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1、第十一章 财务报表的分析与利用 重点与难点本章主要介绍了财务报表的分析程序和分析方法。财务报表分析就是以财务报表和其他 相关资料为依据和起点，采用一系列专门方法和技术，对企业的基本财务状况、偿债能力、 盈利能力和营运能力进行分析，为企业的投资者、债权人和管理当局等会计信息使用者了解 过去、分析现状、预测未来进而作出正确决策而提供准确的会计信息的一种科学方法。财务报表分析通常采用结构分析法、比拟分析法、因素分析法、趋势分析法及比率分析 法等方法。一般来讲，资产、负债、所有者权益三者之间存在着合理的比例关系，企业财务结构是 否合理一般通过这些比例进行反映。资产负债表分析工程有资产工程结构百分比的分
2、析、流 动资产工程结构百分比的分析、权益工程结构百分比的分析。通过利润表盈利结构分析，可以比拟全面地了解企业的盈利状况、盈利水平、盈利的持 续性和盈利的稳定性。分析工程有净利润工程的分析、利润总额工程的分析、营业利润工程 的分析。现金流量表的分析是进行企业财务报表分析和投资价值判断中的重要一环。现金流量表 中的现金流量主要由经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量构成。首先 根据现金流量表可能具有的八种现金流量结构进行初步分析，然后尚需要对三项活动现金流 量的具体来源和流向进行详细的比拟分析。利用财务报表中相关指标计算各种比率，来反映它们之间的相互关系，从而可以综合地 评价企业的偿
3、债能力、营运能力和盈利能力。对于偿债能力的分析，主要是通过资产负债表中的流动资产与流动负债之间的关系、速 动资产与流动负债之间的关系、总负债与总资产之间的关系和总负债与所有者权益之间的关 系来测算公司的短期和长期偿债能力，常用的比率如下：流动资产流动比率二流动负债. 5速动资产速动比率二流动负债现金比率二现金比率二现金流动负债、八狂6负债总额 资产负债率二资产总额X100%._ 负债总额产权比率=X100%所有者权益总额分析公司的营运能力，主要是通过资产负债表中的应收账款或存货与利润表中的营业收 入或营业本钱之间的关系来测算资产的基本运转能力，常用的比率如下：营业收入应收账款周转次数二一应收账
4、款平均余额应收账款周转天数去虐诉存货周转次数二存货周转次数二存货周转次数二营业本钱存货平均余额存货周转天数二一存货周转次数分析公司的盈利能力，主要是通过利润表中的净利润与营业收入、实收资本以及所有者 权益之间的关系，普通股股利总额与普通股股份数之间、普通股每股市价与每股盈利之间的关系等来测算公司获取利润的能力，常用的比率如下：营业利润率二业利周X100% 营业收入资本收益率二净利润净资产收益率二整干XI00% 所有者权益平均余额U口几“kN 普通股股利总额每股收益二普通股股份数+普通股每股市价市盈率二普通股每股净利润全面地评价企业的总体财务状况以及经营成果，需要采用能够进行相互关联的分析，将 有关的指标和报表结合起来，采用适当标准进行综合性的分析评价，既全面表达企业整体财 务状况，又指出指标与指标之间和指标与报表之间的内在联系的方法。杜邦分析法就是其中 的一种。杜邦分析法由美国杜邦公司最先采用，故称杜邦分析法。该方法中财务比率之间的 关系可以表示如下：净资产收益率二资产净利润率X权益乘数人一工皿 资产总额权益乘数二所有者权益总额资产净利润率二营业净利润率X资产周转率营业净利润率抵熟资产周转率一 薪
