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2、t Indications in white = Edit in masterIndications in blue = Locked elementsIndications in black = Optional elementsCopyright: 10pt ArialRegular, white东北财经大学财务管理专业系列教材东北财经大学财务管理专业系列教材 第二版第二版姜姜 楠楠 王景升王景升 主编主编东北财经大学东北财经大学第二章第二章 资产评估价值类型资产评估价值类型第一节第一节 价值类型理论与资产评估目的价值类型理论与资产评估目的第二第二节节 资产评估的价值类型及其分类资产评估的
3、价值类型及其分类第三节第三节 关于价值类型选择与资产评估目关于价值类型选择与资产评估目的等相关条件的关系的等相关条件的关系 一、资产评估目的对价值类型的约束一、资产评估目的对价值类型的约束 资产评估目的就是资产评估所要达到的目标资产评估目的就是资产评估所要达到的目标, ,资产评估的资产评估的目的有资产评估一般目的和特定目的之分目的有资产评估一般目的和特定目的之分. . 资产评估的一般目的资产评估的一般目的, ,是泛指所有资产评估活动共同的目是泛指所有资产评估活动共同的目的或目标的或目标, ,即评估结论必须公允即评估结论必须公允. . 资产评估的特定目的资产评估的特定目的, ,是由引起资产评估的
4、特定经济行为是由引起资产评估的特定经济行为资产业务对资产评估的条件约定和目标约定资产业务对资产评估的条件约定和目标约定. .第一节第一节 价值类型理论与资产评估目的价值类型理论与资产评估目的 一资产评估一般目的对价值类型的约束一资产评估一般目的对价值类型的约束 资产评估的一般目的或资产评估的基本目标是由资产评估资产评估的一般目的或资产评估的基本目标是由资产评估的性质及其基本功能决定的的性质及其基本功能决定的. . 资产评估作为一种专业人士对特定时点及特定条件约束下资产评估作为一种专业人士对特定时点及特定条件约束下资产价值的估计和判断的社会中介活动资产价值的估计和判断的社会中介活动, ,一经产生
5、就具有了为一经产生就具有了为委托人以及资产交易当事人提供合理的资产价值咨询意见的功委托人以及资产交易当事人提供合理的资产价值咨询意见的功能能. .不论是资产评估的委托人不论是资产评估的委托人, ,还是与资产交易有关的当事人还是与资产交易有关的当事人, ,所需要的都是评估师对资产在一定时间及一定条件约束下资产所需要的都是评估师对资产在一定时间及一定条件约束下资产公允价值的判断公允价值的判断. . 也就是说也就是说, ,不论因何原因引起不论因何原因引起, ,不论是什么样的评估对象不论是什么样的评估对象, ,就资产评估的一般目的而言就资产评估的一般目的而言, ,资产评估结果及其价值类型或价资产评估结
6、果及其价值类型或价值表现形式必须是公允的值表现形式必须是公允的. . 从资产评估的角度来看,公允价值是一种相对合理的评估价值,是一种相对于当事人各方的地位、资产的状况及资产面临的市场条件的合理的评估价值,是评估人员根据被评估资产自身的条件及其所面临的市场条件,对被评估资产客观交换价值的合理估计值. 公允价值的一个显著特点是,它与相关当事人的地位、资产的状况及资产所面临的市场条件相吻合,且并没有损害各当事人的合法权益,也没有损害他人的利益.资产评估中的公允价值既包含了资产评估中正常市场条件下的合理评估结果,同时也包括了资产评估中非正常市场条件下的合理评估结果. 因此,资产评估的一般目的对价值类型
7、的约束是一种原则性的约束.简言之,就是所有的评估结果都要公允. 二资产评估的特定目的对价值类型的约束二资产评估的特定目的对价值类型的约束 人们通常把引起资产评估的资产业务对评估结果用途的具人们通常把引起资产评估的资产业务对评估结果用途的具体要求称为资产评估的特定目的体要求称为资产评估的特定目的. . 由于引起资产评估的资产业务各种各样由于引起资产评估的资产业务各种各样, ,每种资产业务对每种资产业务对资产评估都可能存在着条件约定和目标约定资产评估都可能存在着条件约定和目标约定. . 每种资产业务对评估结果用途的具体要求不但会在评估的每种资产业务对评估结果用途的具体要求不但会在评估的价值量上有所
8、体现价值量上有所体现, ,而且一定会表现为与这种具体要求相适应而且一定会表现为与这种具体要求相适应的评估结果价值类型的评估结果价值类型. . 1. 1.资产转让资产转让. .资产转让是指资产拥有单位有偿转让其拥有资产转让是指资产拥有单位有偿转让其拥有的资产的资产, ,通常是指转让非整体性资产的经济行为通常是指转让非整体性资产的经济行为. .如果没有特殊如果没有特殊说明说明, ,资产转让对评估结果的价值类型并无特别要求资产转让对评估结果的价值类型并无特别要求, ,评估人员评估人员可根据项目具体情况选择评估结果的价值类型可根据项目具体情况选择评估结果的价值类型. . 2.企业兼并.企业兼并是指一个
9、企业以承担债务、购买、股份化和控股等形式有偿接收其他企业的产权,使被兼并方丧失法人资格或改变法人实体的经济行为. 企业兼并的种类比较多,情况比较复杂.有些企业兼并活动带有战略性,需要从兼并方的角度考虑被评估资产的价值类型.有些企业兼并活动具有被动性,需要从被兼并方的角度考虑评估结果的价值类型.有些企业兼并活动具有整合效应,评估时需要将整合因素考虑进去,来把握评估结果的价值类型等等. 3.企业出售.企业出售是指独立核算的企业或企业内部的分厂、车间及其他整体资产产权出售行为.如果没有特殊说明,企业出售对评估结果的价值类型并无特别要求,评估人员可根据项目具体情况选择评估结果的价值类型. 4.企业联营
10、.企业联营是指国内企业、单位之间以固定资产、流动资产、无形资产及其他资产投入组成各种形式的联合经营实体的行为. 企业联营的种类比较多,情况也比较复杂.有些企业联营活动带有战略性,需要从联营双方的角度考虑被评估资产的价值类型.有些企业联营活动具有整合效应,评估时需要将整合因素考虑进去,来把握评估结果的价值类型等等. 5.股份经营.股份经营是指资产占有单位实行股份制经营方式的行为,包括法人持股、内部职工持股、向社会发行不上市股票和上市股票.如果没有特殊说明,股份经营对评估结果的价值类型并无特别要求,评估人员可根据项目具体情况选择评估结果的价值类型. 6. 6.中外合资、合作中外合资、合作. .中外
11、合资、合作是指我国的企业和其中外合资、合作是指我国的企业和其他经济组织与外国企业和其他经济组织或个人在我国境内举办他经济组织与外国企业和其他经济组织或个人在我国境内举办合资或合作经营企业的行为合资或合作经营企业的行为. .如果没有特殊说明如果没有特殊说明, ,中外合资、合中外合资、合作对评估结果的价值类型并无特别要求作对评估结果的价值类型并无特别要求, ,评估人员可根据项目评估人员可根据项目具体情况选择评估结果的价值类型具体情况选择评估结果的价值类型. . 7. 7.企业清算企业清算. .企业清算包括破产清算、终止清算和结业清企业清算包括破产清算、终止清算和结业清算算. .破产清算、终止清算和
12、结业清算等引起的资产评估破产清算、终止清算和结业清算等引起的资产评估, ,必须考必须考虑市场条件不正常的因素对评估结果价值类型的影响虑市场条件不正常的因素对评估结果价值类型的影响. . 8. 8.担保担保. .担保是指资产占有单位以本企业的资产为其他单担保是指资产占有单位以本企业的资产为其他单位的经济行为担保位的经济行为担保, ,并承担连带责任的行为并承担连带责任的行为. .担保通常包括抵押、担保通常包括抵押、质押、保证等质押、保证等. . 担保引起的资产评估对评估时的市场条件的约束可以分为两种情况正常市场条件和非正常市场条件.评估人员可根据项目具体情况和有关要求选择一种市场条件,并据此选择评
13、估结果的价值类型. 9.企业租赁.企业租赁是指资产占有单位在一定期限内,以收取租金的形式,将企业全部或部分资产的经营使用权转让给其他经营使用者的行为.如果没有特殊说明,企业租赁对评估结果的价值类型并无特别要求,评估人员可根据项目具体情况选择评估结果的价值类型. 10.债务重组.债务重组是指债权人按照其与债务人达成的协议或法院的裁决同意债务人修改债务条件的事项.债务重组的种类比较多,情况也比较复杂.评估人员可根据项目的具体情况选择评估结果的价值类型. 二、价值类型理论与资产评估目的的实现二、价值类型理论与资产评估目的的实现 价值类型理论引入到资产评估中至少满足或实现两个目标：价值类型理论引入到资
14、产评估中至少满足或实现两个目标： 其一其一,为资产评估确定公允价值提供坐标或标志；为资产评估确定公允价值提供坐标或标志； 其二其二,资产评估是专业人士向非专业人士提供的专业服务资产评估是专业人士向非专业人士提供的专业服务,所以应当保证资产评估报告和评估结论能被评估报告使用人正所以应当保证资产评估报告和评估结论能被评估报告使用人正确理解和使用确理解和使用. 资产评估的一般目的或基本目标就是要给出资产在各种资产评估的一般目的或基本目标就是要给出资产在各种条件下的合理价值或公允价值条件下的合理价值或公允价值,因为资产的公允价值始终是一因为资产的公允价值始终是一个相对的概念个相对的概念,即相对于评估时
15、点评估对象自身的条件和市场即相对于评估时点评估对象自身的条件和市场条件而言是合理和公平的条件而言是合理和公平的. 对于一个相对的概念和指标如何把握呢？寻找一个坐标或对于一个相对的概念和指标如何把握呢？寻找一个坐标或标志是非常重要的标志是非常重要的. 国际上通行或认可的 市场价值,从其定义和满足定义的条件来看,是一个理想或正常市场条件下资产得到最佳使用或最有可能使用状态下的价值. 毫无疑问,这是一种理想条件下的资产的公允价值,或者说是典型的公允价值.肯定了市场价值是理想条件下的公允价值或典型的公允价值,市场价值就可以作为公允价值的坐标或标志,人们就可以根据评估时的具体条件与市场价值成立的条件的比
16、较来判断该种条件下的公允价值. 资产评估力图判断资产的公允价值的基本目标或一般目的也就无从实现. 资产评估价值类型理论就是要通过合理划分评估结果的价值类型来帮助评估人员合理把握资产评估中的公允价值. 资产评估是专业人士向非专业人士提供的专业服务,保证资产评估报告和评估结论被正确理解和使用是资产评估的最终目的. 资产评估价值类型理论要告诫评估人员,什么样的价值表现形式是作为资产公允价值的典型标志或正常条件下的资产公允价值,在资产评估所依据的市场范围内会得到整体市场认同. 而其他的价值表现形式则是一定特殊条件下的资产公允价值,在资产评估所依据的市场范围内,其合理性只能得到局部市场认同. 明确资产在不同条件下的公允价值表现形式以及其公允性得到市场的认同程度是有差别的事实是至关重要的. 一、价值类型分类一、价值类型分类 资产评估中的价值类型资产评估中的价值类型, ,是指资产评估结果的价值属性及是指资产评估结果的价值属性及其表现形式的归类其表现形式的归类. . 不同的价值类型从不同的角度反映资产的评估价值及其特不同的价值类型从不同的角度反映资产的评估价值及其特征征. .不同属性的价值类型所代表的
