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1、货币与货币制度n n 2005年 前 言 ：金融的力量“金融很重要，是现代经济的核心。金融搞好了，一着棋活，全盘皆活。” -邓小平（1991年，上海）“金融危机使我们过去十年辛辛苦苦积累下来的财富丧失殆尽。” -马哈蒂尔（1997年）n金融是现代经济的核心。n“金”指资金，“融”指融通，而“金融”是社会资金融通的总称。n资金主要以货币的形式存在，而银行则是资金融通的主渠道。n如把金融体系比作人体的循环系统，那么，货币是血液，银行是主动脉。前 言 ：金融的力量一)金融在经济生活中的重要性 1.是资金运动的“信用中介”； 2.是促进经济发展的“催化剂”； 3.是宏观调控的重要杠杆； 4.是深化经济
2、体制改革的重要内容。前 言 ：金融的力量二)防范金融风险的重要性n 1994年墨西哥金融危机n 1995年日本“住专”危机n 1997年东南亚金融危机n 沈太福非法集资案n 广东国投破产案前 言 ：金融的力量三)学习金融知识的重要性东南亚各国货币对美元贬值情况97.7.197.7.19.19.111.211.298.1.598.1.5 贬值幅度贬值幅度泰泰 铢铢25.90525.905 34.134.140.640.6525250.2%50.2%印尼盾印尼盾2341.52341.5 29762976358035807700770068.4%68.4%马林吉特马林吉特 2.52432.5243
3、2.9472.947 3.423.424.344.3441.8%41.8%菲比索菲比索26.37426.374 30.130.135.4235.42 44.7844.7841.1%41.1% 香港10大富豪直接持有上市公司 股份市值缩水统计 单位：亿港元单位：亿港元家族家族郭氏兄弟郭氏兄弟 李兆基李兆基 李嘉诚李嘉诚 郑裕彤郑裕彤10.2310.23收市市值收市市值 698.88698.88492.02492.02 387.8387.8188.99188.99股价历史高位股价历史高位市值市值1280.781280.78902.22902.22 756.31756.31 391.25391.25
4、缩水额缩水额581.9581.9410.2410.2368.5368.5202.26202.26家族家族荣智健荣智健 包玉刚包玉刚 黄廷芳黄廷芳 施怀雅施怀雅 陈启宗陈启宗10.2310.23收收市市值市市值119.44119.44 116.77116.77 115.20115.20 108.78108.78 53.453.4股价历史股价历史高位市值高位市值209.91209.91 289.82289.82 277.57277.57 202.54202.54 88.5188.51缩水额缩水额90.4790.47173.05173.05 162.37162.37 93.9693.9635.043
5、5.04前 言 ：金融的力量n本课程学习内容：本课程学习内容：一、货币与货币制度二、信用基本理论三、金融市场四、商业银行经营理论与实务五、中央银行与货币政策六、货币供求理论n 参考书目：参考书目：(一)教材类1.胡庆康:现代货币银行学教程复旦版2.黄 达： 货币银行学四川人民版3.范从来：货币银行学南大版4.戴国强:货币银行学高教版5.姚长辉:货币银行学北大版6.彭兴韵：金融学原理三联书店7.王松奇：金融学金融出版社8.美米什金货币金融学人大版 (二)专著类1.1.江其务：市场经济与金融改革研究江其务：市场经济与金融改革研究 陕西人民版陕西人民版 1994 19942.2.王廷科：现代金融制度
6、与中国金融转轨王廷科：现代金融制度与中国金融转轨 中国经济出版社中国经济出版社 1995 19953.3.蒋万进：中国货币经济理论与实务蒋万进：中国货币经济理论与实务 中国金融出版社中国金融出版社 1996 19964.4.刘光第：中国经济体制转轨时期的货币政策刘光第：中国经济体制转轨时期的货币政策 研究研究 中国金融出版社中国金融出版社 1997 19975.5.施兵超：经济发展中的货币与金融施兵超：经济发展中的货币与金融 上海财大版上海财大版 1997 19976.6.刘锡良：中国经济转型时期的货币政策研究刘锡良：中国经济转型时期的货币政策研究 西南财大版西南财大版 1998 19987.
7、7.英埃普里姆英埃普里姆. .艾沙：发展中国家的财政政策艾沙：发展中国家的财政政策 与货币政策及其问题与货币政策及其问题 商务印书馆商务印书馆 1998 19988.8.伍柏麟：中国金融制度的结构与变迁伍柏麟：中国金融制度的结构与变迁 山西经济版山西经济版 1998 19989.9.刘志强：现代资产组合理论与资本市场刘志强：现代资产组合理论与资本市场 均衡模型均衡模型 经济科学版经济科学版 1998 199810.10.李扬：经济转型中的中国金融市场李扬：经济转型中的中国金融市场 经济科学版经济科学版 1999 199911.11.李扬：中国金融改革研究李扬：中国金融改革研究 江苏人民版江苏人
8、民版 1999 1999 12.12.庄毓敏：商业银行业务与经营庄毓敏：商业银行业务与经营 中国人大版中国人大版 1999 199913.13.李扬等：中国金融理论前沿李扬等：中国金融理论前沿 社科文献版社科文献版 2000 200014.14.李扬等：中国金融理论前沿李扬等：中国金融理论前沿 社科文献版社科文献版 2001 200115.15.李扬等：中国金融理论前沿李扬等：中国金融理论前沿 社科文献版社科文献版 2003 20031. 1. 货币与货币制度货币与货币制度 1.1 货币概述 1.2 货币制度 1.3 国际货币制度1. 1 1. 1 货币概述货币概述1.1.1 1.1.1 货币
9、的本质货币的本质 一、货币的产生一、货币的产生 1.简单的(或偶然的)价值形式n n 一种商品的价值只是偶然地表现在另一种商品上。n n 1张牛皮 = 2把石斧 1. 1 1. 1 货币概述货币概述2.扩大的价值形式n n一种商品的价值经常地表现在许多(一系列)商品上。n n = 2把石斧 = 1袋小麦 1张牛皮 = 5捆烟草 = 3捆羊毛 = 1. 1 1. 1 货币概述货币概述3.一般价值形式n n所有的商品同时用一种商品来表现自己的价值。n n 10捆羊毛 = 2袋小麦 = 1张牛皮 5件陶器 = = 1. 1 1. 1 货币概述货币概述4.货币的形式n n一切商品的价值固定地由一种特殊
10、商品来表现。n n 10捆羊毛 = 2袋小麦 = 1两黄金 5件陶器 = =1. 1 1. 1 货币概述货币概述二、货币的本质二、货币的本质n n货币是充当一般等价物的特殊商品。n n货币商品与普通商品的共性：都具有使用价值和价值。n n货币商品与普通商品的区别：货币能充当一般等价物。 (1)货币是表现一切商品的材料 (2)货币具有同一切商品相交换的能力。1. 1 1. 1 货币概述货币概述1.1.2 1.1.2 货币形式的演变货币形式的演变一、商品货币一、商品货币定义：n n用商品充当货币，作为一般等价物。n n商品货币是足值货币。n n足值货币：如果作为非货币用途的价值与作为货币用途的价值
11、相等，那么，这种货币是足值货币。1. 1 1. 1 货币概述货币概述n n充当理想交换媒介的要求：1）普遍接受性；2）价值稳定；3）价值均质可分性；4）轻便和易携带性. 由此可得，金属货币最为典型 。 “金银天然不是货币，但货币天然是金银。” 1. 1 1. 1 货币概述货币概述二、代用货币二、代用货币定义： 实物货币的替代物。优点： 1）成本低； 2）避免了铸币在流通中的磨损； 3）易于保管、携带和运送。n n 1973年IMF正式宣布黄金的非货币化。1. 1 1. 1 货币概述货币概述三、信用货币三、信用货币定义：不代表任何贵金属，价值远远低于 其货币价值的、依靠国家力量，强制流 通的货币
12、符号。信用货币流通的两个条件： 1) 人们此货币的信心； 2）货币发行的立法保障。1. 1 1. 1 货币概述货币概述信用货币的形式：1）辅币2）纸币3）银行券4）支票存款5）电子货币1. 1 1. 1 货币概述货币概述1.1.3 1.1.3 货币的职能货币的职能 一、价值尺度 二、流通手段 三、储藏手段 四、支付手段 五、世界货币1. 1 1. 1 货币概述货币概述1.1.4 货币的计量一、货币的供给层次一、货币的供给层次 现代经济中的货币供给，是指一个国家在一定时点上流通中的现金和银行存款货币的总和。根据管理的要求，往往还将货币的范围扩展到一些流动性很强的金融工具。 因此，就有货币供应层次
13、的划分。 1. 1 1. 1 货币概述货币概述美联储的划分：美联储的划分：美联储的划分：美联储的划分：n nMM1 1= =流通中现金流通中现金+ +旅行支票旅行支票+ +活期存款活期存款+ +其他支其他支票存款（如票存款（如NOWNOW账户，账户，ATSATS账户）账户）n nMM2 2=M=M1 1+ +储蓄存款储蓄存款+ +隔夜回购协议存款隔夜回购协议存款+ +隔夜欧隔夜欧洲美元存款洲美元存款+ +货币市场存款账户货币市场存款账户+ +小额定存小额定存+ +货货币市场互助基金等币市场互助基金等n nMM3 3=M=M2 2+ +大额定存（大额定存（ US$100000US$100000）
14、+ +长于隔夜长于隔夜的限期回购协议和欧洲美元等的限期回购协议和欧洲美元等n nL=ML=M3 3+ +非银行公众持有的储蓄债券、短期国库非银行公众持有的储蓄债券、短期国库券、商业票据、银行承兑票据等券、商业票据、银行承兑票据等1. 1 1. 1 货币概述货币概述我国货币层次的划分：我国货币层次的划分： M0=流通中现金 M1=M0+企业活期存款+机关团体部队存款 +农村存款+个人持有的信用卡类存款 M2=M1+城乡储蓄存款+企业单位定期 存款+信托类存款+其他存款 M3=M2+金融债券+商业票据+大额 可转让定期存单等 我国各层次货币量 单位：亿元单位：亿元 项项 目目2001.012001
15、.012001.032001.032001.062001.06货币和准货币货币和准货币( (MM2 2) )135 685.99135 685.99136 915.12136 915.12 141 885.6141 885.6货币货币( (狭义货币狭义货币MM1 1) ) 54 406.23 54 406.23 53 033.36 53 033.36 55 187.36 55 187.36 流通中现金流通中现金( (MM0 0) ) 17 018.98 17 018.98 14 362.12 14 362.12 13 943.44 13 943.44 活期存款活期存款 37 387.25 37
16、 387.25 38 671.24 38 671.24 41 243.92 41 243.92准货币准货币 81 279.76 81 279.76 83 881.76 83 881.76 86 698.24 86 698.24 定期存款定期存款 11 272.77 11 272.77 11 962.25 11 962.25 12 614.22 12 614.22 储蓄存款储蓄存款 66 547.31 66 547.31 68 365.13 68 365.13 69 628.58 69 628.58 其他存款其他存款 3 459.68 3 459.68 3 554.38 3 554.38 4 455.44 4 455.441. 1 1. 1 货币概述货币概述二、货币的存量与流量二、货币的存量与流量n货币存量是指某一时点是的货币总量。n货币流量是指一定时期内的货币周转总额。n 货币流量等于货币存量与货币流通速度的乘积。1. 1 1. 1 货币概述货币概述n n一般来说，存量的变动是以流量的变动为基础的。n n通常把一定时期内货币流量看作是实现的交易总额，而把货币存量看作是某个时点上的货币供
