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1、泓域/1,4-丁二醇项目存货管理1,4-丁二醇项目存货管理xx有限责任公司目录一、 应收款项的管理政策3二、 应收款项的概述7三、 现金概述9四、 最佳现金持有量的确定10五、 营运资金的管理原则14六、 营运资金的特点16七、 存货成本18八、 存货管理决策19九、 产业环境分析21十、 推进绿色低碳转型23十一、 必要性分析24十二、 项目基本情况25十三、 项目经济效益28营业收入、税金及附加和增值税估算表29综合总成本费用估算表30利润及利润分配表32项目投资现金流量表34借款还本付息计划表36十四、 进度计划方案37项目实施进度计划一览表38一、 应收款项的管理政策应收款项的管理政策
2、又称为信用政策,是企业对应收款项进行规划和控制的一些原则 性规定,它主要包括信用标准、信用条件和收账政策三部分。(一)信用标准所谓信用标准是指企业提供信用时要求客户达到的最低信用水平。如果客户达不到企业的信用标准,便不能享受企业提供的商业信用。为了有效地控制应收款项,通常采用的评估方法有:1,信用的“5C”分析所谓信用的“5C”,是指品行、能力、资本、担保品和条件。(1)品行。品行即客户履行偿还其债务的可能性。这是衡量客户是杏信守契约的重要标准,也是企业决定是否赊销给客户产品的首要条件。(2)能力。能力即考察客户按期付款的能力,主要通过了解企业的经营手段、偿债记录和获利情况等做出判断,或进行实
3、地考察。(3)资本。资本即通过分析客户的资产负债比率、流动比率等了解其财务状况,分析客户的资产、负债、所有者权益情况。(4)担保品。担保品即客户为获得信用所能提供担保的资产,这是企业提供给客户信誉的可靠保证。(5)条件。条件即可以影响到客户偿债的一般经济趋势和某些地区或经济领域的特殊因素。以上五个方面的资料,可由以下途径取得:公司以往与客户交易的经验;客户与其他债权人交往的情报企业间的证明,即由其他有声望的客户证明某客户的信用品质;银行的证明;诚信调查机构所提供的客户信用品质及其信用等级的资料;客户的财务报表。2.信用评分法所谓信用评分法是根据有关指标和情况计算出客户的信用分数,然后与既定的标
4、准比较,确定其信用等级的方法。对客户信用进行评分的指标体系主要包括流动比率、速动比率、销售利润率、负债比率、应收账款周转率等指标。此外还要考虑其赊购支付历史及企业未来预计等情况。在进行信用评定时,要先将上述各因素打分,然后再乘上一个权数(按重要性而定)确定其信用分数。在采用信用评分法时,企业应先确定一个最低信用分数,若某客户信用分数低于该分数,则不给予信用。分数越高,则表明信用品质越好,信用等级越高。通常分数在80分以上者,表明其信用状况良好;分数在6080分者,表明其信用状况一般;分数在60分以下者则信用情况较差。(二)信用条件信用条件指企业要求客户支付赊销款项的条件,包括信用期限、折扣期限
5、和现金折扣。1.信用期限信用期限是指企业给予客户的最长付款时间。一般来说,企业给予客户信用期限越长,所能增加的销售额也越多,但同时企业在应收款项上的投资也越大,出现坏账损失的可能性也越大。所以企业应当在延长信用期产生的收益与成本之间做出比较,从而确定最佳信用期限。2.折扣期限:折扣期限是指为客户规定的可享受现金折扣的付款时间。3.现金折扣现金折扣是指企业对客户在商业价格上所做的扣减。向客户提供这种价格上的优惠,主要目的是在于吸引客户为享受优惠而提前付款,缩短企业的平均收款期。另外,现金折扣也能招揽一些视折扣为减价出售的客户前来购买,企业借此扩大销售。企业在对是否提供现金折扣做出决策时应该充分考
6、虑现金折扣所带来的收益和成本的增加额,若前者大于后者,则企业就应该提供折扣,否则企业应维持原来的价格,不予提供现金折扣。关于多个方法的比较选优,也可用该方法,但需要对最终的收益进行比较,以选择收益最大的方案作为决策的标准。(三)收账政策收账政策是指当信用条件被违反时,企业应采取的收账策略。若企业采取积极的收账政策,就会增加企业应收款项的投资,反之,企业就会增加应收款项的收账费用。一般企业为了扩大产品的销售量,增强竞争能力,往往在客户的逾期未付款项规定一个允许拖欠的期限,超过规定的期限,企业就将进行各种形式的催还。如果企业制定的收款政策过宽,会导致逾期未付款的客户拖延时间更长,对企业不利;收款政
7、策过严,催款过急,又可能伤害无意拖欠的客户,影响企业未来的销售和利润。因此企业在制定收款政策时必须十分谨慎,掌握好宽严程度。企业对不同的过期账款应采取不同的收款方式。企业对账款过期较短的客户,应不给予过多地打扰,以免将来失去这一市场;对过期稍长的客户,可措辞婉转地写信催款;对过期很长的客户,频繁地信件催款并电话催询;对过期很长的客户,可在催款过程中措辞严厉,必要时提请有关部门仲裁或提请诉讼,等等。催款要发生费用,某些催款方式的费用,如诉讼费,还会很高。一般来说,收账的费用越大,坏账措施越有力,可收回的账款就越大,坏账损失也就越小。因此制定收账政策,应在收账费用和所减少的坏账损失之间做出权衡。如
8、果增加的收账费用高于减少的坏账损失,说明此收账措施是不合适的;如果增加的收账费用低于减少的坏账损失,可继续催款,这时若有不同的收账方案可供选择的话,可根据应收账款总成本进行比较选择,制定有效、得当的收账政策。二、 应收款项的概述应收款项是指企业因对外销售产品、材料、供应劳务及其他原因,应向购货单位或接受劳务的单位及其他单位收取的款项,包括应收销货款、其他应付款、应收票据等。(一)应收款项产生的原因1.市场竞争在社会主义市场经济条件下,存在着激烈的市场竞争。市场竞争迫使企业以各种手段扩大销售。企业除了依靠产品质量、价格、服务等促销外,赊销也是扩大销售的重要手段。对于同等质量的产品,相同的价格,一
9、样的售后服务,实行赊销的产品的销售额将大于现金销售的产品销售额。实行赊销,无疑给客户购买产品带来了更多的机会;实行赊销,相当于给客户一笔无息或低息贷款,所以对客户的吸引力极大。正因为如此,许多企业都广泛采取赊销方式进行产品销售,而同时应收款项应运而生。市场竞争是应收款项产生的根本原因,应收款项又反过来加剧了市场竞争。2.销售与收款的时间差销售时间与应收时间常常不一致,因为货款结算需要时间结算手段越是落后,结算需要的时间越长,应收款项收回所需的时间就越长,销售企业垫支的资金占用期限就越长,这是本质意义上的应收款项。本章所要研究的作为竞争手段的,属于商业信用的应收款项。(二)应收账款的成本企业为了
10、促销而形成应收款项,运用这种商业信用是要付出代价的,即形成应收款项 的成本。这种代价表现在以下方面。(1)坏账损失成本。应收款项收不回来而造成的损失就是应收款项的坏账损失成本。这项成本一般与应收款项发生的数量成正比。(2)机会成本。机会成本指企业的资金由于投放应收款项而丧失的其他投资收益。这种成本一般按有价证券的利率确定。(3)管理成本。管理成本指管理应收款项而付出的费用。包括客户信用情况调查所需的费用、收集客户各种信息的费用、账簿的记录费用、收账费用等。(三)应收款项管理的目的通过对企业应收账款产生的原因和有关成本的分析,我们可以得出,企业提供商业信用,一方面可以扩大销售、增加利润,另一方面
11、也会发生成本费用,如垫支成本、坏账损失等。因此,应收款项管理的目的就是要在应收款项信用政策放宽所增加的销售利润与所增加的成本之间进行权衡,确定适当的信用政策,提高企业的经济效益。三、 现金概述现金的定义有狭义与广义之分。狭义的现金仅指库存现金,而广义的现金除了库存现金以外,还包括各种现金等价物,即指随时可以根据需要转换成现金的货币性资产,如银行存款、外埠存款和在途现金。本书所指的现金是广义的现金。现金是流动性最强的一种货币性资产,是指在企业的生产经营过程中以货币形态存在的那部分资产,是企业流动资产的重要组成部分。现金包括一切可以自由流通与转让的交易媒介。如库存现金、银行存款、外埠存款、银行本票
12、存款、银行汇票存款、在途现金等。根据核算和管理的需要,可以将现金按不同的标志进行分类。现金按形式的不同可分为铸币、纸币、银行存款、支票、本票、银行汇票等;按币种不同可分为本币和外币。企业流入、流出及置存的现金是投资者、债权人和管理当局据以进行经营决策的最基本的因素之一。因此它代表着企业的现实购买力,并且这种现实购买力能够在社会经济生活中极易得到实现,具有流动性强的特点。企业为了进行正常的生产经营活动,必须拥有一定数额的现金,用于材料采购、支付工资、缴纳税金、支付利息及进行其他投资活动。同时,一个企业拥有现金的多少,又标志着其偿债能力与支付能力的大小,是企业投资人、债权人等分析判断企业财务状况好
13、坏的重要标志。四、 最佳现金持有量的确定现金管理的目的是提高现金的使用效率,这就需要确定出最佳现金持有量。确定最佳现金持有量的方法很多,本章主要介绍成本分析模式、存货模式和随机模式。(一)成本分析模式成本分析模式是通过分析持有现金的成本,寻找使持有成本最低的现金持有量的一种方法。企业持有的现金,将会有三种成本。1.资金成本现金作为企业的一项资金占用,是有代价的,这种代价就是它的资金成本。假定某企业的资金成本率为10%,年均持有50万元的现金,则该企业每年现金的资金成本为5万元。企业持有的现金越多,资金成本越大。企业为了保证正常生产经营活动的需要,必须拥有一定的现金,也必须要付出相应的资金成本代
14、价,但如果企业现金拥有量过多,资金成本代价就会过大,这就需要企业慎重权衡2.管理成本企业拥有现金,就会发生现金的管理费用,如管理人员工资、安全措施费等。这些费用是现金的管理成本。管理成本是一种固定成本,不随企业现金持有量的多少而变动。3.短缺成本现金的短缺成本,是指企业因缺乏必要的现金,不能应付业务开支所需,而使企业蒙受的损失或为此付出的代价。现金的短缺成本随着现金持有量的增加而下降,随着现金持有量的减少而上升。上述三项成本之和为现金的总成本。使上述三项成本之和即现金总成本最小的现金持有量,就是最佳现金持有量。如果把上述三种成本线放在一个图上,就能表示出持有现金的总成本,找出最佳现金持有量的点
15、:资金成本线向右上方倾斜,短缺成本线向右下方倾斜,而管理成本线为平行于横轴的平行线,总成本线是一条抛物线,该抛物线的最低点即为持有现金的最低总成本。超过这一点,资金成本上升的代价会大于短缺成本下降的好处;这一点之前,短缺上升的代价又会大于资金成本下降的好处;这一点横轴上的量,即是最佳现金持有量。最佳现金持有量的具体计算,可以先分别计算出各种方案的资金成本、短缺成本之和,再从中选取出成本之和最低的,相应的现金量就是最佳持有量。(二)存货模式存货模式是由美国学者鲍莫于1952年提出的,因此又称鲍莫模式。该模型假定,企业在期初取得一定量的现金,企业在一定时期内现金流出是均匀发生的。在一定时期后当现金额降至零时,企业就卖出有价证券来补充所需的现金满足下一时期的现金支出。现金和存货具有一定的相似性,存货经济订货模型也可以被用来确定最佳现金持有量。存货模型中,现金余额总成本包括两个方面。(1)现金持有成本,即持有现金所发生的机会成本,通常用有价证券的利息率来反映。通常包括企业因保留一定的现金余额而增加的管理费用及丧失的投资收益,其中;管理费用具有固定成本的性质,与现金持有量的关系不大;而放弃的投资收益,也就是机会成本则属于变动成本,与现金持有量同方向变化。因此,总体来说,企业保