《风险投资综合分析》由会员分享，可在线阅读，更多相关《风险投资综合分析（24页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、风险投资决策的综合分析 一、制定企业分析工作表n n企企业业背景和背景和历历史史n n企企业业概况包括主要概况包括主要业务业务、产产品或服品或服务务概况概况n n企企业业股股权结权结构、构、组织结组织结构构n n历历史沿革史沿革n n管理管理层层背景及背景及业绩业绩n n企企业业及其及其产业产业的最新的最新发发展和展和变变化化趋势趋势n n未来未来规规划划n n其他其他一、制定企业分析工作表n n产业产业分析分析uu产业结产业结构构uu产业产业增增长长uu竞竞争争uu产业产业中主要客中主要客户户和供和供应应商商uu劳动劳动力力一、制定企业分析工作表n n财务财务和会和会计报计报表表uu财务报财
2、务报表表uu资产资产uu负债负债uu或有或有负债负债uu股股东权东权益益uu会会计计政策政策uu财务报财务报表比率分析表比率分析一、制定企业分析工作表n n报报告制度和会告制度和会计计程序与控制程序与控制uu管理人管理人员报员报告告uu绩绩效效报报告告uu财务报财务报告和管理告和管理报报告的运行体系告的运行体系uu内部控制制度内部控制制度uu长长期期预预算算计计划划一、制定企业分析工作表n n税收税收n n组织组织、人力、人力资资源和源和劳资劳资关系关系一、制定企业分析工作表n n营销营销和和产产品品uu主要生主要生产产方式方式uu主要主要产产品品uu竞竞争争对对手有关情况手有关情况uu产产品
3、定价品定价uu营销营销和和销销售售组织组织uu营销营销和和销销售人售人员员uu销销售售计计划划uu公共关系公共关系uu竞竞争地位争地位一、制定企业分析工作表n n加工制造和分配加工制造和分配uu生生产单产单位、部位、部门门uu主要机械主要机械设备设备uu加工制造加工制造过过程程uu采采购购uu分配分配一、制定企业分析工作表n n研究与开研究与开发发n n主要主要项项目目n n竞竞争争对对手最近开手最近开发发或正在开或正在开发发的任何重要的任何重要产产品品n n企企业业 为满为满足足现现有市有市场场或潜在市或潜在市场场, ,开开发发新新产产品或改造老品或改造老产产品的品的计计划划n n主要研究人
4、主要研究人员员n n设设施和施和实验实验室概况室概况n n研研发预发预算算, ,研研发费发费用占用占销销售售额额的百分比的百分比n n与与对对手研手研发发条件的比条件的比较较n n技技术术壁壁垒垒n n专专利、利、专专有技有技术术、商、商标标等情况等情况二、比率分析法n n财务报财务报表比率分析表比率分析uu盈利能力分析盈利能力分析t t销销售利售利润润率率= =总总利利润润/ /净销净销售售额额t t销销售收益率售收益率= =净净利利润润/ /净销净销售售额额t t总总投投资资收益率收益率= =净净收益收益/ /总资总资本本t t产权产权收益率收益率= =净净收益收益/ /股股东权东权益益t
5、 t市盈率市盈率= =每股价格每股价格/ /每股收益每股收益二、比率分析法n n流流动动性分析性分析n n流流动动比率比率= =流流动资产动资产/ /流流动负债动负债n n速速动动比率比率= =流流动资产动资产- -库库存存/ /流流动负债动负债n n股股东权东权益比率益比率= =股股东权东权益益/ /总资产总资产二、比率分析法n n营营运运资资本和本和负债负债分析分析n n营营运运资资本周本周转转= =净销净销售售额额/ /平均平均营营运运资资本本n n资产资产利用程度利用程度= =净资产额净资产额/ /平均平均总资产总资产n n负债负债- -产权产权比率比率= =负债负债/ /股股东权东权
6、益益n n债务偿还债务偿还比率比率= =付息付息纳纳税前收益税前收益/ /年年应应付本息金付本息金额额n n收益与固定收益与固定费费用比率用比率= =付息付息纳纳税前收益税前收益+ +固定固定费费用用/ /固定固定费费用用二、比率分析法n n应应收收帐帐款与存款与存货货周周转转分析分析uu应应收收帐帐款周款周转转率率= =净赊销额净赊销额/ /平均平均应应收收帐帐款款呆呆帐费帐费用比率用比率= =呆呆帐费帐费用用/ /总赊销额总赊销额uu库库存周存周转转期期= =商品商品销销售成本售成本/ /平均平均库库存存二、比率分析法n n劳动劳动比率分析比率分析uu单单位雇位雇员销员销售售额额= =净销
7、净销售售额额/ /雇雇员员人数人数uu工工资资与福利占与福利占销销售售额额的百分比的百分比= =总总工工资资和福利和福利费费用用/ /净销净销售售额额二、比率分析法n n营销营销比率分析比率分析uu退退货货百分比百分比= =退退货额货额/ /退退货货前前销销售售额额uu营销费营销费用百分比用百分比= =营销费营销费用用/ /销销售售额额uu单单位位营销费营销费用毛利用毛利= =毛利毛利/ /营销费营销费用用uu销销售工售工资资百分比百分比= =销销售工售工资资和佣金和佣金/ /销销售售额额二、比率分析法n n劳动劳动生生产产效率比率分析效率比率分析n n直接直接劳动劳动利用程度利用程度= =可
8、用的直接可用的直接劳动时间劳动时间- -停停工工时间时间/ /可用的直接可用的直接劳动时间劳动时间n n人工成本率人工成本率= =人工成本人工成本/ /总产总产品成本品成本n n材料成本率材料成本率= =材料成本材料成本/ /总产总产品成本品成本n n制造制造费费用成本率用成本率= =制造制造费费用用/ /总总成品成本成品成本n n机器使用率机器使用率= =机器生机器生产时产时数数/ /机器机器总总可用可用时时数数n n废废料率料率= =废废料件数料件数/ /总总生生产产件数件数二、比率分析法n n分析方法分析方法n n计计算企算企业业3 3年来的各年来的各项项比率比率n n确定并解确定并解释
9、释重要的重要的变变化化趋势趋势和各年和各年间间的的变变化情化情况况n n与与产业产业平均比率、主要平均比率、主要竞竞争争对对手的比率做比手的比率做比较较, ,并解并解释导释导致它致它们们之之间间不同的原因不同的原因n n根据比根据比较结较结果果, ,寻寻找改善途径找改善途径三、风险投资基准判断表n n一、人一、人n n经历经历和背景和背景5 5n n专长专长和管理理念和管理理念5 5n n经营经营理念理念4 4n n企企业业运作及运作及风险风险控制能力控制能力4 4n n合合计计：018018分分三、风险投资基准判断表n n二、市二、市场场状况状况n n产产品十分品十分畅销畅销、市、市场场广广
10、阔阔、极具、极具竞竞争力争力1818n n产产品品销销售一般、但潜力大、售一般、但潜力大、竞竞争力争力强强1414n n产产品品畅销畅销但市但市场场容量有限及容量有限及销销售一般、无潜力售一般、无潜力等等0808n n合合计计018018分分三、风险投资基准判断表n n三、技三、技术术水平水平n n国国际领际领先、自主知先、自主知识产权识产权、已、已经产业经产业化或可迅化或可迅速速产业产业化、后化、后续续研研发发能力能力强强1818n n国国际际水平、国内水平、国内领领先、可迅速先、可迅速产业产业化、具有化、具有较较强强的后的后续续研研发发能力能力1515n n在本行在本行业业国内国内领领先、
11、自主知先、自主知识产权识产权、可、可较较快快实实现产业现产业化、但后化、但后续续研研发发空空间较间较小或其他条件不小或其他条件不足足010010n n合合计计018018分分三、风险投资基准判断表n n关关键财务键财务指指标标n n投投资资回收期回收期3 3n n市盈率市盈率4 4n n收益率各种口径、收益收益率各种口径、收益额额、净现值净现值6 6n n财务结财务结构及构及财务财务状况等状况等5 5n n合合计计018018分分三、风险投资基准判断表n n五、五、经营经营管理管理n n较较健全的管理制度、良好的企健全的管理制度、良好的企业业文化、适合的文化、适合的市市场营销场营销策略及合理的策略及合理的组织结组织结构构, ,战战略管理略管理层层能力能力较强较强、工作密切配合、工作密切配合018018n n合合计计：1818分分三、风险投资基准判断表n n政策及配套政策及配套资资源和源和设设施施n n非常支持非常支持发发展的展的产业产业、配套、配套资资源和源和设设施施较较好好1010n n上述条件有缺陷上述条件有缺陷0808n n其他其他0808n n合合计计018018我们正年轻,让努力变成常态,用逆袭创造传奇.变革 创新 共赢
