《期货从业资格考试《期货及衍生品基础》题库100题含答案（506版）》由会员分享，可在线阅读，更多相关《期货从业资格考试《期货及衍生品基础》题库100题含答案（506版）（49页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、期货从业资格考试期货及衍生品基础题库100题含答案1. 题型：判断题套期保值的最终目的是消灭风险。（）A错B对 答案 A 解析 套期保值并不是消灭风险，只是将其转移，转移出去的风险需要有相应的承担者，期货投机者正是期货市场的风险承担者。 2. 题型：单选题以下不是我国会员制期货交易所会员应当履行的义务是（）。A接受期货交易所监管B按规定缴纳各种费用C执行会员大会，理事会的决议D设计制定期货合约 答案 D 解析 会员制期货交易所会员应当履行的主要义务包括：遵守国家有关法律、法规、规章和政策；遵守期货交易所的章程、业务规则及有关决定；按规定缴纳各种费用；执行会员大会、理事会的决议；接受期货交易所的
2、业务监管等。 3. 题型：单选题假设实际沪深300期指是2300点，理论指数是2150点，沪深300指数的乘数为300元点，年利率为5。若3个月后期货交割价为2500点，那么利用股指期货套利的交易者，从一份股指期货的套利中获得的净利润是( )元。A45000B50000C82725D150000 答案 A 解析 股指期货合约实际价格恰好等于股指期货理论价格的情况比较少，多数情况下股指期货合约实际价格与股指期货理论价格总是存在偏离。当前者高于后者时，称为期价高估：当前者低于后者时，称为期价低估。当存在期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为“正向套刹”
3、，在这一操作下，不论3个月后期货交割价为多少，套利交易的利润都等于实际期价与理论期价之差，即(23002150)300=4500(元)。 4. 题型：多选题截止2016年5月，我国上市交易的股指期货品种有（）。A中证500指数期货B上证50指数期货C上证180指数期货D沪深300指数期货 答案 A,B,D 解析 目前我国现在国内股指期货合约品种有：IH:以上证50指数为标的的股指期货合约；IF:以沪深300指数为标的的股指期货合约；IC：以中证500指数为标的的股指期货合约。故ABD正确。 5. 题型：单选题以下看涨期权多头和空头损益平衡点的表达式，正确的是（）。A多头和空头损益平衡点=执行价
4、格权利金B多头和空头损益平衡点=标的资产价格+权利金C多头损益平衡点=执行价格+权利金D空头损益平衡点=执行价格权利金 答案 C 解析 看涨期权多头和空头的损益平衡点=执行价格+权利金；看跌期权多头和空头的损益平衡点=执行价格-权利金。 6. 题型：多选题期货交易所是为期货交易提供（ ）的机构。A场所B设施C相关服务D交易规则 答案 A,B,C,D 解析 期货交易所是为期货交易提供场所、设施、相关服务和交易规则的机构。 7. 题型：单选题目前在我国，对某一品种某一月份合约的限仓数额规定，描述正确的是（）。A进入交割月份的合约限仓数额较小B距离交割越远的合约限仓数额越大C限仓数额根据价格变动情况
5、而定D限仓数额与距离交割期限远近无关 答案 A 解析 一般应按照各合约在交易全过程中所处的不同时期来分别确定不同的限仓数额。一般月份合约的持仓限额及持仓报告标准设置得高；临近交割时，持仓限额及持仓报告标准设置得低。交易所可以根据不同期货品种的具体情况，分别确定每一品种每一月份的限仓数额及大户报告标准。限仓数额与价格变动情况无关。 8. 题型：多选题按执行时间划分，期权可以分为（ ）A看涨期权B看跌期权C欧式期权D美式期权 答案 C,D 解析 按照对买方行权时间规定的不同，可以将期权分为美式期权和欧式期权。 9. 题型：多选题买入套期保值者在下列哪些情况下可以盈利( )。A基差从-10元/吨变为
6、-30元/吨B基差从10元/吨变为30元/吨C基差从-40元/吨变为-30元/吨D基差从50元/吨变为30元/吨 答案 A,D 解析 买入套保，基差走弱，盈利。 10. 题型：单选题2015年4月初，某玻璃加工企业与贸易商签订了一批两年后交收的销售合同，为规避玻璃价格风险，该企业卖出FG1604合约。至2016年2月，该企业将进行展期，合理的操作是（）。A平仓FG1604，开仓卖出FG1608B平仓FG1604，开仓卖出FG1603C开仓买入FG1602，开仓卖出FG1603D平仓FG1604，开仓卖出FG1602 答案 A 解析 在合约选择上，可以先买较近期的合约，在它到期之前进行平仓，同时
7、在更远期的合约上建仓，这种操作称为展期，即用远月合约调换近月合约，将持仓向后移。 11. 题型：单选题短期国库券期货属于（ ）。A外汇期货B股指期货C利率期货D商品期货 答案 C 解析 利率期货一般可分为短期利率期货和长期利率期货，前者大多以银行同业拆借3市场月期利率为标的物，后者大多以5年期以上长期债券为标的物。短期国库券期货属于利率期货。 12. 题型：多选题据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利可分为（ ）。A牛市套利B跨市套利C熊市套利D蝶式套利 答案 A,C,D 解析 据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利可分为牛市套利、熊市套
8、利和蝶式套利。 13. 题型：单选题期货市场可对冲现货市场风险的原理是（）。A期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价格波动幅度扩大B期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价格波动幅度缩小C期货与现货的价格变动趋势相反，且临近交割日，价差扩大D期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价差缩小 答案 D 解析 在期货市场上通过套期保值来实现规避风险的功能，其基本原理在于：对于同一种商品来说，在现货市场和期货市场同时存在的情况下，在同一时空内会受到相同的经济因素的影响和制约，因而一般情况下两个市场的价格变动趋势相同，并且随着期货合约临近交割，现货价格与期货价格趋于一致。 14. 题
9、型：单选题艾略特波浪理论认为，一个完整的波浪包括个小浪，前浪为主升（跌）浪，后浪为调整浪。（）A8;3;5B8；5;3C5;3;2D5;2;3 答案 B 解析 波浪理论认为，一个完整的价格周期要经过8个过程，上升周期由5个上升过程（上升浪）和3个下降调整过程（调整浪）组成，下跌周期有5个下跌过程（下跌浪）和3个上升调整过程（调整浪）组成，一个周期结束之后，才会进入下一个周期。 15. 题型：单选题某基金经理计划未来投入9000万元买入股票组合，该组合相对于沪深300指数的系数为12。此时某月份沪深300股指期货合约期货指数为3000点。为规避股市上涨风险，该基金经理应()该沪深300股指期货合
10、约进行套期保值。A买入120手B卖出100手C卖出120手D买入100手 答案 A 解析 买入套期保值是指交易者为了回避股票市场价格上涨的风险，通过在股指期货市场买入股票指数的操作，在股票市场和股指期货市场上建立盈亏冲抵机制。股指期货套期保值中合约数量的确定公式为：买卖期货合约数=现货总价值/(期货指数点每点乘数)系数，本题应该买进期指合约数=90000000/(3000300)12=120(手)。 16. 题型：多选题下列情况适合，进行钢材期货卖出套期保值操作的有（ ）。A某钢材经销商已按固定价格买入未来交收的钢材B某房地产企业预计需要一批钢材C某工厂有一批钢材库存D某经销商持售一批钢材，但
11、销售价格尚未确定 答案 A,C,D 解析 卖出套期保值的操作主要适用于以下情形：第一，持有某种商品或资产（此时持有现货多头头寸），担心市场价格下跌，使其持有的商品或资产的市场价值下降，或者其销售收益下降。第二，已经按固定价格买入未来交收的商品或资产（此时持有现货多头头寸），担心市场价格下跌，使其商品或资产市场价值下降或其销售收益下降。第三，预计在未来要销售某种商品或资产，但销售价格尚未确定，担心市场价格下跌，使其销售收益下降。 17. 题型：单选题从交易风险来看，套期保值者在交易中，( )。A承担市场风险B规避市场风险C消灭市场风险D获取无风险收益 答案 B 解析 从交易风险来看，从交易风险来
12、看，套期保值者在交易中，规避市场风险 18. 题型：判断题期货公司是为期货交易提供场所、设施、相关服务和交易规则的机构。（ ）A错B对 答案 A 解析 期货交易所是为期货交易提供场所、设施、相关服务和交易规则的机构。 19. 题型：单选题假定利率比股票分红高3%，即r-d=3%。5月1日上午10点，沪深300指数为3000点，沪深300指数期货9月台约为3100点，6月台约价格为3050点，即9月期货合约与6月期货合约之间的实际价差为50点，与两者的理论价差相比，（ ）。A有正向套利的空间B有反向套利的空间C既有正向套利的空间，也有反向套利的空间D无套利空间 答案 A 解析 两合约的理论价差为：S(r-d)（T2-T1）/365=30003%3/12=22.5点；而当时两合约价差为50点，未来价差很可能缩小，应该买入6月合约，卖出9月合约。 20. 题型：多选题适合做外汇期货买入套期保值的情形主要包括（）A外汇短期负债者担心未来货币升值。B国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失。C持有外
