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1、项 目 九 财 务 管 理【项目导入】小钱投资二十万开个汽车美容店，开业几天生意火爆，小钱乐得嘴都闭不上，今天说挣了800元，拿出400元请员工吃饭。明说挣了1000元，拿出500元和朋友唱唱歌。可到月底一算，还赔了1000元。听人说，这企业成本还有折旧、税收等等，小钱一下子慌了神那么企业的资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润是怎么回事呢？【项目要求】了解企业财务会计六大要素。掌握财务活动的内容。掌握企业财务管理目标几种有代表性的模式。掌握企业财务管理的主要内容。掌握企业各发展阶段核算的内容。课时：6课时【相关知识】一、财务管理基础二、财务管理的目标三、企业财务管理的内容四、财务核算概述五
2、、财务核算程序六、六、汽车维修企业的经营分析一、财务管理基础财务管理是在一定的整体目标下，关于资产的购置（投资）、资本的融通（筹资）、经营中现金流量（营运资金），以及利润分配的管理。财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。简单地说，财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。（一）会计要素（二）财务活动（三）财务关系（一）会计要素 会计要素是对会计对象，即资金进行的基本分类，是会计核算对象的具体化，是会计报表内容的基本框架。企业的会计要素有: 1.资产2.负债3.所有者权益4.收入5.费用6.
3、利润1.资产资产是指由于过去的交易、事项形成并由企业拥有或控制的、预期会给企业带来经济利益。概括地说，资产指能够为企业带来未来经济利益的资源。企业的资产按流动性不同可以分为：流动资产、长期投资、固定资产、无形资产和其他资产五类。（1）流动资产流动资产是指可以在一年或超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产，主要包括现金、银行存款、短期投资、应收及预付款项、待摊费用、存货等。（2）长期投资长期投资是指除短期投资以外的投资，包括持有时间准备超过一年（不含一年）的各种股权性质的投资、不能变现或不准备随时变现的债券、其他债权投资和其他长期投资。（3）固定资产固定资产是指使用期限较长，单位价值较高，并
4、在使用过程中保持原有实物形态的资产，包括房屋及建筑物、机器、设备、工具、器具等。（4）无形资产无形资产是指企业为生产商品或者提供劳务、出租给他人、或为管理目的而持有的、没有实物形态的非货币性长期资产。无形资产分为可辨认无形资产和不可辨认无形资产。可辨认无形资产包括专利权、非专利权技术、商标权、著作权、土地使用权等；不可辨认无形资产指商誉。（5）其他资产其他资产是指除上述资产以外的其他资产，如长期待摊费用。2.负债负债是指由于过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。其本质是企业通过过去的交易或事项已承诺的、在未来把经济资源交付给债权人的义务。企业的负债按其流动性，分
5、为流动负债和长期负债。（1）流动负债流动负债是将在1年（含1年）或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他应付款，预提费用和一年内到期的长期借款等。（2）长期负债长期负债是指偿还期在1年或者超过1年的一个营业周期以上的债务，包括长期借款、应付债券和长期应付款等。3.所有者权益所有者权益是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额。所有者权益包括实收资本(或股本)、资本公积、盈余公积和未分配利润等。2.负债4.收入收入是指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利
6、益的总流入，包括主营业务收入和其他业务收入。收入不包括为第三方或者客户代收的款项。5.费用费用是指企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发生的经济利益的流出，包括生产经营成本和期间费用两部分内容。企业的期间费用包括营业费用、管理费用和财务费用。6.利润利润是指企业在一定会计期间的经营成果，包括营业利润、利润总额和净利润。3.所有者权益所有者权益是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额。所有者权益包括实收资本(或股本)、资本公积、盈余公积和未分配利润等。4.收入收入是指企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利益的总流入，包括主营业务收入和其他业务
7、收入。收入不包括为第三方或者客户代收的款项。5.费用费用是指企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发生的经济利益的流出，包括生产经营成本和期间费用两部分内容。企业的期间费用包括营业费用、管理费用和财务费用。6.利润利润是指企业在一定会计期间的经营成果，包括营业利润、利润总额和净利润。（二）财务活动1.投资活动2.资金营运活动3.筹资活动4.资金分配活动1.投资活动投资是指企业根据项目资金需要投出资金的行为。企业投资可分为广义的投资和狭义的投资两种。广义的投资包括对外投资（如投资购买其他公司股票、债券、或与其他企业联营，或投资于外部项目）和内部使用资金（如购置固定资产、无形资产、流动资产等）。狭义
8、的投资仅指对外投资。企业在投资过程中，必须考虑投资规模（即为确保获取最佳投资效益，企业应投入的资金数额）；同时还必须通过投资方向和投资方式的选择，来确定合适的投资结构，提高投资效益、降低投资风险。2.资金营运活动日常生产经营活动中，企业会发生一系列的资金收付行为。首先，企业需要采购材料或商品，从事生产和销售活动，同时，还要支付工资和其他营业费用；其次，当企业把商品或产品售出后，便可取得收入、收回资金；最后，如果资金不能满足企业经营需要，还要采取短期借款方式来筹集所需资金。为满足企业日常营业活动的需要而垫支的资金，称为营运资金。因企业日常经营而引起的财务活动，也称为资金营运活动。在一定时期内，营
9、运资金周转速度越快，资金的利用效率就越高，企业就可能生产出更多的产品，取得更多的收入，获取更多的利润。企业需要确定营运资金的持有政策、合理的营运资金融资政策以及合理的营运资金管理策略，包括：现金和交易性金融资产持有计划的确定；应收账款的信用标准、信用条件和收账政策的确定；存货周期、存货数量、订货计划的制订；短期借款计划、商业信用筹资计划的确定等等。3.筹资活动筹资是指企业为了满足投资和资金营运的需要，筹集所需资金的行为。在筹资过程中，一方面，企业需要根据战略发展的需要和投资计划来确定各个时期企业总体的筹资规模，以保证投资所需的资金；另一方面，要通过筹资渠道、筹资方式或工具的选择，合理确定筹资结
10、构，降低筹资成本和风险，提高企业价值。企业通过筹资通常可以形成两种不同性质的资金来源：一是企业权益资金；二是企业债务资金。4.资金分配活动企业通过投资和资金的营运活动可以取得相应的收入，并实现资金的增值。企业取得的各种收入在补偿成本、缴纳税金后，还应依据有关法律对剩余收益进行分配。广义地说，分配是指对企业各种收入进行分割和分派的行为；而狭义的分配仅指对企业净利润的分配。企业实现的净利润可作为投资者的收益，分配给投资者或暂时留存企业（作为投资者的追加投资）。企业需要依据法律的有关规定，合理确定分配规模和分配方式，确保企业取得最大的长期利益。（三）财务关系1.企业与投资者之间的财务关系2.企业与债
11、权人之间的财务关系3.企业与受资者之间的财务关系4.企业与债务人之间的财务关系5.企业与供货商、企业与客户之间的财务关系6.企业与政府之间的财务关系。7.企业与内部各单位之间的财务关系8.企业与职工之间的关系二、财务管理的目标1.利润最大化目标2.股东财富最大化目标3.企业价值最大化目标4.相关者利益最大化目标1.利润最大化目标利润最大化目标在实践中存在以下难以解决的问题：（1）这里的利润是指企业一定时期实现的税后净利润，它没有考虑资金时间价值；（2）没有反映创造的利润与投入资本之间的关系；（3）没有考虑风险因素，高额利润往往要承担过大的风险；（4）片面追求利润最大化，可能导致企业短期行为，与
12、企业发展的战略目标相背离。2.股东财富最大化目标与利润最大化相比，股东财富最大化的主要优点是：（1）考虑了风险因素，因为通常股价会对风险作出比较敏感的反应。（2）在一定程度上能够避免企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的利润会影响股票价格，预期未来的利润同样会对股价产生重要影响。（3）对于上市公司而言，股东财富最大化比较容易量化，便于考核和奖惩。以股东财富最大化作为财富管理目标也存在以下缺点：通常只适用于上市公司，非上市公司难于应用，因为非上市公司无法像上市公司一样随时准确地获得公司股价。股价受众多因素影响，特别是企业外部的因素，有些还可能是非正常因素。股价不能完全准确反映企业财务管理状况
13、，如有的上市公司处于破产的边缘，但由于可能存在某些机会，其股票市价可能还再走高。它强调的更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够。3.企业价值最大化目标其优点主要表现在：（1）该目标考虑了资金的时间价值和风险价值，有利于统筹安排长短期规划、合理选择投资方案、有效筹措资金、合理制定股利政策等。（2）该目标反映了对企业资产保值增值的要求，从某种意义上说，股东财富越多，企业市场价值就越大，追求股东财富最大化的结果可促使企业资产保值或增值。（3）该目标将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，有效地规避了企业的短期行为。（4）用价值代替价格，克服了过多外界市场因素的干扰，有利于克服管理上的
14、片面性。（5）该目标有利于社会资源的合理配置。社会资金通常流向企业价值最大化或股东财富最大化的企业或行业，有利于实现社会效益最大化。以企业价值最大化作为财务管理的目标也存在以下问题：（1）企业的价值过于理论化，不易操作。尽管对于上市公司而言，股票价格的变动在一定程度上揭示了企业价值的变化，但是股价是受多种因素影响的结果，特别是在资本市场效率低下的情况下，股票价格很难反映企业所有者权益的价值。（2）对于非上市企业，只有对企业进行专门的评估才能真正确定其价值，而在评估企业的资产时，由于受评估标准和评估方式的影响，这种估价不易做到客观和准确，这也导致企业价值确定的困难。4.相关者利益最大化目标 以相
15、关者利益最大化为财务管理目标，具有以下优点：（1）有利于企业长期稳定发展。这一目标注重企业在发展过程中考虑并且满足各利益相关者的利益关系。在追求长期稳定发展的过程中，站在企业的角度进行投资研究，避免只站在股东的角度进行投资考虑可能导致的一系列问题。（2）体现合作共赢的价值理念，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一。（3）这一目标本身是一个多元化、多层次的目标体系，较好地兼顾了各利益主体的利益。（4）体现了前瞻性和现实性的统一。三、企业财务管理的内容（一）投资决策（二）筹资决策（三）股利分配决策(一)投资决策投资是指以收回现金并取得收益为目的而发生的现金流出。例如，购买政府公债、购买企业股票和
16、债券、购置设备、建造厂房、增加新产品等企业都要发生现金流出，并期望取得更多的现金流入。1.项目投资和证券投资2.长期投资和短期投资1.项目投资和证券投资项目投资是指把资金直接投放于生产经营性资产，以便获取营业利润的投资。证券投资是指把资金投放于金融性资产，以便获取股利或者利息收入的投资。2.长期投资和短期投资 长期投资是指影响所及超过一年的投资。例如，购买设备、建造厂房等。长期投资又称资本性投资。用于股票和债券的长期投资，在必要时可以出售变现，而较难以改变的是生产经营性的固定资产投资。长期投资有时专指固定资产投资。短期投资是指影响所及不超过一年的投资，如对应收账款、存货、短期有价证券的投资。短期投资又称为流动资产投资或营运资产投资。长期投资和短期投资的决策方法有所区别。由于长期投资涉及的时间长、风险大，决策分析时更重视货币时间价值和投资风险价值的计量。（二）筹资决策筹资是指筹集资金。例如，企业发行股票、发行债券、借款、赊购、租赁等。筹资决策要解决的问题是如何取得企业所需要的资金，包括向谁、在什么时候、筹集多少资金。筹资决策和投资、股利分配有密切关系，筹资的数量多少要考虑投资需要，在利润
