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1、泓域咨询 /光刻胶原材料项目投资测算报告目录一、 项目名称及投资人3二、 项目建设背景3三、 结论分析3四、 项目背景分析9五、 公司简介10六、 建筑工程建设指标11建筑工程投资一览表11七、 产业发展方向12八、 公司经营宗旨13九、 企业技术研发分析14十、 环境保护综述17十一、 防范措施18十二、 项目建设期原辅材料供应情况22十三、 项目总投资23总投资及构成一览表23十四、 资金筹措与投资计划24项目投资计划与资金筹措一览表24十五、 经济评价财务测算25十六、 招标组织方式27十七、 项目总结27十八、 附表27建设投资估算表27建设期利息估算表28固定资产投资估算表29流动资
2、金估算表30总投资及构成一览表31项目投资计划与资金筹措一览表31营业收入、税金及附加和增值税估算表32综合总成本费用估算表33固定资产折旧费估算表34无形资产和其他资产摊销估算表35利润及利润分配表35项目投资现金流量表36报告说明光刻胶又称光致抗蚀剂，是一种对光敏感的混合液体，光刻胶可以通过光化学反应，经曝光、显影等光刻工序将所需要的微细图形从光罩(掩模版)转移到待加工基片上。根据谨慎财务估算，项目总投资23278.10万元，其中：建设投资18675.45万元，占项目总投资的80.23%；建设期利息207.18万元，占项目总投资的0.89%；流动资金4395.47万元，占项目总投资的18.
3、88%。项目正常运营每年营业收入41300.00万元，综合总成本费用33838.16万元，净利润5451.58万元，财务内部收益率17.54%，财务净现值3274.13万元，全部投资回收期5.98年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。一、 项目名称及投资人（一）项目名称光刻胶原材料项目（二）项目投资人xx（集团）有限公司（三）建设地点本期项目选址位于xx。二、 项目建设背景实现“十三五”时期的发展目标，必须全面贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享、转型、率先、特色”的发展理念。机遇千载难逢，任务依然艰巨。只要全市上下精诚团结、拼搏实干、开拓创新、奋力进取，就一定能
4、够把握住机遇乘势而上，就一定能够加快实现全面提档进位、率先绿色崛起。三、 结论分析（一）项目选址本期项目选址位于xx，占地面积约71.00亩。（二）建设规模与产品方案项目正常运营后，可形成年产xxxundefined光刻胶原材料的生产能力。（三）项目实施进度本期项目建设期限规划12个月。（四）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资23278.10万元，其中：建设投资18675.45万元，占项目总投资的80.23%；建设期利息207.18万元，占项目总投资的0.89%；流动资金4395.47万元，占项目总投资的18.88%。（五）资金筹措项目总投资
5、23278.10万元，根据资金筹措方案，xx（集团）有限公司计划自筹资金（资本金）14821.92万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额8456.18万元。（六）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：41300.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：33838.16万元。3、项目达产年净利润（NP）：5451.58万元。4、财务内部收益率（FIRR）：17.54%。5、全部投资回收期（Pt）：5.98年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：15564.88万元（产值）。二级标产业环境分析预计全省生产总值增长7%左右，地方一般公共预算收入增长6.5%，固定资
6、产投资增长6%以上，规模以上工业增加值增长5%左右，社会消费品零售总额增长9.5%左右，居民消费价格上涨3%左右。面对风险挑战明显上升的外部环境，面对转型升级阵痛凸显的严峻挑战，面对两难多难问题增多的复杂局面，我们坚持稳中求进工作总基调，统筹推进稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险、保稳定，推动全省经济社会发展取得新成就。2020年是具有里程碑意义的一年，是全面建成小康社会和“十三五”规划收官之年，也是脱贫攻坚决战决胜之年，做好经济社会发展工作意义重大。当今世界正处于百年未有之大变局，全球治理体系正在深刻变革，经济仍处在国际金融危机后的深度调整期，高风险与低增长并存，不确定不稳定因素明显增多
7、。我国经济结构性、体制性、周期性问题相互交织，“三期叠加”影响持续深化，发展环境错综复杂，但经济稳中向好、长期向好的基本趋势没有变，处于重要战略机遇期的基本判断没有变。在转型升级的阵痛期、爬坡过坎的关键期，我省面临多重目标、多重任务、多难选择，加快新旧动能转换、推动高质量发展十分紧迫。随着京津冀协同发展纵深推进、雄安新区大规模建设、冬奥效应持续显现、自贸试验区获批，重大历史机遇正在加速转化为发展的强大势能，河北发展前景充满希望、无限光明。今年经济社会发展的主要预期目标是：全省生产总值增长6.5%左右，一般公共预算收入增长6.5%，固定资产投资增长6%以上，社会消费品零售总额增长9%左右，进出口
8、总值增长5%左右；城乡居民人均可支配收入分别增长7%左右和7.5%左右；居民消费价格涨幅控制在3.5%左右；PM2.5平均浓度下降3%左右。这些目标的设定，着眼于全面建成小康社会和“十三五”规划圆满收官，综合考虑国内外经济环境和我省支撑条件，体现稳中求进的要求和贯彻新发展理念、推动高质量发展的导向，兼顾需要与可能，统筹当前与长远。当前和今后一个时期，我国经济发展进入新常态，发展正处于经济增长速度换挡期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期的“三期叠加”时期，经济发展表现出速度变化、结构优化、动力转换三大特点，增长速度要从高速转向中高速，发展方式要从规模速度型转向质量效率型，经济结构调整要从增量扩
9、能为主转向调整存量、做优增量并举，发展动力要从主要依靠资源和低成本劳动力等要素投入转向创新驱动。总的看，中国经济发展长期向好的基本面没有变，经济韧性好、潜力足、回旋余地大的基本特征没有变，经济持续增长的良好支撑基础和条件没有变，经济结构调整优化的前进态势没有变。从国家政策来看，供给侧结构性改革的实施将进；步催生新的发展动能激发新的市场活力，对于推进供给创新、培育新兴消费、弥补发展短板具有重要推动作用。新一轮科技革命和国内消费结构升级、发达地区产业转移为加快创新驱动、调整产业结构提供了发展条件。正是这些机遇和优势，使得经济稳中有进、长期向好的基本面没有改变。同时，发展中也存在不平衡、不协调、不可
10、持续的问题和短板。发展质量方面，主要是经济发展方式粗放，提高效益的任务很重，科技创新能力不强。产业发展方面，产业支撑能力不够强，工业经济发展不足，产业总体竞争力不强，产业转型升级任务仍然很重。综合判断，当前和今后仍处于大有可为的重要战略机遇期。要深刻认识发展中诸多矛盾交织叠加的严峻挑战，坚持问题导向、聚焦发展短板、回应群众期盼，切实抓住机遇，主动适应新常态、把握新常态、引领新常态，不断开拓转型发展新境界。光刻胶又称光致抗蚀剂，是一种对光敏感的混合液体，光刻胶可以通过光化学反应，经曝光、显影等光刻工序将所需要的微细图形从光罩(掩模版)转移到待加工基片上。光刻胶产业链覆盖范围广，其中上游原料是光刻
11、胶产业的重要环节，原料的品质也决定了光刻胶产品品质，主要原料包括树脂、光引发剂、溶剂和单体等。光刻胶产品类型多样，因下游应用领域而有所不同。从主要光刻胶产品的原料构成来看，溶剂和树脂的用量较大，而光引发剂也在光刻胶制造中起着关键作用。树脂是光刻胶主要组成部分，决定了光刻胶的粘附性、化学抗蚀性，胶膜厚度等基本性能。光刻胶使用的树脂类型主要有酚醛树脂、侧链具备金刚烷或内酯结构的甲基丙烯酸树脂、PHS(聚对羟基苯乙烯)/HS-甲基丙烯酸酯共聚物等合成树脂。在我国，大多数厂商主要生产中低端树胶，高端树胶主要由日本、韩国和美国等外国企业占据主导地位。而应用于光刻胶的树脂为高端产品，目前中国能够生产该类树
12、胶的厂商不多，尤其是面板显示光刻胶树脂和半导体光刻胶树脂长期以来进口。从主要供应商情况来看，强力新材(中国大陆)、长兴材料工业(中国台湾)在PCB光刻胶树脂上具有一定的优势。圣泉集团是中国大陆本土面板显示光刻胶树脂和半导体光刻胶树脂的领先厂商。从供应价格来看，2018-2020年，应用于光刻胶的树脂供需基本稳定，价格变化波动不大，以容大感光(容大感光是我国PCB光刻胶生产企业之一)的树脂采购价格作为参考，在28元/千克左右。从光引发剂的采购价格来看，以容大感光披露的数据来看(容大感光是我国PCB光刻胶生产企业之一)2018-2020年，随着上游供应商的竞争结构逐渐稳定，该公司采购的光引发剂价格
13、总体下降，2020上半年的采购均价为131.46元/千克。溶剂能将光刻胶的各组成部分溶解在一起，同时也是后续光刻化学反应的介质，目前应用于光刻胶的主要溶剂为PGMEA(丙二醇甲醚醋，亦简称PMA)。2014年以来，随着国家环保政策的日益严苛，毒性溶剂使用受限制，较为环保的丙二醇醚系列溶剂逐步替代部分乙二醇醚产品，加上应用领域逐步推广，丙二醇醚类产品的产销量已逐步超过乙二醇醇醚类产品。根据卓创资讯数据显示，2019年PMA总产量在26.87万吨，总产能接近30万吨，全年整体开工率在74.54%-94.16%。从产品供应来看，2019年中国PMA产能主要分布在华东、山东、华南为主，其中华东地区实际
14、产能为19万吨，占比64.41%，华南市场实际产能为4.5万吨，占比15.25%，山东地区实际产能为6万吨，占比20.34%。从主要厂商供应情况来看，目前我国PMA国内生产厂家数量较少，且产能分布相对集中。江苏德纳化学股份有限公司是国内最大的丙二醇甲醚醋酸酯生产厂家，2020年江苏德纳PMA产能为8万吨。四、 项目背景分析光刻胶又称光致抗蚀剂，是一种对光敏感的混合液体，光刻胶可以通过光化学反应，经曝光、显影等光刻工序将所需要的微细图形从光罩(掩模版)转移到待加工基片上。（一）现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销
15、率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。（二）公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。五、 公司简介公司以负责任的方式为消费者提供符合法律规定与标准要求的产品。在提供产品的过程中，综合考虑其对消费者的影响，确保产品安全。积极与消费者沟通，向消费者公开产品安全风险评估结果，努力维护消费者合法权益。公司加大科技创新力度，持续推进产品升级，为行业提供先进适用的解决方案，为社会提供安全、可靠、优质的产品和服务。公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”的企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以“真诚服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发展观纵观全局，争取实现行业领
