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1、本文格式为Word版，下载可任意编辑财务评价报告 钢管案例A 财务评价报告 组员：陈少华 G20228258 苏伯泰 G20228308 武娇娇 S20220368 董梁 S20220286 宋佳伟 S20220344 学院：材料科学与工程学院 指导老师：张俊光 日期：2022年04月16日 投资工程评价案例 钢管案例A 一、案例背景资料 1 工程概况： 钢管是国民经济中重要的原材料之一，素有工业“血管”之称。某钢管根据国内市场的需要和自身的条件，拟添置国内一项冷拔钢管技术和设备，投资兴建一个细致钢管工程。 11 产品方案及价格 产品方案及销售价格预料见表1.1（表中售价不含增值税，下同）。
2、表1.1 产品方案与售价表 序号 1 2 3 4 5 6 7 名称 液压气动缸体管 DOM 管 珩磨管 汽车用管 石油地质管 井下支柱管 其他类型管 年产量（t） 3000 1000 2000 900 800 700 500 售价（元/t） 9000 7000 10000 10000 8500 7500 12000 12 投资及其相关数据估算 （1）细致钢管车间：主厂房面积2000(原数据2022)m2，单位造价2000元/m2，设备重量610吨，平均单价27500元/吨，安装工程为设备购价的9.25%。 （2）公辅设施：建筑面积2223 m2，单位造价2100元/m2;设备重量130吨，平均
3、单价26500元/吨；安装工程为设备购价的22%。 （3）工器具、家俱购置费25万元。 （4）无形资产和递延资产合计为575万元，其中递延资产75万元。 （5）预备费为创办投资额的8%。 （6）上述投资均未计利息。创办投资中30%为自有资金（资本金），70%为银行贷款， 1 贷款利率为8.08%，贷款清偿按最大可能清偿。创办期创办投资的贷款利息用另外的自有资金清偿（利息资本化）。 （7）工程滚动资金30%为自有，70%从银行贷款，贷款利率为8.08%。 （8）工程创办期2年（筹划第一年投资50%，其次年投资50%），投产期2 年（第1年达产50%、第2年达产85%）；工程计算期16年（含创办期
4、、投产期）。 （9）工程基准投资收益率为12%，基准投资回收期10年。 13 原材料、燃料及动力消耗 原材料、燃料及动力消耗见表1.2（均为外购的原材料、燃料及动力）。 表1.2 正常年份原材料、燃料及动力消耗表 序号 1 1.1 1.2 1.3 2 2.1 2.2 2.3 工程名称 原材料 热轧无缝管 直缝焊管 硫酸（93%） 燃料及动力 水 电 动力煤 售价 4500 元/吨 3200 元/吨 600 元/吨 0.50 元/m3 0.40 元/kWh 160 元/吨 消耗量 7600 1200 42 24500 16565000 4450 14 税率 增值税税率除动力煤按13%外，其余均按
5、17%计算；城市维护创办税为产品销售收入的0.6%；，教导费附加为增值税的3%；所得税税率为25%（原始数据为33%）。 15 劳动定员及工资 生产人员为402人，管理及服务人员88人。职工人均工资及福利费为88000元/人年（原始数据为8900元/人年）。 16 其他 制造费用中的其他费用为255万元/年；管理费用中其他费用为97.3万元/年；正常年份销售费用为235万元/年（作为可变费用对待）。 2 滚动资金估算中有关周转天数：应收帐款30天；原材料30天、燃料与动力15天、在产品3天、产成品10天、应付帐款45天、现金30天。 固定资产余值为固定资产原值的5%。修理费、维简费略去不计。
6、二、财务评价报告 1 根基数据收集与汇总 根据以上投资工程的背景资料和有关的数据预料、估算，分类列出根基数据及正常的片面数据的估算值，见附表F3-1。 2 工程实施进度 该细致钢管工程拟两年建成，3年达产，即第3年投产当年生产负荷达成设计才能的50%，第4年达成85%，第5年达成设计产量。工程创办期为2年，生产期14年(其中投产期2年，达成设计才能的生产期12年)，工程期为16年。 3 投资估算、投资筹划与资金筹措 以基期价格计算的固定资产投资总额(创办投资加创办期利息)为4472.9万元，固定资产投资3468.2万元，创办投资为4043.2万元，创办期利息为228.7 万元。工程投产后形成的
7、固定资产价值为3696.9万元，无形资产及递延资产价值为575万元。 按分项估算的正常年份的滚动资金为563.8万元。 工程总投资为4835.7万元。 创办投资为4043.2万元中，自有资金占30%(1213万元)，银行借款占70%(2830.2万元)。滚动资金563.8万元中，自有资金占20%(112.8万元)；银行借款占80%(451万元)，贷款年利率为8.08%。 以上数据详见附表F3-2、附表F3-3、附表F3-4。 4 总本金费用估算 外购原材料、外购燃料及动力的估算先按正常年份举行计算，然后按达产比例核算为投产期各年的外购原材料、外购燃料及动力的费用。工资及福利费的估算按职工总人数
8、为70人，年人均工资及福利费为88000元，年工资总额为616万元。 固定资产价值为3696.9万元，固定资产残值为184.8万元，折旧年限为14年，年折旧 3 费为250.9万元。无形资产分10年摊销，年摊销费为50万元；递延资产分5年摊销，年摊销费为15万元。 以上各项数据计人总本金费用估算表中，再加上利息与期间费用，即可得工程各年的总本金费用。以上分析计算见附表F3-5。 5 产品销售收入与增值税、销售税金计算 按基期价格计算的生产期各年产品销售收入增值税、销售税金见附表F3-6。 6 借款还本付息计算 工程创办期借款利息按当年借款半年计息，创办期利息用自有资金清偿(相当资本金)，即利息
9、资本化。生产期(含投产期)长期借款利息进入总本金费用，长期借款按最大可能性清偿(将可用于还款的资金全部用于还款)。长期借款还本付息计算见附表F3-7。借款清偿期为5.1年。 7 财务报表编制及分析 根本财务报表损益表、现金流量表(全部投资、自有资金)、资金来源与运用表、资产负债表的编制见附表F3-8、附表F3-9、附表F3-10、附表F3-11、附表F3-12。 7.1 财务盈利才能分析 根据表现金流量表(全部投资)(见附表F3-9)、现金流量表(自有资金)(见附表F3-10)得出有关评价指标如表1所示。 表1 各项评价指标表 序号 1 1.1 1.2 1.3 2 2.1 2.2 指标名称 按全部投资计算 财务内部收益率FIRR 财务净现值FNPV 投资回收期Pt 按自有资金计算 财务内部收益率FIRR 财务净现值FNPV 所得税后 26% 3795.1万元 5.6年 48.5% 5421.0万元 所得税前 30% 5412.5万元 5.3年 该工程的财务内部收益率(FIRR)均大于基准投资收益率为12%，投资回收期Pt小于基 4 7
