《2020年中级会计职称《财务管理》第五部分 基础知识讲解》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2020年中级会计职称《财务管理》第五部分 基础知识讲解（80页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、第五部分基础知识讲解知识点：货币时间价值一、概念（一）含义在没有风险和没有通货膨胀的情况下，货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。（二）利息与利率的服念 资金时间衡量标准利息额（绝对尺度） 0 利率（相对尺度）oOQ多理论：货币时间价值等于没有风险、没有诵货膨胀条件下的社会平均资金利润率。实际：可以用诵货膨胀率很低条件下的政府债券利率来表现时间价值。（三）利息的计算1.单利计息（利不生利）例题l假如以单利方式借入1000元，年利率8%，四年末偿还，则各年利息和本利和，如表所示。使用期年初款额年末利息年末本利和年末偿还1 1000 1000X8%=80 1080 。2 1080 80 11
2、60 。3 1160 80 1240 。4 1240 80 1320 1320 2.复利计息（利生利、利滚利）例题数据如下，按复利计算，则各年利息和本利和如表所示。使用期年初款额年末利息年末本利和年末偿还1 1000 1000X8%=80 1080 。2 1080 1080X8%=86. 4 1166. 4 。3 1166. 4 1166. 4X8%=93. 312 1259. 712 。4 1259. 712 1259. 712 X 8%= 100. 777 1360. 489 1360. 489 在方案决策和经济分析中，一般采用复利计算。按期（年、半年、季、月、周、日）计算复利的方法称为间
3、断复利（即普通复利）; 按瞬时计算复利的方法称为连续复利。例题单选题某企业年初从银行借款1000万元，期限3年，年利率为5%，银行要求每年末支付当年利息，则第三年末需偿还的本息和是（）万元。A. 1050. 00 B. 1100. 00 C. 1150. 00 D. 1157. 63 正确答案JC 答案解析J因银行要求每年末支付当年利息。故采用单利计算。则每年支付利息1000X5%=50万，第三年末需偿还本息和lOOOX(1 +5%) =1050（万元）例题单选题某新建项目，建设期为3年，共向银行借款l300万元，其中第一年借款700万元，第二年借款600万元，借款在各年内均衡借入使用，年化率
4、为6%，建设期每年计息，但不还本付息，则第3年应计的借款利息为（）万元。A. O B.82. 94 C.85. 35 D. 104. 52 正确答案JB 答案解析第一年：700XO.5X6%=21（万元）；第二年(700+600XO. 5) +21 X6%=61. 26 （万元）。第三年：(1300+61. 26+21) X6%=82. 94（万元）二、资金等值计算及应用不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值，又叫等效值。常用的等值计值公式主要有终值和现值计尊公式。（一）现金流域图的绘制视角：技术方案。类别：CL:CO,; (CI-CO) LO A1 A2 An-2 An-1个A”0
5、 11 , A1 n-2 n-1 n A2 四个步骤：l时间轴；2确定方向（注意系统角度）; 3.数额大小；4发生时点。把握好现金流量的三要素，即：现金流量的大小、方向和作用点。（二）复利模式下的终值和现值（利生利、利滚利）复利终值 F=P (1 + i) r. P (l+i ) P ( l + i ) 2 复利现值 F P (l+i) n . P (l+i) 3 。p 1 2 3 4 n- 1 n 例题某人将100元存入银行，复利年利率2%，求5年后的终值。解答F=PX O+i) =lOOX 0+2%) 5 = 100 X (F / P, 2%, 5) = 100 X 1. 1041 =ll
6、O. 41（元）复利现值P=F/ (l+i) n F F/ ( l + i)!. F/ (l+i) 2 F/ (l+i ) 。1 2 3 n- 2 n-1 n p 0 0 1/ (1弓）九称为复利现值系数( p /F, i, n ) 例题某人为了5年后能从银行取出100元，在复利年利率2的情况下，求当前应存入金额。解答P=F/Cl+i) = 100/ 0 + 2%) 5 =lOOX (P/F, 2%, 5) = 100 X 0. 9057 = 90. 57（元）复利终值复利现值F=P (1 + i ) n P=F/ (l+i) ll 复利终值和复利现值互为逆运算；复利终值系数(l+i)n和复利
7、现值系数1/(1+i) n互为倒数。如果其他条件不变，当期数为1时，复利终值和单利终值是祖凤的。在财务管理中，如果不加注明，一般均按照复利计算。2020考题单选题(P/F, i, 9)与(P/F,i, 10)分别表示9年期和10年期的复利现值系数，关于二者的数量关系，下列表达式正确的是（）。A. (P/F, i, 10) = (P/ F, i, 9) - i B. (P / F, i, 10) = C P / F, i, 9) X C 1 + i) C. (P/F, i, 9) = (P/ F, i, 10) X (1 +i) D. (P/ F, i, 10) = (P/F, i, 9) +i
8、 正确答案JC 答案解析CP/F, i, 10) =1/ Cl+i) 1 0 (P/F, i, 9) =1/ Cl+i) 9 1/ (l+i) 9=1/ Cl+i) 1 0X O+i) 所以得出(P/ F, i. 9) = (P IF, i, 10) X (1 + i)，所以选项C是答案。（三）年金的终值和现值A A A A A 尸一一一一。1 2 3 u n-1 n 年金：间隔期相等的系列等额收付款项。普通年金：从第一期开始每期期末收款、付款的年金。A A A A A . t t T I J 。1 2 3 n一1n 即付（预付）年金：从第一期开始每期期初收款、付款的年金。A A A A A
9、I I l I t )7 。1 2 3 n一1n 递延年金：在第二期或第二期以后收付的年金A A A A . . T L l J 。1 2 3 n-1 n 永续年金：无限期的普通年金A A A A A . l I I I l I ) 。1 2 3 n- 1 n 例题单选题J2011年1月1日，A公司租用一层写字楼作为办公场所，租赁期限为3年，每年1月1日支付租金20万元，共支付3年。站在2010年1月1日的角度看，该租金支付形式属千()。A普通年金B预付年金c递延年金D永续年金正确答案JA 答案解析零时点和第一期年金间隔一期，为普通年金。年金终值和现值的计算：终值看尾，现值看头年金终值11即付
10、年金r t 年金现值递延年金永续年金| 偿债基金 等额资本回收额年金终值普通年金已知A,求FF=AX (l+it-1 I F 。n一1n A A A A A (1 +il-1 1 被称为年金终值系数，用符号(F/A,i , n)表示。查系数表举例：例如：(F/P, 8%, 5) 查下面的附表（在教材最后面），8这一列和5这一行的交叉点为1.4693,因此：(F/P, 8%, 5) =l. 4693 附录附表一复利终值系数表期数1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 1 1. 0100 1. 0200 1. 0300 1.0400 1. 0500 1.0600 1. 070
11、0 1. 0800 1. 0900 1. 1000 2 1. 0201 1. 0404 1. 0609 1. 0816 1. 1025 1. 1236 1. 1449 1. 1664 1. 1881 1. 2100 3 1. 0303 1. 0612 1. 0927 1. 1249 1. 1576 1. 1910 1. 2250 1. 2597 1. 2950 1. 3310 |10406 11 0824 1 l l25511 1699 11 2155 |1 2625 |1 3108 11 3605 11 4l l6 1 1 464l 5 11. 0510 11. 1041 11. 1593
12、11. 2167 11. 2763 11. 3382 11. 4026 11. 4693 11. 5386 11. 6105 r例题小王是位热心千公众事业的人，自2005年12月底开始，他每年都要向一位失学儿溢捐款。小王向这位失学儿致每年捐款1000元，帮助这位失学儿堂从小学一年级读完九年义务教育。假设每年定期存款利率都是2%（复利计息），则小王9年的捐款在2013年年底相当千多少钱？解析F=lOOOX(F/A, 2%, 9) = 1000 X 9. 7546 =9754. 6（元）例题2018年1月16日，某人制定了一个存款计划，计划从2019年1月16日开始，每年存入银行10万元，共计存款
13、5次，最后一次存款时间是2023年1月16日。每次的存款期限都是1年，到期时利息和本金自动续存。假设存款年利率为2%，打算在2024年1月16日取出全部本金和利息。F=AX CF/A, i, n) X Cl+i) = 10 X (F / A, 2%, 5) X (1 + 2%) =10X5. 2040X 1. 02 =53. 08（元）年金终值即（预）付年金已知A,求Fo i 1+ 乙jA A A 先求普通年金终值，再调整o ! 2A A A F=A (F/A, i , n) (l+i) F 3 J i n-1 n A A F | 3 1 l n-1 y 示n A A 例题2018年1月16日
14、，某人制定了一个存款计划，计划从2018年1月16日开始，每年存入银行10万元，共计存款5次，最后一次存款时间是2022年1月16日。每次的存款期限都是1年，到期时利息和本金自动续存。假设存款年利率为2%，打算在2023年1月16日取出全部本金和利息。F=AX (F/A, i, n) X (1+i) = 10 X (F /A, 2%, 5) X (1 + 2%) = 10 X 5. 2040 X 1. 02 =53. 08（元）例题2018年1月16日，某人制定了一个存款计划，计划从2019年1月16El开始，每年存入银行10万元，共计存款5次，最后一次存款时间是2023年1月16日。每次的存
15、款期限都是1年，到期时利息和本金自动续存。假设存款年利率为2%，打算在2024年1月16日取出全部本金和利息。F=AX CF/A, i, n) X Cl+i) = 10 X (F / A, 2%, 5) X Cl + 2%) = 10 X 5. 2040 X 1. 02 =53. 08（元）年金终值递延年金 F A A -= , A 。1 m m+l m+2 计算递延年金终值和计算普通年金终值基本一样，只是注意扣除递延期即可。F=A(F/A, i, n) 2020考题单选题已知(F/P,9%, 4) =l. 4116, (F/P, 9%, 5) =l. 5386, CF/A, 9%, 4) =
16、4. 5731,则（FIA,9%, 5)为（）。A . 4. 9847 B. 5. 9847 C. 5. 5733 D.4. 5733 正确答案B答案解析JCF/A, 9%, 5) = CF/A, 9%, 4) X (1 +9%) +1=4.5731X Cl+9%) +1=5.9847 年金现值普通年金A A A A A 。1 2 3 n-1 n p 1-(1 +i)丑P=Ax i 1-(1 +i)-11 被称为年金现值系数，记作(P/A,i, n)。例题某投资项目于2012年年初动工，假设当年投产，从投产之日起每年年末可得收益40000元。按年折现率6计算（复利计息），计算预期10年收益的现值。1-(1+6%f10 解析P=40000X6% =40000X CP/A, 6%, 10) =40000 X 7. 3601 =294404（元）年金现值预付年金先求普迪年金现值，然后再调整A A A A A 补r , 。11 2 3 n-1 n p P= A (P/A, i, n) ( 1 + i ) 例题甲公司购买一台设备，付款方式为现在付10万元，以后每隔一年付10万元，共计付款6次。假
