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1、基金从业资格考试证券投资基金基础知识真题汇编四1 单选题（江南博哥）下列关于债券市场上各参与方说法错误的是（ ）。A.债券承销商在债券发行人与债券投资人之间起到金融中介作用B.债券承销商仅负责债券的承销，不负责债券的发行C.债券到期时债券发行人必须按时归还本金并支付约定的利息D.债券投资人享有到期请求债务人还本付息的权利正确答案：B 参考解析：本题旨在考查债券市场上的各参与方。债券承销商主要负责债券的发行与承销，他们在债券发行人与债券投资人之间起到金融中介作用。B项表述错误。故本题选B。2 单选题 ( )是股票市价与销售收入的比率，该指标反映的是单位销售收入反映的股价水平。A.市净率B.市现率
2、C.市销率D.市盈率正确答案：C 参考解析：市销率也称价格营收比，是股票市价与销售收入的比率，该指标反映的是单位销售收入反映的股价水平。3 单选题 按GIPS的规定，计算某只基金在某年的总收益率时，应当包括（ ）。所有未实现的回报和未实现的损失中可能性小于50的各项损失所有已经实现的回报和损失所有未实现的损失和未实现的回报中可能性大于50的各项回报所有未实现的回报以及损失A.、B.、C.、D.、正确答案：B 参考解析：GIPS收益率计算必须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入。4 单选题 下列关于销售利润率的说法中，最准确的是（）。A.薄利多销会使得销售利润率下降，从而降
3、低净利润B.般来说，当其他条件不变时，销售利润率越高越好，但当其他条件可变时，销售利润率降低也可获得不错的净利润总额C.提高产品价格是企业提高净利润的最佳策略D.缩减营业成本是企业提高净利润的最佳策略正确答案：B 参考解析：一般来说，其他条件不变时，销售利润率越高越好；但当其他条件可变时，销售利润率低也并不总是坏事，因为如果总体销售收入规模很大，还是能够取得不错的净利润总额，薄利多销就是这个道理。 考点 盈利能力比率5 单选题 全球投资业绩标准(GIPS)关于收益率的具体计算，以下描述错误的是（ ）。A.不同期间的收益率必须以几何平均方式相关联B.GIPS必须采用经现金流调整后的时间加权收益率
4、C.所有的收益计算必须扣除期内的实际买卖开支D.GIPS必须采用净收益率正确答案：D 参考解析：GIPS收益率的计算必须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入。6 单选题 股份有限公司因破产或解散进行清算时，公司剩余资产清偿的先后顺序是（ ）。A.优先股东、普通股东、债权人B.普通股东、优先股东、债权人C.债权人、普通股东、优先股东D.债权人、优先股东、普通股东正确答案：D 参考解析：债权资本是一种借入资本，代表了公司的合约义务，因此债券持有者/债权人拥有公司资产的最高索取权。接着是优先股股东。在公司解散或破产清算时，优先股股东优先于普通股股东分配公司剩余财产。普通股股东是
5、最后一个被偿还的，剩余资产在普通股股东中按比例分配。故公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序如下：债券持有者先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东。 考点 各类资本的比较7 单选题 单利和复利的区别在于（ ）。A.单利属于名义利率，而复利则为实际利率B.用单利计算的货币收入没有现值和终值之分，而复利就有现值和终值之分C.单利仅在原有本金上计算利息，而复利是对本金及其产生的利息一并计息D.单利的计息期总是一年，而复利则有可能为季度、月或日正确答案：C 参考解析：本题旨在考查单利和复利的区别。单利是指在计算利息额时，仅仅根据本金计算利息，而不将原本的利息额加入本金进行重复计
6、算的利息计算方法。在单利法下，只有本金在计息周期中才能够获得利息，其余当期所生利息均不能够在下一期加入本金重复计算利息。单利利息的计算公式：I=PVit。单利终值的计算公式：FV=PV(1+it)。复利与单利相对应，是将按本金计算出的利息额再次计入本金，重新计算利息的一种利息计算方法。在复利法下，不仅本金要计算利息，利息也要计算利息，即俗称的“利滚利”。故本题选C。8 单选题 下列说法错误的是（ ）。A.欧盟的证券投资基金监管体系以可转让证券集合投资计划指令(UCITS指令)为核心B.欧盟的另类投资基金监管体系以另类投资基金管理人指令(AIFMD)为核心C.经合组织制定了证券监管目标和原则集合
7、投资事业监管原则等文件D.国际证监会组织关于投资基金监管的基本制度涵盖到证券投资基金的监管原则、基金管理人的监管制度、保护投资者权益的制度等正确答案：C 参考解析：本题旨在考查海外市场的监管情况。国际证监会组织作为证券投资基金监管领域最重要的国际组织，对证券投资基金在全球范围内的有效监管进行了详细的规定，制定了证券监管目标和原则集合投资事业监管原则等文件。经合组织先后于1971年和2005年发表了证券集合投资机构经营标准规则集合投资计划治理白皮书。C项表述错误。故本题选C。9 单选题 为了更好地管理债券基金信用风险，基金公司采取的措施不包括（ ）。A.定期更新交易对手的资质、交易记录、交收违约
8、记录等信息B.分析基金持有人结构和特征，关注投资者申赎意愿C.建立针对债券发行人的内部信用评级制度D.建立严格的信用风险监控体系正确答案：B 参考解析：信用风险管理的主要措施包括：(1)建立针对债券发行人的内部信用评级制度，结合外部信用评级，进行发行人信用风险管理。(2)建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新。(3)建立严格的信用风险监控体系，对信用风险及时发现、汇报和处理。基金公司可对其管理的所有投资组合与同一交易对手的交易集中度进行限制和监控。选项B属于流动性风险管理措施。10 单选题 下列选项中，表述正确的是
9、（ ）。A.企业盈利时，债权人只能按约定比例参与企业利润的分配B.企业破产时，股权持有者优先于债权人获得企业资产的清偿C.企业盈利时，债权人劣后于股权持有者获得企业利润的分配D.企业破产时，债权人优先于股权持有者获得企业资产的清偿正确答案：D 参考解析：公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序如下：债券持有者先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东。11 单选题 下列数据不可以直接在财务报表中获得的是（）。A.净资产收益率B.净利润C.根据投资活动产生的净现金流D.资产总额正确答案：A 参考解析：三大财务报表：资产负债表（D项可获得）、利润表（B项可获得）、现金流量表（C项
10、可获得）。 考点 资产负债表12 单选题 以下不属于按保证形式划分的有保证债券的是（）。A.质押债券B.信用债券C.担保债券D.抵押债券正确答案：B 参考解析：有保证债券根据保证的形式不同，可分为抵押债券、质押债券和担保债券。13 单选题 某投资者在周五申购某场外货币市场基金，假设下周一是工作日，则该投资者获得基金份额并参与收益分配的时点是（）。A.周日B.周五C.下周一D.周六正确答案：C 参考解析：当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五和周六、周日的利润，投资者于周五赎回或
11、转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的利润。 考点 基金利润分配14 单选题 下列属于企业再融资行为的是（ ）。向原有股东配售股份向不特定对象公开募集场外协议回购股票拆分A.、B.、C.、D.、正确答案：A 参考解析：本题旨在考查企业再融资行为的类型。企业的再融资行为主要采取向原有股东配售股份、向不特定对象公开募集、发行可转换债券和非公开发行股票几种方式。在本题中，、属于企业的再融资行为。故本题选A。15 单选题 关于基金的利润来源，下列说法错误的是（ ）。A.基金中的基金具有的基金投资收益属于投资收益B.赎回费扣除基本手续费后的余额也是基金的利润来源C.投资收益即指基金在其经营过程中因买卖
12、股票、债券等金融资产所获得的资本回报D.利息收入是指由于基金对固定收益类金融资产的投资所实现的收入正确答案：C 参考解析：本题旨在考查基金的利润来源。投资收益指基金在其经营过程中因买卖股票、债券、基金等金融资产所获得的资本回报，即买卖价差，以及对股票等金融资产进行股权投资获取的股利收益，衍生工具投资产生的相关损益等收益的总和，而不仅为资本回报。C项表述错误。故本题选C。16 单选题 已知某投资组合P的收益与市场收益的协方差为14，市场收益的方差为15，则该投资组合P的贝塔系数为（ ）。A.093B.113C.193D.253正确答案：A 参考解析：本题旨在考查贝塔系数的计算。贝塔系数源于资本资
13、产定价模型，作为一个统计指17 单选题 当估值或份额净值计价错误实际发生时，基金管理公司应当立即纠正及时采取合理措施防止损失进一步扩大，当错误率达到或超过基金资产净值的（）时，基金管理公司应及时向监管机构报告。A.0.5B.0.25%C.0.1%D.0.2%正确答案：B 参考解析：基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。当估值或资产净值计价错误实际发生时，基金管理人应立即纠正，及时采取合理措施防止损失进一步扩大。当错误达到或超过基金资产净值的0.25时，基金管理人应及时向中国证监会报告。18 单选题 在半强有效市场中，企业表现出的信息不包括（）。A.盈利预测B.内部信息C.红
14、利发放D.股票分拆正确答案：B 参考解析：选项B不包括在内，半强有效市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息，例如盈利预测、红利发放、股票分拆、公司并购等各种公告信息。因此，如果市场是半强有效的，市场参与者就不可能从任何公开信息中获取超额利润，这意味着基本面分析方法无效。但是不包括内部信息。19 单选题 跟踪误差的准确率与（ ）有关。A.指数成分股B.跟踪周期C.市场波动D.股票数量正确答案：B 参考解析：本题考察的是指数基金的相关内容，答案是B选项，跟踪误差是指指数基金收益率与标的指数收益率之间的偏差，用来表述指数基金与标的指数之间的相关程度
15、，并揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动情况。跟踪误差的准确率与跟踪周期有关，周期越长其准确率越高。 考点 指数基金与ETF的风险管理20 单选题 下列关于QDII基金的投资范围的说法正确的是（ ）。A.QDII基金可以用于购买不动产B.QDII基金可以用于购买房地产抵押按揭C.QDII基金可以用于购买贵重金属或代表贵重金属的凭证D.QDII基金可以用于购买远期合约正确答案：D 参考解析：本题旨在考查QDII基金的投资范围。除中国证监会另有规定外，QDII基金不得有下列行为：购买不动产，A项表述错误。购买房地产抵押按揭，B项表述错误。购买贵重金属或代表贵重金属的凭证，C项表述错误。购买实物商品。
