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1、对外经济贸易大学本科生毕业论文（设计）开题申请表学 号200742008姓 名黄亦骋选题方式自选 指定o 其他o课题来源学院 校内o 校外o题 目大股东参与认购的定向增发公告效应实证研究选题意义目前国内对于定向增发的公告效应采取全面的A股市场样本数据进行实证研究的学者尚少，而且专门研究大股东参与的公告效应有关文献几乎没有。本文的研究意义在于利用A股市场数据实证研究了有大股东参与认购的定向增发的公告效应与普通的区别，从而为更多的上市公司和投资者通过定向增发的再融资方式提供了理论上的依据和建议。研究内容本文首先介绍国内定向增发的研究意义和研究背景；然后采用事件研究法，通过A股市场2006年5月至2
2、010年12月期间定向增发的公告日前后上市公司股价的收益率来检验定向增发事件是否存在公告效应及对该事件的影响因素进行研究，以及对上市公司股价存在何种规律；然后进一步研究有大股东参与的定向增发的公告效应对上市公司股价影响的方程式和影响程度；最后根据实证研究结果提出政策性建议。研究基础主要依据来自WIND数据库的2006到2010年间A股市场定向增发企业的相关数据。并以本科的学习中所掌握的计量经济学、国际金融学、微观经济学、宏观经济学、货币银行学、证券投资学、金融经济学、金融风险定风分析等金融课程知识作为分析基础；对于Excel、SPSS等数据处理软件的运用。研究计划2010年11月 查找文献资料
3、，确定研究方向。2010年12月 搜集数据，开始撰写毕业论文。2011年1月 进行数据处理，完成毕业论文初稿。2011年2月 根据导师意见,修改论文。2011年3月 论文定稿,提交答辩。指导教师审阅意见时间：2010 年 11 月 19 日指导教师签字：毕业论文（设计）诚信声明书本人声明：我将提交的毕业论文（设计）大股东参与认购的定向增发公告效应实证研究是我在指导教师指导下独立研究、写作的成果，论文中所引用他人的无论以何种方式发布的文字、研究成果，均在论文中加以说明；有关教师、同学和其他人员对本文的写作、修订提出过并为我在论文中加以采纳的意见、建议，均已在我的致谢辞中加以说明并深致谢意。论文作
4、者 （签字） 时间： 2010年 12 月 29 日指导教师已阅 （签字） 时间： 2010年 12 月 29 日毕业论文（设计）版权使用授权书本毕业论文大股东参与认购的定向增发公告效应实证研究是本人在校期间所完成学业的组成部分，是在对外经济贸易大学教师的指导下完成的，因此，本人特授权对外经济贸易大学可将本毕业论文的全部或部分内容编入有关书籍、数据库保存，可采用复制、印刷、网页制作等方式将论文文本和经过编辑、批注等处理的论文文本提供给读者查阅、参考，可向有关学术部门和国家有关教育主管部门呈送复印件和电子文档。本毕业论文无论做何种处理，必须尊重本人的著作权，署明本人姓名。论文 （签字） 时间：
5、2010年 12 月 29 日指导教师已阅 （签字） 时间： 2010年 12 月29 日对外经济贸易大学毕业论文（设计）指导记录表学生姓名黄亦骋学生学号200742008导师姓名黄晓薇指导方向题 目大股东参与认购的定向增发公告效应实证研究修改情况黄老师的4次悉心指导对于本论文有很大帮助1本次是以小组讨论会形式召开指导会的，对我们每一位组员都作了选题方面的指导，给我们拟定了合适的研究方向，并且为我们的后续数据寻找做了方向性指导，并规划了之后几个月的阶段任务。并且黄晓薇老师给我们讲解了关于股权再融资的一些内容，并介绍了前几届师兄师姐们在这方面论文研究中的一些成果与途径，给我们之后的研究起了很大的
6、帮助作用。并确定了我的论文题目方向，关于大股东参与认购对定向增发的公告效应的影响的研究。时间： 2010年11月5日指导教师签字：2这一阶段的论文初步研究中，我在数据样本选取上遇到了一定的困难，通过黄晓薇老师的指引，让我们去学校后台的锐思数据库中寻找需要的数据，使本论文在数据选取上顺利度过难关。并且关于数据建模方面指引了我用SPSS去做检验，于是顺了通过了检验，使得本次对大股东参与认购影响股价公告效应方面的研究得到了与预期相符的结果。时间： 2011年1月22日。指导教师签字：3这一阶段的论文初稿完成过程中黄晓薇老师悉心指引，对于数据建模及检验外的文字部分如何去更好的阐述本文核心研究内容方面做
7、了非常具体的讲解，使得本论文最终顺利完成了终稿并取得了老师的认可。时间： 2011年3月14日指导教师签字：审阅结果时间：2011年3月19日指导教师签字：说明：按实际修改情况填写，不足3次，可留空白；修改超过3次，可另加页。对外经济贸易大学毕业论文（设计）指导教师成绩评定表学生学号200742008学生姓名黄亦骋题目我国上市公司定向增发公告效应的实证研究基于不同增发对象的视角评价项目具 体 要 求满分分值与评分ABCDE论文准备能独立查阅文献和从事调研；开题报告申请表填写清晰明确。2020-1615-1110-65-10基础理论与专业知识能运用所学基础理论和专业知识发现与解决实际问题。202
8、0-1615-1110-65-10分析及实践能力理论分析与计算正确；实验数据可靠；设计合理，体现出一定的分析和实践能力。2020-1615-1110-65-10论文（设计）写作质量立论明确，论述充分，结论合理；文字通顺，符合论文写作规范；文献综述简练完整；外语文献翻译准确，内容与论文直接相关。3030-2625-2120-1615-1110-0创 新体现出一定的创新意识。1010-98-76-54-32-0评分合计指导教师评语是否可以提交答辩是否指导教师签字 年 月 日对外经济贸易大学毕业论文（设计）评阅教师成绩评定表学生学号200742008学生姓名黄亦骋题目我国上市公司定向增发公告效应的实
9、证研究基于不同增发对象的视角评价项目具 体 要 求 满分分值与评分ABCDE文献综述文献综述作为论文独立章节简练完整。1010-98-76-54-32-0外语文献翻译准确，内容与论文直接相关。1010-98-76-54-32-0论文（设计）写作质量立论明确，论述充分，结论合理；文字通顺，符合论文写作规范。6060-5150-4140-3130-2120-0工作量及难度工作量饱满，难度较大。1010-98-76-54-32-0创 新体现出一定的创新意识。1010-98-76-54-32-0评分合计评阅教师评语是否可以提交答辩是否评阅教师签字 年 月 日对外经济贸易大学毕业论文（设计）答辩成绩评定
10、表学生学号200742008学生姓名黄亦骋题 目我国上市公司定向增发公告效应的实证研究基于不同增发对象的视角答辩小组成员姓名职称评价项目具 体 要 求满分分值与评分ABCDE陈述内容思路清晰；语言表达准确，概念清楚，论点明确；研究方法科学，分析归纳合理；结论严谨，体现出一定的研究能力。5050-4140-3130-2120-1110-0答 辩回答问题有理论根据，基本概念清楚。主要问题回答准确、有深度。3030-2625-2120-1615-1110-0创 新体现出一定的创新意识。1010-98-76-54-32-0陈述时间符合要求。1010-98-76-54-32-0评分合计答辩小组意见组长签
11、字 年 月 日对外经济贸易大学毕业论文（设计）综合成绩评定表学生学号200742008学生姓名黄亦骋题 目我国上市公司定向增发公告效应的实证研究基于不同增发对象的视角指导教师评定成绩评阅教师评定成绩答辩成绩毕业论文（设计）综合成绩百分制成绩五级记分制成绩毕业论文指导委员会审定意见主任签字 年 月 日说明：毕业论文（设计）综合成绩：分别由指导教师、评阅教师和答辩小组的评分组成，三部分的组成比例分别为50、20、30。目录摘要IAbstract:II一、导论1（一）研究背景和研究意义（二）研究方法（三）本文创新之处（四）内容安排二、文献综述2（一）国外关于定向增发财富效应及其与投资者类别关系的研究
12、（二）国内关于定向增发的研究 （三）三、定向增发公告效应的实证分析5（一）事件研究法的基本原理及步骤（二）我国定向增发公告效应的实证分析四、结论与建议15（一）研究结论解释（二）后续研究建议参考文献16附录 外文翻译两篇18致谢 23我国上市公司定向增发公告效应的实证研究基于不同增发对象的视角黄亦骋摘要定向增发是指向特定投资对象进行非公开发行，即一种私募行为。中国的定向增发是在全流通的背景下借鉴国外市场的经验而引进的一种新式再融资方法。在2006年5月8日中国证券市场股权分置改革正式完成后，定向增发逐渐成为我国再融资的主要方式。本文根据事件研究法，对我国证券市场中上市公司的定向增发案例作实证研究分析，发现其中的公告效应颇为明显，然后根据笔者在对国内外前人对定向增发各因素分析中发现前人学者对公司规模、增发价格折扣率、流通股比例等因素方面研究较深，但是对于定向按增发对象分类的因素方面研究尚少，因此本文深入分析发现以增发对象分类中，可具体分为大股东参与
