券收益的变化；证券交易政策的变化，可以直接影响券收益的变化；证券交易政策的变化，可以直接影响到证
13、券的价格。到证券的价格。 。不能通过多元化投资而分散不能通过多元化投资而分散 购买力风险购买力风险 购买力风险又称通货膨胀风险，指的是物价变动购买力风险又称通货膨胀风险，指的是物价变动影响证券价格变动的一种风险。在通货膨胀条件下，影响证券价格变动的一种风险。在通货膨胀条件下，随着物价水平的上涨，证券价格也会上涨，货币的购随着物价水平的上涨，证券价格也会上涨，货币的购买力水平下降，也就是投资者的实际收益下降，将会买力水平下降，也就是投资者的实际收益下降，将会给投资者带来损失。给投资者带来损失。 经济周期波动风险经济周期波动风险 随随着着经经济济的的周周期期性性变变化化，投投资资市市场场的的收收益
14、益水水平平也也呈呈周周期期性性变变化化，这这种种收收益益的的不不确确定定性性将将给给客客户户带带来来风风险。险。风险的分类风险的分类- -系统性风险系统性风险 非系统性风险非系统性风险 非系统性风险是指与整个市场波动无关的风险，非系统性风险是指与整个市场波动无关的风险，它是某一企业或某一行业特有的风险。公司的经营管它是某一企业或某一行业特有的风险。公司的经营管理、财务状况、市场销售、重大投资等因素的变化都理、财务状况、市场销售、重大投资等因素的变化都会影响公司的股价走势。投资者可以通过分散投资的会影响公司的股价走势。投资者可以通过分散投资的方法来抵消该种风险。方法来抵消该种风险。 风险的分类风
15、险的分类- -非系统性风险非系统性风险 经营风险经营风险 经营风险主要指由于上市公司内部的决策失误和管经营风险主要指由于上市公司内部的决策失误和管理不善而导致企业经营业绩的下降，致使投资者预期理不善而导致企业经营业绩的下降，致使投资者预期投资收益下降的风险。经营风险是股票的主要风险。投资收益下降的风险。经营风险是股票的主要风险。 可以通过分散投资来抵消可以通过分散投资来抵消 财务风险财务风险 财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当而导财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当而导致投资者预期投资收益下降的风险。致投资者预期投资收益下降的风险。 信用风险信用风险 信用风险也称违约风险，指证券发行
16、人在证券到期信用风险也称违约风险，指证券发行人在证券到期时无法偿还本金或支付利息而使投资者遭受损失的风时无法偿还本金或支付利息而使投资者遭受损失的风险。信用风险是债券的主要风险。险。信用风险是债券的主要风险。 道德风险道德风险 道德风险主要指上市公司管理者的道德风险。道德风险主要指上市公司管理者的道德风险。 风险的分类风险的分类- -非系统性风险非系统性风险34风险偏好风险偏好投投资资者者保保保保守守守守型型型型进进进进取型取型取型取型稳稳稳稳健健健健型型型型冒冒冒冒险型险型险型险型保护本金不受损蚀和保持保护本金不受损蚀和保持资产的流动性是首要目标。资产的流动性是首要目标。对投资的态度是希望投资对投资的态度是希望投资收益极度稳定，不愿用高收益极度稳定，不愿用高风险来换取收益。风险来换取收益。 渴望有较高的投资收益但渴望有较高的投资收益但又不愿承受较大的风险；又不愿承受较大的风险；可以承受一定的投资波动可以承受一定的投资波动但是希望投资风险小于市但是希望投资风险小于市场的整体风险，希望投资场的整体风险，希望投资收益长期、稳步地增长。收益长期、稳步地增长。 专注于投资的长期增专注于投资的长
