中级经济师金融基础第一章：外汇市场（一）外汇市场概述 外汇是一种以外国货币表示的用于国际结算的支付手段，通常包括可自由兑换的外国货币和外币支票、汇票、本票、存单等广义的外汇还包括外币有价证券，如股票、债券等，实际上就包括了一切外币金融资产 外汇市场是进展外汇买卖的场所或营运网络它是由外汇需求者、外汇供应者及买卖中介机构组成的 外汇市场也有狭义和广义之分 狭义的外汇市场是指银行间的外汇交易市场，包括同一市场各银行间的外汇交易、不同市场各银行间的外汇交易、中心银行与外汇银行之间以及各国中心银行之间的外汇交易活动 广义的外汇市场是指由各国中心银行、外汇银行、外汇经纪人及客户组成的外汇买卖、经营活动的市场，包括上述银行间交易的批发市场以及银行同企业、个人之间外汇买卖的零售市场 （二）外汇交易类型 在外汇市场上，外汇交易根本类型包括即期外汇交易、远期外汇交易和掉期交易 1、即期外汇交易：又称现汇交易，这是外汇市场上最常见、最普遍的外汇交易形式 对于非银行的交易者来说，进展即期外汇交易的目的主要有三个方面：满意临时性的支付需要，调整持有的外币币种构造，进展外汇投机。
2、远期外汇交易 远期外汇交易又称期汇交易，是指交易双方在成交后并不马上办理交割，而是根据事先商定的币种、金额、汇率、交割时间、地点等交易条件，到商定时期才进展实际交割的外汇交易远期外汇交易是适应国际贸易、借贷和投资的需要而产生的在国际经济交往中，交易者不仅面临商品价格变动的风险，还面临汇率变动的风险投资者选择远期外汇交易，既可用于套期保值，防范汇率风险；也可以通过买空或卖空交易对远期外汇汇率进展投机 3、掉期交易 掉期交易是指将币种一样、金额一样但方向相反、交割期限不同的两笔或两笔以上的交易结合在一起进展的外汇交易也就是说，交易者在买进或卖出某种货币的同时，卖出或买进同种货币，但两者的交割日期不同这种交易形式常用于银行间外汇市场上 （三）外汇市场的特点 外汇市场具有以下特点： 1、外汇市场是无形市场 外汇市场通常是场外交易市场，没有一个特地的有形场所供交易员们聚在一起兑换货币交易员们往往是坐在世界各地主要银行的办公室里，通过计算机终端、、电传和其他通讯渠道进展联系 2、外汇市场是24小时交易的全球单一市场 由于时差的存在，各个主要外汇交易中心开闭的时间有所差异，在全球范围内，几乎一天24小时都进展着外汇交易。
3、外汇市场是以造市商为核心的市场（外汇市场是造市商市场市场上每天都发生成千上万宗外汇交易，不行避开地会消失外汇供应和需求的临时性不平衡一些银行随时预备在相互之间就某一种或几种货币进展交易，而不考虑其本身外汇头寸的状况，以保证外汇市场运行的连续性，这些交易并不肯定是银行自身的实际需要从这个意义上说，这些银行相互之间制造了外汇市场，被称为造市商 4、外汇市场存在双重交易构造 在银行间外汇市场上，外汇交易包括直接交易和经纪交易两种形式根据传统惯例，在国际市场上银行与外国银行通过、电传进展直接交易，在国内市场上银行间的交易往往通过外汇经纪商作为中介间接进展 直接交易与通过经纪人交易有本质的区分直接交易以互惠为根底，交易双方随时预备制造市场：即一家银行信任交易对方将会为其供应市场，与其进展所期望数量的外汇交易；在这个根底上，该银行也保证向对方供应市场，随时预备按后者提出的要求进展交易 要求：划线内容为把握货币、资本工具的侧重特性、功能。