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1、工程经济第五章风险和不确定性分析演示文稿1页，共63页，星期一。优选工程经济第五章风险和不确定性分析2页，共63页，星期一。为什么要做不确定性分析为什么要做不确定性分析很多数据是预测、估算出来的，因此具有不确定性，在项目真正很多数据是预测、估算出来的，因此具有不确定性，在项目真正实施时，相关数据是会有差异的。实施时，相关数据是会有差异的。 产生不确定性的原因 主观主观 资料不足，分析判断有误差，采用的预测或评价方法的资料不足，分析判断有误差，采用的预测或评价方法的局限性，局限性，测、估算的手段、数据采集方式的变化测、估算的手段、数据采集方式的变化 客观客观 社会、政治、经济、生产技术、市场的变
2、化社会、政治、经济、生产技术、市场的变化 导致技术方案的实践不一定与原来预计的相一致，致使项目导致技术方案的实践不一定与原来预计的相一致，致使项目方案的经济评价存在一定程度的不确定性，给方案决策带来一方案的经济评价存在一定程度的不确定性，给方案决策带来一定的风险。定的风险。 3页，共63页，星期一。不确定性分析是研究技术项目方案中主要不确定因素（随不确定性分析是研究技术项目方案中主要不确定因素（随机因素）发生变化时，对经济效益影响的一种分析评价方机因素）发生变化时，对经济效益影响的一种分析评价方法法 不确定性分析方法不确定性分析方法 盈亏平衡分析（盈亏平衡分析（可用于财务评价和风险评价可用于财
3、务评价和风险评价） 灵敏度（敏感性）分析灵敏度（敏感性）分析 风险分析（风险分析（特殊项目特殊项目） 4页，共63页，星期一。BreakEvenAnalysis BEA分析分析法法 第一节第一节 盈亏平衡分析盈亏平衡分析亦称亦称损益分析、成本效益分析、量本利损益分析、成本效益分析、量本利分析分析 通过技术项目方案的盈亏平衡点，分析各种不确定通过技术项目方案的盈亏平衡点，分析各种不确定因素对经济效益的影响。因素对经济效益的影响。 5页，共63页，星期一。一、产品成本、销售收入和产销量的关系一、产品成本、销售收入和产销量的关系 c(x)总成本（经营成本）总成本（经营成本） F年固定成本年固定成本
4、cv(x)变动成本变动成本 成本与产量的关系成本与产量的关系 收入与产量的关系收入与产量的关系 P单价单价 R (x) 销售收入销售收入 x x产产销量销量6页，共63页，星期一。二、单产品分析方法二、单产品分析方法 设变动成本与产量成线性关系设变动成本与产量成线性关系 盈亏平衡方程盈亏平衡方程 V为单位变动成本或变动成本系数 解之解之盈亏平衡方程的解盈亏平衡方程的解xb称为称为盈亏平衡（产量）点盈亏平衡（产量）点（门槛值、断点、损益平衡点门槛值、断点、损益平衡点） 7页，共63页，星期一。图像分析图像分析 （或BEP BreakEvenPoint）收益区x产量 成本/收益 固定成本 F Vx
5、可变成本F+Vx 总成本 Px 销售收入 亏损区 xb 8页，共63页，星期一。若盈亏平衡方程变形为 （贡献毛益）偿付利润 图形更简单图形更简单 期望产量或设计产量期望产量或设计产量x产量 $ xb 亏损区亏损区 收益区 F (P-V)x 期望产量可以是生产能力，但通常是预测的销量。这一点可期望产量可以是生产能力，但通常是预测的销量。这一点可能在能在x xb b左、右，其基础是生产能力，市场需求量。左、右，其基础是生产能力，市场需求量。 9页，共63页，星期一。经营安全系数（率） S越高，即期望产量大于越高，即期望产量大于xb越多，经营越安全，项目风越多，经营越安全，项目风险越小。险越小。 S
6、一定为正吗？10页，共63页，星期一。经营安全的判定经营安全的判定 S值：值：10以下以下 1015 1520 2030 30以上以上 判定：判定： 危险危险 应警惕应警惕 不太安全不太安全 较安全较安全 安全安全 在多方案比较选择时，应选择经营安全率最高的方在多方案比较选择时，应选择经营安全率最高的方案为经济合理方案。案为经济合理方案。 11页，共63页，星期一。解解=63000006000 -3000=2100 （台）（台）例例 建厂方案建厂方案,设计能力为年产某产品设计能力为年产某产品4200台，预计台，预计售价售价6000元元/台，固定总成本费用为台，固定总成本费用为630万元，单台产
7、万元，单台产品变动成本费用为品变动成本费用为3000元，试对该方案作出评价。元，试对该方案作出评价。S = (4200-2100)/ 4200 = 0.512页，共63页，星期一。设产品有设产品有n个，单价、单位变动成本分别为个，单价、单位变动成本分别为Pi，Vi，i=1,n， 三、多产品分析法三、多产品分析法 盈亏平衡方程盈亏平衡方程 或或 一般来说，一般来说， 方程的解形成一个盈亏平衡超平面方程的解形成一个盈亏平衡超平面 13页，共63页，星期一。例如：二产品情况例如：二产品情况 x1 x2 $ F (P2-V2)x2(P1-V1)x1 盈亏平衡线 x1bx2b14页，共63页，星期一。实
8、际上，实际上，P和和V可能不是常量，于是就产生了非线性模可能不是常量，于是就产生了非线性模型。型。 四、非线性盈亏平衡分析 x C (x) (成本)R(x) 销售收入 亏 xb $ 盈 15页，共63页，星期一。非线性盈亏平衡分析盈 x C (x) (成本)R (x) 销售收入 亏 xb $ xc 16页，共63页，星期一。 盈亏平衡分析用于单个（独立）技术项目或方案的经济评价盈亏平衡分析用于单个（独立）技术项目或方案的经济评价时，通常是先计算出平衡点（时，通常是先计算出平衡点（BEP）产量、生产能力利用率或销）产量、生产能力利用率或销售额等，然后再与项目方案的设计产量、要求达到的生产能力利售
9、额等，然后再与项目方案的设计产量、要求达到的生产能力利用率或者销售额进行比较，对项目方案进行经济评价。用率或者销售额进行比较，对项目方案进行经济评价。 五、BEA用于经济评价 用于多个项目方案经济评价时，一般是计算出广义的盈亏平衡用于多个项目方案经济评价时，一般是计算出广义的盈亏平衡点，再结合盈亏平衡图进行经济评价。点，再结合盈亏平衡图进行经济评价。 17页，共63页，星期一。例：某公司生产某型飞机整体壁板的方案设计生产能力为例：某公司生产某型飞机整体壁板的方案设计生产能力为100件件/年，每件售价年，每件售价P为为6万元，方案年固定成本万元，方案年固定成本F为为80万元，单位可变成万元，单位
10、可变成本本V为每件为每件4万元，销售税金万元，销售税金Z为每件为每件200元。若公司要求经营安全元。若公司要求经营安全率在率在55以上，试评价该技术方案。以上，试评价该技术方案。 解解 盈亏平衡方程盈亏平衡方程 方案可以接受方案可以接受 18页，共63页，星期一。 分析各种不确定因素朝着最大可能数值变化之后的经营安全率，分析各种不确定因素朝着最大可能数值变化之后的经营安全率，与规定的基准值进行比较。与规定的基准值进行比较。 六、六、BEA用于不确定性分析用于不确定性分析 例：某生产手表的方案设计生产能力为年产例：某生产手表的方案设计生产能力为年产8万只，年固定成万只，年固定成本为本为200万元
11、，单位可变成本为万元，单位可变成本为100元，产品售价元，产品售价150元元/只，税金只，税金平均每只平均每只2元。经预测，投产后固定成本可能增长元。经预测，投产后固定成本可能增长10，单位可，单位可变成本可能增加变成本可能增加10元，售价可能下降元，售价可能下降10元，生产能力可能增加元，生产能力可能增加5000只，问此方案经营是否安全？只，问此方案经营是否安全？ 19页，共63页，星期一。解解 考虑所有考虑所有“可能可能”一起发生一起发生 F=200（1+10%）=220万元万元 V=100+10=110元元 P=150-10=140元元 经营安全率经营安全率 =7.56% 若不考虑“可能
12、” 30基本安全 20页，共63页，星期一。例：某厂生产线有4个方案，经济效益相当，其成本如下： 七、BEA用于工艺方案选择 方 案 F V A 50006B 10004C 130002.5D 180001.25问采用哪个方案经济合理？ 21页，共63页，星期一。解解 各方案的总成本为各方案的总成本为 应取其小者为优应取其小者为优 2418126x（千件） $（千元） 1 2 3 4 5 DCBABEP1BEP222页，共63页，星期一。在在BEP1点应有点应有A，C方案平衡方案平衡 令令 50006x=13000+2.5x 解出解出 BEP12286件件 在在BEP2点应有点应有C，D方案平
13、衡方案平衡 令令 13000+2.5x=18000+1.25x 解之有 BEP24000件 即即 用方案用方案A 用方案用方案C 用方案用方案D 23页，共63页，星期一。 敏感性分析是常用的一种评价经济效益的不确定性敏感性分析是常用的一种评价经济效益的不确定性方法。用于研究不确定因素的变动对技术方案经济效益方法。用于研究不确定因素的变动对技术方案经济效益的影响及其程度。的影响及其程度。第二节第二节 敏感性敏感性分析分析（Sensitivity Analysis） 即当构成技术经济评价的基础数据发生变化时，其评价指即当构成技术经济评价的基础数据发生变化时，其评价指标会有多大变动。标会有多大变动
14、。 例如，原材料价格的变动对投资回收期的影响。例如，原材料价格的变动对投资回收期的影响。 又称又称灵敏度分析灵敏度分析 24页，共63页，星期一。 敏感性分析的基本思路：敏感性分析的基本思路： 预测项目的主要不确定因素可能发生的变化，分析不确定因素的预测项目的主要不确定因素可能发生的变化，分析不确定因素的变化对经济评价指标的影响，从中找出敏感因素，并确定其影响程变化对经济评价指标的影响，从中找出敏感因素，并确定其影响程度，度，提出相应的控制对策，提出相应的控制对策，为科学决策提供依据为科学决策提供依据。 对项目评价指标有影响的对项目评价指标有影响的不确定因素很多不确定因素很多，例如产品产（销）
15、量，例如产品产（销）量，售价，原料、动力价格，投资，经营成本，工期及生产期等。其中售价，原料、动力价格，投资，经营成本，工期及生产期等。其中有的有的不确定因素的变化会引起评价指标发生很大变化，对项目方案经不确定因素的变化会引起评价指标发生很大变化，对项目方案经济评价的可靠性产生很大的影响济评价的可靠性产生很大的影响。 25页，共63页，星期一。自身可能会有很大变化且会引起评价指标产生很大变化，对方案评价的可靠性产生很大影响的不确定性因素。敏感因素敏感因素找出敏感因素，提出控制措施。找出敏感因素，提出控制措施。 敏感性分析敏感性分析核心问题核心问题注意注意这里的一切研究都是在预测和假设的基础上进
16、行这里的一切研究都是在预测和假设的基础上进行的的 26页，共63页，星期一。1.确定分析指标确定分析指标 一、敏感性分析的步骤一、敏感性分析的步骤 即确定敏感性分析的具体对象。即确定敏感性分析的具体对象。 在选择分析指标时，在选择分析指标时，应与确定性分析指标相一致。应与确定性分析指标相一致。 2.设定不确定因素设定不确定因素 应根据经济评价的要求和项目特点，应根据经济评价的要求和项目特点，将发生变化可能性较大，对将发生变化可能性较大，对项目经济效益影响较大的几个主要因素设定为不确定因素项目经济效益影响较大的几个主要因素设定为不确定因素。 27页，共63页，星期一。3.找出敏感因素找出敏感因素 计算设定的不确定因素的变动对分析指标的影响值计算设定的不确定因素的变动对分析指标的影响值，可用列表，可用列表法或绘图法，把不确定因素的变动与分析指标的对应数量关系反映法或绘图法，把不确定因素的变动与分析指标的对应数量关系反映出来，出来，从而找出最敏感的因素从而找出最敏感的因素，还要说明敏感因素的未来变动趋，还要说明敏感因素的未来变动趋势如何。势如何。 4.结合确定性分析进行综合评价、选择结合确定
